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1、能能源源化化工工品品集集体体跌跌停停 贵贵金金属属逆逆市市大大涨涨2012年06月04日 15:16证券时报网受海外市场影响，商品期货周一多个品种出现跌停，棉花、聚乙烯、PTA、PVC、橡胶收盘均告跌停。贵金属品种逆市大涨，黄金涨逾4%，白银涨逾2%。具体来看，金属品中，沪铜1207跌2.96%、沪铝1207跌0.56%、黄金1212涨4.33%、白银1209涨2.37%；农产品中，豆一1301跌0.37%、玉米1209涨0.04%、豆粕1301跌0.93%、白糖1301跌2.45%、棉花1209跌4.02%；能源化工品中，聚乙烯跌3.97%、橡胶1209跌6.01%、PTA1209跌5.02
2、%、PVC1209跌3.93%。东亚期货分析师认为，从目前整个 PTA 产业链来看，近期宏观利空消息频频传来，WTI原油近期易跌难涨，各地供应商对未来 PX 走势不再看好，PTA 成本支撑塌陷，未来几个月将迎来扩产高峰，下游涤丝厂商产销低迷，库存普遍走高，市场悲观情绪较重。因此，PTA基本面利空聚集，在5月31日轻松跌破前期低点7844点之后，中线跌势深化，下方目标位在7000附近。-非农利空美元，白银大幅反弹非农利空美元，白银大幅反弹【行情评述】今日白银期货低开高走。截至收盘时，主力合约 Ag1209报收于5949，涨138元/千克，涨幅2.37%，增仓746手，成交量约为39万手；Ag12
3、12合约报收于5981，涨138元/千克，涨幅2.36%，减仓3324手，成交量约为6.3万手。【现货市场】今日上海黄金交易所 Ag T+D 最新价报5970元/千克，涨110元/千克，涨幅1.88%。消息面上：1、美国一季度国内生产总值(GDP)增速不及预期，而欧洲制造业加速萎缩。多家机构预计，鉴于经济形势疲弱，美联储、欧洲央行和英国央行均可能采取进一步宽松措施，以刺激经济增长。2、德国财政部专家称，德国财政部担心，如果德国议会6月30日未能批准欧洲稳定机制(ESM)，欧元币值恐怕会暴跌。报导援引一位专家的话称，欧元币值可能会跌至1.10美元低点。在最近几天，欧元已经从1.30美元跌至1.2
4、4美元的下方。3、西班牙首相拉霍伊周六表示，欧元区需要加强财政一体化，也需要有中央机构来帮助协调欧元区财政政策。他称，欧盟需要采取措施提升对欧元前景的信心；欧元区需要贯彻包括加强财政政策一体化在内的结构性改革。【操作建议】周末美国非农数据低于预期，增强了市场对 QE3的预期，贵金属价格大幅上涨，但欧债危机仍是悬在投资者头上的达摩克利斯之剑，市场情绪仍显悲观，美元指数仍维持高位，贵金属上涨仍将受到抑制，因此投资者不要在美联储议息会议和希腊大选之前盲目追涨杀跌，应保持交易节奏日内交易为主。【行情评述】今日连玉米延续上周以来的横盘走势，9月合约盘终报收于2367，较前日上涨1个点，减仓15456手，
5、虽然周初开盘后全国期货市场一片绿，连玉米近月合约却并未跟盘下行，然而久盘之后累积的风险也逐渐增加。【基本面】CFTC 周五数据显示，大型投机客大幅消减玉米期货多头仓位至近两年最低，今春创纪录的种植面积提升了秋季可能丰收的预期。截至5月29日当周，非商业交易商减持 CBOT 玉米多头部位42041手至15578手，成为至2010年6月底以来最低多头持仓。东北港口收购价2360元/吨，港口理论平舱价2410-2420元/吨，14.5%水分以内，较昨日持平，贸易商心态依旧观望。广东港口目前15%水分以内优质玉米码头报价2480元/吨，较昨日持平，上周末小幅回落5-10元/吨。【操作建议】我们对于市场
6、的判断没有变化，从基本面的角度来说，国内玉米库存愈发稀少，且临近端午节，玉米价格存在缓慢上行的动力，然而当前国内多数商品仍是跌多涨少，在宏观环境难以有效改善的背景下，连玉米的上行之路也显得举步维艰，当前市场依然面临着方向选择，欧美经济形势的发展方向是影响市场走势的关键因素，建议投资者保持短期偏空震荡，中线看涨的思路对待市场，但是应避免去抢反弹，应在技术图形走出后再进场操作。股市暴跌，连豆连粕跟随下跌股市暴跌，连豆连粕跟随下跌CBOT 大豆期货周五震荡，近月合约小幅收高，远月下挫，现货坚挺支撑价格。但远月合约下滑，受美国就业数据、中国制造业数据疲弱及欧元区债务危机引发整体商品普跌影响。美国农业部
7、报告称，最近一周大豆出口销售为41.88万吨(包括旧作和新作)，低于市场预估的45-70万吨；豆粕一周出口销售量为净2.92万吨，低于市场预估的10-15万吨，目前，欧洲债务问题决定市场走向，如果外部市场不能有效遏制的话，那么美豆仍有进一步下挫的空间。周一大连豆类市场大幅下挫，连豆、连粕遭遇资金打压，期价一度打破前期震荡区间下限。上午工厂豆粕现货报价整体下调20元，目前豆粕现货仍保持一定的现货升水，这将对近月合约形成支撑。目前 CBOT 大豆和 DCE 大豆趋势下跌，基本面欧洲经济存在系统性风险并且解决困难，大豆类本身的基本面利多利空都有但近期对大豆方向难有重大影响。建议空单继续持有，或逢高放
8、空为主。郑棉再跌停，空头趋势还将延续郑棉再跌停，空头趋势还将延续【行情评述】受美棉跌停影响，郑棉今日强势跌停，主力1301合约下跌780点，报收于18640点，持仓增加14242手。【现货市场】中国棉花价格指数328级报18680元/吨，下跌32元。替代品市场，涤纶短纤报10550元/吨；粘胶短纤报15200元/吨。【消息面】美国农业部公布了2012年5月18-24日的美国棉花出口报告。当周，2011/12年度美国陆地棉出口净签约量为2.57万吨，较前周减少4%，较前四周平均值增长22%。2012/13年度美国陆地棉出口净签约量为4.47万吨，主要买家为中国(3.58万吨)。美国陆地棉出口装运
9、量为8.37万吨，较前周增长36%，较前四周平均值增长33%。6月1日，印度棉 S-6,1-5/32的报价已整体下调至17600-17800元/吨，较5月30、31日再次降低100-200元/吨。部分企业表示，由于各港口一些大中型贸易商3-5月份外棉的到港量非常大，有的企业保税库已存棉1-3万吨，而6月、7月仍将有一定数量的外棉抵港，因缺少进口配额且配额价格比较高，部分企业将保税棉降价，吸引棉纺厂或国营贸易企业自带配额拿货。【观点建议】棉花市场的跌势仍未结束，我们依旧看空后市，前期高位空单继续持有。（北方期货）伦铜破位下跌，沪铜放量跟随伦铜破位下跌，沪铜放量跟随【行情评述】今日沪铜合约1209
10、开盘53120元/吨，收于52770元/吨，收盘价较前一交易下跌1700元/吨，持仓量332508手，成交量799038手。【基本面】宏观经济方面：美国政府发布的5月就业报告显示，非农就业环比仅增加6.9万，明显低于预期，增量是过去一年来最低的。与此同时，此前两个月的就业人数也被大幅下调，而失业率环比增至8.2%。国际货币基金组织(IMF)表示，其并未与西班牙就紧急援助贷款展开任何磋商。这在一定程度上打击了市场对于西班牙银行业危机有望得以缓解的乐观预期。伦敦金属交易所因6月4日是英国春季银行假日，6月5日是英国女皇登基60周年钻石大庆，休市两天。现货方面：上海现货铜今报在54100-54500
11、元/吨，跌1080元/吨，升水350-升450元/吨。早市沪铜低开下行，现货方面因在外盘休市且短期市场整体利空的情况下，部分商家及下游继续观望，成交表现不够活跃。【操作建议】美就业数据意外下滑，大幅低于预期，欧债危机毫无好转，希腊政局不稳，西班牙银行业告急，国内经济增速下滑，制造业低迷；基本面上，LME 库存止跌回升，伦铜升水大幅回落，供应面紧张局面获得缓解；上周铜价在短暂反弹后继续回落，跌破前期低点，下方空间再次打开，国内沪铜今日放量跟随，投资者趋势性空头继续持有。非农数据利空，螺纹大幅收跌非农数据利空，螺纹大幅收跌【行情评述】今日螺纹窄幅震荡，小幅收低。截至收盘时，主力合约 RB1210报
12、收于4033，较昨日结算价跌65元/吨，跌幅1.59%，减仓约2万手，成交量约为123万手；RB1301报收于4012，较昨日结算价跌72元/吨，减仓72吨/手，成交量约6.3万手。【现货市场】今日螺纹钢现货价格小幅下跌，全国主要城市 25三级螺纹平均报价4208元/吨，跌3元/吨，上海报价4040元/吨；25二级螺纹平均报价4086元/吨，跌7元/吨。铁矿石方面，进口铁矿石价格青岛港巴西粗粉64.5%品位矿报925元/吨；国内铁精粉价格，唐山66%铁精粉湿基不含税价报840元/吨。消息面上：1、5月经济数据本周陆续公布。一些机构预测，CPI 同比涨幅有望继续下行，但经济数据或继续低迷。在各项
13、数据公布前后，政策调控窗口或再度开启。分析人士认为，若5月数据不佳，应下调利率稳定预期刺激需求。2、 核安全与放射性污染防治“十二五”规划及2020年远景目标与关于全国民用核设施综合安全检查情况的报告获得国务院常务会议的原则通过。根据会议精神，两项文件还需向社会公开征求意见。【操作建议】周五美国非农数据大幅低于预期，投资者再度担忧美国经济的复苏，市场大幅下跌，带动今日国内市场低开低走，重回4000一线。我们认为国内一系列的财政刺激措施短期内无法改变整体基本面，螺纹弱势依旧。但螺纹仍有一定支撑，在本月联储议息和希腊大选之前投资者不要盲目追涨杀跌，应注意节奏，日内交易为主。甲醇现货趋稳，短空谨慎持
14、有甲醇现货趋稳，短空谨慎持有【行情评述】周四甲醇期货1209合约开盘2788元，收于2718点，下跌112点3.96%。成交32962万手，持仓增加978至17322手。【现货市场】受买气偏弱及外围空头打压，国内甲醇市场维持跌势，港口价格周内累计跌幅10-50元/吨，内陆市场跌幅50-150元/吨不等。内地市场整体下滑，港口行情震荡走跌。内地整体市场近期仍呈现整体下滑趋势，下游需求低迷仍是压制市场走势的主因，企业为维持低库存继续降价销售，而买家基于买涨不买跌的心理，购买意向继续降低，市场成交继续萎缩。港口现货行情维持窄幅震荡，虽然卖家基于持仓成本的顾虑，挺价意愿较强，但需求面的持续不振及外盘价
15、格深跌仍影响着买家的接货情绪，市场气氛低迷的态势仍难以扭转，市场整体仍以向下为主。【操作建议】周五由于原油暴跌，致使今日大宗商品普遍下跌，棉花、ta、塑料以及橡胶均已跌停收盘，在宏观面偏空和基本面不佳的情况下，甲醇期价仍有下跌空间，建议继续保持空头思路。美原油再创年内新低，连塑封于跌停板美原油再创年内新低，连塑封于跌停板【外盘市场】NYMEX 原油上周五大幅下跌3.3美元或3.81%，收于83.23美元，为去年10月7日以来最低位。因美国就业数据不佳，中国、欧元区制造业数据疲弱，削弱了市场对全球经济成长的预期。【行情评述】LLDPE 主力1209合约受原油大幅下跌拖累，跳空低开，随后震荡下行，
16、9点30分之前，期价已经触及停版位置，随后一直封于停版，直至收盘。最张期价收于跳空低开阴线，较上周五下跌380元/手，跌幅3.92%。【现货市场】国内现货市场市场表现低迷，整体报价略显混乱，局部走跌，商家对后市比较担忧，依然积极出货为主。主流价位：LDPE:10450-11800元/吨，LLDPE:10100-10400元/吨。【操作建议】连塑1209合约今日低开低走，封于跌停版上，再创年内新低。目前期价延续前期下跌势头，高位空单与今日9500以下提示多单可继续持有，止损点位设在9500点。内外经济数据疲软，油脂跌势难改内外经济数据疲软，油脂跌势难改【行情评述】非农数据疲软和中国 PMI 的下行，大宗商品纷纷暴跌，棉花、橡胶、PTA等跌停，农产品相对跌幅较小。豆油开盘价9100，跌破我们提示支撑位。盘中增仓5722手，下跌208/2.27%，最终收于8930元/吨。棕榈油跌破其上涨起点，开盘价7810元/吨，跌破7717支撑位，下跌240/3.05%，最终收于7640元/吨。菜油开盘价9820元
