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1、第六章工程投资项目可行性研究 教学目的与要求 掌握投资项目建设程序 以及相关的内容重点与难点市场预测 生产规模确定 厂址选择 主要内容 可行性研究报告的编制市场需求预测项目规模选择技术选择厂址选择 参考文献 联合国工业发展组织1978和1980年编写的 工业可行性研究手册 和 工业项目评价手册 1993年国家计委和建设部联合发布的 关于建设项目经济评价工作的若干规定 和 建设项目经济评价方法与参数 2000年9月建设部发布了 房地产开发项目经济评价方法 投资项目可行性研究指南 计办投资 2002 15号 第一节投资项目可行性研究 一 可行性研究概念 是运用多种学科的知识 在规划阶段对项目进行全
2、面 综合的技术经济调查和分析论证 做出项目可行与否的评价的一种分析方法 主要是目的寻求投资项目达到最好经济效益和社会效益 可行性研究 feasibilitystudy 是在投资决策之前 对项目建设进行全面技术经济论证的科学方法 可行性研究的任务 是以市场为前提 以技术为手段 以经济效益为最终目标 对拟建的投资项目 在投资前期全面 系统地论证该项目的必要性 可能性 有效性和合理性 做出对项目可行或不可行的评价 项目 Project 一般系指同一性质的投资 或同一部门内一系列有关或相同的投资 或同不部门内的一系列投资 有形与无形项目项目通常既包括有形的 如土木工程的建设和设备的提供 也包括无形的
3、如社会制度的改进 政策的调整和管理人员培训 等等 构成投资项目的主要条件及其特点有 1 有明确的建设单位在一个总体设计或总概 预 算范围内 由几个互有内在联系的单项工程所组成 建成后在经济上可以独立核算的 行政上可以统一管理的建设单位 简单地说 就是有一个单位主体 2 有明确的建设目标和任务即 有设计规定的产品品种 生产能力目标和工程质量标准 有竣工验收和投产使用的标准 有工期目标 有投资目标 3 一般具有建筑工程和设备安装工程等有形资产 也有些项目除有形资产以外 还有购买商标 商誉 技术专利 技术许可证等形成的无形资产 4 一般是一次性的 建设任务完成 则投资结束 项目撤消 5 在投资建设过
4、程中都必须依次经过项目成立 可行性研究 评价 决策 设计 项目实施 竣工投产 总结评价 资金回收等阶段 在我国 按照现有的投资计划管理体制 投资项目可以分为两类 第一类称为基本建设项目 简称基建项目 构成我国投资项目的主要部分 一般是指在一个或几个施工场地上 按照一个总体设计进行施工的各个单项工程的总体 在我国一般以一个企业 个事业单位或 项独立工程作为一个建设项目 如一个 工厂 一条铁路等都可以分别构成一个建设项目 第二类称为改扩建项目 可行性研究是本世纪30年代美国开发田纳西流域开始采用的 现在 西方工业发达国家对重要的投资项目普遍要进行可行性研究 1978年 联合国工业发展组织为了推动和
5、帮助发展中国家的经济发展 编写出版了 工业可行性研究编制手册 一书 系统地说明了工业项目可行性研究的内容和方法 我国从1982年开始将可行性研究列为工业投资的一项重要程序 1983年颁发了 建设项目进行可行性研究的试行管理办法 1991年又做了修订 该办法对我国基本建设项目可行性研究的编制程序 内容 审批等进行了规定 投资体制改革对可行性研究的新要求 新的投资体制强调 谁投资 谁决策 谁承担风险 随着审批制度的改革及风险责任追踪约束机制的建立和完善 以应付上级审批为最高目的的 可批性研究 将失去其存在的制度土壤 力求可批性 戏说可行性 的时代即将成为历史 真正意义上的科学的 可行性研究 的时代
6、已经来临 使得可行性研究真正变成专家行为 重视 战略规划 在项目可行性研究中的地位 任何投资项目的提出 都有其特定的行业发展规划 区域战略规划 专项战略规划或企业发展战略规划背景 孤立地就项目论项目 割裂投资项目与整体战略规划之间有机联系的传统做法将成为历史 今后的投资项目可行性研究工作将抛弃就项目论项目的传统做法 强调战略规划研究在项目前期研究中的重要性 强调从整体战略的角度来论证项目 突出市场分析的重要性 市场经济体制要求市场能够对资源配置起基础性作用 项目投资是资源配置的基本形式 可行性研究的主要目的就是确保经济资源得到有效配置 强调方案比选和优化在可行性研究中的重要地位 强调风险分析的
7、重要性 强调要重视融资方案分析 政府投资项目要重视公共理财的分析 企业投资项目强调从企业理财的角度进行财务分析 政府投资项目和政府核准的企业投资项目 将重视经济外部性分析 政府投资项目和政府核准的企业投资项目 将重视社会评价在项目决策中的作用 重视与可持续发展相关的分析 可行性研究将更加强调与企业战略 管理咨询等其他专业咨询领域的融合和相互渗透 可行性研究工作分为四个阶段 机会研究 投资机会鉴定 提出一个项目建议书 初步可行性研究 预可行性研究 详细可行性研究 最终研究 或称可行性研究 评价和决策 决定项目是否上马 各阶段的目的需费用和工作耗时是不同酌 如表6 1所示 表6 1可行性研究工作阶
8、段 在实践中 只有大中型项目才要求完成全部阶段 小型和简单项目 一般只做初步可行性研究 详细可行性研究 评价和决策三个阶段 二 可行性研究的主要内容 可行性研究的最后成果是编制成一份可行性研究报告作为正式文件 作用 报审决策的依据 向银行贷款的依据 申请经营执照同有关部门或单位合作谈判 签订协议的依据 因此 可行性报告应有一定的格式 具体如下 1 总论 1 项目的概况 项目名称 主办单位 承担可行性研究的单位 研究工作的主要依据 工作范围 主要过程 2 研究结果概要 3 存在的问题和建议 2 市场需求预测和拟建规模 市场预测是可行性研究的首要问题 及规模的主要依据 对市场情况的分析 估计的正确
9、与否 直接关系到企业投产后的经济效益 1 国内 国外市场近期需求情况及发展预测 2 国内现有工厂生产能力的估计 包括 生产能力质量 销售情况 3 国内 国外市场产品价格分析 销售预测以及本企业品竞争能力分析 4 拟建项目的规模 产品方案的技术经济比较和分析 3 原材料 能源及公用设施情况 1 确定所需的原材料 包括辅助材料 外购件 协作件 的种类 估算其年需要量及年费用值 2 确定所需的能源 包括煤 气 油 电 的种类 估计其年需要量及年费用值 3 落实所需的原材料及能源 附供应单位的意向书或协议书 4 所需公用设施的数量 供应方式和供应条件 4 工艺技术和设备的选择 1 有哪些工艺技术方案可
10、采用 各方案优缺点 论述方案及其理由 2 有哪些工艺流程可供选择 详细分析各种方案的优缺点 提出推荐方案并说明理由 3 列出选定的主要设备与辅助设备名称 型号 规格 数量 并说明选用理由 若是引进设备 应说明必须引进的理由 国别 若是改建 扩建项目 则应说明原有固定资产利用情况 4 根据工艺技术 工艺流程 设备品种及数量 确定项目土建工程的构成及方案 绘出工厂平面布置图 车间平面布置图及车间剖面图等 5 厂址选择 1 选定厂址 厂址面积及用地范围 附城市规划部门同意选址的证明文件 2 选址范围内的现状 土地种类 水田 菜地 棉田 荒地等 3 建厂地区的地理位置 与原料产地 市场的距离 地区环境
11、情况 现有铁路 公路 内河航道 港口码头的运输能力 实际负荷及发展规划情况 4 该地区现有供水 排水 供电 煤气 蒸汽的能力和实际负荷及其发展规划情况 6 环境保护 1 对建厂具体地区历史和现在的环境调研 以及投产后对环境影响的预测 2 制定环境保护措施和 三废 治理方案主要措施 如防止公害的主要措施 三废处理的主要方法 3 编制审批环境影响报告书 附建设项目环境影响评价资格证书的单位所完成的 环境影响报告书 7 企业组织 劳动定员和人员培训 1 全厂生产管理体制及机构设置的论述 2 在项目进展的各个不同时期需要的各种级别管理人员程技术人员 工人及其它人员数量 水平以及来源 3 人员培训规划和
12、费用的估算 8 项目实施进度的建议 1 项目建设的基本要求和总安排 2 勘察设计 设备制造 工程施工 安装 调试 投产 达产所需时间和进度要求 3 论述最佳实施计划方案的选择 并用线条或网络图来表示 9 投资费用 产品成本与资金筹措 1 主体工程和协作配套工程所需的投资 2 流动资金的估算 3 产品成本估算 4 叙述资金来源及依据 附意向书 筹措方式 以及贷款偿付方式 10 工程项目财务评价 微观的财务评价是工程项目经济评价的重要组成部分 财务评价是根据国家现行财税制度和现行价格 分析测算项目的效益和费用 考察项目的获利能力 清偿能力及外汇效果等财务状况 从企业财务角度分析 判断工程项目是否可
13、行 为投资决策提供可靠的依据 11 工程项目国民经济评价 宏观的国民经济评价是项目经济评价的核心部分 它是从国家整体角度考察项目的效益和费用 用影子价格 影子工资 影子汇率相社会折现率 计算分析项目给国民经济带来的净收益 评价项目经济上的合理性 它是考虑项目或方案取舍的主要依据 12 结论与建议 1 运用各项数据从技术 财务 经济方面论述建设项目的可行性 2 存在问题 3 建议 总论 项目兴建理由 A政府项目兴建理由加强基础设施建设改善社会生活条件 促进国家或地区发展 发展文化 教育 卫生等公益事业 满足人民物质文化生活的需要 合理开发利用资源 改善环境条件 实施可持续发展的需要 增强国防和社
14、会安全能力的需要 企业项目兴建理由激烈的市场竞争 迫使投资者进行技术更新改造 研究开发新产品和适销对路的产品 为降低单位产品成本 实现最大利润 增加投资 扩大生产规模 达到经济规模 市场需求巨大 产品供不应求 丰厚的营销利润诱导投资商投资开发产品 为分散经营风险 改善投资经营结构 拓宽投资领域 全方位多元化投资经营 改善投资区域分布 转移投资区域 形成合理的投资布局 受国家宏观政策和大气候影响 转移投资方向 调整产业结构 追求某领域项目投资的高回报 把握机会 创造条件 跟踪投资 利用高科技和独特的专利技术 研究开发新产品 填补白 开辟潜在市场 获得超额投资利润 发挥独特的资源优势和特定的投资优
15、势 投资开发项目 为增强企业后劲 增加经营效益的稳定性 投资长线项目 基础设施 工业项目等 总论 项目定位与项目目标 首先明确项目优势资金来源及性质 自身优势 资源优势 技术优势 地理优势 等等项目总体定位资源利用开发型项目 一般进行深加工 填补市场空白型科技领先型项目 开发研制新产品 配套加工服务型项目可收费的基础性工程项目 政府鼓励的国有企业改造和支柱产业项目 项目目标和功能定位效益目标定位 盲目乐观 盲目悲观都不对 投资规模定位 项目功能定位 功能定位 决定设计 项目市场定位 市场和服务对象 决定产品的设计 生产规模 质量档次 产品包装 销售价格 第二节市场需求预测 市场需求 是指在一定
16、区域 一定时间内以及一定的营销环境和一定的营销费用水平条件下 消费者可能购买的商品总量 研究某一特定产品的市场需求量 预计可能占有的市场份额 从而确定产品方案和生产规模 是工业项目可行性研究首当其中的重要步骤 一 市场需求预测的意义 l 做好市场需求预测是搞好项目可行性研究的前提和基础 是提高可行性研究工作水平的需要市场需求预测将确认 或否定 项目建设必要性 调查研究产品是否有市场 是否为社会所需要 以确定项目是否有必要建设 可行性研究中的技术分析和经济分析所必需的有关产品的品种 数量 规格 用户要求以及销售量等资料 都有待于市场需求预测来提供 并以此为依据 2 市场需求预测是提高投资决策水平 提高社会经济效益的需要面对激烈的市场竞争 处在日新月异的科技时代 企业要能在变化的市场中求生存 求发展 要想取得满意的投资效果 就必须首先考虑投资项目的产品是否有生命力 是否有竞争力 而搞好市场预测是提高投资决策水平 提高企业经济效益的保证 许多项目决策失误 主要是由于不重视对市场调研 分析和预测 二 市场需求预测的内容 项目可行性研究中市场需求预测的基本内容是预测社会对拟建项目所生产商品的需求
