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1、筹资财务-企业资金的筹集第一节: 企业资金的来源 一. 企业资金的来源资本公积金盈余公积金内部来源 盈余公益金 自有资本未分配利润 企业资金股本 债券 外部来源 贷款租赁 负债资本(他人资本)商业信用BOT1魏嶷 德雷斯顿银行教研室筹资财务-企业资金的筹集二. 资本金资本金, 注册资本,法定资本金,总投资 三. 资本公积金1.投资者实际缴纳的出资超过其资本金的差额股票溢价资本溢价2.法定资产重估增值3.资本汇率折算差额4.接受捐赠5.股票发行利息收入 四.盈余公积金和盈余公益金法定:10%的税后利润,达到注册资本的50%,可不提取任意: 股份公司盈余公益金:税后利润的10%2魏嶷 德雷斯顿银行
2、教研室筹资财务-企业资金的筹集五.额度授信 在信贷业务中,有以下的额度授信概念 1. 授信: 银行对客户给予信用. 银行对客户办理贷款、保证、承兑、 进出口贸易融资等各项业务都是对客户的授信。 2.额度授信:根据银行的信贷政策和客户条件,对法人客户确定授信控 制总量,以达到控制风险,提高效率为目的的一种管理制度. 3.授信额度:通过额度授信对客户确定的授信控制总量 4.一般额度授信:银行通过对每个法人客户确定用于银行内部控制的 授信额度,以实现对单一客户从授信总量上控制信用风险目标的一 种额度授信形式.在用于内部控制的授信额度内可以对客户进行固 定资产贷款,固定资产性质的房地产开发贷款,流动资
3、金贷款,票据 贴现,票据承兑,信贷证明,信用卡透支,保证业务,进出口贸易融资, 银团贷款,境外筹资转贷款等全部表内外形式的本外币授信 .3魏嶷 德雷斯顿银行教研室5. 公开额度授信:是银行对客户确定用于一般授信个度的基础上,对符 合规定条件的客户,可以将部分或全部授信额度向客户做出公开承 诺,寄给予公开授信额度的一种额度授信形式 6. 公开授信额度是在从对客户确定的用于内部控制的授信额度内扣除 预计在公开额度授信期限内客户固定资产贷款,固定资产性质的房 地产开发贷款和境外筹资转贷款的信用需求量,再结合考虑银行的 信贷政策后确定的公开承诺的授信总量7. 逐笔审批-授信 8. 一般额度授信有效期:
4、 每半年对客户进行一次全面的调查,入客户情 况无大的变化,原授信额度可继续使用,但不得长于3年.公开额度授信的有效期通常为一年.4魏嶷 德雷斯顿银行教研室六. 贷款1.流动资金贷款:支持企业的正常生产经营2.固定资产贷款: 利率,结息, 贴息与展期.3.封闭贷款:1999年7月推出“封闭贷款管理办法”u 国有企业亏损,负债率高,部分产品有销路,缺乏流动资金支持,有销路的产品也无法生产.u 封闭运行,封闭管理:银行为企业开立封闭贷款结算专户,专款专用, 单独核算.“双签制”u 企业不允许用专户款项支付老的欠款,工资,费用u 银行不允许从专户款项中扣除老的欠款和欠息u 购货鉴证,保值分利5魏嶷 德
5、雷斯顿银行教研室七.债券企业债券管理条例6魏嶷 德雷斯顿银行教研室八.进出口贸易融资1.进出口贸易融资银行为客户的进出口贸易活动提供的短期融资便利 2.适用: 只对客户生产经营周期和资金占用时间短的国际贸易活动提供. 对于长期占用资金的国际贸易活动,入大型设备的进出口业务,一般列 入国际收支中的资本往来项目,要纳入我国的外债管理. 3.分类 -信用证项下的融资:信用证开证,进口押汇,提货担保,出口押汇,打包贷款 -非信用证项下的融资:进口托收押汇,出口托收押汇,票据贴现.7魏嶷 德雷斯顿银行教研室九. 境外筹资转贷款u以金融机构作为对外融资的主体,在境外筹资后再转贷给给国内企业u筹资方: 降低
6、筹资成本 融资方: 降低风险u境外融资转贷款的类型比较LIBOR:伦敦同业拆放利率(London Interbank Offered Rate)每个工作日,上午11时.隔夜,7天,1月,3月,7月CIRR: 商业利息参考利率 (Commercial Interest ReferenceRates),是 OECD为约定成员国的官方支持的出口信贷采用利率,每月变动一次,至多120天必须变动.8魏嶷 德雷斯顿银行教研室类型 境外融资机构 贷款用途 期限 利率费用 资金出口信贷 国外出口信贷 购买提供出口 5-15 CIRR+承诺费 直接贷记机构或商业银行 信贷国的设备 管理费 出口商账户商业贷款 国
7、外商业银行 出口信贷配套 5-7 LIBOR+利差 资金进入或不指定用途 承诺费,管理费 借款人账户发债 境外机构投资 不限定 不一 LIBOR+利差 资金进入者 发行费 借款人账户政府贷款 国外政府贷款 指定用于购买 10-30 无息,低息,一 直接贷记机构 设备 般无费用 出口人账户贴息贷款 国外商业银行 指定用于购买 5-15 低利率,承诺费 直接贷记设备 管理费 出口人账户9魏嶷 德雷斯顿银行教研室十.对外出口信贷对外出口信贷是指国家为支持我国产品出口，采取提供保险，补贴利息等方式，鼓励我国金融机构对我国出口商，外国进口商或进口国银行提供的优惠贷款。u出口买方信贷：借款人是进口方的银行
8、或有较强实力的机构如财政部，u出口卖方信贷：借款人是出口方的生产企业或外贸公司uA3驾驶证能开什么车 http:/ 驾驶员之家10魏嶷 德雷斯顿银行教研室1.对进口商而言，融资方式比较简单，但 不能了解其真实的商品价格； 2.对出口商而言，有助于推销其产品，但 存在延期付款的危险； 3.对贷款行而言，存在进口方违约同时出 口方无法还款的风险。1.对进口商而言，合同价格明了，但融资的手 续比较繁琐； 2.对出口方而言，融资手续比较简便； 3.对出口方银行而言，贷款相对比较安全； 4.对进口方而言，易于协商。利 弊1.出口商须首先征得出口方银行的同意； 2.期限、利率、定金比例参考OECD标准 ；
9、 3.延期付款须有进口方资信好的银行开具 不可撤消的信用证或保函，船舶货物可抵 押担保； 4.出口商可将有关费用加到货价中。1.买卖双方签定贸易合同，将出口信贷保险费 纳入合同价； 2.贷款协议依据OECD规定； 3.贷款行与出口商签定利息补偿协议； 4.贷款银行与出口信贷保险机构签定信贷保险 合同。特 点1. 买卖双方签定贸易合同，进口商支付 10%15%的贷款； 2.出口商向出口方银行申请出口卖方信贷 ； 3.进口商分期偿还贷款； 4.出口商还款给出口方银行。1。买卖双方签定贸易合同，进口商支付15% 的贷款； 2。出口方银行与进口商或进口方银行签定贷 款协议； 3。进口商或进口方银行分期
10、还款；程 序出口卖方信贷出口买方信贷出口买方信贷与出口卖方信贷的比较11魏嶷 德雷斯顿银行教研室十一. 银团贷款u银团贷款是由获准经营贷款业务的一家或数家银行牵头,多家银行与非银行金融机构参加而组成一个结构严谨的银行集团,采取统一贷款协议,按照商定的期限和条件向同一贷款人提供融资的贷款方式u直接银团贷款和间接银团贷款直接银团贷款:牵头行接收借款人的筹资委托,物色参加银团的银行,各参加行直接与借款人签订贷款协议,与借款人形成债权债务关系.但可指定一家银行作为代理行,将贷款业务交由代理行统一进行管理.间接银团贷款:由牵头行直接向借款人发放贷款,然后再由牵头行将参加贷款权,即贷款份额,分别转售给其他
11、银行,全部贷款的管理和放款,收款均由牵头行负责.12魏嶷 德雷斯顿银行教研室100%20000万美元合计50%（5%*10）10000万美元（1000万*10）一般参加行（ 10家）30%（10%*3）6000万美元（2000万美元*3）经理银行（3家 ）20%4000万美元牵头银行比例承购金额 银团贷款的费用问题根据人民银行的规定,国内银团贷款中,除了利息外,不得向借款人收 取其他任何费用.所发生的费用支出,由代理行承担或由银团成员协商 解决. 但在轨迹银团贷款中,除利息外,还要收取承诺费,管理费,代理行 费,参加费,安排费和杂费等B1驾驶证能开什么车 http:/ 驾驶员之家13魏嶷 德雷
12、斯顿银行教研室2.51070费用合计-25代理费2.5510参加费-510管理费-25安排费（每家）参与银 行（每家）经理银 行牵头行费用费用收入分配表牵头费：0.125 %管理费: 0.25-0.5 %参加费：0.25 %代理费: 0.25-.05 %下例中分别按：0.125，0.125，0.25，0.125%计算14魏嶷 德雷斯顿银行教研室客户提交银团贷款申请书进行初步调查和市场测试银团贷款的审批向客户正式发出贷款建议书银团贷款的筹组客户向我行提交筹资委托书并确认银团贷款的调查评价银团贷款签约确定贷款文本，正式组织银团确定银团邀请名单发送邀请文件组织经理团会议，编制银团文件成立工作小组银团
13、贷款流程示意图15魏嶷 德雷斯顿银行教研室十二. 商业承兑汇票u汇票是出票人签发的，委托付款人再见票是或者在指定日期无条件 支付确定金额给收款人或持票人的票据。u商业汇票和银行汇票u商业汇票按承兑人不同，可分为商业承兑汇票和银行承兑汇票u贴现，再贴现和转贴现贴现是商业汇票的持票人将未到期的商业汇票转让给银行，银行按 票面金额扣除贴现利息后，将余额付给持票人的一种融资行为。再贴现是贴现商业汇票的银行将贴现的汇票，再向中央银行进行贴 现的行为，它是中央银行与商业银行之间的票据买卖，也是中央银 行对商业银行的授信。转贴现是贴现商业汇票的银行将贴现的票据，再向其他商业银行进 行贴现的行为，它是商业银行
14、之间的票据转让与买卖，也是商业银 行之间调剂头寸的手段之一。16魏嶷 德雷斯顿银行教研室债务人反担保人债权人保证人担保关系债权债务关系委托关 系担保关系委托关系十三.保证保证是指保证人和债权人约定，当债务人不履行债务时，保证人按 照约定履行债务或承担责任的行为。债务人：被保证人债权人：包涵受益人保证人：银行，或其他法人，公民。反担保人： 受债务人委托，对保证人的保证作全额或部分反担保的 具有代为清偿债务能力的法人，组织或公民。17魏嶷 德雷斯顿银行教研室案例:担保圈-新形态敛财模式: 福建圈的相互担保“新财富”2001年12月号: “担保圈中的上市公司互相担保, 或为大股东及关联公司担保获得大笔 贷款, 而获得的贷款则大部分流向大股东, 或通过投资流出. 随着担 保圈及周边公司业绩下降, 形成上市公司的大量坏帐, 并最终导致银 行形成巨额坏帐.” “2001年以来,共有130多家上市公司发布过担保事项公告,总金额高达 230
