第六章投资及筹资循环审计

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1、第六章 投资与筹资循环审计,引入案例： 南宁建宁水务投资集团有限责任公司发行债券 该公司于2009年10月27日发行公司债券，发行总额8.5亿元。主承销商为中国银河证券股份有限公司。,第六章 投资与筹资循环审计,投资与筹资循环的交易特点： 特点一、交易数量少 特点二、交易金额大 特点三、筹资交易应遵守法律法规和契约的规定,第六章 投资与筹资循环审计,投资与筹资循环的审计特点： 特点一、审计方案一般采用实质性方案（实质性程序为主，控制测试为辅。详查法）。 特点二、审计目标包括审查筹资行为的合法合规性。,本章框架： 分两部分介绍 投资循环审计 筹资循环审计 每一部分分三节： 第一节 循环的特点（了

2、解） 第二节 循环的内部控制和控制测试（熟悉） 第三节 循环的实质性程序（掌握）,第一部分 筹资循环的审计 第一节 筹资循环的特点,一、涉及的主要凭证与会计记录 二、涉及的主要业务活动 三、涉及的主要报表项目,一、涉及的主要凭证与会计记录,（一）筹资业务类型 1、权益性筹资：发行股票、直接吸收投资 2、负债性筹资：发行债券、向金融机构借款 案例1：全聚德2007年11月5日公开发行股票3600万股,每股价格11.39元。,案例2：长江电力本期发行，万元公司债券，每张面值为人民币元，共计，万张，发行价格为每张人民币元。债券期限：年。发行价格：按面值平价发行。还本付息的期限和方式：本期公司债券按年

3、付息、到期一次还本。,（二）涉及的主要凭证与会计记录 1、公司债券 2、股本凭证 3、债券契约 4、股东名册 5、公司债券存根簿 6、承销或包销协议 7、借款合同或协议,二、涉及的主要业务活动,业务流程 筹资申请 筹资审批 签订协议 取得资金 会计核算 计算筹资成本 偿还本息或支付股利,三、涉及的主要报表项目,第二节 循环内部控制和控制测试,一、内部控制的内容 二、控制测试 三、评估重大错报风险,一、内部控制的内容,1、职责分离控制审批、执行、记录应分离 2、授权审批控制借款审批；发行证券审批 3、凭证与记录控制开设明细账详细核算；契约控制 4、定期对账控制信贷管理员与信贷记账员；债务方与债权

4、方 5、内部核查控制,以“应付债券”内控为例 应分类、归纳记忆 9方面：如3个授权、2个契约等,二、控制测试（控制目标为起点）,三、评估重大错报风险,（一）重大错报风险的原因 筹资活动的错报原因： 会计准则和监管法规对 借款和权益的披露要 求，可能引起完整性、 计价和分摊、列报认定 存在重大错报风险。,（二）重大错报风险的类型 1、舞弊风险对财务信息作出虚假报告 2、错误风险,（一）对财务信息作出虚假报告,A、隐瞒银行借款 B、隐瞒借款费用 C、虚增实收资本 D、故意混淆借款费用资本化和费用化的界限 E、其他,案例分析,案例1：北海国发 2003年隐瞒银行借款2.5亿元。 案例2：闽越花雕 2

5、004年度少计贷款利息2,732,817.92元，虚增利润2,732,817.92元。 案例3：重庆港九 2007年将应记入在建工程的借款利息238800元记入了财务费用。,案例分析,案例4：湖北龙兴能源投资有限公司 2007年2月7日，该公司申请开业登记时，采用欺骗手段，伪造武汉市和平信用社徐东路分社的企业注册资本（金）入资专用存款证明、现金缴款单和银行询证函等验资报告材料，共虚报注册资本1500万元，占注册资本的100%。,错误风险,A、未及时计提借款利息 B、借款利息计算错误 C、所有者权益核算错误,第三节 筹资交易的实质性程序,本节框架： 一、实质性分析程序 二、交易的细节测试 三、短

6、期借款的实质性程序 四、长期借款的实质性程序,一、实质性分析程序 包括：本期与上年度或预算的比较、比率分析、财务与非财务信息的比较等 1、分析盈利能力比率（资本绩效） （1）股东权益回报率（净资产收益率） （2）每股收益分析 （3）市盈率分析 2、分析偿债能力比率（财务管理） （1）资产负债率分析 （2）已获利息倍数息税前利润利息费用,分析盈利能力比率,（1）净资产收益率净利润平均净资产100 该指标过高，有可能高估净利润或低估净资产。 该指标过低，有可能低估净利润或高估净资产。 （2）每股收益本期净利润期末股份总数 该指标过高，有可能高估净利润。 该指标过低，有可能低估净利润。 （3）市盈率

7、普通股每股市价/普通股每股收益 该指标过高，有可能低估每股收益。 该指标过低，有可能高估每股收益。,2009年上市公司每股收益前五名,分析偿债能力比率,（1）资产负债率=负债总额资产总额100% 该指标过高，说明偿债能力很差； 该指标过低，可能低估负债或高估资产。 （2）已获利息倍数息税前利润利息费用 该指标过高，可能高估利润或低估利息费用； 该指标过低，可能低估利润或高估利息费用。,案例思考,案例1：中国五大发电集团居高不下的资产负债率 2010年第一季度，五大发电集团包括华能集团、大唐集团、华电集团、国电集团、中国电力投资集团的资产负债率居高不下，其中国电集团资产负债率达81.8%,还算是

8、五大发电集团中最好的水平。 该指标过高，说明偿债能力很差 案例2：西藏奇正药业奇低的资产负债率 2008年6月30日资产负债率8.82% 2007年12月31日资产负债率22.96% 2006年12月31日资产负债率22.67% 2005年12月31日资产负债率12.80% 该指标过低，可能低估负债或高估资产。,案例思考,案例3：冠城大通 2008年已获利息倍数为5.42倍 2009年已获利息倍数为12.71倍 该指标过高，可能高估利润或低估利息费用,二、交易的细节测试 介绍负债、所有者权益的审计思路 （一）负债审计 重点：防止低估债务 （二）所有者权益审计 资产负债所有者权益,三、短期借款的

9、实质性程序,8个程序，其中： 常规程序程序1、3、4、6、8 重要程序程序2 特殊程序程序5、7,常规程序,案例分析,案例：栖霞建设 2009年报显示： 短期借款的年初余额是8.88亿元 年末余额是3.8亿元 披露的减少原因是本期偿还到期的短期借款。,重要程序函证程序,程序2、函证程序 1、函证目的：证实短期借款记录的完整性、正确性 2、函证情况：期末短期借款余额较大时或认为有必要时（可能隐瞒借款时） 3、函证对象：银行或其他债权人,特殊程序,程序5、审查到期未偿还的短期借款（影响持续 经营能力） 程序7、审查外币借款的折算（正确性）,四、长期借款的实质性程序,常规程序程序1、2、3、4、6、

10、13 重要程序程序5、 7、 8、 10 特殊程序程序9、11、12,常规程序,常规程序,重要程序之一 函证程序,程序5、函证重大的长期借款 （1）函证目的：证实长期借款记录的完整性、正确性 （2）函证对象：重大的长期借款 （3）函证要求：结合银行存款函证进行,（4）函证方式：积极式 （5）函证内容：P495（银行询证函） 本息余额、借款日期、还款日期、利率、借款条件、抵押品等,案例分析,案例1：天津鑫茂科技股份有限公司 2009年4月公司向天津农村合作银行科兴支行申请办理金额为人民币2.6亿元、期限为8年的中长期贷款，担保方式为抵押担保，抵押物为坐落于新产业园区华苑产业区榕苑路1号A区房地产

11、,建筑面积为45228.68平方米，抵押物经天津杰诺德房地产价格评估咨询有限公司评估，评估值为人民币42967万元。,案例2：天一科技 2003年，天一科技(000908)为掩盖其利用募股资金和银行贷款1.94亿元，转移账外买卖股票的事实，与其当地的开户银行相互串通，通过伪造银行存款对账单方式，多计存款1.31亿元，少计贷款7100万元，造成资产、负债均不实。天职孜信会计师事务所有限公司对该上市公司进行审计，其注册会计师未能查出上述问题。 案例3： 2003年北海国发隐瞒银行借款2.5亿元。,重要程序之二 检查年末有无到期未偿还的借款,程序7、审查逾期借款（影响持续经营能力） 判断被审计单位的

12、资信程度和偿债能力 补充： 1、逾期借款应办理延期手续 2、如涉及诉讼，应作为或有事项在报表中披露,重要程序之三：程序8 计算短期借款、长期借款在各个月份的平均余额，选取适用的利率匡算利息支出总额，并与财务费用的相关记录核对，判断被审计单位是否高估或低估利息支出，必要时进行适当调整。,重要程序之三 审查借款利息的计算 实质是： 1、借款较少时：直接验算借款利息 2、借款较多时：采用分析程序 （1）计算借款的平均余额 短期借款：用全年12个月的余额平均 长期借款：（期初余额期末余额）/ 2 （2）选取适当的利率：（上限下限）/2,分析程序,（3）估算利息支出并与财务费用等项目核对 利息=平均余额

13、利率时间 例题： CPA在审计华兴公司2009年年报时，发现本年财务费用中利息支出为120432元，但由于该公司借款业务较多，利率不同。其中短期借款利率12%-13%，长期借款利率8%-9%。CPA决定利用分析程序测试利息费用。以下是该公司借款余额资料（单位：元）,短期借款各月月末余额： 1月 147 500 8月 0 2月 159 200 9月 0 3月 170 600 10月 42 700 4月 170 800 11月 126 300 5月 130 200 12月 209 000 6月 93 700 7月 70 000 长期借款： 年初余额：1 326 000 年末余额：1 206 000

14、,参考答案： 短期借款利息支出=平均余额平均利率 =110 00012.5% =13 750（元） 长期借款利息支出=平均余额平均利率 =1 266 0008.5% =107 610（元） 估算的本年利息支出=13 750107 610 =121 360（元） 121 360120 432=928（元）,重要程序之四 检查借款费用的会计处理,程序10、检查借款费用的会计处理 资本化：计入在建工程 专门借款费用 费用化：计入财务费用 一般借款费用：计入财务费用,案例：渝钛白 1997年将8064万元的借款利息计入在建工程。 应计入“财务费用” “本年利润” 错计入“在建工程” 固定资产 成本费用

15、 本年利润,补充：借款费用资本化 1、前提：专门借款所发生 2、期间： （1）开始资本化，应同时满足三个条件 A、借款费用已经发生 B、资产支出已经发生 C、为使资产达到预定可使用状态所必要的购建活动已经开始。 （2）停止资本化：固定资产达到预定可使用状态,课堂练习,CPA审阅华兴公司2009年会计年报时，了解到该公司2009年8月1日向银行借入专门借款1500万元，年利率为7%，拟出包建设办公楼，工期为一年，工程于9月25日正式开工，10月1日，预付工程款1000万元，公司2009年借款费用资本化金额为437 500元。 要求：验证华兴公司2009年借款费用资本化金额的正确性。,课堂练习,分

16、析： 本练习中，借款费用发生日为8月1日， 工程开工日（购建活动开始日）为9月25日， 资产支出日为10月1日， 所以资本化应从10月1日开始。 资本化利息=100000007%3/12=175000元 资本化利息437500元（150000007%5/12） 借款费用多计资本化的金额262500（437500175000）元。,特殊程序,程序9、审查外币借款的折算（折算正确性） 程序11、审查长期借款抵押资产的所有权 （资产所有权） 程序12、检查重大的资产租赁（表外融资） (课后查阅表外融资的资料：安然公司隐瞒巨额负债）,第二部分 投资循环的审计 第一节 投资循环的特点,本节框架： 一、涉及的主