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1、2010 年机床行业风险分析报告国家发展改革委中国经济导报社 1 北京世经未来投资咨询有限公司摘摘 要要一、行业在国民经济中的地位一、行业在国民经济中的地位机床是先进制造技术的载体和装备工业的基本生产手段，是装备制造业的基础设备，主要为汽车、军工、农机、工程机械、电力设备、铁路机车、船舶等行业服务。我国已连续几年成为世界最大的机床消费国和机床进口国，是世界第三大机床生产国。机床工业作为工业的基础生产要素，其下游行业涉及到机械制造的各个方面，行业发展对下游行业生产设备的需求相关度较高，下游行业的投资强度将影响到机床行业的发展。机床行业与国内生产总值和固定资产投资呈较强的正相关关系，所以在我国 G
2、DP 稳定持续快速增长的经济环境下，机床行业必将得到快速发展的机会。2009 年 1-11 月，我国机床行业工业总产值 2182.59 亿元，比 2008 年同期增长 12.98%，占 GDP 的 0.65%，比 2008 年提高 0.01 个百分点。2005-2009 年机床行年机床行业总产值业总产值占占 GDP 比重比重单位：亿元，%工工业总产值业总产值GDP比重比重 2005958.08 183217.50 0.52 20061266.85 211923.50 0.60 20071518.33 257305.60 0.59 20081937.69 3006700.64 20092182.
3、593353530.65数据来源：国家统计局由于机床行业对国防军工和制造业竞争力的关键作用，我国政府已将机床行业提高到了战略性位置，把发展大型、精密、高速数控设备和功能部件列为国家重要的振兴目标之一。随着一系列扶持性政策的陆续出台，未来几年我国机床行业有望在延续增长态势的同时，在技术能力上实现质的突破，在高端机床领域形成国际竞争力，并诞生出几家世界级的机床企业。总体来看，我国机床市场的中长期发展势头依然会比较强劲，中国机床行业在未来几年将步入发展的战略机遇期。二、二、2008 年行业发展情况分析年行业发展情况分析2009 年，我国机床工具行业继续保持较快增长态势。总体来看，全年行业规模持续扩大
4、，但增长速度较上年有所放慢。2010 年机床行业风险分析报告国家发展改革委中国经济导报社 2 北京世经未来投资咨询有限公司（一）工业总产值增长放缓2009 年 1-11 月，机床行业完成工业总产值 2182.59 亿元，同比增长了12.98%。2009 年 1-11 月的工业产值增速比 2008 年 1-11 月下降了 15.49 个百分点。在金融危机的影响下，2009 年的增长速度有些放缓，随着经济的企稳复苏，机床行业的增长速度会逐渐增高。经济的企稳复苏也将带动机床行业增速的进一步提高。05001000150020002500亿元0510152025303540%工业总产值958.08 12
5、66.85 1518.33 1937.69 2182.59 增长率31.45 31.47 34.27 28.47 12.98 20052006200720082009数据来源：国家统计局2005-2009 年机床行年机床行业业工工业总产值业总产值情况情况（二）产量同比下降从机床行业的产量看，2009 年来，我国机床行业的生产逐渐升温，超出市场预期。2009 年底，金属切削机床和数据机床累计产量分别是 58.87 万台和 13.15 万台，增速分别是-4.59%和 7.61%。与 2008 年的生产相比，今年生产产量有增长，可见国家大规模的经济刺激计划对机床行业的积极效果明显。尤其是国家政策大力
6、推行数控机床的发展，数据机床在今年的增速达到了 7 个点。2005-2009 年我国机床年我国机床产产量量单位：万台金属切削机金属切削机 床床产产量量增速增速数控机床数控机床产产 量量增速增速200545.0712.85.9614.2 200656.2414.78.5832.8 200760.711.712.3332.6 200861.7-2.412.22-3.26 200958.87-4.5913.157.61数据来源：国家统计局（三）销售收入增速放缓2009 年 1-11 月，规模以上工业企业实现销售收入 2098.46 亿元，增长 11.8，2010 年机床行业风险分析报告国家发展改革委
7、中国经济导报社 3 北京世经未来投资咨询有限公司增幅低于上年同期 14.45 个百分点。销售收入的变化趋势与工业总产值的趋势相一致，相比较 2008 年增长率大幅下滑，接近 15 个百分点，企业的销售收入情况并不是太理想。05001000150020002500亿元0510152025303540%销售收入898.05 1205.44 1457.72 1831.73 2098.46 增长率27.99 31.39 35.07 26.25 11.80 20052006200720082009数据来源：国家统计局2005-2009 年机床行年机床行业销业销售收入情况售收入情况（四）产品结构有所改善数
8、据显示市场需求转向高端，金融危机对我国各领域机床需求的影响参差不一，2009 年不少行业减少了设备采购量，但有些行业如铁路、航空、汽车等对机床依然有需求，并且随着国家以结构调整为中心的一系列产业政策的实施，这些需求在不断释放。因此市场需求结构在加速变化中，普通、经济型数控机床需求萎缩，普及型、高级型数控机床需求持续增长。我国出台的“装备制造业振兴规划”及“高档数控机床与基础制造装备科技重大专项”将使中高端和大型数控机床成为重点受益对象。“振兴规划”将加速我国重大装备的自主化进程，促进装备制造业的产业升级，而“重大专项”将提升机床行业整体技术水平。两者合力，将使中高端数控机床、大型数控机床长期受
9、益，也明确了目前我国机床行业的发展方向。（五）产销率上升，库存压力减缓2009 年机床工具行业产品产销率为 96.15%，同比增加了 1.62 个百分点。其中，金属切削机床子行业的产品产销率降低了 5.01 个百分点，金属成形机床子行业的产销率下降了 0.41 个百分点。不少企业反映：缺少后续订单是他们面临的最大问题。2010 年机床行业风险分析报告国家发展改革委中国经济导报社 4 北京世经未来投资咨询有限公司96.1594.5396.0195.1593.7393939494959596969720052006200720082009%产销率数据来源：国家统计局2005-2009 年机床行年机
10、床行业产销业产销率情况率情况2009 年国内外经济环境逐渐好转，经济企稳复苏。产品产销率出现增长，说明产品库存压力开始减小。2009 年底，机床行业产成品资金占用为 171.12 亿元，同比增长了 4.98%，增速比上年同期下降了 26 个百分点。库存产品主要集中在低档的中小机床、通用产品。与去年相比增速大幅下滑说明经济危机对机床行业的冲击是显而易见的，机床行业复苏道路依然曲折。050100150200亿元05101520253035%产成品90.61105.36123.86163171.12同比增速15.8916.2917.5631.64.9820052006200720082009数据来源
11、：国家统计局2005-2009 年机床行年机床行业产业产成品情况成品情况三、三、2009 年行业进出口分析年行业进出口分析（一）进口2009 年金属加工机床进口数量为 6.14 万台，同比减少 30.7 个百分点；进口金额为 59.97 亿美元，同比减少 20.96 个百分点。金属加工机床的进口数量在逐年减少，进口金额也在减少，我们认为进口的减少，一方面来自于金融危机产生的影响，另一方面来自于我国自身的增长的影响。2010 年机床行业风险分析报告国家发展改革委中国经济导报社 5 北京世经未来投资咨询有限公司2009 年我国金属加工机床进口持续严重下滑，2009 年金属加工机床进口额59.97
12、亿元，同比下降 20.96%。其中金属切削机床进口 45.6 亿美元，同比下降 19.7%；金属形机床进口 13.4 亿美元，同比下降 30.0%。数控金属加工机床进口额 45.8 亿美元，同比下降 20.2%。其中数控金切机床进口额 38.7 亿美元，同比下降 20.0%；数控成形机进口 7.1 亿美元，同比下降 21.4%。在外贸形势严峻、进出口双降的背景下，我国机床工具进出口表现出对亚洲出口份额加大、加工中心出口趋好、切削工具出口比重增大、以设备投资贸易方式进口机床占比下降、欧洲机床进口逆势增长。以加工中心为代表的部分数控机床进口结构趋好，正是目前行业调整进出口产品结构的机会。（二）出口
13、2009 年金属加工机床出口数量为 648 万台，同比增加 3.4 个百分点；金属加工机床出口金额为 14.12 亿美元，同比减少了 32.9 个百分点。出口数量的增加，但出口金额大幅的减少，说明我们出口的价值并不高，附加值较低，金额相对而言也比较小，我们认为现阶段的出口还处于一个低端产品出口阶段，这也要求我们对未来需要提高出口产品的价值。金融危机爆发以来，世界经济衰退，国际市场需求严重萎缩，机床工具行业进出口在 2008 年四季度出现明显下滑。进入 2009 年，机床工具出口总额 47.4 亿美元，同比下降 33.5%。在外贸形势严峻的背景下，2010 年数控机床出口转好，结构向高附加值产品
14、调整。四、行业竞争状况分析四、行业竞争状况分析（一）行业集中度有所下降，但增长空间较大2009 年初，国务院制定的制造业振兴规划中，明确提出“形成若干个具有较强自主创新能力和国际竞争力的大型企业。2009 年底，我国机床行业大型企业的销售收入集中度只有 15.82%，比 2008 年下降了 5 个百分点。我们认为，中小型企业的增多和收入的增加，与大型企业销售收入减少是一个此消彼长的关系。但我们应该看到，大型企业的销售收入集中度比较低，说明我国现在还处于工业化进程的中后期阶段，制造业设备更新改造加速，保障机床行业的增长空间。2010 年机床行业风险分析报告国家发展改革委中国经济导报社 6 北京世
15、经未来投资咨询有限公司15.8220.8323.0625.8822.4505101520253020052006200720082009%大型企业销售收入集中度数据来源：国家统计局2005-2009 年大型企年大型企业销业销售收入集中度售收入集中度（二）行业壁垒分析机械行业的进入壁垒主要包括资本壁垒和技术壁垒。从资本壁垒看，机床行业企业规模较大。规模较大不仅有利于实现生产的规模效应，而且在激烈的市场竞争中，也需要企业大量资本投入进行技术创新和研发。可见机床行业的资本门槛较高。从技术壁垒看，机床行业正向高速化、精密化方向发展，生产技术性要求高。目前，我国普通机床、中小型数控机床产品已经出现产能过
16、剩和滞销。高端设备是机床行业接下来几年的重点发展方向。因而，新进入者如果进入技术门槛相对较低的普通机床制造行业，则面临产能过剩的风险；但如果进入高端设备行业则面临的技术门槛较高。另外，机床企业工序较多，从原料处理到一体化生产，迫使加入者必须联合进入，退出成本也较高，因为设备的专用性强，固定成本高。因此，机床行业属于进入和退出壁垒比较高的行业。（三）行业当前竞争特点通过对机床行业的竞争结构分析可知，目前的机床行业竞争状况呈现以下几个特征：1、短期内由于机床市场的供需矛盾比较突出，行业内现有企业之间的竞争将趋于激烈。2、机床市场的供应存在着过剩的长期压力，对价格的上涨产生抑制作用，使得中小型企业竞争
