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1、2004年石化市场回顾及未来展望 中国石化集团公司经济技术研究院副总工程师舒朝霞Tel Fax64449074Email shuzx 2004年上半年 中国经济尽管受到国家宏观调控的影响 但仍继续保持快速增长的态势 2004年上半年我国GDP增速达到了9 7 预计2004年国内GDP的增幅将在9 左右 2005年国内GDP增幅仍将超过8 宏观经济概览 受经济繁荣的影响 需求旺盛 2004年上半年我国乙烯当量消费达到865万吨 同比增长了10 9 增幅较去年同期有所上升 石化产品价格均呈现稳定上涨的走势 同2003年同期相比都有大幅提高 宏观经济概览 1 标志着石化行业景气程度的乙烯工业增长强劲
2、2 合成树脂生产 消费增长实现双飞跃3 合纤及其主要原料供需剧增 比上年增长达30 以上4 合成橡胶消费保持稳定增长 产量增速较大5 合成树脂价格达历史新高 主要内容 6 合纤及主要原料价格处于较高位置7 合成橡胶价格基本呈现高位振荡 弱势整理的走势8 三大合成材料后市增长依然强劲 需求仍将以两位数的速度继续增长9 石化市场处于新一轮景气周期的上升阶段 大部分产品全年价格将好于2003年 主要内容 1 以乙烯工业为标志的石化工业增长强劲 上半年我国乙烯供需状况万吨 从今年上半年生产情况看 国内乙烯增加较多的企业主要为广州石化和兰州化学公司 分别较2003年同期增加了120 和90 预计2004
3、年国内乙烯产量将达到640万吨 下半年全国乙烯生产情况 另外随着国家宏观调控政策的落实 国内经济将保持稳定增长 国内对乙烯衍生物需求也将进一步增加 预计下半年乙烯当量消费将达到915万吨 2004年全年乙烯当量消费将达到1780万吨 较2003年增加9 8 2004年乙烯当量消费预测 2004年全国乙烯能力将增加49万吨 达到620万吨 2005年随着扬巴和赛科乙烯工程的竣工 国内将新增乙烯生产能力150万吨 届时中国乙烯能力将达到770万吨 2004 05年乙烯能力预测 按照上半年乙烯产量分析 2004年国内乙烯产量将达到640万吨 按照下游需求预测 2004年国内仍将进口大量乙烯下游衍生物
4、 折合成乙烯为1140万吨 届时乙烯自给率将为36 比2003年降低1个百分点 2005年国内乙烯产能为750万吨 需求量为1960万吨 2004 05年乙烯产需预测 2 合成树脂生产 消费增长实现双飞跃 从供应方面看 国内合成树脂保持较高开工率 产量稳定增加 截止6月底 我国五大合成树脂产量达到849万吨 较2003年同期增加14 2 其中聚氯乙烯的增幅最大 达到了25 其它产品的产量增幅也均在10 左右 从进口来看 国内五大合成树脂进口继续保持稳定增长 截止6月底 共进口674 26万吨 较去年同期上涨10 3 其中聚丙烯增长了23 5 ABS增长了17 3 其它产品也出现了2 8 的增幅
5、 综合分析 2004年上半年国内五大合成树脂表观消费量达到了1525万吨 较上年增加12 3 增幅上升了5个百分点 从推动合成树脂消费的动力来看 国内塑料制品产量的大幅增长是主要原因 特别是电器 建筑用塑料制品的需求保持大幅增加 带动了合成树脂需求增加 我们可以从国家统计局的数据看出 我国国有及年产值超过500万元其它企业塑料制品产量2004年上半年达到874万吨 较上年同期增长14 3 塑料制品出口达361 26万吨 较上年同期增长20 4 3 合纤及其主要原料供需骤增 比上年增长达30 以上 2004年上半年合纤供需状况万吨 受下游旺盛需求的拉动 上半年合纤及其原料市场供需两旺 上半年合纤
6、原料供需增幅 2004年上半年合纤原料产量增长幅度较大 同比增长20 5 进口增长更大 同比增长34 3 表观消费量同比增长28 3 除乙二醇产量同比略有下降外 其它合纤原料的产量同比增幅较大 2004年上半年聚酯产量同比增长29 4 进口略有增加 表观消费量同比增长30 7 产量和进口量分别为579万吨和5万吨 4 合成橡胶消费保持稳定增长 产量增幅较大 丁苯橡胶受反倾销 国际市场需求较好影响 进口减少涉及反倾销的三个税号的丁苯橡胶 固体 进口量同比减少了13 7 产量及进口量 上半年合成橡胶产量及进口量 上半年合成橡胶表观消费量万吨 橡胶制品业的发展是推动合成橡胶消费增长的主要动力 200
7、4年上半年我国橡胶制品业实现现价工业总产值767 9亿元 同比增长29 2 出口商品交货值164 9亿元 同比增长30 6 具体我们可以从轮胎产量和鞋的出口量来看 2003年鞋产量75 80亿双 上半年轮胎产量及出口量 5 合成树脂价格达历史新高 2004年上半年 国内市场受世界合成树脂需求不断增加的影响 供应偏紧 价格一路上扬 9月份后由于前期涨幅过大 国内聚烯烃树脂价格回落开始 2002年 2004年国内市场合成树脂价格走势图 进入2004年后 东南亚市场聚烯烃价格稳步攀升 3月份受中国市场价格下跌影响出现小幅回落 之后呈缓慢上升态势 进入7月份后受原油价格大幅上扬影响 聚烯烃价格出现大幅
8、上涨 2002年 2004年东南亚市场合成树脂价格走势图 到8月底 东南亚市场聚烯烃价格 LDPE达到1360美元 吨 HDPE为1120美元 吨 LLDPE为1125美元 吨 PP为1200美元 吨 9月10日国际市场跟随中国市场下跌之势价格开始回落 约50美元 吨 从2004年上半年价格走势看 一月份延续了去年的走势 春节后由于价格过高 使得需求减少 特别是农膜和编织袋生产企业普遍推迟了开工 使得价格出现回落 3月底下游市场需求增加 聚烯烃价格再度上扬 并一直持续到8月底 2004年前8个月LDPE的平均价格较2003年同期增加了45 LLDPE为42 HDPE为37 聚丙烯上涨24 LD
9、PE最高价达到了16000元 吨 HDPE和LLDPE的价格也接近12000元 吨 PP为12300元 吨 影响价格的主要因素 世界范围内需求增加 供应偏紧石化市场进入景气周期的上升阶段 需求明显增加 开工率升高 北美 西欧和亚洲聚烯烃需求增长在14 左右 日本也增加了近4 各地区开工率在90 以上 国际油价推动烯烃价格上扬国际市场原油价格达到近20年来的最高位 接近50美元 桶 从而带动烯烃价格不断攀升 也达历史最高水平 乙烯1150美元 吨 丙烯1130美元 吨 国内需求增长支撑价格处以高位塑料制品出口上半年同比增长20 达425万吨 产量也是以两位数增长 9月份的价格下降更多的是投机商前
10、段时间的炒作而引发前期投资商看好塑料市场 大量购进 7 8月份库存普升 同时抬高价格 到8月底LDPE价格上升到16000元 吨 PP也达12300元 吨 难以承受的成本压力 进入9月下游需求受到抑制 价格难以提升 对市场信心不足 有抛售现象 价格大幅下滑 6 合纤及主要原料价格处于较高位置 2002年 2004年国内市场主要合纤原料价格走势图 受国际市场原料价格上涨及国内需求持续增长的推动 国内合纤原料价格呈现逐月走高的态势 特别是7月份后涨幅加大 1998年 2004年亚洲市场合纤原料价格走势图 亚洲合纤原料价格提高主要受原油和烯烃等原料价格的带动 同时合纤需求增长也是重要因素 2001年
11、 2004年国内市场合成纤维价格走势图 2004年1 8月 国内市场合纤价格走势基本与国际市场一致 价格同比有较大幅度增长 2000年 2004年亚洲市场合纤价格走势图 2004年由于原油和烯烃等石化基础原料价格处于高位 加上下游需求较好 国际市场涤纶和腈纶价格呈现上扬的态势 2004年1 8月合纤原料价格同比增长率 上述产品价格比去年下半年平均价格也高出16 20 合纤产品价格涨幅明显低于合纤原料 特别是聚酯和涤纶市场竞争激烈 价格涨幅有限 1 8月纤维级聚酯价格同比提高16 涤纶长丝FDY167dtex价格高出6 腈纶价格相对上涨幅度较高 如腈纶短纤棉型1 56dtex价格同比提高15 影
12、响价格的主要因素近期世界市场供应偏紧世界合纤需求增长主要在亚洲 近几年生产能力停止不前 而从今年开始需求提速 出现供不应求的状态 国内需求持续增长 而资源不充裕国际市场价格较高 使得国内进口量减少 市场价格上升 纺织需求强劲推动合纤需求旺盛 价格上扬1 8月我国纺织行业纱 布产量分别同比增加14 8 和16 7 纺织品和服装出口额增长23 化纤制品增长32 原料成本提高也是推动价格走高的重要因素 7 合成橡胶价格基本呈现高位振荡 弱势整理的走势 进入2004年 合成橡胶价格承接2003年末的上涨趋势逐步攀升 但2月中旬至6月初由于市场需求较弱 市场价格则一直在相对较低价位徘徊 6月中旬左右开始
13、走高 2003年 2004年国际市场合成橡胶价格走势图 从1 8份情况看 合成橡胶价格较2003年同期增幅较大 2003年 2004年国内市场合成橡胶价格走势图 SBS价格变化幅度相对较小 2004年1 8月份合成橡胶价格比较 8 三大合成材料后市增长依然强劲 需求仍将以两位数的速度继续增长 按照惯例下半年聚烯烃树脂需求将高于上半年 但由于下半年聚烯烃价格偏高 可能抑制一部分需求 2004年下半年齐鲁 大庆将完成乙烯改扩建 将新增大量的合成树脂生产能力 另外电石法聚氯乙烯的扩能速度也明显高于前几年 估计2004年国内五大合成树脂的产量将大幅增加 将达到1700万吨 2004年国内合成树脂产量预
14、测 2005年 国内两家合资乙烯 扬巴和赛科将投产 将新增150万吨聚烯烃生产能力 2004年投产的齐鲁60万吨PVC装置也发挥作用 这些项目的建成投产 将极大地提高国内合成树脂的生产能力 市场占有率将得到明显提高 预计到2005年底国内合成树脂的生产能力将达到2200万吨左右 市场占有率将提高到57 59 2005年国内合成树脂产能预测 我们预计2005年国内合成树脂消费量将达到3365万吨 较2004年增加8 5 高密度聚乙烯增长高于低密度聚乙烯 2005年国内合成树脂消费状况预测 2004年下半年至2005年 我国合纤和主要原料供应能力增长仍以聚酯系产品为主 聚酯及涤纶生产能力将再增加百
15、万吨左右 2005年 浙江三鑫石化PTA装置 上海赛科石化AN装置 扬巴公司EG装置 惠州壳牌EG装置 巴陵石化CPL扩建装置等将投产 国内合纤原料供应能力进一步提高 预计2005年 国内聚酯及涤纶能力过剩的局面没有太大改变 合纤原料短缺的局面有所改善 但仍需进口 2004 05年国内合纤及主要原料供应预测 预计2004年全年合纤需求将同比增长18 左右 高于2003年14 的增长率 需求量为1400 1450万吨 2004 2005年国内合纤需求预测 2005年纺织品出口配额将取消 对中国纺织品出口是一利好消息 但考虑到出口纺织品和服装面临越来越多的技术壁垒及贸易保护政策的抑止 出口虽然会继
16、续增长 但增幅可能会略有下降 估计在15 左右 预计国内合纤的需求增长仍将主要依靠出口的推动 2005年国内合纤需求量将达1500 1560万吨 根据目前情况 2004年5月吉化公司新增5万吨丁苯橡胶产能已经投产 2005年将全年生产 供应会较2004年有所增加 南通申华公司新增5万吨的丁苯橡胶装置2005年底才建成投产 不会对全年供应产生较大影响 预计2005年国内合成橡胶供应会在2004年的基础上继续增加 2004 2005年国内合成橡胶供应预测 国内市场由于宏观调控以及多种因素的影响 2005年汽车消费由井喷式发展转入稳定增长时期 随着汽车产销的发展 汽车保有量的增加 对合成橡胶的需求将继续增长 另外随着世界经济复苏及市场环境的改善 我国轮胎 鞋类等产品的出口将继续增长 但随着进口汽车配额管理的取消及关税的下调以及载重车的增多 合成橡胶的需求增幅将减缓 2004 2005年国内合成橡胶需求预测 9 石化市场处于新一轮景气周期的上升阶段 2004年大部分产品全年价格将好于2003年 今年上半年 尽管恐怖事件仍屡禁不绝 但世界政治形势已逐步趋于缓和 世界经济也开始加速上涨 国内经济延
