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1、西安高新控股有限公司2019 年度第二期超短期融资券募集说明书 2 声声明明 本期债务融资工具已在交易商协会注册 注册不代表交易商协本期债务融资工具已在交易商协会注册 注册不代表交易商协 会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价 也不代表对本期债也不代表对本期债 务融资工具的投资风险作出任何判断 投资者购买本期债务融资工务融资工具的投资风险作出任何判断 投资者购买本期债务融资工 具具 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件 对信息披露对信息披露 的真实性的真实性 准确性准确性 完整性和及时性进行独立分
2、析完整性和及时性进行独立分析 并据以独立判断并据以独立判断 投资价值 自行承担与其有关的任何投资风险 投资价值 自行承担与其有关的任何投资风险 本本公司公司董事会董事会 或具有同等职责的部门或具有同等职责的部门 已批准本募集说明书已批准本募集说明书 全体董事全体董事 或具有同等职责的人员或具有同等职责的人员 承诺其中不存在虚假记载承诺其中不存在虚假记载 误导误导 性陈述或重大遗漏性陈述或重大遗漏 并对其真实性并对其真实性 准确性准确性 完整性完整性 及时性承担个及时性承担个 别和连带法律责任 别和连带法律责任 企业负责人和主管会计工作的负责人 会计机构负责人保证本企业负责人和主管会计工作的负责
3、人 会计机构负责人保证本 募集说明书所述财务信息真实 准确 完整 及时 募集说明书所述财务信息真实 准确 完整 及时 凡通过认购凡通过认购 受让等合法手段取得并持有本期债务融资工具的受让等合法手段取得并持有本期债务融资工具的 均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定 均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定 本本公司公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义 务 接受投资者监督 务 接受投资者监督 截至募集说明书签署日 本截至募集说明书签署日 本公司公司除已披露信息外 无其他影响除已披露信息外 无其他影响 偿债能力的重大事项
4、 偿债能力的重大事项 西安高新控股有限公司2019 年度第二期超短期融资券募集说明书 3 目目录录 声明 2 第一章释义 5 第二章投资风险提示及说明 7 一 投资风险 7 二 财务风险 7 三 经营风险 10 四 管理风险 13 五 政策风险 13 第三章发行条款 15 一 本期超短期融资券的发行条款 15 二 本期超短期融资券的发行安排 16 第四章募集资金的用途 18 一 本期募集资金主要用途 18 二 发行人关于本次募集资金用途的承诺 20 三 发行人关于本期债务融资工具存续期内相关承诺 21 四 具体偿债计划 21 第五章发行人基本情况 24 一 发行人概况 24 二 发行人历史沿革
5、 24 三 发行人股权结构情况 25 四 独立性经营情况 25 五 重要权益投资情况及主要下属公司介绍 26 六 发行人组织结构 39 七 公司治理结构和高级管理人员介绍 40 八 发行人主营业务情况分析 47 九 发行人在建 拟建项目 86 十 发行人业务发展规划 91 十一 发行人所处行业状况及竞争优势分析 94 第六章发行人主要财务状况 109 一 财务报表及审计意见 109 二 财务会计信息 109 三 财务报表合并范围及变动情况 110 四 发行人历史财务数据 114 五 财务指标分析 127 六 重要财务指标分析 143 七 有息债务 147 八 关联交易情况 151 九 发行人或
6、有事项 154 十 发行人其他规范运作情况 157 十一 资产抵押 质押 其他被限制处置事项 157 十二 其他需要说明的事项 158 十三 发行人其他财务重要事项 158 西安高新控股有限公司2019 年度第二期超短期融资券募集说明书 4 第七章发行人资信状况 159 一 信用评级情况 159 二 发行人及子公司资信情况 161 三 债务融资工具发行和偿还情况 162 第八章发行人近一期情况 164 一 发行人近一期主营业务情况 164 二 发行人近一期财务情况 165 三 主要贷款银行的授信情况 175 四 发行人有息债务情况 176 五 近三年及近一期违约记录 180 六 发行人受限资产
7、情况 180 七 发行人对外担保情况 180 八 发行人在建工程情况 182 九 发行人近期重大事项情况 183 第九章违约责任和投资者保护机制 192 一 违约事件 192 二 违约责任 192 三 投资者保护机制 192 四 不可抗力 196 五 弃权 196 六 本期超短期融资券的偿债保障措施 196 第十章本期超短期融资券的信用增进 198 第十一章信息披露 199 第十二章税项 201 一 增值税 201 二 所得税 201 三 印花税 201 第十三章与本期超短期融资券发行有关的机构 202 一 发行人 202 二 主承销商 202 三 信用评级机构 202 四 审计机构 202
8、五 律师事务所 203 六 托管人 203 七 集中簿记建档系统技术支持机构 203 第十四章备查文件 204 一 备查文件 204 二 文件查询地址 204 附录 有关财务指标的计算公式 205 西安高新控股有限公司2019 年度第二期超短期融资券募集说明书 5 第一章第一章释义释义 在本募集说明书中 除非文中另有所指 下列词语具有如下含义 发行人 本公司 公司 高新控股 集 团公司 指西安高新控股有限公司 高新区 西安高新区指西安高新技术产业开发区 发行总额度 是指注册总额度为113亿元人民币西安高新控股有限公司 2018年度超短期融资券 本期超短期融资券 指发行额为10亿元人民币的西安高
9、新控股有限公司2019 年度第二期超短期融资券 超短期融资券 是指具有法人资格 信用评级较高的非金融企业在银行间 债券市场发行的 期限在270天以内的短期融资券 主承销商指平安银行股份有限公司 本次发行指本期超短期融资券的发行 承销团 指主承销商 联席主承销商为本次发行组织的 由主承销 商 联席主承销商和分销商组成的承销机构 余额包销 指本期超短期融资券的主承销商 联席主承销商按主承销 协议约定在规定的发售期结束后剩余债券全部自行购入 的承销方式 兑付款项 指本期超短期融资券的本金与本期超短期融资券年度利 息之和 募集说明书 指本公司为本期超短期融资券的发行而根据有关法律法 规制作的 西安高新
10、控股有限公司2019年度第二期超短期 融资券募集说明书 人民银行指中国人民银行 交易商协会指中国银行间市场交易商协会 上海清算所指银行间市场清算所股份有限公司 北金所指北京金融资产交易所有限公司 主承销协议 指主承销商与发行人为本次发行签订的 银行间债券市场 非金融企业债务融资工具承销协议文本 承销团协议 指主承销商与承销团成员为本次发行签订的 西安高新控 股有限公司2018年度超短期融资券承销团协议 薄记管理人 指制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档操作 的机构 本期超短期融资券发行期间由平安银行股份有限 西安高新控股有限公司2019 年度第二期超短期融资券募集说明书 6 公司担任 簿
11、记建档 指发行人和主承销商协商确定利率 价格 区间后 承销 团成员 投资人发出申购定单 由簿记管理人记录承销团成 员 投资人认购债务融资工具利率 价格 及数量意愿 按 约定的定价和配售方式确定最终发行利率 价格 并进行 配售的行为 集中簿记建档是簿记建档的一种实现形式 通过集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流程线上化 处理 公司法指 中华人民共和国公司法 工作日 指国内商业银行的对公营业日 不包括法定节假日或休息 日 银行间债券市场非金融 企业债务融资管理办法 是指中国人民银行令 2008 第1号文件公布的 银行间债券 市场非金融企业债务融资工具管理办法 节假日指国家规定的法定节假日和休息日
12、元如无特别说明 指人民币元 国家发改委指中华人民共和国国家发展和改革委员会 西安高新控股有限公司2019 年度第二期超短期融资券募集说明书 7 第二章第二章投资风险提示及说明投资风险提示及说明 本期超短期融资券无保证措施 风险由投资人自行承担 投资人购买本期超 短期融资券 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件 进行独立的投 资判断 本期超短期融资券依法发行后 因发行人经营与收益的变化引致的投资 风险 由投资者自行负责 如发行人未能兑付或者未能及时 足额兑付 主承销 商与承销团成员不承担兑付义务及任何连带责任 投资者在评价和认购本期超短 期融资券时 应特别认真地考虑下列各种风险因素 一
13、投资风险一 投资风险 一 利率风险 本期超短期融资券的利率水平是根据当前市场的利率水平和本期超短期融 资券信用评级确定的 本期超短期融资券存续期内 受国民经济总体运行状况 国家宏观经济 金融政策以及国际环境变化的影响 市场利率存在波动的可能性 市场利率的波动可能将使投资者投资本期债券的实际投资收益具有一定不确定 性 二 流动性风险 发行人具有良好信誉和信用记录 但由于本期超短期融资券发行后将在全国 银行间债券市场进行交易流通 主要取决于市场上投资人对该债券的价值需求与 风险判断 具体交易流通审批事宜需要在本期债券发行结束后方能进行 发行人 目前无法保证本期债券一定能够按照预期在合法的证券交易场
14、所交易流通 亦无 法保证本期超短期融资券在全国银行间债券市场的交易量和活跃性 其流动性与 市场供求状况紧密联系 投资者可能因无法找到交易对手方将本期超短期融资券 变现 从而面临一定的流动性风险 三 偿付风险 本期超短期融资券无担保措施 超短期融资券本息的按期偿付取决于发行人 的经营状况 本期债券存续期内 如政策 法规或行业 市场等不可控因素对发 行人的经营活动产生重大负面影响 进而造成发行人不能从预期的还款来源获得 足够的资金 将可能导致本期债务融资工具不能如期足额兑付 对投资者按期收 回本息构成风险 二 财务风险二 财务风险 一 现金流波动风险 随着经营规模的扩大以及近期西安高新区基础设施建
15、设速度的加快 发行人 投资活动资金较大 2015年 2017年及2018年3月末 发行人经营活动净现金流 分别为 47 88亿元 99 95亿元 1 15亿元及 37 69亿元 投资活动净现金流分别 是 110 28亿元 29 73亿元 107 46亿元和 13 88亿元 筹资活动净现金分别是 255 70亿元 111 24亿元 85 19亿元及12 76亿元 由于发行人向土储拨付大量资 金用于项目建设 而收入确认具有一定滞后性 导致发行人经营活动净现金流呈 西安高新控股有限公司2019 年度第二期超短期融资券募集说明书 8 负值 发行人投资活动现金流主要由发行人承建基础设施项目的投资支出决定
16、 所有在建工程的支出都计入发行人的投资活动 因此发行人投资活动净现金流呈 负值且波动较大 而财政拨付资金计入发行人筹资活动 因此筹资活动净现金呈 正值 且金额较大 发行人现金流波动较大将给其正常经营造成一定影响 二 资产负债率波动的风险 2015 年 2017 年及 2018 年 3 月末 发行人的资产负债率分别为 74 51 64 86 66 84 和 67 68 发行人金融机构借款较多 资产负债率也保持在较 高水平 2015 年 2018 年 3 月末 发行人资产负债率呈现前高后低 2016 年发行 人股东增加增本金 资产负债率下降明显 发行人未来将会保持较大规模的投资 支出 这将增加发行人的债务负担 存在削弱其偿债能力的风险 三 短期流动性指标波动较大风险 2015年 2017年及2018年3月末 发行人的流动比率分别为3 64 7 39 4 87 和4 71 速动比率分别为3 01 4 89 2 59及2 50 从发行人业务构成来看 其主 要业务板块城市基础设施建设的投资回收周期普遍较长 2016年发行人流动比率 及速动比率增长较快 主要原因是发行人股东增加资本金 一年内到期的
