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1、昆山高新集团有限公司 2019 年度第五期超短期融资券募集说明书 1 昆山高新集团有限公司昆山高新集团有限公司 2019 年度年度第五期第五期超短超短期期融资券募集说明书融资券募集说明书 发行人：发行人： 昆山高新集团有限公司 主承销商兼主承销商兼 簿记管理人：簿记管理人： 中国工商银行股份有限公司 联席主承销商：联席主承销商： 浙商银行股份有限公司 二零一二零一九九年年八八月月 注册金额：注册金额：人民币叁拾亿元 本期发行金额：本期发行金额：人民币肆亿元 本期发行期限：本期发行期限：270天 担保情况：担保情况：无担保 信用评级机构：信用评级机构：中诚信国际信用评级有限责任公司 主体信用级别
2、：主体信用级别：主体：AA+ 昆山高新集团有限公司 2019 年度第五期超短期融资券募集说明书 1 本公司发行本期债务融资工具已在中国银行间市场交易商协会注 册，注册不代表交易商协会对本期超短期融资券的投资价值作出任何 评价，也不代表对本期超短期融资券的投资风险作出任何判断。投资 者购买本公司发行的本期超短期融资券，应当认真阅读本募集说明书 及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及 时性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的 任何投资风险。 本公司董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性
3、、 及时性承担个别和连带法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本 募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的本期超短 期融资券的，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义 务，接受投资者监督。 截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力 的重大事项。 本期债务融资工具含交叉违约条款、事先约束条款，请投资人仔 细阅读相关内容。 本募集说明书属于补充募集说明书，投资人可通过发行人在相关 平台披露的募集说明书查阅历史信息。相关链接详见“第十三
4、章 备案 文件” 。 重要提示重要提示 昆山高新集团有限公司 2019 年度第五期超短期融资券募集说明书 1 目目录录 第一章第一章 释义释义 3 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 6 一、超短期融资券的投资风险.6 二、发行人相关风险.6 第三章第三章 发行条款发行条款 15 一、主要发行条款.15 二、发行安排.17 第四章第四章 募集资金运用募集资金运用 19 一、募集资金主要用途.19 二、偿债资金来源及保障措施.19 三、公司承诺.20 第五章第五章 发行人基本情况发行人基本情况 22 一、发行人基本情况.22 二、发行人历史沿革及股本变动情况.23 三、发行人股权结构及实
5、际控制人情况.25 四、发行人重要权益投资情况.27 五、发行人公司治理结构及内控制度.37 六、发行人董事会人员及高管人员情况.45 七、发行人主营业务情况.48 八发行人主要在建和拟建项目情况.62 九、发行人未来发展战略目标.66 十、发行人所在行业状况.67 十一、发行人行业地位及竞争优势分析.69 十二、其他说明事项.71 十三、其他经营重要事项.73 第六章企业财务情况第六章企业财务情况 74 一、发行人主要财务数据及报表合并范围变化.75 二、发行人资产负债结构及现金流分析.84 三、发行人盈利能力分析.106 四、发行人偿债能力分析.107 昆山高新集团有限公司 2019 年度
6、第五期超短期融资券募集说明书 2 五、发行人资产运营效率分析.108 六、发行人最近一个会计年度有息债务情况.108 七、发行人关联交易情况.122 八、重大或有事项.125 九、受限资产情况.127 十、其他财务重要事项.134 第七章发行人资信状况第七章发行人资信状况 136 一、信用评级情况.136 二、发行人银行授信情况.137 三、发行人债务违约记录.138 四、融资工具情况偿还情况.138 第八章第八章 债务融资工具信用增进债务融资工具信用增进140 第九章第九章 税项税项 141 一、增值税.141 二、所得税.141 三、印花税.141 第十章第十章 发行人信息披露工作安排发行
7、人信息披露工作安排142 一、超短期融资券发行前的信息披露.142 二、超短期融资券存续期内重大事项的信息披露.142 三、超短期融资券存续期内定期信息披露.143 四、本息兑付事项.143 第十一章第十一章 违约责任与投资者保护机制违约责任与投资者保护机制144 一、违约事件.144 二、违约责任.144 三、投资者保护机制.144 四、不可抗力.149 五、弃权.150 第十二章第十二章 本次超短期融资券发行的有关机构本次超短期融资券发行的有关机构151 第十三章第十三章 备查文件备查文件 154 一、备查文件.154 二、文件查询地址.154 附录发行人主要财务指标计算公式附录发行人主要
8、财务指标计算公式156 昆山高新集团有限公司 2019 年度第五期超短期融资券募集说明书 3 第一章第一章 释义释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： （一）常用词语释义（一）常用词语释义 “发行人发行人/本公司本公司/公司公司/昆山昆山高高 新新” 指昆山高新集团有限公司。 “超超短期融资券短期融资券”指具有法人资格、信用评级较高的非金融企业在银行 间债券市场发行的， 期限在 270 天以内的短期融资 券。 “本本期超短期融资券期超短期融资券”指发行金额为 4 亿元、期限为 270 天的“昆山高新集 团有限公司 2019 年度第五期超短期融资券” 。 “本次发行本次
9、发行”指本期超短期融资券的发行。 “募集说明书募集说明书”指公司为发行本期超短期融资券并向投资者披露发行 相关信息而制作的昆山高新集团有限公司 2019 年度第五期超短期融资券募集说明书 。 “发行文件发行文件”指在本期超短期融资券发行过程中必需的文件、材料 或其他资料及其所有修改和补充文件（包括但不限 于本募集说明书） 。 “主承销商兼簿记管理人主承销商兼簿记管理人”指簿记管理人指制定集中簿记建档流程及负责具体集 中簿记建档操作的机构，本期超短期融资券发行期 间由中国工商银行股份有限公司担任。 “簿记建档簿记建档”指指发行人和主承销商协商确定利率 （价格） 区间后， 承销团成员/投资人发出申
10、购定单， 由簿记管理人记 录承销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价 格）及数量意愿，按约定的定价和配售方式确定最 终发行利率（价格）并进行配售的行为。集中簿记 建档是簿记建档的一种实现形式，通过集中簿记建 档系统实现簿记建档过程全流程线上化处理。 昆山高新集团有限公司 2019 年度第五期超短期融资券募集说明书 4 “承销团承销团”指由主承销商为本期发行组织的由主承销商和各其他 承销商组成的承销团。 “承销协议承销协议”指发行人与主承销商签订的昆山高新集团有限公司 2018-2020 年度超短期融资券承销主协议 。 “余额包销余额包销”指本期超短期融资券的主承销商按照昆山高新集团 有限公司
11、 2018-2020 年度超短期融资券承销主协 议的规定，在规定的发行日后，将未售出的本期 超短期融资券全部自行购入的承销方式。 “上海清算所上海清算所”指银行间市场清算所股份有限公司。 “交易商协会交易商协会”指中国银行间市场交易商协会。 “北金所北金所”指北京金融资产交易所有限公司。 “银行间市场银行间市场”指全国银行间债券市场。 “法定节假日法定节假日”指中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日 （不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾 省的法定节假日或休息日） 。 “工作日工作日”指北京市的商业银行对公营业日（不包括法定节假日 或休息日） 。 “元元”指如无特别说明，指人民币元
12、。 （二）公司名称缩写（二）公司名称缩写 “中诚信国际中诚信国际”中诚信国际信用评级有限公司。 “昆高技服昆高技服”昆山高新科技服务有限公司 “昆高商贸昆高商贸”昆山高新商贸物流有限公司 “昆高创投昆高创投”昆山高新创业投资有限公司 昆山高新集团有限公司 2019 年度第五期超短期融资券募集说明书 5 “昆高置业昆高置业”昆山高新置业发展有限公司 “昆山南淞湖科技园昆山南淞湖科技园”昆山南淞湖科技园发展有限公司 “昆山工业技术研究院昆山工业技术研究院”昆山市工业技术研究院有限公司 “昆高创保昆高创保”昆山高新创业担保有限公司 “昆高城乡昆高城乡”昆山高新区城乡一体化建设有限公司 （三）专有名词
13、释义（三）专有名词释义 “昆山市国资办昆山市国资办”昆山市政府国有资产监督管理办公室。 “昆山市国资委昆山市国资委”昆山市国有（集体）资产管理委员会。 “高新区高新区”昆山高新技术产业开发区。 “十一五十一五”中华人民共和国国民经济和社会发展第十一个五年 即 2006-2010 年。 “十二五十二五”中华人民共和国国民经济和社会发展第十二个五年 即 2011-2015 年。 “十三五十三五” 中华人民共和国国民经济和社会发展第十二个五年 即 2016-2020 年。 昆山高新集团有限公司 2019 年度第五期超短期融资券募集说明书 6 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 本期超短期融资
14、券无担保， 超短期融资券的本金和利息按期足额支付取决于发行人 的信用及偿债能力。投资人购买本期超短期融资券，应当认真阅读本募集说明书及有关 的信息披露文件，进行独立的投资判断。本期超短期融资券依法发行后，因发行人经营 与收益的变化引致的投资风险，由投资者自行负责。如发行人未能兑付或者未能及时、 足额兑付，主承销商与承销团成员不承担兑付义务及任何连带责任。投资者在评价和认 购本期超短期融资券时，应特别认真地考虑下列各种风险因素： 一、超短期融资券的投资风险一、超短期融资券的投资风险 （一）利率风险（一）利率风险 在本期超短期融资券存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济政策的 变动等因素
15、会引起市场利率的波动， 市场利率的波动将对投资者投资本期超短期融资券 的收益造成一定程度的影响。 （二）流动性风险（二）流动性风险 本期超短期融资券发行后将在银行间债券市场交易流通， 受银行间债券市场资金充 裕度及投资者偏好变化等因素影响， 发行人无法保证本期超短期融资券在银行间债券市 场的交易量和活跃性， 投资者在本期超短期融资券转让和变现时存在无法找到交易对手 的流动性风险。 （三）偿付风险（三）偿付风险 本期超短期融资券不设担保。在本期超短期融资券的存续期内，如果由于不可控制 的市场及环境变化， 发行人可能出现经营状况不佳或公司的现金流与预期发生一定的偏 差，导致不能从预期还款来源中获得
16、足够资金，将可能影响本期超短期融资券的按时足 额兑付。 二、发行人相关风险二、发行人相关风险 （一）（一）财务风险财务风险 1. 偿债压力较大风险偿债压力较大风险 截至2019年3月末，发行人有息债务余额128.32亿元，其中，短期借款7.09亿元、一 年内到期的非流动负债33.02亿元、长期借款61.41亿元及应付债券26.80亿元。发行人刚 性负债呈逐年快速上身趋势，与其营业收入相比，刚性负债规模巨大，偿债能力弱，营 业收入覆盖利息较为勉强，而总体偿债严重依赖再融资，如后续再融资受阻，将影响偿 昆山高新集团有限公司 2019 年度第五期超短期融资券募集说明书 7 债偿还。虽然发行人偿债能力、声誉和信用记录良好，与多家商业银行有良好的合作关 系，但随着发行人投资规模扩大以及业务扩张，发行人未来的资金支出需求可能继续增 大。 未来如果发行人利润、 现金流量不能维持在合理水平， 将影响其资金周转和流动性， 存在偿债压力较大的风险。 2. 资产流动性偏低风险资产流动性偏低风险 截至2019年3月末，发行人流动资产余额218.67亿元，其中存货余额为155.16亿元。 发行
