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1、福建省能源集团有限责任公司 2019年度第三期超短期融资券募集说明书 1 福建省能源集团有限责任公司福建省能源集团有限责任公司 2019 年度年度第第三三期期超短期超短期融资券融资券募集说明书募集说明书 发行人发行人：福建省能源集团有限责任公司福建省能源集团有限责任公司 注册总额度注册总额度：100 亿元亿元 本期发行金额本期发行金额：5 亿元亿元 发行期限发行期限：180 天天 发行方式发行方式：无担保无担保 发行人主体信用评级发行人主体信用评级： AAA 评级机构：中诚信国际信用评级有限责任公司评级机构：中诚信国际信用评级有限责任公司 主承销商主承销商/簿记管理人：簿记管理人：国家开发银行
2、国家开发银行 二二一一九九年年八八月月 2 重要提示重要提示 本期超短期融资券已在中国银行间市场交易商协会注册，注册 不代表交易商协会对本期超短期融资券的投资价值作出任何评价， 也不代表对本期超短期融资券的投资风险作出任何判断。投资者购 买本公司本期超短期融资券，应当认真阅读本募集说明书及有关的 信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进 行独立分析，并据以独立判断超短期融资券的投资价值，自行承担 与其有关的任何投资风险。 本公司董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存在 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整 性和及时性承担个别和连带法律责任。 本公
3、司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证 本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整，及时。 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的本期超 短期融资券，均视同自愿接受本募集说明书对本期超短期融资券各 项权利义务的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义 务，接受投资者监督。 截至募集说明书签署日，除已披露信息外，发行人无其他影响 偿债能力的重大事项。 3 目录 第一章释义第一章释义 .5 第二章风险提示及说明第二章风险提示及说明 9 一、本期超短期融资券的投资风险 .9 二、与发行人相关的风险 9 第三章发行条款第三章发行条款 20 一、本期超短期融资券
4、发行条款 . 20 二、本期超短期融资券发行安排 . 22 第四章募集资金运用第四章募集资金运用 24 一、募集资金用途 24 二、偿债资金来源及保障措施 . 24 三、发行人承诺 26 第五章发行人基本情况第五章发行人基本情况 27 一、发行人基本情况 27 二、发行人历史沿革及股本变动情况 . 27 三、发行人控股股东及实际控制人 . 30 四、发行人独立性 30 五、发行人重要权益投资情况 . 31 六、发行人治理情况、组织结构 . 42 七、内控管理制度 52 八、发行人董事、监事、高管人员和职工情况 57 九、发行人主营业务状况 59 十、发行人在建工程及投资计划 . 93 十一、发
5、行人的发展战略及目标 . 97 十二、发行人所在行业分析. 97 十三、发行人行业地位和竞争优势 . 115 十四、其他经营重要事项 117 第六章发行人主要财务状况第六章发行人主要财务状况 118 一、会计政策变更、会计估计变更以及差错更正的说明 118 二、近三年财务报表合并范围变化情况 . 124 三、财务报表 130 四、资产结构和质量分析 138 五、负债结构分析 153 六、所有者权益分析 160 七、偿债能力分析 162 八、盈利能力分析 163 九、运营效率分析 164 十、现金流量分析 165 十一、有息债务情况 166 十二、2018 年度关联方关系及其交易 172 十三、
6、或有事项 177 十四、所有权和使用权受到限制的资产 . 191 十五、金融衍生品、大宗商品期货、理财产品和海外投资情况 . 192 4 十六、直接债务融资计划 193 十七、其他财务重大事项说明 . 193 第七章发行人的资信状况第七章发行人的资信状况 194 一、发行人历史评级情况 194 二、发行人的信用评级 195 三、发行人银行授信情况 196 四、发行人债务违约记录 197 五、发行人已发行债券偿还情况 . 197 六、发行人其他资信情况 202 第八章本期债务融资工具担保情况第八章本期债务融资工具担保情况 . 204 第九章税项第九章税项 . 205 一、增值税 . 205 二、
7、所得税 . 205 三、印花税 . 205 第十章信息披露第十章信息披露 206 一、发行前的信息披露 206 二、定期财务报告 206 三、重大事项 206 四、本息兑付 207 第十一章违约责任及投资者保护机制第十一章违约责任及投资者保护机制 . 208 一、违约事件 208 二、违约责任 208 三、投资者保护机制 208 四、不可抗力 212 五、弃权 . 212 第十二章发行的有关机构第十二章发行的有关机构 213 一、发行人 . 213 二、主承销商 213 三、审计机构 213 四、发行人律师 213 五、信用评级机构 214 六、托管人 . 214 七、技术支持机构 214 第
8、十三章备查文件及查询地址第十三章备查文件及查询地址. 215 一、备查文件 215 二、查询地址 215 附录附录：主要财务指标计算公式主要财务指标计算公式. 216 5 第一章释义第一章释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 发行人/公司/本公司/ 福建能源集团 指福建省能源集团有限责任公司 非金融企业债务融资 工具（简称“债务融 资工具”） 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行 的，约定在一定期限内还本付息的有价证券 超短期融资券 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行 的，约定在 270天内还本付息的债务融资工具 本期超短期融资券 指发行额度为
9、 5 亿元的“福建省能源集团有限责任公 司 2019 年度第三期超短期融资券” 本期发行 指本期超短期融资券的发行行为 募集说明书 指发行人为本期超短期融资券的发行而根据有关法律 法规制作的福建省能源集团有限责任公司 2019 年 度第三期超短期融资券募集说明书 人民银行 指中国人民银行 交易商协会 指中国银行间市场交易商协会 主承销商 指国家开发银行 承销团 指主承销商为本次发行根据承销团协议组织的，由主 承销商和其他承销团成员组成的承销团 承销协议 指主承销商与发行人签订的福建省能源集团有限责 任公司 2018-2020 年度超短期融资券承销协议 余额包销 指本期超短期融资券主承销商按照银
10、行间债券市场 非金融企业债务融资工具承销协议的规定，在规定 发行日后，将未售出融资券全部自行购入的承销方式 6 簿记建档 指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后， 承销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人记录 承销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及 数量意愿，按约定的定价和配售方式确定最终发行利 率（价格）并进行配售的行为。集中簿记建档是簿记 建档的一种实现形式，通过集中簿记建档系统实现簿 记建档过程全流线上化处理 簿记管理人 指制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档操 作的机构，本期超短期融资券发行期间由国家开发银 行担任 银行间债券市场非 金融企业债务融资工 具管理
11、办法 指中国人民银行颁布的银行间债券市场非金融企业 债务融资工具管理办法 工作日 每周一至周五，不含中国法定节假日或休息日 法定节假日或休息日 指中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日 （不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省 的法定节假日或休息日） 元 指人民币元 煤电股份 福建煤电股份有限公司 晋江气电 福建晋江天然气发电有限公司 晋江热电 福建晋江热电有限公司 联美建设 福建联美建设集团有限公司 龙岩发电 福建省龙岩发电有限责任公司 民爆化工 福建省民爆化工股份有限公司 7 石狮热电 福建省石狮热电有限责任公司 天湖山能源 福建省天湖山能源实业有限公司 建材控股 福建省建材（
12、控股）有限责任公司 福建水泥 福建水泥股份有限公司 永安煤业 福建省永安煤业有限责任公司 雁石发电 福建省雁石发电有限责任公司 鸿山热电 福建省鸿山热电有限责任公司 福能电力 福建省福能电力燃料有限公司 福能新能源 福建省福能新能源有限责任公司 安溪煤矸石 福建省安溪煤矸石发电有限公司 泉惠发电 福建惠安泉惠发电有限责任公司 国电泉州 国电泉州发电有限公司 国电福州 国电福州发电有限公司 宁德核电 福建宁德核电有限公司 福能风电 福建省福能风力发电有限公司 福能股份 福建福能股份有限公司 福能租赁 福建福能融资租赁股份有限公司 福能财务 福建省能源财务有限公司 港口吞吐量 指报告期内经由水路进
13、、出港区范围并经过装卸的货 物数量，该指标可反映港口规模及能力。 北金所 指北京金融资产交易所有限公司 8 近三年及一期 指 2016 年、2017年、2018年及 2019 年 1-3月 若本募集说明书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异，这 些差异是由四舍五入造成的。 9 第二章风险提示及说明第二章风险提示及说明 投资者在评价发行人此次发行的超短期融资券时，除本募集说明书提供的 各项资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素： 一、本期一、本期超短期超短期融资券融资券的投资风险的投资风险 （一）利率风险（一）利率风险 在本期超短期融资券存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经
14、 济政策的变动等因素会引起市场利率水平的变化，市场利率的波动将对投资者 投资本期超短期融资券的收益造成一定程度的影响。 （二）流动性风险（二）流动性风险 本期超短期融资券将在银行间债券市场流通，但由于本期超短期融资券期 限及条款设置方面的特殊性，公司无法保证本期超短期融资券在债券市场交易 流通的活跃性，投资者可能因为无法及时找到交易对手方将超短期融资券变现， 从而面临一定的流动性风险。 （三）兑付风险（三）兑付风险 本期超短期融资券无担保。在超短期融资券存续期内，如政策、法规或行 业、市场等不可控因素对发行人的经营活动产生重大负面影响，进而造成公司 不能从预期的还款来源中获得足够的资金，将可能
15、影响本期超短期融资券的按 时足额兑付，对投资者到期收回本息构成风险。 二、与发行人相关的风险二、与发行人相关的风险 （一）财务风险（一）财务风险 1、债务负担较重及未来资本支出压力较大的风险、债务负担较重及未来资本支出压力较大的风险 2016-2018 年末，发行人资产负债率分别为 60.44%、65.33%、58.38%，近 几年来发行人资产负债率虽呈现逐年降低的趋势，但仍保持较高水平。2016- 2018 年末，发行人有息债务规模分别为 261.66 亿元、344.95 亿元和 491.92 亿元。 根据公司规划，发行人 2019-2020 年预计投资规模分别为 170.17 亿元和 13
16、4.55 亿元，未来资本支出相对规模较大。为配合项目建设的资金需求，发行人可能 提高举债规模，从而进一步加重债务负担，影响其偿债能力。发行人快速扩张 带来一定的偿债压力、尤其是受市场价格及政策变化的影响，煤矿、电力、港 口码头和建材项目投资进度不断推进，也可能不断增大其偿债压力；此外，发 行人可能大力开发利用国内国外“两种资源”、“两个市场”，若未来有大额投资 的需求，资金周转及财务费用压力可能进一步加大。 10 2、短期偿债能力偏弱的风险、短期偿债能力偏弱的风险 受电力、煤炭、水泥、港口等行业固定资产占比普遍较大的行业特点所影 响，公司的资产结构中非流动资产占比较高，2016-2018 年末，非流动资产占比 分别为 61.12%、61.18%和 69.32%。截至 2019 年 3 月末，发行人资产结构中非 流动资产占比 69.43%；同时，2016-2018 年，发行人的流动比率分别为 109.66%、113.87%和 159.21%，速动比率分别为 79.06%、85.05%和 115.61%。 截至 2019 年 3 月末，发行人的流动比率
