股票期权会计研究

《股票期权会计研究》由会员分享，可在线阅读，更多相关《股票期权会计研究（169页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。

1、 股票期权会计研究论 文 摘 要一直以来，股票期权被公司治理专家认为是解决委托代理问 题的有效激励措 种激励机制通过让经营者分享剩余收益， 协调经营者和所有者之间的矛盾， 使二者利益趋向一致，从而激励经营者创造优秀业绩，达到企业价值或股东财富最大化的目标.自1 9 9 9 年中共十五届四中 全会 关于国有企业改革和发展若干重大问 题的决 定肯定企业可以试行经理 ( 厂长) “ 持有股权” 等分配方式以后， 许多企业尤其 是上市公司积极开展股权激励制度创新的实践。目 前，国内 越来越多的企业开始 尝试给企业经营者、核心技术人员发放股票期权。根据中国企业家调查系统 ( 2 0 0 3 中国企业经营

2、者成长与发展专题调查报告的资料， 截止2 0 0 2 年9 月， 在其所调查的3 5 3 9 家样本企业中， 有3 . 7 9 的企业己 经采用了“ 期权股份” 的薪酬 形式。 而据2 0 0 2 年3 月2 0 日 中国证券报 报道， 截止2 0 0 1 年年底， 我国 共有 8 6 家A 股上市公司 实施了股权激励方式来对经营者及员工进行激励，占沪深股市全部上市公司的7 . 5 7 %a股票期权等新的激励方式的出 现，改变了我国企业长期以来的单一现金薪酬 体系， 使经营者、员工与企业的利益联系更加紧密， 有效地降低了 企业的 委托一 代理成本。 可以 预计，随着许多企业将激励约束制度的创新

3、作为完菩公司治理和 提升企业竞争力的工作重点，未来几年必将有一大批企业会开始实质性启动此项工作，采用股票期权制度。 但是我们也看到，股票期权这样一项事关企业发展质量的战略性制度建设， 却是在一种非常特殊的宏观背景下展开的:( 1 )国家各有关主管部门相继出台的 文件和主要领导的讲话都谈到了 可以 在有条件的企业中进行 “ 经营者持股和股票 期权” 试点， 但由 于众所周知的原因， 至今尚未出台相关政策与实施办法:( 2 ) 上 市公司( 特别是绩优上市公司) 迫于发展需要，等不起国家出台实施办法， 大胆进 行制度创新; ( 3 ) 地方政府为提升本地企业的竞争力， 保持地方税源的可持续增长，

4、相继出台推进国有企业和上市公司进行股权激励制度建设的地方政策。目 前， 社会各方对己建立股票期权激励制度的公司自 行其是的做法是否合理、 合规有着不同的说法;而尚未建立此项制度的企业则既怕落在竞争者之后，又怕先做了会留下后遗症。因此，如何评价当前企业的股票期权激励实践，如何从政 策层面规范和推进这项事关企业发展质量的战略性制度建设， 创造出实施股票期 权所必需的制度环境，已 成为政府、企业l待解决的重大问题。股票期权制度牵涉多方面的内 容， 其中 股票期权会计是股票期权制度的核心 内 容。 股票期权会计处理是否科学、 合理， 直接关系到股票期权制度的 推行和规 范， 影响着这一制度激励功能的发

5、挥。因此， 如何制定出一套科学的股票期权会 计制度或准则，是摆在我们会计理论和实务工作者面前的一项紧迫任务。虽然受到市场不完备和制度缺陷的制约，目 前我国实施股票期权制度的企业 不太普遍也不尽规范，股票期权会计处理各行其是，在各试点企业差别很大，在 这种情况下研究股票期权会计面临 着一定的 难度。 但是，实践的发展离不开理论 的指导，在任何情况下基于规范目 标的前瞻性研究永远是必要的。股票期权会计 理论研究同样如此，只有这样，才能为准则的制订或者政策的出台提供雄厚的理 论基础，更好地起到指导和规范实际工作的目 的。由于我国股票期权制度正处于起步和试行阶段， 对股票期权会计尚未有明确 的规定;在

6、理论界，自1 9 9 9 年以 来，发表了不少股票期权会计方面的论文，虽然 其中不乏新见之作，但缺乏比较全面、系统和深入的研究。因此，着眼于股票期 权会计规范建设的需要， 作者将论文选题定为 股票期权会计研究 ， 通过对股票 期权会计确认、计量、披露各环节的系统研究，期望勾勒出股票期权会计的完整 理论和方法体系;同时，对西方尤其是美国股票期权会计的发展脉络进行全面、 系统的梳理， 汲取理论精髓， 把握准则发展趋势，为我所用:在此基础上， 探索 总结我国 企业股票期权试点中的 基本做法， 为我国 股票期权会计的构建提供理论 依 据 和 对 策 建 议 。升. 有 论 文 以 现 代 会 计 理

7、论 为 指 导 ， 结 合 我 国 及 世 界 各 国 在 股 票 期 权 会 计 理 论 研 究 与实践活动中的现有成果，充分吸收现代公司治理理论、激励理论和公司财务理 论的相关研究成果，并采用规范研究与实证研究相结合、理论分析和案例剖析兼 收并蓄的 研究方法，对股票期权会计问 题进行全面研究。论文主要从确认、计量、披露等环节入手，研究股票期权会计的理论框架和 方法体系，在跟踪国际最新发展动态的同时，对我国上市公司当前推行股票期权 及其涉及的会计问题进行实证调查分析，在把握现状、剖析成因的基础上，对我 国股票期权会计提出政策建议。l 论 文 分 为4 大 部 分 、 6 章 。第1 章 “

8、导论” ，也是论文的第1 部分，主要介绍股票期权会计的研究背景、研究现状以及研究方法，为全文的分析莫定研究基础。第 2 , 3 , 4 章是论文的第2 部分，也是主体部分，主要以会计理论为基础， 探讨股票期权会计确认、计量和披露。第2 章“ 股票期权的确认” 。 本章从确认理论入手， 结合股票期权的经济性质， 对股票期权应确认为什么会计要素、以及股票期权是否能够可靠地计里这两个问 题进行探讨。论文认为从股票期权交易的借方考察应将股票期权确认为费用，其实质是公 司收到员工服务而支付给对方的薪酬:从交易的贷方考察，股票期权则应确认为 权益。论文认为股票期权的价值即便按公允价值计量，也是符合可计量性

9、这一确认 标准的，股票期权应确认入账并反映在财务报表中，不能仅通过表外披露的方式处理.第 3 章 “ 股票期权的计量”.本章从计量的基本问题入手，重点讨论了股票 期权计童属性的选择与计It日 的确定、股票期权公允价值的计t方法、服务的确 认和计量、股票期权的重新定价等.本章是论文的重中之重。论文认为， 股票期权会计的目 标，是要在会计报表中确认企业接受的员工服 务，这些服务是企业通过授予股票期权而获得的，理论上应该对收到的服务的公 允价值进行计t。但是对服务的公允价值进行直接计盆非常困难，因此采用了一 种替代的计t方法，即用授予日 股票期权的公允价值，去计量企业接受的服务的 公允价值。 论文提

10、出了确定每一会计期间企业已收到服务的价值的方法。第 4 章 “ 股票期权的信息披露”. 本章从信息披露的基本概念入手， 探讨了 在上市公司临时报告和定期报告中股票期权的信息披露.重点讨论了股票期权在 财务报告中的表内确认和表外披露问 题。第5 章“ 股票期权会计的国际比 较” ， 也是论文的 第3 部分。 这一部分的主要 目 的是把股票期权会计纳入国际比 较的框架。 本章对美国和其他国家 ( 组织) 股 票期权会计准则发展过程和现状进行了描述和比较，得出股票期权会计的国际发 展趋势是按公允价值确认入账。第6 章 “ 股票期权会计在我国的运用研究”，也是论文的第 4 部分。这一部 分主要立足国情

11、，解决我国的实际问题。本章首先运用实证方法对我国上市公司 股权激励的 现状进行了调查与分析，对股票期权制度在我国的运用提出了自 己的 看法，分析了 我国实行股票期权的 难点 及其对策建议;其次，剖析了 我国股票期 权会计的现状并提出了政策建议。论文力图在以下几个方面有所创新:t . 研究的全面性。 论文不仅对股票期权的 确认、 计量、 披露进行了 系统的理 论分析， 而且对目 前国际上已 经颁布的股票期权会计准则或草案进行了 全面的比 较分析，保证研究能够跟上最新的国际发展动态。2 . 提出了 一个创新的观点， 即 股票期权会计的目 标， 是要在会计报表中 确认 企业接受的员工服务， 计童授予

12、的股票期权的公允价值只不过是一种替代的方法， 用来替代对企业获得的服务的公允价值的 计量。3 . 在方法上， 创立了一种确定每一会计期间企业已收到服务的价值的新方法。 这种方法是建立在授予日 股票期权的公允价值与企业在等待期内期望收到的员工 服务的公允价值是相等的 这一假定基础上的。具体步骤是:首先在授予日 对授予 员工的股票期权的公允价值作出估计; 其次， 在授予日，对等待期内 预期接受员 工服务的数t以 及完成程度作出 估计; 再次， 用股票期权的公允价值除以预期接 受的服务数It，得到每一服务单位的公允价值;最后， 各该期间接受的员工服务 数量乘以 每一服务单位的公允价值， 计算出 该期

13、间企业接受的服务的公允价值。 如果在等待期内员工终止提供服务( 如员工离职) ， 企业在计算收到的员工服务数 t时，应包括终止前员工提供的服务，终止后的服务不再确认。4 . 对我国实行股权激励的企业以 及采用的会计方法进行了 初步总结。股票期权会计在国内 还是一个崭新的 课题，本文原本打算进行更深入的实证 研究。但是由 于作者能力有限， 加之我国目 前制度上的缺陷，上市公司在进行股 票期权计划的设计时，没有规范可资 遵循，局面较为混乱，一方面各公司的股票 期权计划存在着较大的差异，另一方面即使这些不是严格意义上的股票期权，也 存在信息披露不完整甚至不披露的 情况， 给实证研究带来相当的困难。

14、这方面的 缺 憾 ， 有 待 作 者 今 后 努 九进 行 专 门 的 研 究 来 弥 补 飞、关键词:股票期权 股票期权会计 公允价值内 在价值 最小价值T HE RE S E AR C H ON AC COUN T IN G OF S T OC K OP T I ONAb s t r a c tA l l t h e w h i l e , s t o c k o p t i o n i s c o n s i d e r e d b y e x p e rt s o f c o r p o r a t e g o v e r n a n c e a s t h e e ff e c t

15、i v e i n c e n t i v e s c h e m e t o s o l v e p r i n c i p a l - a g e n t p r o b l e m s . T h i s i n c e n t iv e m e c h a n i s m h a r m o n i z e s t h e c o n t r a d i c t i o n b e t w e e n m a n a g e r s a n d s h a r e h o l d e r s t h r o u g h s h a r i n g re s id u a l c l a

16、 i m , a n d i m p e l s b o t h t o s e e k t h e i d e n t i c a l b e n e fi t , t h e n p r o m o t e s t h e m a n a g e r s t o c r e a t e t h e o u t s t a n d 吨 p e r f o r m a n c e , t o m e e t t h e o b j e c t i v e o f m a x i m i z i n g t h e s h a r e h o l d e r s v a l u e .I n 1 9 9 9 , “ T h e d e c i s i o n a b o u t s o m e i m p o r t a n t i s s u e s o f s t a t e - o w n e d e n t e r p r i s e s ( S O E s ) re f o r m a n d d e v e l o p m e n t “ a