《苏宁云商的现金流量表综合分析》由会员分享，可在线阅读，更多相关《苏宁云商的现金流量表综合分析（18页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、目 录中英文摘要、关键词1一、现金流量表的概念及其内容1（一）现金流量表的概念1（二）现金流量表的结构1（三）现金流量表的功能1（四）现金流量表分析方法3二、苏宁云商公司简介4（一）基本情况4（二）公司发展战略4三、现金流量表综合分析5（一）现金净流量变动趋势分析5（二）现金流入流出结构对比分析7（三）偿债能力分析8（四）盈利能力分析9四、对苏宁云商发展的建议9（一）偿债能力方面的建议9（二）经营管理方面的建议10（三）盈利能力方面的建议10（四）发展能力方面的建议10五、结束语11参考文献12附录1：苏宁云商2012-2016年现金流量表13苏宁云商的现金流量表综合分析 摘要：对苏宁云商进行
2、现金流量表综合分析，主要分析企业当期以及以前各期的现金收支、流入流出情况，得出有关企业的当前以及未来的偿债能力、盈利能力、营运能力的结论，并从中发现苏宁的财务问题，继而对苏宁当期以及各期取得的利润质量进行客观正确的分析评价，对苏宁未来的财务状况及发展进行科学预测，为企业经营投资者提出建议。 关键词：财务状况；现金流量表；优化措施Comprehensive Analysis of Cash Flow Statement of SuningAbstract:Comprehensive analysis of cash flow statement of Suning mainly analyzes
3、 this period and previous periodscash inflows and outflows. Then we make conclusions about the current and future profitability, enterprises solvency, ability and operation ability.According to this,we can also findSunings financial problems , analyze and evaluate objectively the profit made of qual
4、ity,make scientific prediction based on the financial status and future development of enterprises and help business investors to make scientific decision.Keywords：Financial conditions；The cash flow statement；Optimization measur1一、现金流量表的概念及其内容现金流量表方面的分析，对于企业的生存和发展具有重大意义，有助于企业投资经营者制定正确决策，同时能够提供企业经营、投
5、资以及筹资方面的信息。（一）现金流量表的概念 现金流量表主要包括企业的经营、投资以及筹资现金流量情况，现金流量表是一定会计期间内，企业现金收支以及现金等价物的流入流出情况，还能表现企业经营状况以及创造现金的能力等。 现金等价物不等于现金，但是由于其偿付时间短、风险小，所以可以视为现金，主要包括企业持有的期限短、易于转换为现金、价值变动风险小、流动性强的投资。持有现金等价物，若能够保持在合理的范围水平里，可以帮助企业带来额外的收入，反之控制不当，则会导致现金短缺。如果只是现金和现金等价物之间的转换，就不需要体现在现金流量表中，因为这只导致形势的变化，而没有影响现金流量，但是如果用现金或现金等价物
6、购买厂房设备等，则影响了现金流量，即属于现金流量表中的内容。（二）现金流量表的结构经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量是现金流量表的三个主要结构，观察现金流量表的变动并分析其原因，能够帮助企业经营投资者、债权人分析企业的经营状况、偿债风险和现金收支以及现金等价物的流入流出等其他方面的问题，做出决策。（三）现金流量表的功能企业经营管理者在采取措施规避投资风险、发挥警示作用、预测未来状况时，能够借助现金流量表进行分析得出结论。因为现金流量表有助于企业经营管理者以及其他报表使用者做出科学决策，反映企业财务状况的好坏、财务风险高低以及各部门现金流入流出运用是否合理，为
7、优化企业现金调度提出建议，预测企业未来现金流量以及未来的发展状况，为企业的各种决策提供强有力的保证。 企业如果想可持续发展，企业管理者不仅要研究如何延长企业的生命周期，还要研究企业在当前的竞争领域中以及未来可能发生或存在的竞争领域中如何幸存，帮助企业在千变万化的市场经济竞争中适应环境的变化以求得生存和持续发展。企业的发展中财务管理起重要作用，同时也是企业运营时财务活动的综合体现，财务管理的关键是资本结构，这是一项重要的筹资决策财务指标，与企业的观战和价值息息相关。现金流量表有三大结构，透过现金流量表能够观察到以下信息：1. 企业经营方面的信息分析企业经营活动现金净流量信息能让企业经营者了解企业
8、经营活动产生的现金净流量能否满足企业的经营需要。经营活动方面的现金流入主要包括销售商品和提供劳务收到的现金流量，这个数值反映了企业的主营业务能力，如果这个数值很大，说明企业很优秀，所以大部分企业都希望经营活动现金流入量越大越好。然而，如今在市场经济条件下，企业间的竞争非常激烈，企业在面对这些竞争时会采取各种策略以此来扩大企业的经营流量，从而达到增加市场占有的目的。但是在这种情况下，经营流量虽然被扩大了，但是通过经营流量无法反映每一笔业务。因此经营活动方面的现金净流量可以用来分析企业的财务状况，但是不能只依靠这个数据，而是应该更加深入地了解企业的经营情况。经营活动现金净流量最好为正，在此基础上才
9、能有利于企业的资金周转，从而避免在发生突发事件时，企业不会产生资金链断裂而导致危机。2. 企业投资方面的信息企业为了维持正常的生产经营活动，就要利用现金进行一些短期或长期的投资，以及购买固定资产、无形资产等，例如机器设备、厂房。企业可以通过售卖旧设备以此获得一定的额外收入，再通过购买新设备来扩大经营。企业可以依据市场价格售出其需要转移的厂房或者需要淘汰的机器设备，从中获取收益；企业可以对外进行投资获取投资收益，或者根据自身情况收回投资，这些都影响着企业投资活动所产生的现金流量。在对企业投资活动产生的现金流量进行分析时，要多方面地充分考虑企业的各方面，例如企业自身经济情况、投资计划、投资时长以及
10、企业所能承受的投资最大限额。企业投资时，应该深入了解投资的收益率和投资后对企业资金短缺的冲击，通过各个方面可能存在的问题进行分析判断是否存在潜在风险。比如，企业拥有足够的资金支付，并且有意图构建长期固定资产时，要综合企业的经营目标，可以采取分期付款的方式，以此达到降低企业投资成本的目的，同时也能保证企业能够持有一定数量的资金周转，当然，一次性付清的方式可以减少企业未来的偿债风险。所以科学的合理的分析预测对企业的未来发展具有重大意义。3. 企业筹资方面的信息 企业的筹资能力是企业管理者、投资者以及债权人都关注的问题。分析企业的筹资能力，有利于经营投资者进行正确的经济决策，从而做出正确投资获得收益
11、。筹资活动现金流量不但能够影响企业目前的现金流量，对于企业未来的现金流量也有一定的影响，很多情况下还与企业资本节后和资金成本出现的问题息息相关。所以在投资之前，债权人和投资者都需要认真分析可能出现的投资风险问题。投资者和债权人比较倾向于投资财务状况良好或者发展前景良好的公司，以此避免导致损失；反之，对于财务状况不佳的公司，投资者和债权人则会选择抽回资金、撤出投资。（四）现金流量表分析方法现金流量表分析方法主要包括结构分析法、指标分析法和趋势分析法。接下来将对这几种方法进行简单的阐述。1. 结构分析法结构分析法的内涵是经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三个结构
12、。报表使用者可以通过这三方面指标之间的联系，更清晰地了解一个企业财务风险的高低、财务状况的良好、企业现金流入流出情况。这种方法的优点是对企业投资、经营、筹资活动产生的现金流量研究比较深入，得到的结论也更加可靠，反映企业是否能够可持续发展。2. 指标分析法该方法将资产负债表或者利润表与现金流量表三大活动的现金净流量中的相关指标进行比较分析，这些指标主要应用于偿债能力分析、付现能力分析、盈利能力分析和财务弹性分析四部分。这个方法可以帮助企业经营投资者判断企业的经营水平、企业的偿债能力以及付现能力。3. 趋势分析法趋势分析法主要是对比两个或者两个以上的数据。有两种情况，第一种是比较基期数据来分析企业
13、的经营状况、投资状况和筹资状况；第二种是连续观察数期的财务报表，做环形对比。后者比前者得到的信息更多、更准确，观察数期的财务报表数据有助于分析某些数据的变化趋势。趋势分析法是现金流量表分析方法中最基本的方法。二、苏宁云商公司简介（一）基本情况苏宁云商集团股份有限公司的前身是苏宁电器集团，于1990年12月26日创建，总部设在南京，销售的商品主要是传统家电、日用品、百货、电子销售、图书、虚拟产品等综合商品。至今，苏宁已拥有1600多家线下实体门店，。2004年7月，苏宁电器股份有限公司在深圳成功上市，是企业发展路程的又一里程碑。电子商务兴起以后，苏宁抓住机遇，也加入互联网大军中，逐步由传统的家电
14、零售企业向互联网企业转变，推出“店商+电商+零售服务商”的“云商”模式。2013年，企业称由于企业经营形态的变化而拟将更名为苏宁云商。（二）公司发展战略2014年，刚步入互联网时代的苏宁云商集团财务状况出现了很大的问题，它的亏损实际上是销售体系或者交易体系这个工业化时代框架思维下的映射，所以苏宁在2015年-2016年集团实施了两个扭亏措施，第一个措施是调整线上业务，放缓线上扩张步调。苏宁云商公司在提出云商方式时对电子商务板块的冀望过高，然而在运营实践中难以完成。需要对苏宁的电子商务在云商模式运营中的位置重新定位，从而制定更适合苏宁云商的电子商务模式。第二个措施是新类型店面的扩张步伐应趋于平稳
15、。尽管在苏宁的决策层对这些新类型店面抱有很大的收益期望、前期的经营成果也不错，但是建立这些新类型的店面需要很大的投资，而且发展的变数也很多，所以保持平稳的扩张既可以达到减少投资的规模的目的，也可以在一定程度上降低亏损风险。苏宁近期发展目标是再经过三年（2017-2019）建立完善的云商模式，主要是正确的分析并且纠正传统线下零售与电子商务板块的关系、深入了解传统家电零售与百货零售和多种经营的关系、以及研究实体商品销售与配套服务这三个方面的关系。在维持云商模式的平稳运营发展的基础上，将企业打造成一个百货零售企业。2018-2022年为苏宁云商的中远期目标，这个阶段的目标策略主要是确认苏宁为全国连锁零售的龙头企业，企业在各方面超过国美电器。在销售业绩上，实现或超过2009年提出的指标，即2010-2020年度销售额3000亿元。在商业模式上，实现线上线下合理配合，保持传统店面零售模式的主导地位，重视互联网对顾客引流的关键作用。在产品结构上，以百货商品销售为主要，传统的家电零售为次要。三、现金流量表综合分析现金流量表可用于剖析企业判断企业偿还债务的风险、和发放股利的能力以及创造现金流的能力等，苏宁往年的现金流量简表如下：表1： 苏宁云商2012-2016年现金流量简表 单位：万元 报告日期2016/12/3
