生活中的金融：常见问题

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1、第第 1 1 单元单元 生活中的金融：从经济主体的财务活动谈起生活中的金融：从经济主体的财务活动谈起 常见问题常见问题 1 1. .如何理解金融供求及其交易源于社会各部门的经济活动？如何理解金融供求及其交易源于社会各部门的经济活动？ 如果我们将社会部门划分为家庭、企业、金融、政府四大部门，每个部门都有自己的资金的流入与流出即来源与运用。 我们将每个部门的资金流量放在资金流量表中， 并且观察各部门的资金的流入与流出， 可以发现居民存在净资金盈余，政府和企业存在净资金赤字，而金融机构作为资金的中介，吸收盈余资金，并投放给资金赤字方，使社会生产生活能够顺利进行。在开放经济条件下，如果对外投资出现盈余

2、或者赤字，也可以通过金融机构进行资金的调剂。金融机构通过调剂资金供求和配置金融资源的活动，以货币信用为纽带，将居民、企业、政府和进出口部门编织在一个金融体系之内， 社会各部门的实体经济活动都要借助货币资金的运动实现生产、交换、分配、消费，他们的储蓄投资活动与金融运行紧密联系在一起。进一步，可以从以下三个方面理解金融的产生与发展源于社会各部门的实体经济活动。 首先，金融出现起源于各经济主体之间对于交换的需要。在早期原始社会时期，人们共同劳动，共同消费，生产的目的主要是为了消费，用于交换的部分很少，此时人们也不需要货币与金融服务。但是随着社会生产力的发展，出现了社会分工和私有制，劳动产品也就转化成

3、为专门为交换而生产的商品，作为商品交换的一般等价物的货币也随之产生，并且随着交换和贸易活动的逐步发展，出现了为货币支付和贸易结算服务的新式银行。在现代经济中，金融与人们的经济生活更加密切， 各经济主体的生产经营、 消费、 支付等活动都需要借助货币来完成，大量的跨时间、跨地区和多维的复杂交易也都必须借助信誉良好，网络庞大且运行通畅的现代金融体系来完成。 金融成为保障各经济主体交易顺利完成以及推动经济发展的重要力量。 其次，社会各经济主体产生的资金盈余，或出现资金短缺等，也都要通过金融来实现调剂。在现代经济体系下，经济主体普遍存在着资金余缺的问题，一些经济主体有资金盈余，他们需要把资金存放银行或投

4、资等，而另一些经济主体存在资金短缺，他们需要通过各种方式融入资金。大量的金融机构正是为了满足这种需要而产生的。尽管目前金融体系中存在不同类型的机构,它们开展的业务也千差万别，但是它们都具有为经济部门和社会融通资金服务的职能,并且也都是它们最主要的职能之一。例如，银行主要是利用吸收存款和发放贷款方式调剂社会的资金余缺；信托部门是受资金所有者的委托来为社会提供融资服务；租赁部门主要是以提供实物的方式发贷款，以收取租金的形式回收贷款本金和利息；保险是通过提供风险保障实现投保人资金向受险的保险受益人的转移， 同时利用保险准备金向社会提供融资服务； 证券及其他金融中介部门是通过自己的服务来疏通社会融资渠

5、道或改善融资条件。 第三，伴随着企业的发展、人们货币收入的增加和生活水平的提高，对金融服务的需求种类越来越多， 要求越来越高。 例如， 当居民收入达到一定水平以后，单一的储蓄存款已经不能满足居民的投资需求。居民将部分收入用于股票、债券等其他投资领域，以获得高于储蓄存款的收益。金融活动的多元化为人们的经济活动和社会活动提供了众多的便利，提升了经济生活的质量，与此同时，金融业也获得了新的发展空间。 2 2. .如何理解居民日常生活与金融的关系？如何理解居民日常生活与金融的关系？ 居民是社会经济活动中最基本的构成单位， 居民的经济生活与金融具有密切的关系，其日常收入、支出活动和储蓄投资、借贷等理财活

6、动也构成了现代金融供求的重要组成部分。 （1）居民收支与金融的关系 随着我国商品经济的发展，居民收入的不断增长，收入的货币化程度也不断提高，居民的货币需求不断增加，支付方式也发生了重大转变。现在，居民大部分的支出活动需要信誉良好、网络庞大且运行通畅的机构作为中介提供支付服务， 居民的多样化支出需求也进一步促进了多样化金融产品与服务的发展。例如电子金融的发展使我们在日常生活中在商场购物无需带现金， 打个电话就能交水电费， 手头现金不足到自助柜员机前就可以轻松提现，一张小小的银行卡正成为居民不可或缺的“生活伴侣” 。网上银行功能越来越齐全，集银行、投资、理财于一体，能够为客户提供包括账户查询、转账

7、、缴费站、网上外汇、网上证券、网上保险、网上黄金、网上期货、在线支付、集团理财、资金归集等多种服务。另外，从宏观角度上看，居民的支出选择在一定程度上决定了宏观金融状态。如果一国或地区的居民意愿选择现金支付，则 M0（流通中现金）在货币总量中占比大；如果居民意愿选择信用卡或支票进行支付，则 M2（广义货币）比例上升，而 M0 比例下降。从 2004 年开始，中国银联就开始加速国际化进程，银联卡国际网络从无到有日益壮大，境外的受理商户近 15 万户、POS 机具近 20 万台、ATM机具 36.8 万台。截至 2010 年 11 月底，包括中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银

8、行、邮政储蓄银行、中信银行、中国光大银行、华夏银行、中国民生银行、广东发展银行、深圳发展银行、招商银行、兴业银行、浦发银行等全国性商业银行在内的 232 家境内成员机构和东亚银行、大新银行、中银（香港）等港澳银行在内的 64 家境外成员机构正式发行了银联卡，境内发行银联卡超过 17 亿张，可在 98 个国家和地区进行刷卡消费。 （2）居民盈余使用与金融的关系 在现代经济中， 居民是最主要的金融盈余部门， 其盈余主要通过 “货币储蓄”和“投资”两种方式来处理。对于货币储蓄，居民储蓄存款规模的增加使得存款性金融机构资金来源增多， 从而使得存款性金融机构可以通过增加贷款的方式满足非金融企业的资金需求

9、。同时由于不同居民对其储蓄存款的要求存在差异，客观上要求银行创造出多样的储蓄品种，如活期储蓄、各种期限的定期储蓄、零存整取、整存零取、通知存款等，推动了银行负债业务的创新。对于投资，居民投资可分为金融投资与实物投资。 随着金融市场的发展， 金融投资的比重不断加大，许多居民将货币盈余投资于股票、债券、基金、外汇等金融产品上，以期在风险容许下获得更高的收益。例如我国上世纪 80 年代以后，随着国债市场的发展，居民的货币盈余除了存银行以外开始购买国库券；90 年代开始，居民金融投资的种类在存款、国债之外，又多了股票、基金和保险；进入 21 世纪后，投资渠道不断增多，股票型基金、货币基金、私募基金、信

10、托、外汇理财以及人民币理财大踏步地走进居民生活中。中国居民的金融资产结构日益多元化，也推动了金融业的迅速发展。 （3）居民赤字弥补与金融的关系 虽然从整体上看居民属于资金盈余部门，但从部门内部看，有的居民存在着结构性赤字，需要通过消费信贷或民间信用来弥补。所谓消费信贷，是指居民为满足自身的消费需求或向消费品出售方申请赊销或分期付款，或向商业银行、消费信贷银行、专业信贷公司等金融机构申请消费贷款的信用方式，例如我们可以通过消费信贷、分期付款等方式，贷款购买小汽车，刷银行信用卡以分期付款的方式买手机、买电视、买笔记本电脑等方式实现跨期消费和提前消费。此外，一些居民还会通过个人、合会等民间借贷方式来

11、弥补货币资金缺口。居民可以在获得信用后，对未来的支出、积累进行规划，对未来的金融盈余进行管理，即通过金融方式实现跨期财务管理。在此过程中，居民融资需求可以推动金融机构和金融市场的创新与发展。 根据以上的分析，我们可以将居民日常生活与金融的关系概括为框架图 1： 图图 1 居民经济生活与金融的关系居民经济生活与金融的关系 3 3. .如何理解政府的经济活动与金融的关系？如何理解政府的经济活动与金融的关系？ 作为实现国家管理职能，政府通过参与社会分配和再分配形成收入和支出，同时也通过财政收支来分配金融资源，从而引导和调控其它部门的经济活动。总体上看，政府的经济活动与金融的关系体现在以下几个方面：

12、（1）财政收支与金融的关系 财政收支与金融活动紧密相连，其具体表现为三点： 一是财政收支活动与金融的关系。我国的财政收入主要是通过税收、国债、收费等收入构成，财政支出主要用于国防、教育、医疗、社会保障体系等方面。但现代社会中，无论财政收入与支出，都必须借助货币形式。例如，财政收入是从纳税者那里无偿取得货币；财政支出是向支出领域投放货币。财政收支需要通民间借贷民间借贷 消费信用消费信用 社会信用社会信用 金融资金融资 产总量产总量 与结构与结构 金融市金融市 场需求场需求 与价格与价格 货币货币 结构结构 银行结银行结 算业务算业务 居 民居 民收 入 与 支 出收 入 与 支 出弥 补 赤 字

13、弥 补 赤 字以货币形式体现以货币形式体现 通过金通过金 融支付融支付 工具来工具来 实现实现 货币需求货币需求 货币供给货币供给 转转 帐帐 支支 票票 银行卡（信用卡）银行卡（信用卡） 电子货币电子货币 信用证、保函等信用证、保函等 盈 余 使 用盈 余 使 用货币储蓄货币储蓄 投投 资资 保保 险险 外外 汇汇 信信 托托 银行借贷银行借贷 货币化比率货币化比率 过金融体系来实现。例如，财政收入是从纳税者那里无偿取得货币，政府将财政收入存入中央银行，构成中央银行重要的负债项目；政府入不付出时也可以向中央银行直接透支借款，构成中央银行的资产项目。大量的取得或者投放货币会对社会经济领域和货币

14、供求及其均衡产生重大影响。财政收支活动还可以影响结构，例如，财政收入使资金从社会其他各部门流向政府部门，财政支出又使资金从政府流向社会各部门， 同时财政收支结构变化也可改变社会各部门的资源配置结构。例如，对鼓励发展的行业或者部门采取降低税赋、增加财政支出的方法，对限制发展的部门采取提高税率、取消财政支出的方法，以改变社会各部门资源配置结构。 二是财政盈余赤字与金融的关系。政府的收入与支出并不总是平衡的，也会形成盈余或赤字。当出现赤字时，政府弥补财政赤字的方式主要有三种：一是增加税收，这将相应缩减居民和企业部门的可支配收入，进而影响居民消费和企业的扩大投资；二是向中央银行透支，即向中央银行进行借

15、款，大量的借款投向社会，如果投向社会领域货币超过实际的需要，会引起通货膨胀；三是向社会发行债券借款，对内主要通过发行公债向居民、非金融企业、金融机构等非政府部门借款，也可以通过在国际金融市场上发行政府债券或向他国借款，例如，2011财年美国联邦政府财政赤字为 1.29 万亿美元，已经连续三年超出 1 万亿美元。后两种方式统称政府信用。当出现财政盈余，政府则需要考虑如何运用盈余，也有三种方式可以选择。一种方式是用盈余偿还前期发行的政府债券，减少政府的借款存量， 这将减少金融市场上的政府债券， 减少非政府部门的投资机会； 同时，政府债券的减少，会改变债券市场的供求状况，引起债券价格的上涨。第二种方

16、式先保留盈余以备后用，这将增加中央银行账户上的政府存款。第三种方式是进行政府投资。 三是政府主动性支出安排与金融的关系。 在现代经济中财政已成为国家一个重要的宏观管理部门，通过主动制定并实施财政政策措施来参与经济运行，并影响非政府部门的金融与经济活动，进而达到国家经济发展的预期目标。政府通过财政政策主动调节财政收支实现经济社会的发展目标， 它与中央银行的货币政策共同成为国家宏观调控的两大基本政策。例如，在 2007 年美国金融危机发生以后，美国政府通过了 7000 亿美元的财政支出政策，增加社会货币的投放，刺激经济复苏。中国政府实施了 4 万亿投资的经济刺激计划，用于民生保障、基础设施建设等领域，以此达到刺激经济、拉动经济增长的目的。 （2）政府公债融资与金融的关系 在市场经济条件下，发行政府债券（公债）是财政最常用、最普遍的筹措资金方式。一般来说，公债的发行要通过金融市场来完成。居民、企业及银行等金融机构也可以购买公债作为投资。由于公债具有国家信用，