《(2020年){经营管理制度}现代企业制度的局限性与大型企业经营模式》由会员分享，可在线阅读，更多相关《(2020年){经营管理制度}现代企业制度的局限性与大型企业经营模式（28页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、公司法人治理与财务控制：财务控制的有用性和局限性,项兵教授 北 京 大 学 2001 年 7月,讲座大纲,大型企业的三大组织/经营模式 现代企业制度的局限性 中国民族企业发展路在何方？ 民族企业发展所需要的环境条件,I. 大 型 企 业 的 三 大 组 织 / 经 营 模 式,国 营 企 业 （包括国有银行） 美 /英 模 式 与 日 / 德 模 式 东 南 亚 家 族 企 业 模 式,I. 大 型 企 业 的 三 大 组 织 / 经 营 模 式,中 国 民 族 企 业 发 展 之 路 应 否 和 国 际 接 轨？ 和 哪 个 “国 际” 接 轨？ 南 韩 模 式 过 时了吗？ 中 国 经 济
2、 疆 土 上 的 “三 国 演 义” (国 企 /民 营/与 跨 国 公 司),II. 现 代 企 业 制 度 的 局 限性,现 代 大 型 企 业 的 共 同 特 征 现 代 大 型 企 业 面 临 的 几 个 共 同 问 题 解 决 这 些 问 题 的 方 法 高 级 经 理 人 员 的 激 励 报 酬 机 制 监 督 机 制 国 营 企 业 制 度 的 弱 点 家 族 企 业 的 作 用 (与 抑 制 经 理 人 员 腐 败),II. 现 代 企 业 制 度 的 局 限性,II.1 现 代 大 型 企 业 的 共 同 特 征; 两 权 分 离 - 管 理 权 和 所 有 权 的 分 离;
3、 总 经 理 持 股 很 小 美 国 大 公 司 老 总 持 股 为 0.2% - 0.5% 日 本 老 总 持 股 更 少 国 营 企 业 老 总 持 股 为 零。 总 经 理 任 期 有 限 (3-5 年).,II. 现 代 企 业 制 度 的 局 限性II.2 两权分离带来的主要问题,1。 公司款消费 问题的本质 老总持股1%100% 公司费用$100$100 老总个人承担的费用$1$100 (不考虑所得税) 老总持股越小的企业， 公司款消费的倾向越严重. 最极端的例子： 国营企业 (老总持股为零),消费的主要形式 公款娱乐， 车， 房/俱乐部 /头等舱/ 公司自备飞机 公款旅游 公款收
4、藏名贵古董， 明人字画 个人专用电梯， 直升飞机上下班 金制咖啡杯 公款消费并非全是坏事 吸引优秀管理人才的必要条件 税务计划,第一讲 - 第7页,2。经 营 决 策 上 的 短 期 行 为 减 少 新 产 品 开 发, 人 员 培 训, 广 告 及 设 备 维 修 的 费 用 会 计 上 的 灵 活 性 (特 别 是 国 际 会 计 准 则). 会计方法 收入确认 存货计价 折旧方法 会计估测 坏帐准备 预提保修费用 固定资产使用年限/残值 交易时间的控制 高级财务运作 财务会计的局限性,II. 现 代 企 业 制 度 的 局 限性II.2 两权分离带来的主要问题,第一讲 - 第8页,3.
5、长期投资决 策 上 的 误导 项 目 回 收 期 (长 期 项 目 和 短 期 项 目) 个 人 帝 国 建 造 深 挖 洞 战 略 (掘 战 壕 战 略) 项 目 系 统 风 险 和 整 体 风 险,II. 现 代 企 业 制 度 的 局 限性II.2 两权分离带来的主要问题,第一讲 - 第9页,II. 现 代 企 业 制 度 的 局 限性,II.2。 现 代 大 型 企 业 的 几个 共 同 问 题 公 司 款 消 费 问 题 的 本 质 及 表 现 形 式 公 司 款 消 费 并 非 全 是 坏 事 经 营 决 策 上 的 短 期 行 为 减 少 新 产 品 开 发, 人 员 培 训,
6、广 告 及 设 备 维 修 费 用 会 计 上 的 灵 活 性 (特 别 是 国 际 会 计 准 则). 战 略 投 资 决 策 上 的 误 导 项 目 回 收 期 (长 期 项 目 和 短 期 项 目) 个 人 帝 国 建 造 深 挖 洞 战 略 (掘 战 壕 战 略) 项 目 系 统 风 险 和 整 体 风 险,II. 现 代 企 业 制 度 的 局 限性,II.3 问 题 的 解 决 方 法 解 决 上 述 问 题 的 难 处 公 司 款 消 费 问 题 (不 一 定 全 是 坏 事) 相 对 容 易 解 决 经 营 决 策 上 的 短 期 行 为 和 战 略 投资 决 策 上 的 误
7、导 比 较 难 以 对 付. 仅 靠 监 管 是 不 够 的 (董事会/监事会). “知 识 越 多 有 可 能 越 反 动”.,II. 现 代 企 业 制 度 的 局 限性,问 题 的 核 心 是 总 经 理 个人 的 利 益 和 企 业 的 后 劲 没 有 直 接 联 系.,II. 现 代 企 业 制 度 的 局 限性,但 是, 世 界 上 有 很 多 非 常 成 功 的 (两 权 分 离 的) 大 型 企 业. 美 国 的 杜 邦, 通 用 电 器, 宝 洁, 可 口 可 乐, 摩 托 罗 拉 和 迪.斯 尼 德 国 的 奔 驰, 西 门 子, 大 众, 及 拜 尔. 日 本 的 丰 田
8、, 三 铃 和 日 立. 南 韩 的 现 代, LG，大 宇 和 三 星,II. 现 代 企 业 制 度 的 局 限性,这 些 企 业 的 共 同 特 征(跨 国 界， 跨洲 际， 跨 文 化) 是 什 么? 上 市 公 司.,II. 现 代 企 业 制 度 的 局 限性,这是必然还是偶然?,II. 现 代 企 业 制 度 的 局 限性,1. 美/英之路 高级经理人员的激励 报酬机制 美国大公司总经理的报酬结构 基本工资 奖金(利润分成) 认股权,II. 现 代 企 业 制 度 的 局 限性,无 论 是 计 划 经 济 还 是市 场 经 济，股 票 价 格 都 是 唯 一 的 向 前 方 看
9、的 能 比 较 客 观 全 面 地 反 映 企 业 后 劲 的 变 量 核 心 是： 不 是 股 票 市 场是 否 完 善 而 是 有 没 有 其 它 变 量 能 超 越 股价 的 前 瞻性，全 面 性， 客 观 性 “自古 华 山 一 条 道” （两 权 分 离 的 企 业） 大 部 分 企 业 是 非 上 市 企 业,II. 现 代 企 业 制 度 的 局 限性,2. 日 本 / 德 国 模 式 大 股 东 的 相 对 稳 定 大 股 东 对 管 理 的 高 度 介 入 而 形 成 的 集 体决 策 制 度 终 身 雇 佣 制 外 部 经 理 人 员 市 场 不 存 在 很 少 日/ 德
10、公 司 给 高 级 经 理 人 员 认股权 日 本 公 司 高 级 经 理人员 的 收 入 远 低 于他 们 的美 国 同 行,第一讲 - 第18页,II. 现 代 企 业 制 度 的 局 限性,3. 东 南 亚 家 族 企 业 模 式 香 港 的 上 市 公 司： 董 事 会 成 员 控 股 平 均 值 为 43.5% (56.8%) 南 韩 的 家 族 企 业 五 大 家 族 企 业 (包 括 现 代，大 宇，三 星，LG) 大 股 东 控 股 平 均 值 为 48.2% 三 十 家 大 型 家 族 企 业 大 股 东 控 股 平 均 值 为 42.7% 这是为什么？,II. 现 代 企
11、业 制 度 的 局 限性,II.4 现 代 企 业 制 度 与家族企业的竞争,III. 中国民族企业发展路在何方？,III.1. 企 业 制 度 兴 国 国 家 的 富 强 取 决 于 企 业 的 实 力 企 业 的 发 展 有 赖 于 健 全 的 企 业 制 度 企 业 制 度 的 核 心 在 于 解 决 以下 问 题 使高级经理人员和 股 东 成 为 “ 同 一 条 战 壕 里 的 战 友”,III. 中国民族企业发展路在何方？,现代企业制度之路 美/英 日/德 家 族 企 业 特 别是 南 韩 模 式,年份国有集体个体其它年份 国有集体个体 其它 197877.6322.37 0.00
12、0.00 199152.9435.70 5.70 5.66 197978.4721.53 0.00 0.00 199248.0938.04 6.76 7.11 198075.9723.54 0.02 0.48 199343.1338.36 8.3510.16 198174.7624.62 0.04 0.58 199434.0740.8711.5113.55 198274.4424.82 0.06 0.68 199530.4042.8013.2013.10 198373.3525.74 0.12 0.78 199628.4839.4015.4816.65 198469.0929.71 0.19
13、1.01 199725.6838.1117.9218.45 198564.8632.08 1.85 1.21 198662.2733.51 2.76 1.46 198759.7334.62 3.64 2.02 198856.8036.15 4.34 2.72 198956.0635.69 4.80 3.44 199054.6035.62 5.39 4.38 资料来源：中国统计年鉴: , 1993, 1994 , 1995, 1996 ，1997 和 1998,III. 中国民族企业发展路在何方？ 中国经济版图的变化 (1978-1997),第一讲 - 第23页,III. 中国民族企业发展路在何
14、方？,III.2. 民 族 企 业 在 企 业 制 度 上 的 主 要 问 题 国 企 的 主 要 问 题 是 经 理 人 员 与 股 东 的 “同 床 异 梦” 民 营 企 业 的 主 要 弱 点 是 “规 模 不 够” 和跨国公司相比， 民 族 企 业 的 共 同 弱点是 管 理 水 平 有 差 距 规 模 不 足,IV. 民族企业发展所需要的环境因素 新的国际形势对中国的影响,美 国 的 全 球 经 济 策 略 日本： “金融泡沫/地产泡沫” 德国： “东德包袱” 东 南 亚 金 融 风 暴 ( “庄 家 操 纵小 盘 股”) 南韩 ： (青年时期)，主要打击对象 中国：(少年时期)，
15、潜力很大 日本：(恢复时期)， 在东南亚投资/贷款很大,IV. 民族企业发展所需要的环境因素 新的国际形势对中国的影响,世界贸易组织（） “不分轻重量级别的拳击赛” 中国应否加入？ “狼入羊圈，先吃弱小”？ 可以刺激国内消费，解决通缩问题？国企/民营 加入后，物价会降低，消费者受益 低估中国人民的聪明才智和中国企业的竞争能力 这么多国家在进入后都平安无事，中国加入又何虑之有？ 加入与深化改革 给中国人民族企业一个机会。 市场保护时间是必要条件，不是充分条件,IV. 民族企业发展所需要的环境因素,“吸 引 国 外直 接 投 资” 会 比 “开 放 股 市/汇 市” 好 吗？ 是 “改 革 开 放”，还 是“深化改革，但不要太开放”？ 如 何 有 限 度 的 开 放？如 何 “深 化 改 革”？,谢谢诸位！,
