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1、Text 2 Text 1 Text 3 Text 4 R:215 G:24 B:31 R:255 G:204 B:0 R:180 G:180 B:180 R:0 G:0 B:0 HKEx: 0762 NYSE: CHU .hk Interim Results 2017 MIXED-OWNERSHIP REFORM & 2017年 8月 16日 混合所有制改革及 2017年 中期业绩 混合所有制改革及 2017年中期业绩 预测性陈述 本 推介材料 中所包含的某些陈述可能被视为美国 1933年证券法 （ 修订案 ） 第27条 A款和美国 1934年证券交易法 （ 修订案 ） 第 21条 E款所界
2、定的 “ 预测性陈述 ” 。 这些预测性陈述涉及已知和未知的风险 、 不确定性及其他因素 ， 可能导致本公司的实际表现 、 财务状况和经营业绩与预测性陈述中所暗示的将来表现 、 财务状况和经营业绩有重大出入 。 此外 ， 我们将不会更新这些预测性陈述 。 关于上述风险 、 不确定性和其他因素的详细资料 ， 请参见本公司最近报送美国证券交易管理委员会 （ “ 美国证管会 ” ） 的 20-F表年报和本公司呈报美国证管会的其他文件 。 2 混合所有制改革及 2017年中期业绩 与会管理层 3 王晓初先生 董事长及首席执行官 陆益民先生 执行董事及总裁 李福申先生 执行董事及首席财务官 邵广禄先生
3、执行董事及高级副总裁 混合所有制改革及 2017年中期业绩 主要内容 混合所有制改革 2017年中期业绩 4 混合所有制改革及 2017年中期业绩 重点概要 引入实力雄厚的战略投资者，强强联合 推进机制体制改革，完善治理，强化激励，提升活力 将持续深化聚焦战略，全力抓好混合所有制改革实施，提高效益和回报 中国联通重大历史战略机遇 唯一一家集团整体混改试点单位 5 借助外力，优势互补，加快业务创新发展 1 2 3 4 5 混合所有制改革及 2017年中期业绩 唯一一家集团整体混改试点单位 积极推动 实施混合所有制改革 6 实现战略业务协同 提升活力 + 提升效益， 创造更好的 股东和员工回报 借
4、力外部资源及能力 创新商业合作模式 改革机制体制 引入战略投资者 （联通 A股公司作平台 ） 建立有效的公司治理机制 和 市 场化激励机制 混合所有制改革及 2017年中期业绩 混改融资 方案 7 目前股权结构 混改 后联通 A股公司股权结构 战略投资者向联通 A股公司 认购约 90亿 股新股，并向联通集团公司购 入 19.0亿 股联通 A股公司股票，共占扩大后已发行股本 35.2%， 价格为 每股 人民币 6.83元 拟向核心员工 授予 约 8.5亿 股限制性股票，价格为每股 人民币 3.79元 总交易对 价 约 为人民币 780亿 元 联通 A股公司 (600050 CH) 联通红筹公司
5、(762 HK) 联 通 (BVI) 联通集团 (BVI) 公众股东 联通集团公司 公众股东 17.9% 62.7% 37.3% 100.0% 82.1% 25.6% 40.6% 33.8% 本次募集资金净额，将由联通运营公司用于 4G能力提升； 5G组网技术验证、相关业务使能及网络试商用建设项目；及创新业务建设项目 联通 A股公司 (600050 CH) 36.7% 35.2% 2.7% 25.4% 联通集团公司 战略投资者 公众股东 员工股权激励 混合所有制改革及 2017年中期业绩 引入 战略投资者 8 金融企 业 产业集团 产业基金 具有协同效应 实力雄厚 优势互补 大 型 互联网公司
6、 垂直行业公司 混合所有制改革及 2017年中期业绩 强强联合， 加快业务创新发展 9 大型 互联网 公司 垂直行业公司 与战略投资者 优势互补，创新合作， 形成利益共同体 金融领域 、产业集团 产业基金 重点合作领域 零售体系 渠道触点 内容聚合 家庭互联网 支付金融 云计算 大数据 物联网 CDN 系统集成 物联网 产业互联网 支付金融 与其投资的大量央企、地方国企、民营企业 进行 更多对接，共同发掘业务合作机会，促进合作共赢 混合所有制改革及 2017年中期业绩 推进机制体制改革，提升活力 10 适当引入新股东代表担任 A股公司董事，进一步优化多元董事会组成结构 明确董事会在公司的核心地
7、位，强化董事会重大决策、选人用人、薪酬分配等权力 加强经理层建设，探索经理层市场化选聘机制和市场化管理机制 拟建立股权激励机制，实现股东、公司、员工利益一致 更好实现 “收入能增能减、岗位能上能下、员工能进能出 ” 同 时维护好员工的基本权益 推进全生产场景划小承包，激发团队和员工的内生动力和活力 以业绩为导向优化薪酬内部分配机制，实现多劳多得 建立健全协调运转、有效制衡的混合所有制企业公司治理机制 建立员工与企业利益共享、风险共担的市场化机制 混合所有制改革及 2017年中期业绩 混改方案时间表 11 已经获得国家发改委 对 混 改方案的批复 联通 A股公司董事 会 已 通过本次发行方案 ，
8、 并 公告 联通 A股公司与联通红筹公司协商以定向配售或参与供股等方式认购联通红筹公司股份，注入资金并完成内外部 审批 联通 A股公司 召开股东大会，审议本次非公开发行方案，并提交相关 监管机构批准 已完成 下一步 混合所有制改革及 2017年中期业绩 迎接 全新发展机遇 12 Text 2 Text 1 Text 3 Text 4 R:215 G:24 B:31 R:255 G:204 B:0 R:180 G:180 B:180 R:0 G:0 B:0 竞 争力 效益 回 报 保持定力 持续改 进 做 精做透 新 机制释放新活力 借助外力实现战略业务协同发展 全力抓好混改实施 混合所有制改革
9、及 2017年中期业绩 主要内容 13 混合所有制改革 2017年中期业绩 业务表现 财务表现 总体概要 混合所有制改革及 2017年中期业绩 重点概要 14 全面深化落实聚焦战略，总体发展态势持续向好 商业模式创新初见成效，助力收入和利润提升 发力流量经营及营销转型，移动服务收入增长超越行业平均 创新业务和收入快速增长，同时拉动基础业务发展 精准投资，聚焦合作，提升价值 1 2 3 4 5 混合所有制改革及 2017年中期业绩 （亿元人民币） 1H2016 1H2017 同比变化 营业收入 1,402.55 1,381.60 -1.5% 其中 服务收入 1, 2 1,202.50 1,241
10、.06 3.2% EBITDA3 412.82 435.59 5.5% 占服务收入比 34.3% 35.1% 0.8pp 净利润 4 14.29 24.15 68.9% 每股基本盈利（元人民币） 0.060 0.101 68.9% 自由现金流 5 238.27 375.20 57.5% 注： 除非特别注明， 1. 服务收入 = 营业收入 销售通信产品 收入 2. 为 更好满足内部经营管理需要，原固网业务服务收入所包含的 ICT业务相关产品销售收入已重分类为销售通信产品收入，并已重列 2016年上半年相关数据 3. EBITDA = 在计算财务费用、利息收入、应占联营 /合营公司盈利 /亏损、净
11、其他收入、所得税、折旧及摊销前的盈利 4. 净利润为本公司权益持有者应占盈利 5. 自由现金流 = 经营现金流 资本开支 总体发展态势持续向好 15 混合所有制改革及 2017年中期业绩 盈利能力按计划实现明显改善 2017 利润反转 16 能力提升 业务反转 收入反转 移动出账用户净增 1,151万户 (vs 2015年 : 1,426万户 ) 网络提升 终端 /渠道提升 服务提升 IT提升 整体服务收入 同比 2.2% (vs 2015年 : 4.2%) 上半年净利润 24.15亿元 同比 68.9% (2016年 : 94.1%) 上半年 EBITDA 435.59亿元 同比 5.5%
12、(2016年 : 9.1%) 全面深化落实聚焦战略，促发展、控成本、转机制 混合所有制改革及 2017年中期业绩 1H2016 1H2017 销售费用 17.1% 6.0% 终端补贴 43.5% 54.7% 移动服务收入 0.6% 5.2% 总服务收入 1.4% 3.2% 商业模式创新初见成效 17 发力流量经营，细分市场精准营销，促进业务规模效益发展 突破格局，实现多 赢 2I2C、 2B2C等模式优势 精准营销，有效触达新用户 拓展年轻市场 以低增量成本提升收入 (节省渠道佣金及终端补贴 ) 独特的 cBSS系统及全国性电子商务平台 混合所有制改革及 2017年中期业绩 主要内容 18 混
13、合所有制改革 2017年中期业绩 业务表现 财务表现 总体概要 混合所有制改革及 2017年中期业绩 收入 构成 19 （亿元人民币） 1H2016 1H2017 同比变化 移动服务收入 730.40 768.44 5.2% 语音 259.97 216.59 -16.7% 数据流量 359.34 435.27 21.1% 其他增值服务 102.80 110.63 7.6% 其他 1 8.29 5.95 -28.2% 固网服务收入 465.67 465.68 0.0% 语音 67.88 62.53 -7.9% 宽带接入 222.31 215.57 -3.0% 其他互联网 及数据 79.45 92
14、.25 16.1% 信息通信技术服务 2 16.16 18.67 15.5% 其他 3 79.87 76.66 -4.0% 其他服务 收入 6.43 6.94 7.9% 销售通信产品收入 2 200.05 140.54 -29.7% 合计 1,402.55 1,381.60 -1.5% 注 : 1. 主要包括虚拟运营商收入 ； 2. 为更好满足内部经营管理需要，原固网业务服务收入所包含的 ICT业务相关产品销售收入已重分类为销售通信产品收入，并已重列 2016年上半年相关数据； 3. 主要 包括 网元出租收入 等。 混合所有制改革及 2017年中期业绩 移 动服务收入增长超越行业平均 20 1H2017 移动出账用户 ARPU : 人民币 48.0元 (vs 2016: 人民币 46.4元 ) 中、高端用户 (ARPU 30元 )占比 : 2.4pp vs 12.2016 4G引领，拉动用户增长和价值提升 4G用户 3,426万户 vs 12.2016 4G ARPU 人民币 66.5元 移动服务收入同比增 长 -9.7% -0.6% 5.2% 1.8% 4.9% 4.6
