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1、浙江永强集团股份有限公司财务分析 1.浙江永强（002489）公司简介组织形式组织形式民营相对控股企业地域地域浙江中文简称中文简称浙江永强办公地址办公地址浙江省临海市前江南路1号公司全称公司全称浙江永强集团股份有限公司公司电话公司电话0576-85956878英文名称英文名称Yotrio Group Co.,Ltd.公司电子邮公司电子邮箱箱注册资本注册资本47,818万元董事长董事长谢建勇员工人数员工人数-董事会秘书董事会秘书王洪阳法人代表法人代表谢建勇董秘电话董秘电话0576-85956878总经理总经理谢建平董秘传真董秘传真0576-85956299公司网址公司网址董秘邮箱董秘邮箱信息披露
2、网信息披露网址址信息披露报信息披露报纸名称纸名称上海证券报,证券日报,证券时报,中国证券报主营业务主营业务研究开发、设计、生产、销售户外休闲家具及用品。经营范围经营范围户外用品及家具、遮阳用品、工艺品、金属铁制品的制造、销售;经营进出口业务(国家法律法规禁止、限制的除外),投资管理。公司沿革公司沿革浙江永强集团股份有限公司系由浙江永强集团有限公司整体变更设立,于2007年6月15日在浙江省工商行政管理局登记注册,取得注册号为3300001012206的。2.公司产品庭院家具：庭院家具：与花园家具相比，以休闲为主题的户外家具对舒适性、耐用性及环境的协调性 有更高的要求， “YOTRIO 尤特里欧
3、”为广场、休闲吧、露台、阳光房及小面积庭院等场所提 供了多种风格、尺寸和材质的产品，为不同需求的消费者带来选择上的方便。休闲家具：休闲家具：形形色色的休闲吧成了我们城市亮丽的风景线，而延伸到户外的部门更是特色 的体现，家具的色彩、造型、材质及规格必须最大程度地体现自身的特色，铸铝的高雅、 铝木的现代、编藤的经典及特斯林的舒适。秋千椅秋千椅：秋千椅采用铝合金矿机与特斯林部完美结合的秋千椅不仅轻便富有弹性，其冬不 冷夏不热的特性让顾客一年四季有椅靠。3.业务情况：（一）产品销售方式和渠道（一）产品销售方式和渠道公司主要市场在境外，除北美洲市场外，其他境外市场均由公司直接将产品销售给境外 大型超市、
4、品牌连锁店，然后由大型超市、品牌连锁店销售给最终消费者。公司北美洲市 场的拓展、销售、售后服务主要由美国永强负责，即由美国永强开拓北美市场、签订销售 订单、提供售后服务，公司根据美国永强订单情况统一组织生产和货物发运。（二）所需主要原材料（二）所需主要原材料公司产品的主要原材料有铝型材、钢管、铁管、PE 藤条、布、五金配件等。经过多年 经营，公司与国内供应商形成了良好的合作关系，主要原材料均有两家以上的供应商。（三）行业竞争情况及发行人在行业中的竞争地位（三）行业竞争情况及发行人在行业中的竞争地位公司地处中国户外家具及庭院休闲用品出口基地-浙江临海，是国内户外休闲家具及用 品行业最大的 ODM
5、 制造商。根据海关统计数据，2009年，公司户外休闲家具出口排名位 列国内第二、遮阳伞出口排名位列国内第一，帐篷出口排名位列国内第四。目前户外休闲 家具及用品的消费市场主要在国外，本公司产品以出口为主。4.行业发展状况分析伴随着中国经济的快速发展，家居行业在这几年也有着突飞猛进的趋势。现在已经构成 相对集中的产业基地以及中国品牌群。但是，随着国家房地产政策的调控以及市场经济下 的变动，如今的家居行业将面临着一次新的市场环境，而在这样相对严峻的市场环境下， 城镇化进程是我国经济发展所需要的手段之一，我国现阶段的城市化水平54%左右，还处 于重要的发展期。 中共中央关于制定国民经济和社会发展第十二
6、个五年规划的建议突出 强调在工业化、城镇化深入发展中同步推进农业现代化，建设农民幸福生活的美好家园。 住建部政策研究中心主任、中国城乡建设经济研究所所长陈淮表示，中国和美国、欧洲发 展经济体最大的区别就在于我们完全不乏内升的经济增长体。不管是对中国橱柜行业还是 卫浴行业还是整个家居行业来说，城镇化的进程将会推动家居行业的发展。5.目标战略成立于上世纪90年代的浙江永强，立足休闲用品行业，是台州谢氏三兄弟苦心经营的成果。作为典型的外向型企业，浙江永强过去两年也同样遭遇了欧债危机的影响，但公司加大对其他国际市场的开拓，终于在今年开花结果。2010年上市之初，欧洲市场是浙江永强的主要销售地，几乎占据
7、了公司营业收入的近八成，在公司前10大重要客户中，仅有一家来自美国的客户。对欧洲市场的过分依赖，曾让浙江永强在过去两年较为被动，公司2012年的营业收入和净利润，甚至双双出现下滑。受欧洲各国经济不振影响，公司近年来加大了对美洲市场的研发和销售力度，其中就包括在设立美国永强。在北美、南美市场不断投入等，使得公司在美洲市场取得了较为明显的成效。2010年上半年，浙江永强在欧洲市场的营业收入为12.02亿元，占总收入比重78.91%；美洲市场的营业收入为2.89亿元，占总收入比重19.06%。今年上半年，由于欧洲市场尚未走出欧债危机的阴影，浙江永强在传统市场欧洲市场的销售收入继续下滑，同比减少了5.
8、66%。但在美洲市场，却实现营业收入9.33亿元，占收入比重上升到45.24%；另外，公司在亚洲其他市场的收入，从三年前的461.57万元，上升到今年上半年的1362.11万元。在摆脱欧洲市场依赖的同时，浙江永强也开始谋划传统产业之外的发展。6.浙江永强财务报表分析 单位：万元 （一）资产负债表：报告日期2012-12- 312011- 12-31变动额变动率货币资金(万元)117937136896-18959-13.85% 应收票据(万元)05-5-100.00% 应收账款(万元)627605885439066.64% 预付款项(万元)1775822611-4853-21.46% 应收利息(
9、万元)101100.00% 其他应收款(万元)33145501-2187-39.76% 存货(万元)6282469715-6891-9.88% 其他流动资产(万元)31796319528601895.18% 流动资产合计(万元)296389296776-387-0.13% 长期股权投资(万元)570730054071802.33% 投资性房地产(万元)13191376-57-4.14% 固定资产原值(万元)87570755621200815.89% 累计折旧(万元)2105116088496330.85% 固定资产净值(万元)6651959474704511.85% 固定资产(万元)66519
10、59474704511.85% 在建工程(万元)360581241523643190.44% 无形资产(万元)22257220791780.81% 长期待摊费用(万元)73961112820.95% 递延所得税资产(万元)14211345765.65% 非流动资产合计(万元)134018976003641837.31% 资产总计(万元)430408394376360329.14% 短期借款(万元)64948755-2261-25.83% 应付票据(万元)67050391782787271.14% 应付账款(万元)3396528550541518.97% 预收账款(万元)8427489412.5
11、7% 应付职工薪酬(万元)48945089-195-3.83% 应交税费(万元)6920-6327552-1194.94% 应付利息(万元)747-40-85.11% 其他应付款(万元)4371351186024.49% 流动负债合计(万元)124543852453929846.10% 递延所得税负债(万元)98682516119.52% 非流动负债合计(万元)98682516119.52% 负债合计(万元)125529860713945845.84% 实收资本(或股本)(万元)47818240002381899.24% 资本公积(万元)197463219860-22397-10.19% 盈余
12、公积(万元)104158509190622.40% 未分配利润(万元)4966056432-6772-12.00% 外币报表折算差额(万元)-477-49619-3.83%归属于母公司股东权益合计(万元)304879308306-3427-1.11% 所有者权益(或股东权益)合计(万元)304879308306-3427-1.11%负债和所有者权益(或股东权益)总 计(万元)430408394376360329.14%从 2011 年和 2012 年浙江永强的资产负债表可以看出：截至 2012 年底的资产总额为 117937 万元，较上年减少了 13.85%，对于如此一个巨大 的企业来说增长的
13、数额是庞大的。具体来看： 1.货币资金虽然占总资产的比重较小，但 2012 年与 2011 年相比减少了 13.85%，变动额和 变动幅度都很大。 2.各项流动资产的周转率逐年下降，周转天数逐年上升，说明浙江永强流动资产周转速度 近几年都逐年下滑，资产的占用时间变长，变现能力变弱，但并不意味着浙江永强的短期 偿债和获利能力变弱。 3.该企业的负债同样较上年增长了 45.84%，其中短期负债占了较大份额，多数是由于长期 的非流动负债转为流动负债所导致的。 4.所有者权益较上年也减少了 1.11%，说明外部投资和内部的留存收益都较上年减少了。（二）利润表： 报告日期2012-12-312011-1
14、2-31 营业总收入(万元)275911286467 营业收入(万元)275911286467 营业总成本(万元)249422251170 营业成本(万元)214477222102 营业税金及附加(万元)18751545 销售费用(万元)2204319535 管理费用(万元)1785115182 财务费用(万元)-8089-9368 资产减值损失(万元)12652174 投资收益(万元)25968 营业利润(万元)2674935365 营业外收入(万元)9161603 营业外支出(万元)590593 非流动资产处置损失(万元)5266 利润总额(万元)2707536375 所得税费用(万元)7
15、9419760 净利润(万元)1913426615 归属于母公司所有者的净利润 (万元)1913426615基本每股收益0.41.11 稀释每股收益0.41.11 1.从表中可以看出中石油 12 年的营业收入和营业成本较上年都有下降，其中营业成本下降 了 0.69%，而营业收入下降了 3.68%，这也导致了营业利润反而较上年下降了 24.36%。2.尽管营业收入不尽如人意，但在投资收益方面增加了净收入，其中投资收益增长了 280.88%，这也表明浙江永强开始在主营业务之外扩展盈利潜力。 3.虽然净利润增长较多，但归母公司所有的净利润占了大多数，母公司的净利润较上年减 少了 7481 万元。因此
16、基本每股收益由 1.11 下降为 0.4 万元，说明了子公司经营状况不佳， 分给股东的利润按比例下降。（三）现金流量表：报告日期2012-12- 312011-12- 31销售商品、提供劳务收到的现金(万元)271872268129收到的税费返还(万元)3078232071收到的其他与经营活动有关的现金(万元)1586541604经营活动现金流入小计(万元)318520341803购买商品、接受劳务支付的现金(万元)171283278899支付给职工以及为职工支付的现金(万元)3105330784支付的各项税费(万元)1572313567支付的其他与经营活动有关的现金(万元)3049636542经营活动现金流出小计(万元)248555359791经营活动产生的现金流量净额(万元)69964-17988收回投资所收到的现金(万元)1800013623取得投资收益所收到的现金(
