《证券投资顾问胜任能力《证券投资顾问业务》考前模拟真题B卷》由会员分享，可在线阅读，更多相关《证券投资顾问胜任能力《证券投资顾问业务》考前模拟真题B卷（29页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、证券投资顾问胜任能力证券投资顾问业务考前模拟真题B卷一、单项选择题1.某投资者拥有一个三种股票组成的投资组合，三种股票的市值均为500 万元，投资组合的总价值为1500万元，假定这三种股票均符合单因素模（江南博哥）型，其预期收益率E（ri）分别为16、20和13，其对该因素的敏感度（bi）分别为0.9、3.1、1.9，若投资者按照下列数据修改投资组合，可以提高预期收益率的组合是()。A.0.1；0.083；-0.183 B.0.2；0.3；-0.5 C.0.1；0.07；-0.07 D.0.3；0.4；-0.7答案：A【解析】验，可得0.10.16+0.0830.2-0.1830.13=0.8
2、81，由于0.881为正数，因此可以通过卖出第三种股票274.5 万元（=-0.1831500）同时买入第一种股票150 万元（=0.11500）和第二种股票124.5 万元（=0.0831500）就能使投资组合的预期收益率提高0.881。BCD 三项均不满足套利组合的三个条件。2.下列关于 系数说法不正确的是()。A. 系数反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性B. 系数反映证券或证券组合对市场组合收益的贡献率C. 系数衡量证券承担系统风险水平D. 系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越大答案：B【解析】AD 正确： 系数反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益
3、水平变化的敏感性。 系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越大。B 错误： 系数反映证券或证券组合对市场组合方差的贡献率。C 正确： 系数是衡量证券承担系统风险水平的指数。综上，该题选B。3.影响违约损失率的交易本身特定风险不包括()。A.客户因素B.债项因素C.担保因素D.价格因素答案：D【解析】影响违约损失率的交易本身特定风险包括客户因素、债项因素和担保因素。4.货币政策工具可分为()。A.一般性政策工具和选择性政策工具B.法定存款准备金率、再贴现政策、直接信用控制、间接信用指导C.法定存款准备金率和选择性政策工具D.法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务答案：A【解析】货币
4、政策工具可分为一般性政策工具和选择性政策工具。一般性政策工具：法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务。选择性政策工具：直接信用控制和间接信用指导。综上，该题选A。5.下列关于介入时点选择的说法中，错误的是()。A.有周期性就表明有可预测性B.有杠杆，股价的波动浮动通常会较为剧烈C.牛市和熊市是四个周期和三个杠杆的博弈和互动D.行业轮动的时机是比较容易掌握答案：D【解析】D 错误：行业轮动的时机是最难掌握的，需要对经济周期和市场周期进行前瞻性判断。6.某投资者将一万元投资于年息5，为期5 年的债券（单利，到期一次性还本付息），该项投资的终值为()元。A.10250 B.12500 C.127
5、62.82 D.10000答案：B【解析】FV=PV（1+rt）=10000（1+55）=12500（元）。7.一般而言，当()时，股价形态不构成反转形态。A.股价形成头肩底后突破颈线位并上涨一定形态高度B.股价完成旗形形态C.股价形成双重顶后突破颈线位并下降一定形态高度D.股价形成双重底后突破颈线位并上涨一定形态高度答案：B【解析】B 项，股价完成旗形形态时，标志着旗形完成，而旗形是著名的持续整理形态之一，所以不构成反转形态。8.免疫策略广泛应用于保险公司、养老基金等具有债务偿付需求的金融机构，用来规避金融头寸的()。A.利率波动风险B.违约风险C.市场风险D.信用风险答案：A【解析】免疫策
6、略广泛应用于保险公司、养老基金等具有债务偿付需求的金融机构，用来规避金融头寸的利率波动风险。9.某5 年期债券，面值为100 元，票面利率为10%，单利计息，市场利率为10%，到期一次还本付息，则该债券的麦考利久期为()年。A.3 B.3.5 C.4 D.5答案：D【解析】由于贴现债券只有一笔现金流，即期末一次性偿还，所以，贴现债券的麦考利久期等于债券到期期限。该债券相当于贴现债券，即其麦考利久期为5 年。10.()限额对多头头寸和空头头寸相抵后的净额加以限制。A.净敞口B.总敞口C.敏感度D.止损答案：A【解析】A 正确：净敞口限额对多头头寸和空头头寸相抵后的净额加以限制。B 错误：总敞口限
7、额对特定交易工具的多头头寸或空头头寸分别加以限制。C 错误：敏感度限额，是指对投资组合风险敏感度设置的限额。D 错误：止损限额，是指允许的最大损失额。11.长期目标通常是指在未来()年以上的时间跨度内市要实现的目标。A.1 B.3 C.5 D.10答案：C【解析】长期目标通常是指在未来5 年以上的时间跨度内市要实现的目标。12.V 形是一种典型的价格形态，()。A.便于普通投资者掌握B.一般没有明显的征兆C.与其他反转形态相似D.它的顶和底出现两次答案：B【解析】V 形走势是一种很难预测的反转形态，无论V 形顶、还是V 形底的出现都没有一个明显的形成过程，这一点同其他反转形态有较大的区别，故而
8、往往让投资者感到突如其来甚至难以置信。因此，V 形并不便于普通投资者掌握。13.退休期属于个人生命周期的后半段，()是最大支出。A.购房B.子女教育费用C.以储蓄险来累积资产D.医疗保健支出答案：D【解析】退休终老期的财务支出除了日常费用外，最大的一块就是医疗保健支出，除了在中青年时期购买的健康保险能提供部分保障外，社会医疗保障与个人储备的积蓄也能为医疗提供部分费用。14.下列关于证券市场线的表述，正确的有()。A.证券市场线上的任何一个点都是有效组合B.证券市场线上代表了有效组合预期回报率和 系数之间的均衡关系C.证券市场线意味着与市场组合协方差更大的证券具有较高的预期回报率D.证券市场线的
9、斜率越高意味着承担的系统性风险越大答案：C【解析】A 错误：资本市场线揭示了有效组合的收益风险均衡关系，资本市场线上的任何一点都是有效组合。B 错误：证券市场线揭示的是任意证券或组合的期望收益率与风险之间的关系。D 错误：证券市场线可表示为：E（rP）=rF+E（rM）-rFP，其斜率为：E（rM）-rF，代表对单位风险的补偿，其值越大，表明投资者越厌恶风险； 系数用来衡量证券承担系统风险的大小， 系数越大意味着承担的系统性风险越大。15.证券投资顾问业务的基本要素是()。A.市场席位进入B.提供证券投资建议、收取服务报酬C.账户管理D.清算结算答案：B【解析】证券投资顾问业务的基本要素是提供
10、证券投资建议、收取服务报酬，其功能是辅助投资者进行投资决策，帮助客户实现资产增值。16.证券投资技术分析理论认为市场行为最基本的表现是()。A.周期及趋势B.时间和空间C.波浪和形态D.成交价和成交量答案：D【解析】市场行为最基本的表现就是成交价和成交量。过去和现在的成交价、成交量涵盖了过去和现在的市场行为。技术分析就是利用过去和现在的成交量、成交价资料，以图形分析和指标分析为工具，来解释预测未来的市场走势。17.年金是在某个特定的时间段内一组时间间隔相同、金额相等的、方向相同的现金流，下列不属于年金的是()。A.定期支付房屋的租金B.定期零存整取的银行存款C.每月家庭日用品费用支出D.商品赊
11、购后的分期付款答案：C【解析】年金是指一组在某个特定时段内金额相等、方向相同、时间间隔相同、不间断的现金流。如：定期支付房屋的租金或等额本息支付的住房按揭贷款、商品除购后的分期付款、定期零存整取的银行存款、按平均年限法提取的折旧、定期发放工资以及在保险领域中养老金的给付等。每月家庭日用品费用支出不一定相等，C 不属于年金。综上，该题选C。18.下列不属于切线类的是()。A.黄金分割线B.趋势线C.平滑异同移动平均线D.角度线答案：C【解析】切线类是按一定方法和原则，在根据价格数据所描绘的图表中画出一些直线。常见的切线有趋势线、轨道线、黄金分割线、甘氏线、角度线等，平滑异同移动平均线属于指标类技
12、术分析方法的指标。19.下列不属于现金流动性分析指标的是()。A.现金到期债务比B.现金流动负债比C.现金债务总额比D.现金股利保障倍数答案：D【解析】现金流动性分析指标包括现金到期债务比、现金流动负债比和现金债务总额比。20.下列不属于波浪理论主要考虑因素的是()。A.成交量B.时间C.比例D.形态答案：A【解析】波浪理论考虑的因素主要有三个方面，可以简单地概括为：形态、比例和时间。这三个方面是波浪理论首先应考虑的，其中又以形态最为重要。21.证券的()越大，利率的变化对该证券价格的影响也越大，因此风险也越大。A.久期B.敞口C.现值D.缺口答案：A【解析】久期又称持续期，用于对固定收益产品
13、的利率敏感程度或利率弹性的衡量。证券的久期越大，利率的变化对该证券价格的影响也越大，因此风险也越大。22.在组合投资理论中，有效证券组合是指()。A.可行域的右边界上的任意可行的组合B.可行域的左边界上的任意可行的组合C.可行域内任意可行的组合D.按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合后余下的组合答案：D【解析】D 正确：按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合，把排除后余下的这些组合称为有效证券组合。ABC 错误：根据有效证券组合的定义，有效组合不止1 个，描绘在可行域的图形中，是可行域的上边界部分。23.()是现代信用风险管理的基础和关键环节。A.
14、信用风险识别B.信用风险计量C.信用风险监控D.信用风险报告答案：B【解析】信用风险计量是现代信用风险管理的基础和关键环节，经历了从专家判断法、信用评分模型到违约概率模型三个主要发展阶段。24.债券的特征不包括()。A.偿还性B.流动性C.安全性D.永久性答案：D【解析】债券的特征：偿还性、流动性、安全性、收益性。25.对厌恶风险的投资者来说，风险越大，对风险的补偿要求越高，因此，无差异表现为一条向()的曲线。A.左凸B.左凹C.右凸D.右凹答案：C【解析】对厌恶风险的投资者来说，风险越大，对风险的补偿要求越高，因此，无差异表现为一条向右凸的曲线。26.在计算速动比率时需要排除存货的影响，这样
15、做最主要的原因在于流动资产中()。A.存货的价格变动较大B.存货的质量难以保障C.存货的变现能力最差D.存货的数量不易确定答案：C【解析】在计算速动比率时，要把存货从流动资产中排除的主要原因是：（1）在流动资产中，存货的变现能力最差；（2）由于某种原因，部分存货可能已损失报废，还没作处理；（3）部分存货已抵押给某债权人；（4）存货估价还存在着成本与当前市价相差悬殊的问题。27.关于周期型行业的特征的说法，正确的是()。A.在大多数年份中该行业的年增长率都低于国民经济综合指标的年增长率B.如果在国民经济繁荣阶段，行业的销售额也逐年同步增长；或是在国民经济处于衰退阶段时，行业的销售额也下降C.如果在国民经济繁荣阶段，行业的销售额逐年下降；或是在国民经济处于衰退阶段时，行业的销售额逐年上升D.在大多数年份中该行业的年增长率
