第二篇 国际投资环境 第四章 国际投资环境的基本因素 本章摘要 n本章详细介绍了国际投资环境的各个基本因素 ，包括政治、经济、基础设施、法律、社会文 化和自然地理等因素；通过对这章的学习，为 我们全面地分析和评价东道国的投资环境打下 基础 第一节 国际投资环境中的政治因素 n国际直接投资环境中最敏感的因素是东道国的 政治稳定性、安全性，这是任何国际投资者都 要始终给予密切关注的重要方面能够反映东 道国政治环境状况的因素多种多样，既包括政 治制度、政府能力、政局稳定性及政策连续性 、政府与公众对待外资的态度等国内政治因素 ，又涉及与它国的战争冲突、外交政策变化及 经济摩擦等国际关系因素下面具体分析各种 足以影响一国投资环境的政治因素 一、国际直接投资环境中的政治因素 分析 n（一）社会制度及政治体制 n（二）执政者治理国家的能力及政府部门的行 政效率 n（三）政局稳定性与政策连续性 n（四）政府及公众对待外资的态度 n（五）东道国与国外的政治关系因素 （一）社会制度及政治体制 n 东道国的政治、经济、文化等方面的制度， 特别是国家政权的组织形式及其有关的制度， 是国际直接投资环境的政治因素形成的基础。
不同的国家与其根本的性质和社会经济基础相 适应，有着不同的国家管理形式，结构形式以 及选举制度、人民行使政治权力的制度等；它 们的健全程度、稳定状况，以及投资双方在这 些方面所存在的一致性和差异性，是国际投资 者认识东道国投资环境的基本鉴别内容 n 从社会制度上来看，在当今世界上存在着两 种性质根本不同的社会制度，即社会主义制度 和资本主义制度在同质的社会制度之间更容 易进行国际直接投资，在资本主义国家间的资 本流动更易于进行而在社会主义国家和资本 主义国家之间存在着不利于国际资本广泛、大 规模流动的制度障碍和意识屏障 n要在两种社会制度的国家之间进行资本流动， 就必须消除这些障碍随着世界经济一体化和 各国经济的国际化程度的提高，特别是社会主 义国家经济的国际化程度的提高和在国际经济 中地位的加强，国际投资中的这种制度障碍的 作用程度将愈益缩小 （二）执政者治理国家的能力及政府 部门的行政效率 n 在考察了东道国社会制度稳定和政治体制健 全的基础上，东道国的执政者治理国家的能力 及政府部门的行政效率，对于保持良好的政治 环境也十分重要执政者的能力反映在国家政 治经济生活的各个方面。
n⑴政府对发展教育事业的重视程度；⑵政府是 否重视人力资源的开发和利用；⑶政府能否有 效地利用本国的自然资源⑷政府对法制建设的 重视程度，是否能够经常有效地维护社会治安 ；⑸政府对保护环境所做的努力；⑹政府的社 会福利和社会保障工作的水平； n⑺工资和物价政府及其效果；⑻在公众中保持 良好的政府形象的能力（包括腐败程度）；⑼ 政府对待社会意见的态度；⑽在国际上保持良 好的国家形象的能力；⑾处理突发性社会和政 治事件的能力；⑿抗御自然灾害的能力；⒀对 付外来军事威胁及其它颠覆活动的能力 （三）政局稳定性与政策连续性 n政局稳定性与政策连续性是决定和衡量东道国 政治环境优劣的实质因素，它们在很大程度上 取决于政治体制的健全和完善程度，以及政府 能力和办事效率政治体制不健全、不合理， 政府不能有效地行使其权力和履行其责任，政 权就难以长期稳固，政府就缺乏应付事变的能 力，也就易于受到反对派的攻击和公众的反对 ，甚至还会招致国外势力的威胁，从而导致政 局的动荡不安 （四）政府及公众对待外资的态度 n东道国政府及公众对待外资的态度，既是一个 复杂的社会文化问题，又是一个敏感的政治经 济问题。
一个有过饱受外来侵略和奴役历史的 、民族自尊心极强的国家，过多的外资涌入， 很可能会激起民众强烈抵御外来经济侵略的心 理；而一个面临繁重的现代化建设任务、国内 资金和技术又严重缺乏的国家，政府又往往会 越过历史、文化和政治的障碍，大力吸引外资 n政府对待外资的一般态度很自然地要反映在外 资政策与法规中但这些政策和法规要受政府 及公众对待外资的态度决定和影响政府和公 众对待外资的态度有时是不一致的政府支持 的外资项目，公众可能极力反对，而政府要限 制的外资项目、公众可能抱欢迎的态度 n公众对待不受欢迎的外资项目，往往是示威抗 议、罢工、及至破坏；政府对反对的外资项目 则是施加更多的额外限制，诸如苛刻的防污染 要求、较高的税收、增加资金转移限制等 （五）东道国与国外的政治关系因素 n东道国与国外的政治关系因素主要包括：遭受 他国侵略、发生边境冲突、出现由境外势力操 纵的暴乱、直接卷入地区冲突、与主要贸易伙 伴发生贸易磨擦和经济战等等它们可能直接 源于本国政府与外国政府的关系过于紧张，也 可能间接源于本国政府与某一国政府关系过于 密切，而受到他国政府政治冲突的株连 n当一国受到外部威胁时，它的各项国内外政策 都会发生变化，财政经济状况也有可能变得严 峻起来。
如果发生战争，巨大的开支和严重的 破坏，则会使该国的投资环境在一定时期内变 得对国际资本完全不适宜 二、国际直接投资中的政治风险 n（一）东道国政府的国有化政策 n（二）东道国政府对外资采取的各种非歧视性 和岐视性措施 （一）东道国政府的国有化政策 n 国有化，或称征用，是主权国家根据其本国 的法律程度将私人性质的财产转移到国家手中 ，并由国家加以控制和管理的法律行为对外 资的国有化，则一般是指东道国根据本国的社 会经济利益的需要，通过本国法律程度而对外 商的经营特许权以及租让地、股份、财产的所 有权，实行较大规模的一次性完成的收回国有 的法律措施其主要形式有收买外国公司的股 份和征收财产 （二）东道国政府对外资采取的各种 非歧视性和岐视性措施 n 东道国政府可以通过其它正常的立法程序， 制定各种非歧视性和歧视性法规非歧视性法 规，是指那些对外商并不给予特别歧视的各项 政府措施然而，这类措施对外商的影响往往 要大大超过它对东道国公司的影响 n这种措施主要有：要求所有产成品中必须含有 一定比例的本国零部件；要求管理层中本国公 民占有较大比例；要求跨国公司进行内部交易 时所采用的转移价格必须固定下来，以为外商 利用转移价格转移利润设置障碍，并增加东道 国的税收；有时，还要求外商必须对投资地区 的基础设施建设做出贡献，诸如修路、建房或 建设其它公共设施。
这些规定，无疑增加了外 商的经营成本和现金流动的困难，也会降低东 道国对外资的吸引力 第二节 国际投资环境中的经济因素 n一、经济因素分析 n在投资环境系统中，经济因素是一个含括面最 广、内容最丰富，而且是最重要的子系统它 广泛涉及了与外商投资相关的各种经济内容， 诸如经济体制的健全程度、社会经济发展水平 及增长速度、物价及货币的稳定性、市场环境 、生产要素供给水平、行业竞争状况及专业化 协作水平、国际收支状况、国际贸易和国际金 融等涉外经济政策等等 （一）国内经济因素 n1．经济制度和经济体制 n2．社会经济发展水平及潜力 n3．经济稳定性 n4．市场环境 n5．产业环境 1．经济制度和经济体制 n⑴一般经济制度：市场经济、计划经济、混合 经济 n⑵国家对经济干预与控制的方式和程度 n⑶国家与企业的经济关系 2．社会经济发展水平及潜力 n⑴经济技术开发能力 n⑵国民生产总值（总额、人均）及其增长现状 与趋势 n⑶生活质量 n⑷经济活力 3．经济稳定性 n⑴通货膨胀：现状与趋势 n⑵财政金融状况：赤字及信用膨胀等 4．市场环境 n⑴市场机制的完善程度 n⑵生产要素市场：劳动力、房地产、生产资料 、金融、信息、技术等市场 n⑶市场开放度 5．产业环境 n⑴产业结构 n⑵产业政策：重点扶植产业及有关奖限政策 n⑶同行业状况：水平及竞争程度 n⑷专业化协作水平：关联产业的发达程度 （二）涉外经济因素 n1．国际收支状况 n2．国际贸易状况 n3．国际金融状况 n4．对外资的优惠 二、国际直接投资环境中的经济体制 n（一）经济体制及其对外资的影响 n 经济体制是实现一个社会的经济目标和基本 原则所借助的手段体系。
它广泛涉及国民经济 的组织管理形式、国家与企业的关系、生产要 素的流动形式，以及由此而形成的特定经济机 制构成经济体制的主要因素包括：所有制结 构、国家干预经济生活的方式、企业内部的组 织和管理、商品流通体系、金融保险体系、对 外经济体制、劳动就业体制、资源管理体制、 财政税收体制以及与此密切相关的法律体系等 经济体制对外资的影响 n⑴投资国与东道国经济体制的近似度； n⑵东道国经济体制的完善度 （二）发展中国家对经济体制的改革 和完善 n其核心是缩小国有经济的规模，扩大私营经济的经营范围；减少 政府的过度干预，逐步放松市场控制，更多地利用市场机制调节 经济；重塑对外经济政策和开放体制，让外资更自由地出入 n其次是注重完善企业外部经营环境，强调企业经营的自主化与自 由化，所以现在他们的企业完全具有充分的自由经营权利和经营 环境，即企业依法经营，任何政府机构及个人不得干涉企业的经 营活动； n再次是非常注重企业融资体制的完善，墨西哥及智利等国的商业 银行已经基本上实现了非国有化、股份化和国际化，金融业全面 实现对外开放，而且中央银行体制已经是完全适应市场经济的现 代中央银行体制。
在2007年墨西哥吸收外资达271．668亿美元， 同比增长52.62%智利吸收外资144.57亿美元，同比增长96% 三、国际直接投资环境中的社会经济 发展水平 n（一）经济技术开发能力 n（二）人民的生活质量 n（三）经济活力 四、国际直接投资环境中的经济稳定 性 n（一）通货膨胀率 n（二）财政金融状况 五、国际直接投资环境中的市场环境 和产业结构 n（一）与特定行业相关的一般市场环境 n（二）产业环境 六、国际直接投资环境中的生产要素 供应 n（一）生产资料供应与生产资料市场 n（二）资金供应及金融市场 n（三）劳动力供应 n（四）土地的供应 七、国际直接投资环境中的涉外经济 状况 n（一）国际收支状况 n（二）国际贸易状况 n（三）国际金融状况 第三节 国际直接投资环境中的基础设 施因素 n基础设施是任何投资活动都必不可少的物质技 术条件它与自然地理因素同属于投资环境的 “硬件”外国投资者要在东道国从事生产经营 活动，需要随时利用交通邮电设施同外部保持 联系，需要经常得到能源和水资源的供应，还 需要享受必要的社会服务，这些都有赖于东道 国完善的基础设施。
一、基础设施因素分析 n（一）基础设施的内容及其重要性 n基础设施，又称基础结构，是人们从事生产活动的物质条件，其 基本作用是为生产地域综合体、工业枢纽、城市、工业区及其它 各种特殊经济区域的生产和生活服务，也是投资活动赖以生存和 发展的基础它涉及的范围很广泛，按职能可分为7个系统：⑴能 源供应系统，主要包括油气管道、供热和供电设施等动力燃料供 应设施；⑵供水和排水系统；⑶交通系统，包括特定区域内（如 城市内）的公共交通设施和同外部进行物质联系的各种运输线路 ，如铁路、公路、水路、航空、管道等设施；⑷邮电系统，包括 邮政设施和电信设施，如、电报、电传等；⑸防灾系统；⑹ 环境系统，主要是环境美化和保护设施；⑺生活服务系统，包括 住宅、商店、旅馆、医院、学校和其它一些服务性机构 （二）基础设施的特征 n１．基础设施服务的公共性和两重性 n２．基础设施效益的间接性 n３．基础设施运转的系统性和协调性 n４．基础设施建设的超前性 n５．经营管理的多样性和垄断性 二、国际直接投资环境中的交通邮电 设施 n（一）交通运输设施的建设与管理 n１．因地制宜地发展多种运输方式 n２．有重点地改善货物运输条件 n３．按现代化要求改善对外交通运输系统 n（二）邮电通讯设备的建设与管理 n１。