《中国风险投资发展报告》由会员分享，可在线阅读，更多相关《中国风险投资发展报告（6页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、中国风险投资发展报告中国风险投资发展报告在资金链高度紧绷的当下，风险投资作为连接实业与在资金链高度紧绷的当下，风险投资作为连接实业与金融资本最直接的桥梁很可能迎来一波不错的投资机会。金融资本最直接的桥梁很可能迎来一波不错的投资机会。在通货膨胀和欧美债务危机的双重挤压之下，国内企在通货膨胀和欧美债务危机的双重挤压之下，国内企业的生存发展环境似乎变得日益艰难，而最近不断爆发的业的生存发展环境似乎变得日益艰难，而最近不断爆发的温州民间资本崩盘案，更是让原本风声鹤唳的企业惊慌不温州民间资本崩盘案，更是让原本风声鹤唳的企业惊慌不已。实际上国内外环境的波动对中国经济带来的不仅仅是已。实际上国内外环境的波动
2、对中国经济带来的不仅仅是压力和威胁，还有触动企业发展的内生动力。从乐观一些压力和威胁，还有触动企业发展的内生动力。从乐观一些的角度来看，这些内外因素将成为中国经济变革的催化剂，的角度来看，这些内外因素将成为中国经济变革的催化剂，从而给众多行业带来新的挑战与机遇，尤其是与实业紧密从而给众多行业带来新的挑战与机遇，尤其是与实业紧密接轨的风险投资行业。接轨的风险投资行业。不得不说的通货膨胀不得不说的通货膨胀目前国内通货膨胀最显著的特征就是成本推动和外围目前国内通货膨胀最显著的特征就是成本推动和外围经济恶化带动的输入型通胀。据国家统计局最新公布，经济恶化带动的输入型通胀。据国家统计局最新公布，2011
3、2011 年年 1818 月全国居民消费者物价指数月全国居民消费者物价指数(CPI)(CPI)同比上涨同比上涨 5.6%5.6%，而而 1818 月规模以上工业品增加值同比增长月规模以上工业品增加值同比增长 14.2%14.2%，比去年同，比去年同期增长期增长 16.6%16.6%，在经济增速下降的背景下，通胀的主要推动，在经济增速下降的背景下，通胀的主要推动力来自于工资等成本的上升所导致的成本推动型通胀，除力来自于工资等成本的上升所导致的成本推动型通胀，除了劳动力成本之外，工业生产资料价格的上涨也成为推动了劳动力成本之外，工业生产资料价格的上涨也成为推动物价上涨的重要原因。统计局的数据显示，
4、物价上涨的重要原因。统计局的数据显示，1818 月份，全国月份，全国工业生产者出厂价格比去年同月上涨工业生产者出厂价格比去年同月上涨 7.1%7.1%。其中生产资料。其中生产资料出厂价格同比上涨出厂价格同比上涨 7.9%7.9%，生活资料出厂价格同比上涨，生活资料出厂价格同比上涨4.5%4.5%，这无疑进一步加剧了物价上涨的压力。，这无疑进一步加剧了物价上涨的压力。另据海关统计，上半年我国部分主要大宗商品进口均另据海关统计，上半年我国部分主要大宗商品进口均价涨幅都在价涨幅都在 30%30%以上，包括铁矿石、原油和大豆等，这三项以上，包括铁矿石、原油和大豆等，这三项占整个进口商品总和的占整个进口
5、商品总和的 30%30%以上，导致今年上半年我国进口以上，导致今年上半年我国进口商品的整体价格上涨商品的整体价格上涨 14.7%14.7%。作为基础性原材料，大宗商品。作为基础性原材料，大宗商品价格与中下游产业关联度较高，价格的上涨不可避免的会价格与中下游产业关联度较高，价格的上涨不可避免的会影响到中下游环节。影响到中下游环节。这两大显著特征下的通胀，加速了中国企业的转型和这两大显著特征下的通胀，加速了中国企业的转型和调整。其中国内要素成本的上升，导致企业传统的发展模调整。其中国内要素成本的上升，导致企业传统的发展模式不适用，即劳动密集型和资源浪费型企业面临较大的生式不适用，即劳动密集型和资源
6、浪费型企业面临较大的生存压力，而不掌握上游原材料定价权，站在产业链的中下存压力，而不掌握上游原材料定价权，站在产业链的中下游的企业，面对成本上涨压力，无法传导，使得企业快速游的企业，面对成本上涨压力，无法传导，使得企业快速进入被大浪淘汰境地。进入被大浪淘汰境地。通胀下的行业机会通胀下的行业机会日前在大连举办的夏季达沃斯论坛也将日前在大连举办的夏季达沃斯论坛也将“关注增长质关注增长质量，掌控经济格局量，掌控经济格局”作为讨论主题。应该说现在的确是时作为讨论主题。应该说现在的确是时候反思过去的经济成长路径了，人口红利、环境资源极大候反思过去的经济成长路径了，人口红利、环境资源极大丰富的时代正慢慢远
7、去，只有符合经济、社会发展规律的丰富的时代正慢慢远去，只有符合经济、社会发展规律的企业，才能保持高质量、持续而稳定的增长。为此我们要企业，才能保持高质量、持续而稳定的增长。为此我们要通过判断社会发展趋势，跟进行业演变进程，挖掘行业中通过判断社会发展趋势，跟进行业演变进程，挖掘行业中的高价值企业，整合社会各种资源，推动此类企业发展，的高价值企业，整合社会各种资源，推动此类企业发展，进而带动整个行业振兴或突破，形成健康良好的经济格局。进而带动整个行业振兴或突破，形成健康良好的经济格局。在在 CPICPI 上涨的上涨的 5.6%5.6%中，贡献最大的是食品价格，包括中，贡献最大的是食品价格，包括粮食
8、、肉禽及猪肉价格等，所以巩固和加强农业基础地位，粮食、肉禽及猪肉价格等，所以巩固和加强农业基础地位，提高粮食安全和居民收入是稳定物价和抑制通胀的重要基提高粮食安全和居民收入是稳定物价和抑制通胀的重要基石。农、林、牧、渔业将成为中国现今及长期支持和调整石。农、林、牧、渔业将成为中国现今及长期支持和调整的重点行业，在这一调整过程中，一些传统农业技术升级、的重点行业，在这一调整过程中，一些传统农业技术升级、环境资源浪费减低、提高人们生活品质的企业集群将脱颖环境资源浪费减低、提高人们生活品质的企业集群将脱颖而出。例如污染少、对土壤破坏力低的有机蔬菜种植将成而出。例如污染少、对土壤破坏力低的有机蔬菜种植
9、将成为现代农业企业的发展方向。为现代农业企业的发展方向。20102010 年中国人均年中国人均 GDPGDP 达到达到 30003000 美元以上，已经达到所美元以上，已经达到所谓中等收入国家阶段，人们消费的意愿越来越强。尤其是谓中等收入国家阶段，人们消费的意愿越来越强。尤其是在货币贬值和实际购买力下降的情况下，人们更愿意选择在货币贬值和实际购买力下降的情况下，人们更愿意选择投资和消费。不幸的是，投资渠道在当下并不不明朗，包投资和消费。不幸的是，投资渠道在当下并不不明朗，包括房地产、股市、大宗商品等都因受国家政策调控或国际括房地产、股市、大宗商品等都因受国家政策调控或国际经济变动而不确定，消费
10、便顺势成了迫切的需求。所以致经济变动而不确定，消费便顺势成了迫切的需求。所以致力于提升客户消费体验、引导人们的消费习惯的企业将快力于提升客户消费体验、引导人们的消费习惯的企业将快速获得成功，苹果公司就是一个典型案例，尽管过去一段速获得成功，苹果公司就是一个典型案例，尽管过去一段时间里全球经济一直处于震荡的状态之中，苹果公司的销时间里全球经济一直处于震荡的状态之中，苹果公司的销售仍有骄人的业绩，售仍有骄人的业绩，20112011 年上半年在中国市场实现同比年上半年在中国市场实现同比 6 6倍的销售增长。另一方面，借助互联网技术形成的新商业倍的销售增长。另一方面，借助互联网技术形成的新商业模式也逐
11、渐改变着人们的消费惯性，比如足不出户办理银模式也逐渐改变着人们的消费惯性，比如足不出户办理银行业务，行业务，交通银行交通银行最近推出的最近推出的 3D3D 虚拟银行营业厅等。如何虚拟银行营业厅等。如何挖掘客户的消费欲望，提升服务品质，逐步转变传统的卖挖掘客户的消费欲望，提升服务品质，逐步转变传统的卖方意识和模式，将有助于更多关注消费类的企业走上新台方意识和模式，将有助于更多关注消费类的企业走上新台阶。阶。随着人们手里可支配的收入越来越高，以及老龄化社随着人们手里可支配的收入越来越高，以及老龄化社会的临近，关注健康同样成为现今社会的主流。现代生物会的临近，关注健康同样成为现今社会的主流。现代生物
12、医药科技的发展是人类社会进步的标准，也是基业常青的医药科技的发展是人类社会进步的标准，也是基业常青的行业，但其漫长研发之路也把很多企业挡在了门外。中国行业，但其漫长研发之路也把很多企业挡在了门外。中国对推广自主研发医疗医药科技，以及中医治疗成果都投入对推广自主研发医疗医药科技，以及中医治疗成果都投入了大量的政策和资金支持，传统的中医保护和开发正被越了大量的政策和资金支持，传统的中医保护和开发正被越来越多的国内外人士重视，并将其视为带动中国自主创新来越多的国内外人士重视，并将其视为带动中国自主创新领域的旗舰。领域的旗舰。同仁堂同仁堂是一个较好的例子，其完整的产业链、是一个较好的例子，其完整的产业
13、链、丰富的产品系列位居行业前列，且其在国际化和多元化方丰富的产品系列位居行业前列，且其在国际化和多元化方面的实践也有一定成绩。但如何让中医的文化被更多的人面的实践也有一定成绩。但如何让中医的文化被更多的人理解和接受，形成稳定的可计量的诊断原理及药理配方，理解和接受，形成稳定的可计量的诊断原理及药理配方，还有很长的路要走，这也制约了中医中药企业的发展。还有很长的路要走，这也制约了中医中药企业的发展。谈完与国民生活息息相关的领域，我们再看看引起国谈完与国民生活息息相关的领域，我们再看看引起国内通胀的另一诱因，国际大宗商品价格的上涨是造成国内内通胀的另一诱因，国际大宗商品价格的上涨是造成国内通胀的另
14、一诱因，虽然诸如铁矿石、石油等资源类产品所通胀的另一诱因，虽然诸如铁矿石、石油等资源类产品所具有的地域分布属性是无法改变的，但对替代能源的开发具有的地域分布属性是无法改变的，但对替代能源的开发利用却是一大利好。无论是新能源的开发还是替代煤、石利用却是一大利好。无论是新能源的开发还是替代煤、石油、钢铁等的新材料，所有国家都站在同一起跑线上。如油、钢铁等的新材料，所有国家都站在同一起跑线上。如大连的一家钢企，通过高温复合铁、铜等金属材料研发出大连的一家钢企，通过高温复合铁、铜等金属材料研发出的板材，其硬度超过钢材，但成本却远低于钢材，且没有的板材，其硬度超过钢材，但成本却远低于钢材，且没有对铁矿石
15、的进口依赖。而中国的乙醇石油、生物柴油等技对铁矿石的进口依赖。而中国的乙醇石油、生物柴油等技术也进入了局部试推广阶段，这里还将延伸的概念是变废术也进入了局部试推广阶段，这里还将延伸的概念是变废为宝的环保型企业，比如将地沟油提炼处理后形成的柴油为宝的环保型企业，比如将地沟油提炼处理后形成的柴油等，这些替代能源类的技术需要市场的检验，但对这一领等，这些替代能源类的技术需要市场的检验，但对这一领域的挖掘和开拓将是一个迫切需要展开的故事。域的挖掘和开拓将是一个迫切需要展开的故事。风险投资的作用风险投资的作用风险投资作为连接实业与金融资本最直接的桥梁，曾风险投资作为连接实业与金融资本最直接的桥梁，曾在以
16、色列等国的经济发展及振兴中起到了重要作用，今天在以色列等国的经济发展及振兴中起到了重要作用，今天它们在中国也将承担同样的使命它们在中国也将承担同样的使命对快速发展的中小企对快速发展的中小企业给予资本支持，对发展成熟的企业则促进行业的转型和业给予资本支持，对发展成熟的企业则促进行业的转型和整合，有效规避企业因资本缺乏造成的整体经济停滞或活整合，有效规避企业因资本缺乏造成的整体经济停滞或活力下降。力下降。据投中集团最新的资料显示，据投中集团最新的资料显示，20112011 年二季度中国年二季度中国( (风险风险) )股股权投资市场中，投资企业发展期、扩张期及早期的金额分权投资市场中，投资企业发展期、扩张期及早期的金额分别为别为 8.128.12 亿美元、亿美元、13.7413.74 亿美元和亿美元和 1.061.06 亿美元，分别占比亿美元，分别占比35.4%35.4%、59.9%59.9%和和 4.7%4.7%。相较于以往投资，发展期企业占比。相较于以往投资，发展期企业占比有所下降，而扩张期企业占比有所上升。扩张期企业融资有所下降，而扩张期企业占比有所上升。扩
