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1、商业银行流动性论文：刍议我国商业银行流动性过剩刍议我国商业银行流动性过剩摘要:近期我国流动性过剩引起了国内学术界、管理层等多方高度重视。流动性过剩问题，在一定程度上影响着每个国家宏观经济的调控工作，为此，我们着重分析和探讨了我国商业银行的流动性过剩问题。关键词:流动性过剩;现状;根源;对策“流动性过剩” ，也称“过剩的流动性” ，源于英国 Macdonald And Evans 公司出版的经济与商业辞典(1694)。在一般的宏观经济分析中，流动性过剩被用来特指一种货币现象，将其理解为货币资金市场出现了某种偏离均衡状况的现象，即银行可贷资金的供给在相当一段时期里总体大于可贷资金的需求，或者说全社
2、会货币资金的供给在相当一段时期里总体大于货币资金的需求。本文认为，当前，我国商业银行的流动性过剩是流动性资金的过剩，即银行的资金供应严重大于需求的现象，简单地讲就是银行存差过大和存贷比过低所形成供求失调问题。一、我国商业银行流动性过剩的现状及根源在完全市场化的环境中，商业银行的流动性是一种成本、效益约束下的支付能力。我国银行体系中存在的流动性过剩，在某种程度上来说是国内外多种因素共同作用的结果。(一)内部因素我国一直是一个由外贸主导的外向型经济实体，据海关统计，去年外贸达 25，6163 亿美元，比上年增长 178%。其中出口14，2855 亿美元，增长 172%;进口 11，3308 亿美元
3、，增长185%。贸易顺差 2，9547 亿美元，比上年增长 125%，净增加 3283 亿美元。顺差额较 1997 年的 4042 亿美元增长 63 倍。这一阶段各年均为贸易顺差，累计顺差达 10，8459 亿美元，年均顺差 9038 亿美元。我国国际竞争力不断提高是顺差产生的内在原因，但同时给我国国内也带来了其他的影响，出口商品换回来的外汇通过银行兑换成人民币又回到了企业，使国内市场形成钱多货少的市场不平衡。这就是形成当前流动性过剩的主要原因。这就说明进出口贸易的不平衡是造成流动性过剩的主要原因。消费率过低，储蓄率和投资率过高，储蓄率高于投资率成为流动性过剩的根源，投资率高于消费率导致产能过
4、度扩张，加剧贸易顺差和外汇储备的增加。此外，高储蓄率导致流动性过剩。我国居民储蓄的高速增长态势已经是不容置疑，政府储蓄也在不断增加，但内部失衡中的高储蓄率主要来源于企业的高储蓄，以致在金融系统形成流动性过剩局面。金融机构的外汇占款过多。随着人民币升值预期的增强，9 月份流入我国的资金明显增多。央行日前公布的金融机构人民币信贷收支表显示，截至 9 月末，金融机构外汇占款余额为 1854 万亿元，较 8 月份增加 4，068 亿元，增加额创下年内新高。根据历史数据，今年前 8 个月，新增外汇占款基本都维持在 1，000 亿2，000 亿元左右。其中，最高为 5 月份的 2，426 亿元。分析人士认
5、为，9 月单月外汇占款创新高，并与当月贸易顺差和 FDI(外商直接投资)之和有较大差额，这可能说明资金又在大量流入我国，外汇占款意味着货币投放流动性增加，这些都会加剧我国商业银行的流动性。同时，人民币汇率机制改革后，为保持汇率基本稳定，央行需要通过投放人民币以买入外汇，而基础货币投放又以乘数效应扩大广义货币供给。19791994 年以前，整个银行体系的信贷特征是以贷差为主。1994 年我国实行外汇管理体制改革，人民币汇率并轨刺激了当年的外贸顺差，资本与金融账户也出现大规模顺差，由此造成的贸易和资本流动的双顺差，使我国的外汇储备急剧增加，2008 年12 月末，国家外汇储备余额为 195 万亿美
6、元，同比增长2734%。截止到 2009 年 9 月，我国的外汇储备已经达到22，72595 亿美元，这是我国流动性过剩的重要原因。(二)外部因素世界范围的金融危机以后，全球各主要经济体一度普遍实行低利率政策，低利率会扩张货币需求，而且空间相对较大，国民经济容易由“过快”向“过热”转化，导致各主要货币的流动性空前增长，出现了全球流动性过剩。同时人民币升值预期加大，国外资本的流入显著增加。中美利差缩小可能会引起热钱流入，在美国利率不调整的情况下，我国不得不维持偏低的市场利率，这不但使得我国市场基准利率长期偏低，存款实际利率为负，而且还严重影响了央行其他回收流动性工具的使用效果。这些都是造成目前我
7、国流动性过剩的重要外部原因。二、化解我国商业银行流动性过剩的对策(一)支持银行业的产品创新，发展资本市场调整金融产品结构，疏导流动性。金融衍生品的发展放大了流动性，也放大了市场的波动，已经成为当今世界金融和经济生活中不可或缺的一部分。既然流动性过剩是银行主导的金融体系的产物，改革的目标就应该是金融机构和金融市场的多元化;既然流动性过剩的原因是财富积累形式的过于单一，改革的目标就是资产品种的多样化。积极发展债券和衍生产品市场，丰富投资品种和投资渠道，以此调整流动性的结构。适度放松政府对投资和融资的行政管制，逐渐改变商业银行的生存方式。通过金融创新，拓宽资金运用渠道，拓展利润空间，实现业务结构转型
8、，培植新的利润增长点，逐步改变银行体系流动性过剩的问题。同时，大力发展资本市场，调整金融市场结构。鼓励合规资金进入股票等资本市场，鼓励和扩大企业通过发债方式筹措资金，培养机构投资者，使之成为资本市场的主导力量。建立统一的全国债券市场、多元化的市场风险配置机制，有效配置金融资源。(二)鼓励消费，扩大国内需求，完善社会保障制度当前我国经济的增长主要依靠投资和出口，而国内消费需求则非常低，因此在我国经济平稳增长的同时，应该提高居民收入特别是低收入者的收入，促进国内需求的增长，增加进口减少出口，降低外汇储备的增长速度。以我国的国情和文化背景，要把储蓄率大幅降下来，在短期还不可能，所以增强居民消费预期，
9、努力扩大国内需求应该作为重中之重。完善社会保障体系，增加政府公共工程支出，扩大和完善失业保险、医疗保险和工伤事故保险制度，进一步完善各项消费政策，不断改善收入分配结构，缩小收入差距，从而不断提升居民边际消费倾向，进而提高消费倾向降低储蓄意愿，可有效相对弱化流动性过剩的压力。(三)改革汇率机制与外汇管理体制，调整贸易政策就中国现阶段的流动性扩张而言，贸易顺差和国际资本输入了大量的流动性，这是毋庸置疑的事实。这些都是与我国的外汇储备管理体制联系在一起的。由于国际收支失衡的长期性，防止国际收支失衡带来国内本币流动性的扩张，加快我国的外汇储备管理体制的改革，调整外资银行外债管理政策，加强对外商投资企业
10、外债管理，严格外汇资金结汇管理。同时我国商业银行流动性过剩的外部输入性要求治理必须从贸易政策人手，努力平衡国际收支。目前我国政府虽然已采取相关措施，比如幅结构性下调出口退税率，根本出路在于进一步转变外贸增长方式，推动进出口结构转型。(四)建立流动性监测指标。做好对资产负债流动性的预测和分析，通过对流动性供给和需求的变化情况的预测和分析，完成对潜在流动性的衡量。应当建立比较完善的流动性统计与监测指标，使流动性是可测的，并能够易于被公众所理解。银行可以大体评估未来经营时期流动性风险的具体状况，确定风险警况，并进一步分析其经济和对货币政策的影响。参考文献:1陈非，金超中国商业银行流动性过剩对策研究J 经济研究导刊，2009，(09)2童年成在刺激经济同时预警我国流动性过剩问题J 消费导刊，2009，(02)3陈锋我国商业银行流动性过剩问题探析J 金融研究，2008，(10)4刘诗宇，张雪娇次贷危机对我国商业银行的启示J 贵阳学院学报，2009，(01)5赵朝霞流动性过剩的成因及对策初探J 经济师，2009，(01)6冉光和，刘世香商业银行信贷资金流动性过剩机理与实证研究J 财经问题研究，2009，(02)7吴琼我国商业银行流动性风险与对策J 合作经济与科技，2009，(01)8张亮，孙兆斌外汇占款与我国银行体系流动性过剩分析J 当代经济管理，2009，(03)
