掘金政策红利 投资四类主题基金

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1、掘金政策红利 投资四类主题基金 记者梳理出与近期会议、政策相关的四大类主题投资基金，包括产业结构调整的新兴产业 基金、保障和改善民生的消费医药类基金、生态环保类基金、城镇化主题基金，供投资者 参考。【基市聚焦】紧跟政策步伐 投资四类主题基金 | 年底排名战越战越酣【持仓动态】企业年金青睐 TMT 和设备制造业 | 基金耐心等待布局 2014【私募风云】私募五派系年度 PK | 私募看多明年：不是牛市也是牛市起点紧跟政策步伐 投资四类主题基金中央经济工作会议、城镇化会议等多项会议公报及政策近日密集发布，与此相关的一 些主题投资机会也随之显现，那么主题基金中是否存在相应投资机会呢？证券时报记者梳理

2、出与近期会议、政策相关的四大类主题投资基金，包括产业结构调 整的新兴产业基金、保障和改善民生的消费医药(行情 专区)类基金、生态环保类基金、城 镇化主题基金，供投资者参考。新兴产业基金长期继续看好政策利好：大力发展战略性新兴产业中央经济工作会议 12 月 10 日至 12 月 13 日在北京召开。会议提出了明年经济工作的 主要任务，其中第二大任务为大力调整产业结构，大力发展战略性新兴产业，加快传统产 业优化升级。深圳一位合资基金公司投资总监表示，经济结构转型升级势在必行，成长股 值得长期看好。不过，短期来看，新兴产业的估值确实有点偏高。新兴产业基金，主要投资以创业板(行情 股吧 买卖点)为代表

3、的新兴产业股票。自 2009 年创业板开闸后，这类主题基金发展速度较快。证券时报记者统计，目前以新兴产业 指数和创业板指数为业绩基准的开放式基金由 15 只，并且今年来表现都不俗。(点此查看 新兴产业主题基金)具体来看，中邮战略新兴产业(基金 净值 基金吧)今年来单位净值涨幅高达 81%，创 业板交易型开放式指数基金(ETF)和融通创业板基金的涨幅也超过 70%，易方达创业板 ETF(基金 净值 基金吧)联接基金、华宝兴业新兴产业基金的涨幅也超过 50%。华泰证券(行情 股吧 买卖点)基金分析师王乐乐也表示，以创业板为代表的新兴产业， 今年是市场最热门的板块，涨幅过大，市盈率(PE)处于较高水

4、平。目前时点进行投资，有 一定的风险。不过，也有看好成长股的基金经理对新兴产业长期看好。值得注意的是，新股发行制度改革迎来注册制，新三板扩容决定也于日前发布。市场人士普遍认为，这会降低目前创业板股票的稀缺性，一些前期炒作过高的股票有回落风险。 创业板也有继续回调可能。消费医药类基金受益于改善民生政策利好：着力保障和改善民生工作在中央经济工作会议上，会议强调，食品(行情 专区)药品质量堪忧的突出问题仍然没 有得到缓解。会议提出的第五大主要任务为着力保障和改善民生工作，这一工作要求统筹 教育、就业、医药卫生和食品安全等，切实做好改善民生各项工作。南方基金首席策略分析师杨德龙表示，中央经济工作会议延

5、续了三中全会的部署，强 调发挥消费的基础作用，消费在经济中的地位强化，利好品牌消费品。时隔 6 年，回归 A 股的私募教父赵丹阳 ，今年以来也频繁调研品牌消费医药股。古越龙山(行情 股吧 买卖 点) 、广州药业和同仁堂(行情 股吧 买卖点)等知名的消费和医药股票，都有赵丹阳的调研 身影。从投资的角度来看，食品饮料和医药等行业被归为大消费。目前的基金产品中，消费 类基金和医药行业(行情 股吧 买卖点)基金较多。证券时报记者统计，目前以消费和医药 相关指数为基准的基金数有 31 只之多，其中消费行业(行情 股吧 买卖点)类基金有 18 只， 医药行业基金有 13 只。(点此查看医药主题基金)今年以

6、来，医药行业基金的收益整体好于大消费主题基金。医药行业基金中，融通医 疗保健行业(基金 净值 基金吧)、添富医药 、博时医疗保健收益位居前三，分别为 40.1%、36.53%、32.66%，易方达医疗保健、华宝兴业医药生物涨幅也较高。消费板块中， 新华消费优选净值涨幅最高，上涨 35.36%；银华消费 、广发消费品精选也有不菲收益。深圳一位基金分析师表示，选择基金需综合(行情 专区)基金经理投资管理能力、过往 业绩、基金规模等众多因素。综合而言，汇添富医药保健(基金 净值 基金吧)、新华消费 优选、易方达医疗保健等基金总体评价较高。改善生态环境催生美丽中国基金政策利好：加大环境治理和保护生态工

7、作力度中央经济工作会议提出，要清醒地认识到生态环境的恶化，加大环境治理和保护生态 工作力度、投资力度、政策力度，加强区域联防联控，加强源头治理，把大气污染防治措 施真正落到实处。而近期弥漫全国的雾霾天气，也增强了市场对整治大气污染的预期。西南证券(行情 股吧 买卖点)环保行业分析师王恭哲认为，受益政策推动和环境污染事件频发，近环保行 业活跃，明年政策将延续，行业活跃度将继续提升。证券时报记者不完全统计，目前基金产品中，有中海环保 、富国低碳环保(基金 净值 基金吧)、中银美丽中国等基金产品。从名称和投资范围来看，这几只基金都主要投资于环 保概念股票。中海环保新能源(基金 净值 基金吧)成立于

8、2010 年 12 月份，今年以来的涨 幅为 1.95%，成立以来跌幅达 16.5%，目前单位净值仅为 0.835 元。富国低碳环保成立于 2011 年 8 月，今年以来涨幅 31.36%，成立以来涨幅为 17.7%。中银美丽中国在今年 6 月份 成立，最新单位净值为 1.018 元。(点此查看环保主题基金)上海一位基金分析师表示，投资环保主题的基金产品，首选有优良过往业绩，并且观 察重仓持仓中环保主题股票占比情况，是否真的专一投资环保主题。目前来看，富国低碳 环保基金表现较好。促进城镇化城镇化基金应运而生政策利好：中央城镇化工(行情 专区)作会议明确各类城市城镇化路径城镇化是今年 A 股市场

9、热门的主题之一。近日召开的中央城镇化工作会议，更加明确 了各类城市的城镇化路径。城镇化的主题基金近期也应运而生，分别是长盛城镇化主题(基 金 净值 基金吧)基金和民生加银城镇化基金，两只基金分别于 11 月 12 日和 12 月 12 日成 立，首发募集规模分别为 20.12 亿元和 2.36 亿元。在成立一个月后，长盛城镇化主题基金 的单位净值为 1.003 元。长盛城镇化基金的基金经理王克玉表示，在城镇化过程中，居民的居住需求、社会保 障需求、环保需求、通信物流需求以及日常品牌消费品的需求都会提升，未来投资机会将 存在于房地产(行情 专区)、环保、物流、通信、大众消费品、城市园林规划等行业

10、，这也 是未来新基金配置的重点。民生加银城镇化基金也将投资于在城镇化过程中有突出贡献并将受益的上市公司。民 生加银城镇化基金将城镇化过程分为初级阶段、第二阶段和成型期三个阶段。在初级阶段， 主要投资于公用事业(行情 专区)、环保、农业、交运、房地产、建筑建材等行业；第二阶 段则主要投资医疗保健、家用电器、食品饮料、消费电子等行业；成型期则重点投资文化 传媒(行情 专区)、旅游酒店(行情 专区)、零售商贸以及金融服务行业。(点此查看城镇 化主题基金)(证券时报)年底排名战越战越酣：创业板企稳中邮仍排第一围绕创业板(行情 股吧 买卖点)与主板蓝筹投资价值的激烈讨论贯穿了一整年。重仓蓝筹的基金继续躺

11、着不动，坚守成长股的基金虽然不断被唱空，却依旧牢牢占据 着排名的前列。年底基金排名战进入了收官阶段，12 月初净值急剧下降的中邮战略新兴产业，终于随 着创业板的企稳，稳住了下滑的态势，继续排在股票型基金的第一位。但是，紧随其后的 景顺长城显然不会就此轻易放弃。(点此查看基金排行)在国内权益类产品你追我赶的同时，QDII 的年末排名战也硝烟四起，广发亚太首度超 越了领跑 11 个月的富国中国中小盘基金，最后时刻实现了逆袭。创业板反击12 月 2 日，受累于周末的新股注册制消息，沪深两市 400 多只股票跌停，其中创业板 更是有 220 多只个股跌停。当天创业板指数大跌 8.26%。随后的一周，创

12、业板继续走低，当周暴跌 11.71%。其中乐视网(行情 股吧 买卖点)大 跌 22.47%，蓝色光标(行情 股吧 买卖点)下跌 17.73%，网宿科技(行情 股吧 买卖点)下跌 16.19%，这都是不少基金的重仓股。重仓股的暴跌使得不少基金净值嗖嗖嗖地往下掉，部分基金 12 月 2 日当日净值跌幅超 过 4%，排名也因此大幅度换位。该周基金排名前十位也出现了大幅度的位置调整。“此前我们已经减持了部分手头上的成长股，我们还是希望能够稳一点，保住现有的 果实，因此这次暴跌对我们的影响不大。 ”华南一位专注于成长股投资的基金经理表示，其 管理的基金目前排名前三十位。“相对于要争夺前几位甚至是第一位的

13、基金经理，这个时候我们的心态就比较放松。 其实做投资不是比谁跑得最快，而是跑得最远，活得更久。排名方面压力不大。 ”上述排名 靠前的基金经理说。不过，在遭遇暴跌后，创业板上周却再一次站稳了脚跟，上周 5 个交易日上涨 5.91%。上述提到的乐视网、蓝色光标也稳步回升，上周分别上涨 18.92%和 10.07%。“当天市场的情绪是极端负面的，消息出来后都做了过度的解读，我认为注册制不会 影响成长股未来的走势。 ”深圳一家私募基金董事长表示， “一周后创业板再次走稳也印证 了我们的判断。 ”的确，年终的排名考核，对基金经理和基金公司来说，都是一件头等大事。因此，在 最后的半个月，还可能有一场较为激

14、烈的竞争。“其实，对于基金经理来说，其实业绩能够保持 5 年都排名前 1/3，就已经非常优秀了。 事实上，也只有很少的基金经理能够做到这点。 ”深圳一家中型基金负责人如是说。景顺长城死磕中邮在年终排名战里，竞争最为激烈的莫过于中邮战略新兴产业与景顺长城内需增长(基金 净值 基金吧) .11 月底，中邮战略新兴产业以 93.68%涨幅傲视群雄，也领先排名第二位的景顺长城 内需 17.38 个百分点。不过，在进入 12 月后，中邮战略净值突然下挫，12 月以来跌幅达到了 9.44%，净值 一度下滑至 75.41%。而彼时景顺长城净值下跌仅为 2.94%，这也使得双方的差距缩小至 4.29 个百分点

15、。截至上周五，中邮战略新兴产业今年以来收益率为 78.85%，排名二三位的景顺长城内 需收益率分别为 72.46%和 71.14%。创业板上周的反弹也使得中邮战略站稳了脚跟，暂时拉开了与景顺长城内需的距离。三季报显示，中邮战略新兴产业的前五大重仓股为旋极信息(行情 股吧 买卖点) 、三 聚环保(行情 股吧 买卖点) 、尔康制药(行情 股吧 买卖点) 、丹邦科技(行情 股吧 买卖 点)和汉鼎信息，而前十大重仓股里仅有丹邦科技和环旭电子(行情 股吧 买卖点)为主板个 股，其余 8 个均为创业板。而景顺长城内需增长的前五大重仓股为苏宁云商(行情 股吧 买卖点) 、华谊兄弟(行情 股吧 买卖点) 、神

16、州泰岳(行情 股吧 买卖点) 、百事通、博瑞传播(行情 股吧 买卖点) ，其前十大重仓股里有 5 个为主板企业，创业板和中小板(行情 股吧 买卖点)占比仅为一 半。这也解释了为什么此前中邮战略新兴产业在创业板遭遇系统性风险时，会出现更大幅 度的净值波动。“如果未来半个月创业板没有系统性的风险，那么，未来的排名应该不会发生太大的 变化了。 ”前述基金经理表示。“注册制对创业板的冲击长远来说还是比较大的，它打破了创业板成长性溢价和并购 扩张驱动股价上涨的两大逻辑。不过，如果从经济转型方面考量，新兴产业和创业板市场 依旧还是成长股的摇篮，还是市场关注的重点。 ”博时基金宏观策略部总经理魏凤春认为， 2014 年 A 股市场的矛盾，可能会集中在改 革、货币政策和 IPO 重启对成长股的冲击上。三中全会后，市场在改革上可能分歧较小； 货币政策上则较为一致的认为过紧，会显著冲击明年的经济；IPO 重启对市场的投机情绪 已经形成重大打击，但成长股是否就此一蹶不振，分歧仍然较大。QDII 排名战广发突围而出在国内权益类产品激烈厮杀的同时，QDII 基金也上演了最后阶