《苏州市恒澄建设发展有限公司2019年度第一期中期票据募集说明书 (1)》由会员分享，可在线阅读，更多相关《苏州市恒澄建设发展有限公司2019年度第一期中期票据募集说明书 (1)（161页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、苏州市恒澄建设发展有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 2 重要提示重要提示 本期债务融资工具已在交易商协会注册 注册不代表交易商协会 对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价 也不代表对本期债务 融资工具的投资风险作出任何判断 投资者购买本期债务融资工具 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件 对信息披露的真 实性 准确性 完整性和及时性进行独立分析 并据以独立判断投资 价值 自行承担与其有关的任何投资风险 董事会 或具有同等职责的部门 已批准本募集说明书 全体董 事 或具有同等职责的人员 承诺其中不存在虚假记载 误导性陈述 或重大遗漏 并对其真实性 准确性 完整性 及时性
2、承担个别和连 带法律责任 企业负责人和主管会计工作的负责人 会计机构负责人保证本募 集说明书所述财务信息真实 准确 完整 及时 凡通过认购 受让等合法手段取得并持有本期债务融资工具的 均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定 承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务 接受 投资者监督 本期债务融资工具含交叉保护条款 请投资人仔细阅读相关内容 截至募集说明书签署日 除已披露信息外 无其他影响偿债能力 的重大事项 苏州市恒澄建设发展有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 3 目录目录 第一章释义第一章释义 5 第二章风险提示第二章风险提示 8 一 中期票据的投资风险 8
3、二 发行人相关风险 8 第三章发行条款第三章发行条款 18 一 主要发行条款 18 二 发行安排 20 第四章募集资金运用第四章募集资金运用 22 一 募集资金主要用途 22 二 公司承诺 23 第五章发行人基本情况第五章发行人基本情况 24 一 发行人基本情况 24 二 发行人历史沿革及股本变动情况 24 三 发行人股权结构及实际控制人情况 30 四 发行人重要权益投资情况 31 五 发行人内部治理及组织机构设置情况 39 六 发行人员工基本情况 46 七 发行人主营业务情况 50 八 发行人在建工程和拟建工程情况 66 九 发行人的发展规划 68 十 发行人所处行业分析 69 十一 国家法
4、律法规及相关政策落实情况 74 第六章发行人主要财务状况第六章发行人主要财务状况 78 一 发行人报表合并范围变化情况 78 二 发行人主要财务数据 80 三 发行人资产负债结构及现金流分析 86 四 公司有息债务情况 108 五 发行人关联交易情况 110 六 或有事项 114 七 受限资产情况 118 八 衍生品情况 120 九 重大投资理财产品 120 十 海外投资计划 120 十一 直接债务融资计划 120 十二 其他重要事项 121 苏州市恒澄建设发展有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 4 第七章发行人资信状况第七章发行人资信状况 122 一 近三年公司债务融资的历史主
5、体评级 122 二 对公司主体的评级报告摘要 122 三 跟踪评级有关安排 123 四 发行人其他资信情况 123 第八章担保第八章担保 125 一 信用增进机构基本情况 125 二 担保函及担保协议内容 143 第九章税项第九章税项 146 一 增值税 146 二 所得税 146 三 印花税 146 第十章发行人信息披露工作安排第十章发行人信息披露工作安排 147 一 中期票据发行前的信息披露 147 二 中期票据存续期内重大事项的信息披露 147 三 中期票据存续期内定期信息披露 148 四 本息兑付事项 148 第十一章违约责任与投资者保护机制第十一章违约责任与投资者保护机制 149 一
6、 违约事件 149 二 违约责任 149 三 投资者保护机制 149 四 不可抗力 154 五 弃权 154 六 交叉保护条款 155 第十二章本次中期票据发行的有关机构第十二章本次中期票据发行的有关机构 157 第十三章第十三章备查文件备查文件 160 一 备查文件 160 二 文件查询地址 160 附录发行人主要财务指标计算公式附录发行人主要财务指标计算公式 162 苏州市恒澄建设发展有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 5 第一章释义第一章释义 在本募集说明书中 除非文中另有所指 下列词语具有如下含义 发行人 公司 恒澄建设发行人 公司 恒澄建设 指 苏州市恒澄建设发展有限公
7、司 中期票据中期票据 指 具有法人资格的非金融企业在银行间债券市 场按照计划分期发行的约定在一定期限还本 付息的债务融资工具 本期中期票据本期中期票据 指 金额为 5 亿元的 苏州市恒澄建设发展有限公 司 2019 年度第一期中期票据 本次发行本次发行 指 本期中期票据的发行 募集说明书募集说明书 指 公司为发行本期中期票据并向投资者披露发 行相关信息而制作的 苏州市恒澄建设发展有 限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明 书 发行文件发行文件 指 在本期发行过程中必需的文件 材料或其他资 料及其所有修改和补充文件 包括但不限于本 募集说明书及发行公告 主承销商兼主承销商兼 簿记管理人簿记
8、管理人 指 簿记管理人指制定集中簿记建档流程及负责 具体集中簿记建档操作的机构 本期中期票据 发行期间由中国光大银行股份有限公司担任 簿记建档簿记建档 指 指发行人和主承销商协商确定利率 价格 区 间后 承销团成员 投资人发出申购定单 由 簿记管理人记录承销团成员 投资人认购债务 融资工具利率 价格 及数量意愿 按约定的 定价和配售方式确定最终发行利率 价格 并 进行配售的行为 集中簿记建档是簿记建档的 一种实现形式 通过集中簿记建档系统实现簿 记建档过程全流程线上化处理 苏州市恒澄建设发展有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 6 承销团承销团 指 由主承销商为本期发行组织的由主承
9、销商和 各其他承销商组成的承销团 承销协议承销协议 指 公司与主承销商签订的 苏州市恒澄建设发展 有限公司 2018 2020 年度中期票据承销协议 上海清算所上海清算所 指 银行间市场清算所股份有限公司 交易商协会交易商协会 指 中国银行间市场交易商协会 北金所北金所 指 北京金融资产交易所有限公司 银行间市场银行间市场 指 全国银行间债券市场 法定节假日法定节假日 指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或 休息日 不包括香港特别行政区 澳门特别行 政区和台湾省的法定节假日或休息日 工作日工作日 指 北京市的商业银行对公营业日 不包括法定节 假日或休息日 元元 指 如无特别说明 指人民币元
10、 相城区政府相城区政府 指 苏州市相城区人民政府 相城经济开发区相城经济开发区 相城开发相城开发 区区 开发区开发区 指 相城经济技术开发区 恒和投资恒和投资 指 苏州市恒和投资开发有限公司 漕湖城建漕湖城建 指 苏州相城经济开发区漕湖新城建设发展有限 公司 漕湖物业漕湖物业 指 苏州相城经济开发区漕湖物业服务有限公司 相开投资相开投资 指 苏州相城经济开发区相开投资管理有限公司 漕湖度假酒店漕湖度假酒店 指 苏州漕湖度假酒店有限公司 苏州市恒澄建设发展有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 7 碧海水务碧海水务 指 苏州市相城区碧海水务发展有限公司 水天一色餐饮水天一色餐饮 指 苏
11、州水天一色餐饮文化发展有限公司 相城经开企业服务相城经开企业服务 指 苏州相城经济开发区企业服务管理有限公司 漕湖污水漕湖污水 指 苏州市漕湖产业园污水处理有限公司 漕湖科技漕湖科技 指 苏州漕湖科技发展股份有限公司 苏相合作苏相合作 指 苏州工业园区 相城合作经济开发区资产经营 管理有限公司 相城发展相城发展 指 苏州相城经济开发区发展有限公司 相城经开管委会相城经开管委会 指 相城经济技术开发区管理委员会 最近三年及一期最近三年及一期 指 2015 年度 2016 年度 2017 年度和 2018 年 1 9 月 最近三年及一期末最近三年及一期末 指 2015 年末 2016 年末 201
12、7 年末和 2018 年 9 月末 苏州市恒澄建设发展有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 8 第二章风险提示第二章风险提示 投资者在评价和购买本期中期票据时 应特别认真地考虑下述各项风险因素 一 中期票据的投资风险一 中期票据的投资风险 一 利率风险 一 利率风险 在本期中期票据存续期内 国际 国内宏观经济环境的变化 国家经济政策 的变动等因素会引起市场利率的波动 市场利率的波动将对投资者投资本期中期 票据的收益造成一定程度的影响 二 流动性风险 二 流动性风险 本期中期票据将在银行间市场上进行交易 在转让时可能由于无法及时找到 交易对手而难以将中期票据变现 存在一定的流动性风险
13、 三 偿付风险 三 偿付风险 在本期中期票据的存续期内 如果由于不可控制的市场及环境变化 公司可 能出现经营状况不佳或企业的现金流与预期发生一定的偏差 从而影响本期中期 票据的按期足额兑付 二 发行人相关风险二 发行人相关风险 一 财务风险 一 财务风险 1 债务规模增长较快风险 债务规模增长较快风险 近年来 发行人经营投资规模不断扩大 负债总额亦随之增长 近三年及一 期末 发行人总负债分别为1 153 957 30万元 1 316 033 21万元 1 219 731 27万 元和1 520 584 48万元 整体呈波动趋势 发行人债务规模较大 主要是近年来发 行人承建项目的数量及规模不断增
14、加 对资金需求较大 导致以银行借款为主的 债务融资规模有所上升 未来随着在建项目的后续投入以及拟建项目的投资建设 发行人债务负担仍有进一步上升的风险 2 其他应收款占比较大风险 其他应收款占比较大风险 近三年及一期末 发行人其他应收款余额分别为1 093 757 79万元 1 080 355 26万元 962 799 48万元和1 064 634 19万元 占总资产的比重分别为 60 70 54 36 50 48 和47 98 占比较高 发行人其他应收款主要为与开发 区财政局 开发区管委会等之间的往来款 发行人其他应收款的资金回笼期限存 苏州市恒澄建设发展有限公司 2019 年度第一期中期票据
15、募集说明书 9 在一定不确定性 同时 规模较大的其他应收款也在一定程度上影响了发行人资 产周转效率 3 经营活动净现金流下降风险 经营活动净现金流下降风险 近年来 发行人经营活动净现金流持续下降 近三年及一期 发行人经营活 动净现金流量净额分别为32 410 22万元 29 102 08万元 14 523 58万元和 151 203 88万元 发行人承建的基础设施工程及拆迁房等项目建设期内资金投入 较大 而现金流入又与投资支出之间存在一定的时滞 从而导致经营活动现金净 流入出现波动 经营活动产生的现金流是发行人偿还债务的重要来源 经营活动 净现金流的波动将影响发行人偿债资金来源的稳定性 4 对
16、外担保风险 对外担保风险 截至2018年9月末 发行人对外担保总余额289 078 10万元 占所有者权益的 41 39 截至2018年9月末 被担保企业生产经营正常 但未来不排除被担保企 业受经济周期影响或因经营环境发生变化出现经营风险 使发行人对外担保转化 为实际负债的可能性 5 有息负债占比较高风险 有息负债占比较高风险 截至2018年9月末 发行人有息债务总额为597 100 00万元 其中一年内到期 的非流动负债和长短期借款合计为242 100 00万元 应付债券为355 000 00万元 有息债务占比较高一定程度上增加了发行人的财务费用支出 同时也加大发行人 未来债务偿还的压力 随着主营业务的快速发展及未来发展规划的实施 发行人 外部融资需求将会进一步上升 有息债务规模亦将会继续增加 6 存货占比较高的风险 存货占比较高的风险 近三年及一期末 发行人存货余额分别为201 122 38万元 214 925 45万元 282 122 24万元和434 105 22万元 分别占总资产的11 16 10 81 14 79 和 19 56 增长较快 主要原因是工程施工的增加 工程施工
