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1、 锄 龠 C 。F O 论A cc坛c,un 。 传化集团实施财务管理战略的启示 瓣 蒋建林 在前 不久举 办的传化 集 团财务战略 管理创新 经验 交流会 上，笔者有幸聆听了 传化集团副总裁兼总会计师杨柏樟关于传 化集团财务管理战略经验的介绍。 2 0 0 02 0 0 8 年， 传化集团 的营业收 入由 6 2 亿元 增长 到1 4 1 亿 元，营业利润由0 2 9 亿元 增 长 到 2 2 2 8 亿 元，上 交税 金 由O 3 6亿 元增 长 到 1 0 2 亿 元， 分别增长了2 2 7 倍、7 6 8 倍和 2 8 3 倍，呈现 出又好又快的发 展 态势。其经验 带给了笔者不少启示
2、。 1 完善现代企业制度是财务管理战略成功的保证 实现与 C E O 的战略协 同、明白C EO要 做 什么是 C F O进 行财务 管理的最高境界。目前许 多民营企业的C E O就是老板 自 己或 老板 家族利益的代 表( 一般 都不是职业 经理 人) ，而总会 计师一般 都是职业 经理 人， 其与老板 或家族利益代表之 间的战 略协 同是财务管理战略 成功的关键 ， 传化集团就是典范之一。 在传化 集团内部 ， 总会计师 受公 司董事会 的委 托 ， 制定公 司内控制度， 提议公司董事长、副董事长、总裁之间的职责分 工 ，并得到 了一致认可。三者 的职责分工是 ：在 公 司授权 范 围 内
3、，董事长掌握 公 司宏观管理决策和 大额投资权等 ；副董事长 负责公司风险控制、资产处置等 ；总裁负责公司日常经营管理， 集 团和下属 公 司设立经营决策委员会 ， 财务总监 列入公 司经营 决策委员会 ， 拥有一票否决权 。 以现代 企业 法人 治理的视 角来解读传化 集 团的经验 就更 具有现实的指导意义。传化集团贯彻了 公司法的精神， 在集 团和各子公司都建立了规范的现代企业法人治理机制， 规范了 公 司股 东权、经营决 策权、日 常经营管理权 的配置。在集 团与 下属公 司的关系上，对重要 事项的决策，保持 下属 公 司的独 立 法人地位，实行预决策制度，并以大股东的身份提议下属公司
4、通过二次决策来 完成 。t 1 前在 民营企业中普 遍存在的因复杂的 血缘、亲缘、姻缘等家族因素造成的产权关系被混沌、模糊和 弱化 的格局 ， 在传 化集 团因股 东代 理权的明晰化 而得 到了还原 或校正。通过内部控制、预算管理、决策委员会、委派财务总 监和财务总监的一票否决权及轮岗等一系列制度的有效实施， 完善了 公 司内部治理和监督制约机制。由此可见，完善的现代 企业制度才是财务管理战略成功 的保证 。 2 财务管理战略以基础管理为前提， 以公司战略为导向 传化集团大力推行“ 建设 阳光企业， 打造阳光团队，做阳 4 6财务与会计 理财版 - 2 0 1 0 0 6 光传化 的企 业理念
5、 。 在 财务管理 上 ， 遵守会计 准奥 Il 、诚信 纳税 、不做两套账 ， 保证 了 会计基础 工作 的规 范化 和会计信息 的真实性，为传化集团成功实施信息化管理、精细化管理、内 部控制、经营业绩考核、对外合作和公司财务战略等奠定了坚 实基础 。 通过多年 的努力， 传化集 团把财务 管理提 升到了一个新 的 高度 ，已完成了从 财务会 计到管理会 计再 到战略 会计 的跨越 ， 建立、 健全了财务管理工作的规范化组织架构、制度体系和保 障机 制。集 团和各公 司都 建立了全 面预算管理制度，公 司重大 经营管理活动由决策委员会研 究决定， 对下属公司实行财务总 监委 派制 ， 财务总
6、监 列入 公 司决策委 员会，是公 司经营班子成 员，实行每4年一轮岗， 财务总监由集团和下属公司双向考核， 薪酬统一由集团管理 发放 。集团财务部 门对下属公 司招聘的财 务骨干人员( 包括 出纳员)实行 审批管理。 围绕愿景和目标制定公司战略，以公司战略确立竞争战略， 再以竞争战略引领财务战略 ；反过来， 财务战略又通过实施成 本战略、差异化战略、目标集中战略支持竞争战略和公司战略， 最终为成功实现公司目标服务。这就是公司战略管理与财务战 略管理相互之间的协同关系。传化财务部门通过对公司战略以 及财务运行中面临的问题和风险的分析，制定了相应的对策， 确 立了 公 司的财务战略，并成功地 实
7、现了财务战略的系统化、立体 化和纵深化。 在集团公司融资方面分别确立了 化工、农业、物流 等三大产业的短期、中期 和长期规 划， 明确 了强化各大产业融资 平台构建的1 1 标和路径， 重点安排了 各大产业适合自身发展的融 资方式， 采取吸收实业投资和资本运作相结合、债权融资和权 益 融资相结合、商业性融 资和政 策性融 资相 结合 的多元化融资 策略 ，以控 制融资风险。其具体 做 法包括 资 源资本化、优化 财 务 结构 、开展资本运营和重视对外投 资的合 并报 表 效应 。 在 规 模 不断扩张的过 程中，为约束下属 公司的投 资冲动， 严格 资本金 管理， 对下属公司的业绩考核采用经济
8、附加值绩效评价制度( 即 E V A口径) ， 计算资本金 的机会成 本。集团公 司为防范风 险， 还 建立了 与各大产业 以及子公 司之 间的防火墙机制。 3 不断创新是实施财务管理战略的生命线 依 据公 司自身能力和 外部环 境的变化 ，建立高效、系统的 财务 管理体 系， 健 全 财务 制度 ，强化 内控、财务 评 价、财务 激 励等财务管理工作 ， 适应 不断 变化的财务管理环境 ，充分挖掘 财务资源 ， 为公 司战略服务，是传化 集团财务 管理取得 成功的 生命 线。如 为适应 税 收 政 策的 变化 ，传化 集 团狠 抓 产业升 级 和科 技创新 ，大力培育高新 技术企 业， 在
9、分配 考核等制度上多 方面鼓 励 自主研 发 高新技 术产品， 争取 税 收政 策的支持。截至 2 0 0 8年，集团通 过 国家高新企 业论 证 的下属 公 司有4家。为适 应 货币政 策变化 ，传化集 团注重经营策略 的调 整， 严格 控制投 资规 模 和节奏，加 强对现金 流 的规 划与管理 ；挖 掘 公 司财务 资源 ， 把 潜在 的公 司资源 资本 化 ，充分发挥 资产价 值的 效能 ， 优 化公 司的财务指标 ， 提 高公 司的融资 能力 ；在 金 融危机 中， 利用经 济低迷 时期 的储备 资源， 运 用资本 的杠 杆作用，通过收j 购兼并、优化产业链、提升行业竞争力、提 高母公
10、司的控制力 等财 务及相 关管理创新举措 ， 有力推 进了公 司战略 的实施 。 aCFn t e。&论Ac c坛o n 。 锄 嚣 4 管理建议书是实现财务管理目标的妙招 笔者十分赞同浙江工商大学刘海生教授把传化集团财务 部门2 0 0 8 年制作的 集团财务策略与推进计划 、 集团资金风 险管理方案 秘 内部财务状况和投融资现状分析与风险揭示 三大财务规划方案称为管理建议书。 笔者认为， 在 民营企业家族化经营没有被摒弃的情况下， 建立规 范有序的议事规则有一定困难， 财务部门采取管理建议 书可以灵活、有效地 与经营决 策层沟通。公 司决策层 依据 财务 部 门提供 的管理 建议 书决 策
11、，也是贯彻 了 企 业管理 以财务 管理 为中心的这一理念。 事实上 ， 财务 部 门掌握 了大量 的企 业经营管理信息，做管 理建 议书并不 困难 ，可能否达 到预期 效 果 对多数企业 来说 还 是 有疑 问的。问题 的关键 是 财务人 员是否具备 了良好 的综合能 力，是否 了解公 司的发 展 愿景和 战略 目标 ，能否把 握 国内国际 宏观经 济形势以及公 司经营 中面临的问题，能否有针对性地 提 出解决 问题 的方案并得到公 司决策层 的认 同和 重视 ， 这是市场 经 济环 境下财务人 员面对的最大挑战之一。 前文 所 提 到 的三 大财务 规 划 方案 就 是传 化 集 团财 务
12、 部 门为应 对金 融危 机 、制 定财务 规 划及 解决公 司的财务 保 障 问 题而向管理层提出的建议。在金 融危机 的关键 时期，这些管 理 建议 为传化 集团高层及 时准确 地 研判 形势、克服 困难、转 危 为机 提供 了重要 的决 策依 据 ，充分发挥 了财务 战略 管理 的 效 力 。潮 ( 作者系野风集团有限公司副总裁兼总会计师) 责任 编辑李斐然 财务入员应用财务理论应避免的几个误区 冀 候佳奇 笔者发 现，很多财务人 员经 过多年 的学习，考了很 多证书， 参加 了 很 多培 训， 按 说 已具有 了 丰富的理论知 识 ， 但在 将这 些 理论知 识运 用到实际 工作 中时
13、， 却总会 陷入一些误 区，把 本应 鲜活运 用的财务理论 蜕 变为机械 的教 条，最后 不仅 在 过程 中 事倍功半，而且 在结果 上也 事与愿违 。 误 区一 ：把财务理论的应用模式混同于自然科学、 工程 理论的应用模式 在 笔者看来，财务 理论 的性 质更接 近于社会科 学，其理论 运用模 式和 自然科学、 工 程科 学的应用模 式存在 着两个 明显 不 同 ：一是前提 条件 的约束不 同，二是结论应 用的 方式不 同。我 们知 道 ，包括 自然科学和社 会科 学在 内的所有理论， 都 不外乎 是由前提( 或假设 ) 、推导、结论 这 三部 分构成的。所谓前提 不 同， 是指 与自然科
14、学和工程 科 学理论 相比，财务理论 的前提条 件 更为简约，更难 以人 为控制。我们在 自然科 学和工程 科学 的 理论运 用上 ，早就 习惯于先搭 建一个符合理论 前提 条件的外 部 环 境，然后再设法 让物质依据 理论 定律发生既 定的转变。 但 对 于财 务理论 而言，由于在推 导过程 中简化 了 很 多前提条 件，而 这样 理想的外在环 境在 实际工作 中又通常无 法人 为控制 ， 如果 忽视前提条件的不同，直接 套用财务理论的结论来指导实践， 就 会犯 机 械 主 义和教 条主 义的错 误 。所谓 结论应 用方式的不 同，是指 自然科 学和工程 科 学的理论通常都会得 出一个唯一 的 最优解 决方案。而财务 理论 虽然也能导 出一个最优 解， 但 由于 2 0 1 0 0 6 财务与会计理财版47
