金融复习资料整理

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1、第一章 货币和经济 一、货币的本质和职能 （一）货币的本质-文献的回顾 （1）货币金融论 主要观点：货币的实际价值是由货币金融的价值所决定，因此只有金银才是货币。 主要代表流派和人物：重商主义者、古典政治经济学派的威廉.配第 ， 亚当.斯密和大卫.李嘉图 （2）货币名目论 主要观点：货币是一个观念的计量单位，是计算商品价值的比例名称。 主要流派和人物： 巴本的货币国定论 贝克莱的货币计算比价论 斯图亚特的劳动价值论 克拉普的货币支付手段论 （3）货币职能论主要观点：从货币职能或用途来给货币下定义、解释货币本质。主要流派和人物： 斯蒂格利茨“货币就是货币行使的职能” 米什金 “经济学家将货币定义

2、为：在商品或劳务的支付中或债务的偿还中被普遍接受的任 何东西。 ” 托马斯.梅耶 “任何一种能执行交换中介、价值标准或完全流动的财富贮藏手段职能物品 都能看成是货币。 ” （4）劳动价值论主要观点：货币是一般等价物。表现在（1）货币是价值的一般代表。 （2）货币能无条件地和一切商 品直接交换的能力。主要代表人物：卡尔.马克思 （5）中国理论界对货币本质和形式的认识 主要争论的焦点：以上关于货币本质观点建立在贵金属本位制时代。20 世纪 70 年代以后， 纸币与黄金正式脱钩，不能自由与黄金兑换。因此，流通中的纸币或不兑现的银行券是否 还是黄金的符号，是否能独立地执行货币职能的争论。主要流派：传统

3、流派认为：现在各国流通的纸币或不兑现的银行券不具有内在价值，仍然是真实货 币的符号。李崇淮（1982）等认为：纸币和信用货币本身就是货币，是商品的一般等价物的形式， 可独立地执行货币的各项职能。 （二）货币的职能 （1）价值尺度（STANDARD OF VALUE） （2）流通手段（MEDIUM OF EXCHANGE） （3）价值贮藏手段（STORE OF VALUE） （4）支付手段（MEANS OF PAYMENTS） （1）价值尺度货币能表现商品价值并衡量商品价值量大小。 价值尺度商品价值质的规定和量的比较 货币把商品的价值表现为同名的量，使它们在质的方面相同,在量的方面可以表现,不同

4、商品 生产者之间的劳动得以交换。-等同性和通约性资本论 在一个国家之内，商品以一种货币单位作为衡量与表示商品价值的共同尺度。 价值尺度职能的表现价格 观念货币 单位商品价值的货币表现就是商品的价格 价格和价值量的关系。 商品的价格与商品的价值量成正比关系，与单位货币价值量成反比例关系。 价格的变动只是从趋势上反映了商品价值量的变化。 币值稳定是货币顺利执行价值尺度职能的前提条件。 （2）流通手段 货币在商品和劳务的交换中充当交易媒介时，执行流通手段。充当流通手段的基本条件第一， 购买力（或价值）相对稳定。第二，普遍接受性。第三，供给富有弹性。 货币充当流通手段的特点 作为流通手段，人们所关心的

5、是货币价值的稳定，而不是货币本身的形式。货币执行流通手段职能的效果 解决了物物交换所面临的“需求的双重巧合”和“时空的双重巧合”的难题。 使直接物物交换的买卖统一过程分裂为先卖后买两个独立的过程，由此产生了供求脱 节的可能性。 （3）价值贮藏手段 货币一点推出流通被当做社会财富的一般等价代表，就执行价值贮藏手段的职能。贮藏货币的动因a.交易动机b.预防动机c.投机动机 价值贮藏形式及其发展 货币具有流动性，所以能够成为价值贮藏手段之一。 在社会发展的不同阶段，价值贮藏的目的和手段是不一样的。 货币资产包括纸币、银行存款以及其他高流动性资产 货币资产流动性强，风险低，收益稳定但是比较低。 非货币

6、资产包括不动产，贵金属和其他流动性资产比如一年期以上的有价证券等。 收益高，但风险高，并且需要一定的保存费用。 （4）支付手段 货币在清偿债务时充当延期支付的工具，就是执行支付手段的职能。 支付手段的使用 起源于商品的信用交易。在商品赊销和预付货款时，商品的让渡与货币支付在时间上的分离，货币变成充当支付手段。 随着信用经济的发展，货币在偿还贷款、缴纳税金、支付利息、支付工资等方面，也执行 支付手段。 支付手段的特征 商品和劳务交易行为的发生与货币制度在时间上可能有间隔，出现延期支付。支付手段的作用 有利于减少流通中现金需求量。在信用经济时代，货币作为支付手段的重要性远远 超过了流通手段。 推动

7、了信用关系的发展。-从商品信用到货币信用。-克服了现货交易对商品生产的限制，推动了企业的扩大再生产。-买卖的进一步脱节，大大加深了经济危机的爆发的可能性。 5）四种职能的关系 价值尺度和流通手段是货币的基本职能，具有货币质的规定性； 而贮藏手段和支付手段是货币的派生职能。 有些国家的货币还起着世界货币的职能：美元、欧元、英镑、日元. 二、货币的形式 按币材的自然属性：分为实物货币、金币、银币和纸币等。 按发行者的身份：私人铸币、国家铸币或银行货币和国家纸币。 按货币的实际价值与货币所代表的价值之间的关系：可分为足值货币和非足值货币。这里综合运用三种分类方法并结合货币形式演变的历史过程介绍：一、

8、商品货币二、代用货币三、信用货币四、电子货币 一、商品货币 1、特征： 是具备货币与商品双重身份的货币 足值货币 2、形式的发展： 3、贵金属货币的优缺点 优点：质地优良、易于分割、经久耐磨、价值稳定。 缺点： 由于流通造成的磨损和人为削刮铸币的名义价值与实际价值经常背离。 数量的有限性和供给缺乏弹性。 流通成本较高。 二、代用货币 1、特征 是在贵金属货币的制度下，代替金属货币流通的货币符号。 通常是纸币，由政府和银行发行，可与贵金属自由兑换，实际价值低于货币价值， 相当于实物收据。 2、优缺点克服了贵金属的一些缺点。但是由于发行受贵金属准备的限制，不能满足经济发展的需要。 三、信用货币 1

9、、特征 信用凭证，依靠银行信用和政府信用流通（债务货币） ，本身价值低于货币价值， 且不代表任何金属货币。 信用货币是金融货币制度崩溃的必然结果。 2、广义和狭义的信用货币 广义：由借贷行为产生。具有一定流动性的信用凭证和信用符号。 主要包括： -国家信用凭证（纸币和政府短期债券） -银行信用凭证（活期和定期等各类存款） -高级别的商业信用凭证（商业票据、银行承堆汇票等） 。 狭义包括现钞和银行活期存款。 3、纸币 是国家强制发行通用的价值符号。 纸币发展的三个阶段 在第三阶段，纸币所代表的价值决定于它的流通量。因此，要保持币值和物价的稳定，必 须控制货币的供给量。U=C/P=CQ/PQ 因为

10、 PQ=MV，所以，U=CQ/MV 其中 C 为商品价值， P 为商品价格， Q 为商品数量， U 为单位纸币代表的价值 M 为货币的流通量 V 为货币流通速度 四、电子货币（E-MONEY） 1、电子货币的定义又称数字现金。BIS（巴塞尔银行监管委员会）指在零售支付机制中，通过销售终端、 不同的电子设备之间以及在公开网络（如 INTERNET）上执行支付的“储值”和预付支付 机制。与电子资金转移系统（EFTS）有区别。EMONEY 是 EFTS 的一个组成系统，后者是建 立在前者基础之上的。 三、货币制度 1、导言 货币制度是一个国家以法律形式所规定的货币流通的组织形式。 主要包括： （1）

11、规定本位货币材料与货币单位： （2）确定本位货币和辅币的发行与流通程序 （3）规定发行准备 （4）规定货币的对外关系。 2、货币制度的分类，如图（1）银本位制 本位货币：白银。 自由铸造，无限法偿，并且可以自由输出入。 白银由于价值不稳定，逐渐被黄金所取代。 （2）金银复本位制 特点： 本位币为金币和银币，可自由铸造，自由输出入，自由兑换，同为无限法偿。 是资本主义国家发展初期广泛采用的货币制度。 与银本位制相比，优点在于（1）币材充足。 （2）便利流通。 三种类型： 平行本位制：金币和银币按其实际价值流通，两种货币的兑换比率完全由金银的市 场比价确定，国家不规定金银的法定比价。缺点在于：商品

12、具有金币和银币的双重价格，金币和银币的价格波动导致市场价格的经 常波动。 双本位制：以法律形式规定金银铸币之间的法定比价，两者的交换比率不再受市场 上金银价格的波动影响。但是 会出现“劣币驱逐良币”的现象。“THOMAS GRESHAMS LAW” 格雷欣法则 跛行本位制：金银都是本位币，但国家规定银币不能自由铸造，并限制每次的支付 额，只有金币能自由铸造两者有法定比较。向金币本位制过渡的制度。 （3）金本位制 金币可以自由流通，价值符号可以自由兑换金币。 金币可以自由铸造，自由溶化。 黄金可以自由输出入国境。 货币价值的自由调节机制。 但是黄金数量的有限性与资本主义的生产规模快速的扩大存在着

13、不可协调的矛盾。 一次世界大战爆发最终导致了金币本位制的崩溃。 金块本位制 金币停止流通而以银行券代替金币流通。银行券仍规定一定的法定的含金量，其发 行以一定数量为准备，居民可在一定范围内按法定含金量自由地兑换金块。 一战之后的 1924-1928 期间，一些发达国家采用。 金汇兑本位制 国内市场上没有金币流通，本国纸币仍规定有一定的含金量，但在国内不能兑换黄 金。 一战之前的一些殖民地，和战后的战败国和当时的中国实行。 布雷顿森林体系：双挂钩。 20世纪30年代后，纷纷放弃金本位制。 （4）信用货币制度 又称管理纸币本位制，以不兑现的纸币为本位货币的货币制度。20 世纪 30 年代以来，世界

14、各国普遍实行的一种货币制度。信用货币制度是经济发展的必然选择a金属货币制度本身存在着不可克服的弱点和矛盾a1 金属藏量和产量的有限性与商品生产交换扩大的无限性的矛盾。 a2 金属货币的价值稳定是相对的。 a3 金本位制度下不利于国家实行独立的经济政策。固定汇率制度对单个国家的经济决策的 影响。 b不兑现的纸币与金属货币相比的优点 b1 不存在货币实际价值和名义价值的背离问题。 b2 不兑现纸币能执行货币的各种职能。 中国的人民币制度1948 年 12 月 1 日,人民币作为中华人民共和国的唯一法偿币的正式发行，标志着中 国人民币制度成立。 根据现行中国人民银行法规定，由国务院授权给中国人民银行

15、发行和管理，是一种 不兑现的银行券制度，从未规定过含金量。 与美圆挂钩的，有管理的浮动的汇率制度。 四、货币在经济中的作用 1、货币是生产要素组合的第一推动力和持续推动力。 2、货币资本积累是扩大再生产的先决条件。 3、节约交易成本，促进经济发展。 4、货币是重要的经济核算工具。 5、货币是收入分配的主要形式。 五、现代货币层次的划分 货币层次的划分着重于从货币的外延来说明货币的含义，是按照一定的标准对货币 供给量进行划分。 货币供给量是一国经济中用于交易和投资的货币总量。它构成了中央银行和金融机 构负债的一部分，也可以认为是在一定时点上由政府和存款机构之外的经济主体所 拥有的货币总量。 1、

16、狭义的货币供给量-从货币定性职能划分货币层次 从货币基本职能的角度出发给货币下定义，主张货币供应量包括所有那些执行货币 主要职能的工具。由于不同形式的货币在体现货币的主要职能上有所区别，从而形 成了货币层次的划分。 各种形式的货币对经济的影响程度主要表现在它的流通速度和货币购买力的活跃程 度上，流通程度越快， 对经济的影响力就越大。 一般认为，货币应包括那些在商品劳务买卖及债务支付中被作为交易媒介和支付手 段而普遍接受之物。因此，货币被定义为流通中的现金和活期存款，这是狭义的货币供应量 M=通货+所有 金融机构的活期存款 2、广义的货币供给量-按货币资产的流动性划分货币层次 认为货币是一种资产，强调货币的价值贮藏功能，认为各种金融机构的定期存款、 储蓄存款以及其他一些短期流动资产都是潜在的购买力,而且也很容易变现，具有 不同程度的流动性，因为主要以流动性为标准，划分出更为广义的货币概念或层次。流动性：liquid