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1、索力（厦索力（厦门）实业有限公司有限公司内部内部财务分析分析制作人：杨金良 A资产C期初数D期末数结构比E负债及所有者权益G期初数H期末数结构比流动资产:流动负债:货币资金4,138,591.8349,150,024.4232.81%短期借款15,000,000.0050,400,000.0053.88%短期投资应付票据52,980,000.0056.63%应收票据100,000.000.07%应付账款4,755,203.37-60,100,757.03-64.25%应收账款13,034,345.578,237,466.625.50%预收账款1,098,774.15减:坏账准备其他应付款14,
2、262,616.2835,284,393.3137.72%应收账款净额13,034,345.578,237,466.625.50%应付工资106,000.00107,600.000.12%预付账款12,932,262.51应付福利费应收出口退税未交税金49,724.4756,192.020.06%应收补贴款未付利润其他应收款8,421,894.2560,536,727.0840.41%其他未交款5,797.316,586.480.01%存货10,808,412.1015,569,050.4010.39%预提费用待转其他业务支出一年内到期的长期负债待摊费用259,136.60257,083.62
3、0.17%其他流动负债待处理流动资产净损失一年内到期的长期债券投资其他流动资产流动资产合计49,594,642.86133,850,352.1489.35%流动负债合计35,278,115.5878,734,014.7884.16%长期投资长期负债:长期投资长期借款14,813,389.0815.84%固定资产:应付债券固定资产原价1,257,620.991,261,450.990.84%长期应付款减:累计折旧312,412.30445,074.740.30%固定资产净值945,208.69816,376.250.54%其他长期负债固定资产清理其中: 住房周转金在建工程12,063,360.0
4、015,123,360.0010.10%长期负债合计14,813,389.0815.84%待处理固定资产净损失递延税款固定资产合计13,008,568.6915,939,736.2510.64%递延税款贷项无形资产及递延资产:负债合计35,278,115.5893,547,403.8662.45%无形资产6,729.256,304.27所有者权益:递延资产实收资本30,000,000.0060,000,000.0040.05%资本公积无形资产及递延资产合计6,729.256,304.27盈余公积其他长期资产:其中：公益金其他长期资产未分配利润-2,668,174.78-3,751,011.20
5、-2.50%递延税项:所有者权益合计27,331,825.2256,248,988.8037.55%递延税款借项资产总计62,609,940.80149,796,392.66100%负债及所有者权益总计62,609,940.80149,796,392.66100.00%结构资产负债表A项目C本月数D本年累计数结构比一，商品销售收入4,840,690.3137,502,258.12减：销售折扣与折让商品销售收入净额4,840,690.3137,502,258.12减: 商品销售成本4,389,121.5032,914,416.9087.77%经营费用385,016.04933,108.072.4
6、9%商品销售税金及附加-33,706.2568,709.940.18%二，商品销售利润100,259.023,586,023.219.56%加：代购代销收入三, 主营业务利润100,259.023,586,023.219.56%加: 其他业务利润减：管理费用569,204.543,278,584.758.74%财务费用445,868.981,390,163.533.71%汇兑损失四，营业利润-914,814.50-1,082,725.07-2.89%加：投资收益补贴收入营业外收入减：营业外支出111.35加：以前年度损益调整五，利润总额-914,814.50-1,082,836.42减：所得税
7、六，净利润-914,814.50-1,082,836.42结构利润表杜邦分析法利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况，这种分析方法最早由美国杜邦公司使用，故名杜邦分析法。杜邦分析法是一种用来评价公司赢利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，这样有助于深入分析比较企业经营业绩。净资产收益率是一个综合性最强的财务分析指标，是杜邦分析系统的核心。杜邦杜邦财务分析法分析法净利利 财务分析体系财务分析体系权益净利权益净利率率资产净利率利率权益乘数益乘数X X销售售净利率利率总资产周周转 率率X X总资产
8、销售收入售收入 销售收入售收入 其他利其他利润所得税所得税全部成本全部成本权益益净利率是反映：股利率是反映：股东每股每股净收益，也称之收益，也称之为净资产收益率收益率我我们看到：看到：权益益净利率由利率由销售售净利率、利率、资产周周转率、率、权益乘数共同决定益乘数共同决定影响因素影响因素找到了影响因素，我们就层层深入去寻找末端的根源。找到了影响因素，我们就层层深入去寻找末端的根源。？销售售净利率利率资产周周转率率 权益乘数益乘数赢利能力资产管理负债比率影响因素影响因素深入寻找影响效益的根源- - - -总总体体因因素素项目销售净利率资产周转率权益乘数201301-06-2.89%0.35次2.
9、66倍201201-06-0.43%0.31次1.78倍增幅-2.46%0.04次0.88从上表可得知本年销售净利率较之去年有明显下降趋势，资产周转率变动不大，权益乘数较之去年同期有较大增长影响因素影响因素结论二：结论二： 净利润并没有随着销售收入的增长同比增净利润并没有随着销售收入的增长同比增长，而是呈现负增长状态。原因在于我们的成长，而是呈现负增长状态。原因在于我们的成本和费用的增长速度超过了收入的增长速度。本和费用的增长速度超过了收入的增长速度。商场费用商场费用20122012年费用堆积在年费用堆积在20132013年到票也是年到票也是一重要原因。一重要原因。销售售净利率利率 销售收入售
10、收入 净利利润 深入寻找影响效益的根源- - - -总总体体因因素素项目本期上期增幅影响净利润-1，082,836.42-70,520.36-1，012,316.06销售收入37,502,258.1216,288,404.3721,213,853.75影响因素影响因素结论三：从上表可进一步加深认识为何收入增长而结论三：从上表可进一步加深认识为何收入增长而利润负增长，原因在于毛利增长利润负增长，原因在于毛利增长9898万而期间费用万而期间费用却是增长了却是增长了195195万，尤其是管理费用增长幅度明显万，尤其是管理费用增长幅度明显近乎翻一番，而管理费用中增长最大的为社保费用近乎翻一番，而管理费
11、用中增长最大的为社保费用（2525万）、工资（万）、工资（1414万）、差旅费（万）、差旅费（1010万）、租万）、租金（金（7 7万）、服务费（万）、服务费（3131万）。万）。净利利润收入收入经营费用用成本成本管理管理费用用其他利其他利润财务费用用 所得税所得税深入寻找影响效益的根源- - - -总总体体因因素素销售收入分析销售收入分析销售收入数据销售收入数据深入寻找影响效益的根源- - - -销销售售收收入入总体指体指标表表结论四：四：销售收入的增售收入的增长主要是由于主要是由于销售数量的增售数量的增长而而增增长的，的，说明了本年明了本年销售形售形势可喜可喜较去年有改去年有改观。销售售收
12、入来源主要集中于皮鞋、休收入来源主要集中于皮鞋、休闲鞋。鞋。资产周转率资产周转率深入寻找影响效益的根源- - - -资资产产周周转转资产周周转率率资产总额销售收入售收入 长期期资产流流动资产长期投期投资固定固定资产无形无形资产货币资金金应收收帐款款存存货预付付帐款款其他其他应收款收款1 1、资产总额 资产结构构图。资产周转率资产周转率2.流动资产2.1流动资产周转率深入寻找影响效益的根源- - - -资资产产周周转转 长期期资产一一般般相相对较为稳定定，可可变因因素素少少，我我们就就重重点点从从流流动资产入入手手，深深入入分分析析 流流动资产周周转情情况况。流流动资产周周转率率销售收入售收入流
13、流动资产 分析：从上表可看出分析：从上表可看出销售收入、流售收入、流动资产较之之去年均有明去年均有明显增增长，但流，但流动资产周周转率缺持平，率缺持平，由此可得由此可得销售收入与流售收入与流动资产是同步增是同步增长的。的。资产周转率资产周转率2.流动资产2.2应收帐款周转率深入寻找影响效益的根源- - - -资资产产周周转转应收周收周转率率销售收入售收入应收收帐款款 分析：从上表可得分析：从上表可得1313年半年内年半年内应收收账款周款周转次数次数为3.723.72次，平均周次，平均周转一次一次变现时间为4848天，天，较之之1212年上半年周年上半年周转天数天数2323天周天周转此意此意变现
14、时间多了多了2525天，天，说明企明企业收入回收入回现时间有所懈怠有所懈怠应加加强管管理及理及时催款催款流流动资产周周转率率与与两两个个因因素素密密切切相相关关：应收收周周转率率存存货周周转率率次序客户名称期初余额期末余额1厦厦门宝欣企宝欣企业有限公司有限公司10279999.00 2 厦厦门恒百恒百润贸易易发展有限公司展有限公司6197775.244224783.00 3陕西泉西泉润商商贸有限公司有限公司2324797.222324797.22 4大商集大商集团大大庆新新玛特特购物休物休闲广广场有限公司有限公司395291.74464173.02 5大商哈大商哈尔滨新一百新一百购物广物广场有
15、限公司有限公司131556.96146938.74 6杭州解百集杭州解百集团股份有限公司股份有限公司260888.48145672.40 7吉林省中吉林省中东龙兴商商贸有限公司有限公司130291.65130291.65 8杭州杭州绿力力贸易有限公司易有限公司130000130000.00 9南京南京苏宁宁环球球购物中心物中心109664.08127325.75 10南京大洋百南京大洋百货有限公司有限公司95916.9116066.30 合合计20056181.2718090047.08201306201306应收收账款前十大客款前十大客户明明细截止201306账面应收账款总额为8，237，4
16、66.62资产周转率资产周转率2.流动资产2.2存货周转率深入寻找影响效益的根源- - - -资资产产周周转转流流动资产周周转率率与与两两个个因因素素密密切切相相关关：存存货周周转率率销售收入售收入存存货 分析：分析：1313年与年与1212年存年存货周周转率相差不大，存率相差不大，存货周周转天数在天数在6060天左右，从天左右，从侧面也可以面也可以说明随着收入明随着收入的增的增长企企业存存货量也呈量也呈现同利率的增加同利率的增加应收收周周转率率存存货周周转率率资产周转率资产周转率存货分析表存货分析表深入寻找影响效益的根源- - - -资资产产周周转转品名数量单价金额休休闲鞋鞋12595810
17、1.800912822642.35凉鞋凉鞋636189.75562570935.51裤子子352967.68533238861.54衬衫衫278085.65526238121.63运运动鞋鞋441042.52243187523.93皮包皮包632242.2887153126.48茄克茄克95585.4700881623.93女鞋女鞋377170.940264444.45便西便西209177.114234696.86袜子袜子30494.35022413263.83皮衣皮衣60153.84629230.77皮皮带22239.315328728男鞋男鞋57151.6618644.68包装包装纸25861.0599962741.15合合计15118514，434，585.11权益乘数权益乘数由上述公式可得索力权益乘数未由上述公式可得索力权益乘数未1/1/（1-1-62.45%62.45%）=2.66=2.66深入寻找影响效益的根源- - - -权权益益乘乘数数权益乘数益乘数资产负债率率1 11 1 负债资产 综上所述索力公司2013上半年度销售售净利率利率 -2.89%资产周周转率率 0.35次权益乘数益乘数 2.66倍所以权益净利率=-2.89%*0.35*2.66=-0.027结论谢谢观看看
