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1、第一章 证券投资基金概述主讲教师： 杨成义北京科技大学经济管理学院概念特点1参与主体2法律形式3基金运作方式4起源与发展5我国发展状况6地位作用7Q&A8本 章 大 纲1 证券投资基金概念和特点 1.1 证券投资基金的概念通过发售基金份额，将众多投资者的 资金集中起来，形成独立财产，由基金托 管人托管，基金管理人管理，以投资组合 的方式进行证券投资的一种利益共享，风 险共担的集合投资方式。1.2 投资基金的特点1 1集合理财、专业管理2 2组合投资、分散风险3 3利益共享、风险共担.4 4严格监督、信息透明5 5独立托管、保障安全1.3 基金与其他工具的比较反映的经济关系不同所筹资金的投向不同
2、收益与风险大小不同性质不同收益与风险特征不同信息披露程度不同基金股票、债券银行存款反映的经济关系不同所筹资金的投向不同收益与风险大小不同性质不同收益与风险特征不同信息披露程度不同2 证券投资基金市场的参与主体市场 参与 主体当事人服务机构监管自 律机构销售机构注册登记机构律师会计师事务所咨询公司与评级机 构基金份额持有人基金管理人基金托管人监管机构证券交易所行业自律机构3 投资基金的法律形式契约型基金 依据当事人之间 的基金合同而设 立，权利主要体 现在合同条款上 。法律形式公司型基金依据基金公司章 程设立，法律上具 有独立法人地位。法律形式不同投资者地位不同基金营运依据不同区别4 投资基金的
3、运作方式封 闭 式 基 金开 放 式 基 金期限不同份额限制不同交易场所不同价格形成方式不同激励约束与投资策略其他1234565 证券投资基金的起源与发展 起源： 英国的投资信托公司1868年英国成立海外及殖民地政府信托基金1873年苏格兰美国投资信托发展 20世纪转移到美国1824.3 马萨诸塞投资信托基金2005年全球基金规模17.8万亿全球基金业发展的趋势和特点趋势 和特点 开放式基金成为证券投资 基金的主流产品 基金市场竞争加剧， 行业集中趋势突出 基金的来源发生 了重大变化 美国占据主导地位，其他 国家发展迅速6 我国基金业的发展概况80年代末到 1997年，早 期探索阶段暂行办法实施 到2001年8月， 封闭式基金发 展阶段2001年9月至今 ，开放式基金 发展阶段7 基金业在金融体系中的地位与作用1 为中小投资者拓宽了投资渠道2 优化金融结构，促进经济增长3 有利于证券市场的稳定和发展4 完善金融体系和社会保障体系AQ&Thank You !
