财务评价与敏感性分析ppt课件

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1、水利工程经济学水利工程经济学Water resource engineering economics1PPT学习交流第七章第七章 财务评价与敏感性分析财务评价与敏感性分析 主要教学内容主要教学内容财务评价的概念及其与国民经济评价的区别财务评价的概念及其与国民经济评价的区别财务支出财务支出财务收入财务收入财务评价指标与准则财务评价指标与准则财务报表财务报表不确定分析不确定分析后评价后评价2PPT学习交流财务评价（财务评价（Financial evaluation） 从项目核算单位角度对项目的财务可行性进行计算、从项目核算单位角度对项目的财务可行性进行计算、分析与比较的工作。它是分析与比较的工作。

2、它是在国家现行财税制度和价格体系在国家现行财税制度和价格体系的条件下，计算项目范围内的效益和费用，分析项目的盈的条件下，计算项目范围内的效益和费用，分析项目的盈利能力、清偿能力，以考察项目在财务上的可行性，是项利能力、清偿能力，以考察项目在财务上的可行性，是项目决策的重要依据目决策的重要依据。水利建设项目财务评价的主要作用：水利建设项目财务评价的主要作用： 衡量盈利项目的盈利能力和清偿能力；衡量盈利项目的盈利能力和清偿能力； 分析社会公益性项目的财政补贴额度及其来源或分析社会公益性项目的财政补贴额度及其来源或需采取的优惠政策；需采取的优惠政策； 用于筹措资金。用于筹措资金。3PPT学习交流财务

3、评价（财务评价（Financial evaluation） 水利建设项目具有防洪、治涝、水力发电、航运、城乡供水利建设项目具有防洪、治涝、水力发电、航运、城乡供水、灌溉、水产、水利旅游等多种功能，从其财务收入的角度水、灌溉、水产、水利旅游等多种功能，从其财务收入的角度来说，大体上可分为三种类型：来说，大体上可分为三种类型：生产经营型生产经营型（如水力发电、城（如水力发电、城乡供水等）、乡供水等）、有偿服务型有偿服务型（如灌溉等）、（如灌溉等）、社会公益型社会公益型（如防洪、（如防洪、治涝等）。治涝等）。 三种类型项目进行财务评价的内容和要求不同：三种类型项目进行财务评价的内容和要求不同： 生产

4、经营型生产经营型：全面分析项目的清偿能力和盈利能力：全面分析项目的清偿能力和盈利能力 有偿服务型有偿服务型：重点是核算供水成本和水价标准：重点是核算供水成本和水价标准 社会公益型社会公益型：研究提出维持项目正常运行需由国家补贴的资：研究提出维持项目正常运行需由国家补贴的资金数额和需要采取的经济优惠措施及有关政策。金数额和需要采取的经济优惠措施及有关政策。4PPT学习交流规范规范关于财务评价的一般规定关于财务评价的一般规定3.1.1 3.1.1 3.1.1 3.1.1 财务评价应在拟定的资金来源、筹措方式、借款计财务评价应在拟定的资金来源、筹措方式、借款计财务评价应在拟定的资金来源、筹措方式、借

5、款计财务评价应在拟定的资金来源、筹措方式、借款计划与偿还条件等的基础上，根据国家现行财税制度，采用划与偿还条件等的基础上，根据国家现行财税制度，采用划与偿还条件等的基础上，根据国家现行财税制度，采用划与偿还条件等的基础上，根据国家现行财税制度，采用财务价格财务价格财务价格财务价格进行。进行。进行。进行。3.1.2 3.1.2 3.1.2 3.1.2 财务评价可在国民经济评价的基础上，财务评价可在国民经济评价的基础上，财务评价可在国民经济评价的基础上，财务评价可在国民经济评价的基础上，研究少数国研究少数国研究少数国研究少数国民经济效果较优、实施可能性较大的方案民经济效果较优、实施可能性较大的方案

6、民经济效果较优、实施可能性较大的方案民经济效果较优、实施可能性较大的方案。3.1.3 3.1.3 3.1.3 3.1.3 对于供水、发电等有一定财务收入的水利建设项目，对于供水、发电等有一定财务收入的水利建设项目，对于供水、发电等有一定财务收入的水利建设项目，对于供水、发电等有一定财务收入的水利建设项目，应按现行的水、电价格体系为基础进行财务评价。应按现行的水、电价格体系为基础进行财务评价。应按现行的水、电价格体系为基础进行财务评价。应按现行的水、电价格体系为基础进行财务评价。如果评如果评如果评如果评价结果不可行时，应按满足行业财务基准收益率和借款偿价结果不可行时，应按满足行业财务基准收益率和

7、借款偿价结果不可行时，应按满足行业财务基准收益率和借款偿价结果不可行时，应按满足行业财务基准收益率和借款偿还要求，测算水价、电价，并分析其现实性和可行性还要求，测算水价、电价，并分析其现实性和可行性还要求，测算水价、电价，并分析其现实性和可行性还要求，测算水价、电价，并分析其现实性和可行性。5PPT学习交流一、财务评价的概念及其与国民经济评价的区别 财务评价（财务评价（Financial evaluation）：是从项目核算单位）：是从项目核算单位角度对项目的财务可行性进行计算、分析与比较的工作。角度对项目的财务可行性进行计算、分析与比较的工作。 水利建设项目财务评价的主要作用是水利建设项目财

8、务评价的主要作用是 ： 衡量盈利性项目的盈利能力和清偿能力；衡量盈利性项目的盈利能力和清偿能力； 分析社会公益性项目的财政补贴额度及其来源或需分析社会公益性项目的财政补贴额度及其来源或需要采取的优惠政策。要采取的优惠政策。 便于筹措资金。便于筹措资金。 6PPT学习交流一、财务评价的概念及其与国民经济评价的区别 财务评价，一般应在拟定的资金来源、筹措方式、借款计划与偿财务评价，一般应在拟定的资金来源、筹措方式、借款计划与偿还条件等的基础上，还条件等的基础上，根据国家现行财税制度根据国家现行财税制度，从核算单位（企业、部，从核算单位（企业、部门或水利建设工程管理单位）的经济利益出发，门或水利建设

9、工程管理单位）的经济利益出发，分析、测算该水利建分析、测算该水利建设工程项目的财务支出和财务收入设工程项目的财务支出和财务收入，并，并考察其盈利能力及清偿能力考察其盈利能力及清偿能力，以以评价该水利工程项目的财务可行性评价该水利工程项目的财务可行性。评价角度：评价角度：项目核算单位项目核算单位采用价格：采用价格：财务价格财务价格效益费用：效益费用：直接效益和直接费用直接效益和直接费用评价参数：评价参数：财务基准收益率财务基准收益率ic （水利供水（水利供水 ic=6%，水力发电，水力发电ic=8%）7PPT学习交流一、财务评价的概念及其与国民经济评价的区别项目项目项目项目国民经济评价国民经济评

10、价国民经济评价国民经济评价财务评价财务评价财务评价财务评价 评价角度评价角度国民经济整体国民经济整体项目核算单位项目核算单位 计算范围计算范围直接效益与直接费用直接效益与直接费用比较明显的间接效益和费用，比较明显的间接效益和费用，内部转移支付不计入内部转移支付不计入直接效益和直接费用。利润、直接效益和直接费用。利润、税金、国内贷款利息等计入税金、国内贷款利息等计入项目的费用和效益项目的费用和效益 价价 格格影子价格影子价格财务价格财务价格 评价标准评价标准社会折现率社会折现率部门或行业的基准收益率部门或行业的基准收益率 主要评价指标主要评价指标经济内部收益率、经济净现经济内部收益率、经济净现值

11、、经济效益费用比值、经济效益费用比直接费用、直接效益直接费用、直接效益 主要报表主要报表国民经济效益费用流量表国民经济效益费用流量表财务现金流量表、损益表、财务现金流量表、损益表、资金来源与运用表、资产负资金来源与运用表、资产负债表、总成本费用表、借款债表、总成本费用表、借款还本付息计算表还本付息计算表 水利建设项目经济评价包括国民经济评价和财务评价两部分，但这两部水利建设项目经济评价包括国民经济评价和财务评价两部分，但这两部水利建设项目经济评价包括国民经济评价和财务评价两部分，但这两部水利建设项目经济评价包括国民经济评价和财务评价两部分，但这两部分评价存在着本质上的区别，主要表现在以下几个方

12、面：分评价存在着本质上的区别，主要表现在以下几个方面：分评价存在着本质上的区别，主要表现在以下几个方面：分评价存在着本质上的区别，主要表现在以下几个方面：8PPT学习交流二、财务支出1. 1. 固定资产折旧费固定资产折旧费2. 2. 年运行费年运行费3. 3. 流动资金、税金、利息流动资金、税金、利息4. 4. 摊销费摊销费5.5.总成本费用总成本费用9PPT学习交流二、财务支出 只考虑核算单位对该水利建设工程项目的投入部分只考虑核算单位对该水利建设工程项目的投入部分。 对于由国家和集体单位共同兴办的工程，在财务分析时要对于由国家和集体单位共同兴办的工程，在财务分析时要分开进行。分开进行。 在

13、在对国家部分的财务分析中，只计算国家对该工程的拨款对国家部分的财务分析中，只计算国家对该工程的拨款或基建贷款或基建贷款。 对集体单位的财务分析，只计及对集体单位的财务分析，只计及自筹资金和银行给单位用自筹资金和银行给单位用于工程的贷款于工程的贷款。 国民经济评价中，是以工程项目为对象，不考虑投入资国民经济评价中，是以工程项目为对象，不考虑投入资金的来源，只以投入该项工程资金的总和进行分析和计算。金的来源，只以投入该项工程资金的总和进行分析和计算。1.1.固定资产折旧费固定资产折旧费10PPT学习交流二、财务支出固定资产投资固定资产投资固定资产投资方向调节税固定资产投资方向调节税建设期和部分运行

14、初期的借款利息建设期和部分运行初期的借款利息建筑工程投资建筑工程投资 机电设备及机电设备及安装工程投资安装工程投资 金属结构设备金属结构设备及安装工程投资及安装工程投资 临时工程投资临时工程投资 建设占地及水库建设占地及水库淹没处理补偿费淹没处理补偿费 其他费用其他费用 主体建筑工程主体建筑工程交通工程交通工程其他建筑工程其他建筑工程 主要机电设备及安装工程主要机电设备及安装工程其他机电设备及安装工程其他机电设备及安装工程 金属结构设备金属结构设备金属结构设备安装金属结构设备安装压力钢管制作及安装压力钢管制作及安装 施工导流工程施工导流工程施工交通工程施工交通工程施工临时房屋建筑工程施工临时房

15、屋建筑工程施工场外供电线路工程施工场外供电线路工程其他临时工程其他临时工程 建设占地及水库淹没土地建设占地及水库淹没土地房屋建筑房屋建筑工矿企业迁建工矿企业迁建其他其他 建设管理费建设管理费生产准备费生产准备费科研建设费科研建设费国外贷款利息国外贷款利息其他其他 水水利利建建设设项项目目总总投投资资11PPT学习交流折旧费的计提方法：折旧费的计提方法：折旧费的计提方法：折旧费的计提方法： 水利建设项目的固定资产应根据其在使用过程的损耗水利建设项目的固定资产应根据其在使用过程的损耗水利建设项目的固定资产应根据其在使用过程的损耗水利建设项目的固定资产应根据其在使用过程的损耗情况拟定不同折旧年限并据

16、以提取固定资产基本折旧费计情况拟定不同折旧年限并据以提取固定资产基本折旧费计情况拟定不同折旧年限并据以提取固定资产基本折旧费计情况拟定不同折旧年限并据以提取固定资产基本折旧费计入项目总成本费用。入项目总成本费用。入项目总成本费用。入项目总成本费用。 折旧费的计算方法：折旧费的计算方法：折旧费的计算方法：折旧费的计算方法： 直线折旧法直线折旧法直线折旧法直线折旧法 固定百分率折旧法固定百分率折旧法固定百分率折旧法固定百分率折旧法 年数年数年数年数总和折旧法总和折旧法总和折旧法总和折旧法 12PPT学习交流固定资产分类固定资产分类折旧年限（年）折旧年限（年）大修理费率（大修理费率（% %）一、堤、

17、坝、闸建筑物一、堤、坝、闸建筑物1.大型混凝土、钢筋混凝土的堤、坝、闸500.252.中小型混凝土、钢筋混凝土的堤、坝、闸500.503.土、土石混合等当地材料堤、坝500.754.混凝土、沥青等防渗的土、土石、堆石、砌石等当地材料堤、坝501.005.中小型涵洞401.506.木结构、尼龙等半永久闸、坝102.00二、溢洪设施二、溢洪设施1.大型混凝土、钢筋混凝土溢洪道500.502.中小型混凝土、钢筋混凝土溢洪道400.753.混凝土、钢筋混凝土护砌溢洪道301.004.浆砌块石溢洪设施202.00三、泄洪、放水管、洞建筑物三、泄洪、放水管、洞建筑物1.大型混凝土、钢筋混凝土管、洞501.

18、002.中小型混凝土、钢筋混凝土管、洞401.503.无衬砌管、洞402.004.浆砌石管、洞302.005.砖砌管、洞202.0013PPT学习交流固定资产分类固定资产分类折旧年限（年）折旧年限（年）大修理费率（大修理费率（% %）四、引水、灌排渠（河）道、管网四、引水、灌排渠（河）道、管网1. 大型：混凝土、钢筋混凝土引水渠道500.502. 大型：一般衬护的土质引水、灌排渠（河）道501.003. 大型：混凝土、沥青等护砌、防渗渠（河）道401.504. 大型：跌水、渡槽、到虹吸等建筑物501.005. 中小型：一般衬护的土质引水、灌排渠道401.506. 中小型：混凝土、沥青等护砌、防

19、渗渠道302.007. 中小型：塑料等非永久性防渗渠道253.008. 中小型：跌水、渡槽、到虹吸、节制闸、分水闸等渠系建筑物302.009. 输、排管网：陶管、混凝土、石棉水泥管网401.0010. 输、排管网：钢管、铸铁管网301.0011. 输、排管网：塑料管201.00五、水井五、水井1.深井201.002.浅井151.0014PPT学习交流固定资产分类固定资产分类折旧年限（年）折旧年限（年）大修理费率（大修理费率（% %）六、河道整治控导工程六、河道整治控导工程1.抛石、砌石护岸251.502.丁坝、顺坝等控导工程202.00七、房屋建筑七、房屋建筑1.金属和钢筋混凝土结构500.8

20、02.钢筋混凝土、砖石混结构401.003.永久性砖木结构301.504.简易砖木结构152.005.临时性土木建筑53.00八、金属结构八、金属结构1.压力钢管500.802.大型闸阀、启闭设备301.203.中小型闸阀、启闭设备201.50九、机电设备九、机电设备1.大型水轮机组250.502.中小型水轮机组201.003.大型电力排灌设备251.504.中小型电力排灌设备202.005.中小型机排、机灌设备104.0015PPT学习交流固定资产分类固定资产分类折旧年限（年）折旧年限（年）大修理费率（大修理费率（% %）十、输配电设备十、输配电设备1.铁塔、水泥杆400.502.电缆、木杆

21、线路301.003.变电设备251.504.配电设备200.50十一、水泵和喷灌设备十一、水泵和喷灌设备1.离心泵127.002.水井泵85.003.潜水泵104.004.喷灌设备65.00十二、工具、设备十二、工具、设备1.生产工具、用具、勘测、实验、观测、研究等仪器设备100.502.铁路运输设备、钢质水上运输设备252.003.汽车等机动设备153.204.水质水上运输设备104.0016PPT学习交流固定资产折旧的固定资产折旧的三要素三要素：原值（原值（P）固定资产的购置费固定资产的购置费+运费运费+安装调试费安装调试费残值（残值（F）固定资产报废后所能换取的剩余价值扣固定资产报废后所

22、能换取的剩余价值扣 除清理费，除清理费， F=Pr, r为净残值率，为净残值率， 按按 3%5%确定。确定。折旧年限（折旧年限（n）经济使用年限。经济使用年限。关于固定资产折旧费的几点说明：关于固定资产折旧费的几点说明：17PPT学习交流 折旧的大小反映了固定资产价值逐次摊入产品成本的多折旧的大小反映了固定资产价值逐次摊入产品成本的多少和固定资产回收的快慢，但这并不代表企业实际的支出少和固定资产回收的快慢，但这并不代表企业实际的支出即固定资产实际损耗并非如此。即固定资产实际损耗并非如此。 折旧只是一种会计手段，是便于会计上计算所得税和利折旧只是一种会计手段，是便于会计上计算所得税和利润额的。润

23、额的。 一般来说，企业总希望多提和快提折旧费（摊销费），一般来说，企业总希望多提和快提折旧费（摊销费），以便少交和慢交所得税；而政府则要防止企业的这种倾向，以便少交和慢交所得税；而政府则要防止企业的这种倾向，保证正常的税收来源。保证正常的税收来源。关于固定资产折旧费的几点说明：关于固定资产折旧费的几点说明：18PPT学习交流成本计算方法成本计算方法成本计算方法成本计算方法（1 1 1 1）完全成本法完全成本法完全成本法完全成本法：将企业在生产经营过程中发生的所有：将企业在生产经营过程中发生的所有：将企业在生产经营过程中发生的所有：将企业在生产经营过程中发生的所有费用都分摊到产品成本中去；费用都

24、分摊到产品成本中去；费用都分摊到产品成本中去；费用都分摊到产品成本中去；（2 2 2 2）制造成本法制造成本法制造成本法制造成本法：企业的产品成本核算到制造成本（生：企业的产品成本核算到制造成本（生：企业的产品成本核算到制造成本（生：企业的产品成本核算到制造成本（生产成本）为止，将管理费用、财务费用、销售费用等期间产成本）为止，将管理费用、财务费用、销售费用等期间产成本）为止，将管理费用、财务费用、销售费用等期间产成本）为止，将管理费用、财务费用、销售费用等期间费用直接体现为当期损益。费用直接体现为当期损益。费用直接体现为当期损益。费用直接体现为当期损益。建设项目财务评价用何种计算方法计算？建

25、设项目财务评价用何种计算方法计算？19PPT学习交流成本计算方法成本计算方法成本计算方法成本计算方法 我国于我国于我国于我国于1994199419941994年开始实施新的财会制度，将过去执年开始实施新的财会制度，将过去执年开始实施新的财会制度，将过去执年开始实施新的财会制度，将过去执行的完全成本法改为制造成本法；行的完全成本法改为制造成本法；行的完全成本法改为制造成本法；行的完全成本法改为制造成本法； 但根据项目财务评价与企业财务行为不同的特点，但根据项目财务评价与企业财务行为不同的特点，但根据项目财务评价与企业财务行为不同的特点，但根据项目财务评价与企业财务行为不同的特点，建设项目财务评价

26、仍要求计算建设项目财务评价仍要求计算建设项目财务评价仍要求计算建设项目财务评价仍要求计算总成本费用总成本费用总成本费用总成本费用。20PPT学习交流年运行费年运行费（经营成本）（经营成本）工资和福利费及劳保统筹费和住房基金工资和福利费及劳保统筹费和住房基金材料、燃料及动力费材料、燃料及动力费工程维护费工程维护费折旧费折旧费折旧费折旧费摊销费摊销费利息净支出利息净支出库区维护和扶持费库区维护和扶持费总总成成本本费费用用其他费用其他费用无形资产分期摊销费无形资产分期摊销费递延资产分期摊销费递延资产分期摊销费21PPT学习交流三、财务收入 财务收入又称为财务效益（财务收入又称为财务效益（财务收入又称

27、为财务效益（财务收入又称为财务效益（Financial benefitFinancial benefit），是水利管理单位），是水利管理单位），是水利管理单位），是水利管理单位向用户销售产品或提供服务所获得的收入。它是根据国家现行财税制向用户销售产品或提供服务所获得的收入。它是根据国家现行财税制向用户销售产品或提供服务所获得的收入。它是根据国家现行财税制向用户销售产品或提供服务所获得的收入。它是根据国家现行财税制度、现行价格和国家公布的官方汇率计算的，是维持项目正常运行的度、现行价格和国家公布的官方汇率计算的，是维持项目正常运行的度、现行价格和国家公布的官方汇率计算的，是维持项目正常运行的度、

28、现行价格和国家公布的官方汇率计算的，是维持项目正常运行的主要经费来源。主要经费来源。主要经费来源。主要经费来源。 水利建设项目属于国民经济的基础设施和基础产业，具有国民经水利建设项目属于国民经济的基础设施和基础产业，具有国民经水利建设项目属于国民经济的基础设施和基础产业，具有国民经水利建设项目属于国民经济的基础设施和基础产业，具有国民经济效益大，财务效益小的特点，主要的财务收入有：济效益大，财务效益小的特点，主要的财务收入有：济效益大，财务效益小的特点，主要的财务收入有：济效益大，财务效益小的特点，主要的财务收入有： 灌溉水费收入灌溉水费收入灌溉水费收入灌溉水费收入 工业及城乡生活供水水费收入

29、工业及城乡生活供水水费收入工业及城乡生活供水水费收入工业及城乡生活供水水费收入 水力发电的售电收入水力发电的售电收入水力发电的售电收入水力发电的售电收入 水产养殖、航运、水利旅游及多种经营的收入水产养殖、航运、水利旅游及多种经营的收入水产养殖、航运、水利旅游及多种经营的收入水产养殖、航运、水利旅游及多种经营的收入22PPT学习交流三、财务收入 水利工程项目的财务收入一般包括出售水利产品和提供服务所获得水利工程项目的财务收入一般包括出售水利产品和提供服务所获得水利工程项目的财务收入一般包括出售水利产品和提供服务所获得水利工程项目的财务收入一般包括出售水利产品和提供服务所获得的收入。的收入。的收入

30、。的收入。 利润利润利润利润(Profit)(Profit)：是指水利经营管理单位或核算单位，从企业（水利）是指水利经营管理单位或核算单位，从企业（水利）是指水利经营管理单位或核算单位，从企业（水利）是指水利经营管理单位或核算单位，从企业（水利）产品按照规定价格，实现销售收入扣除产品成本和税金后的余额。常产品按照规定价格，实现销售收入扣除产品成本和税金后的余额。常产品按照规定价格，实现销售收入扣除产品成本和税金后的余额。常产品按照规定价格，实现销售收入扣除产品成本和税金后的余额。常以年利润表示。以年利润表示。以年利润表示。以年利润表示。 年利润总额一般应包括出售水利产品和提供服务所获得的年利润

31、，年利润总额一般应包括出售水利产品和提供服务所获得的年利润，年利润总额一般应包括出售水利产品和提供服务所获得的年利润，年利润总额一般应包括出售水利产品和提供服务所获得的年利润，按年财务收入扣除年总成本费用和年销售税金及附加计算。年利润总按年财务收入扣除年总成本费用和年销售税金及附加计算。年利润总按年财务收入扣除年总成本费用和年销售税金及附加计算。年利润总按年财务收入扣除年总成本费用和年销售税金及附加计算。年利润总额的分配应额的分配应额的分配应额的分配应首先弥补上年度的亏损，再按有关规定交纳所得税，而后首先弥补上年度的亏损，再按有关规定交纳所得税，而后首先弥补上年度的亏损，再按有关规定交纳所得税

32、，而后首先弥补上年度的亏损，再按有关规定交纳所得税，而后才可按财会制度进行分配才可按财会制度进行分配才可按财会制度进行分配才可按财会制度进行分配。 利润利润利润利润 = = 销售收入销售收入销售收入销售收入（生产成本（生产成本（生产成本（生产成本+ +税金）税金）税金）税金） 23PPT学习交流三、财务收入 我国自我国自我国自我国自19931993年年年年7 7月月月月1 1日起实施的日起实施的日起实施的日起实施的企业会计准则企业会计准则企业会计准则企业会计准则第第第第5454条规条规条规条规定：利润是企业在一定期间内的经营成果，包括营业利润、投定：利润是企业在一定期间内的经营成果，包括营业利

33、润、投定：利润是企业在一定期间内的经营成果，包括营业利润、投定：利润是企业在一定期间内的经营成果，包括营业利润、投资净收益和营业外收支净额。资净收益和营业外收支净额。资净收益和营业外收支净额。资净收益和营业外收支净额。 其中，营业利润为营业收入减去营业成本、期间费用和各其中，营业利润为营业收入减去营业成本、期间费用和各其中，营业利润为营业收入减去营业成本、期间费用和各其中，营业利润为营业收入减去营业成本、期间费用和各种流转税和附加税费后的余额。种流转税和附加税费后的余额。种流转税和附加税费后的余额。种流转税和附加税费后的余额。 投资净收益是企业对外投资收入减去投资损失后的余额；投资净收益是企业

34、对外投资收入减去投资损失后的余额；投资净收益是企业对外投资收入减去投资损失后的余额；投资净收益是企业对外投资收入减去投资损失后的余额； 营业外收支净额是营业外收入减去营业外支出后的余额。营业外收支净额是营业外收入减去营业外支出后的余额。营业外收支净额是营业外收入减去营业外支出后的余额。营业外收支净额是营业外收入减去营业外支出后的余额。 利润总额利润总额利润总额利润总额= =营业利润营业利润营业利润营业利润+ +投资净收益投资净收益投资净收益投资净收益+ +营业外收支净额营业外收支净额营业外收支净额营业外收支净额 税后利润税后利润税后利润税后利润= =利润总额利润总额利润总额利润总额- -应缴纳

35、所得税额应缴纳所得税额应缴纳所得税额应缴纳所得税额24PPT学习交流三、财务收入 利润，是反映企业生产管理水平的一个重要指标，但不同企业或同利润，是反映企业生产管理水平的一个重要指标，但不同企业或同利润，是反映企业生产管理水平的一个重要指标，但不同企业或同利润，是反映企业生产管理水平的一个重要指标，但不同企业或同一企业的不同期间，由于生产规模不同，单纯的利润指标往往缺乏可一企业的不同期间，由于生产规模不同，单纯的利润指标往往缺乏可一企业的不同期间，由于生产规模不同，单纯的利润指标往往缺乏可一企业的不同期间，由于生产规模不同，单纯的利润指标往往缺乏可比性。为了弥补这一缺陷，采用利润率这一相对指标

36、，就能较全面地比性。为了弥补这一缺陷，采用利润率这一相对指标，就能较全面地比性。为了弥补这一缺陷，采用利润率这一相对指标，就能较全面地比性。为了弥补这一缺陷，采用利润率这一相对指标，就能较全面地反映企业经营管理的质量和效益。反映企业经营管理的质量和效益。反映企业经营管理的质量和效益。反映企业经营管理的质量和效益。 成本利润率成本利润率成本利润率成本利润率= =利润总额利润总额利润总额利润总额/ /产品总成本产品总成本产品总成本产品总成本 100%100%产值利润率产值利润率产值利润率产值利润率= =利润总额利润总额利润总额利润总额/ /企业总产值企业总产值企业总产值企业总产值 100%100%

37、销售利润率销售利润率销售利润率销售利润率= =利润总额利润总额利润总额利润总额/ /销售总收入销售总收入销售总收入销售总收入 100%100%资金利润率资金利润率资金利润率资金利润率= =利润总额利润总额利润总额利润总额/ /生产总资金生产总资金生产总资金生产总资金 100%100%投资利润率投资利润率投资利润率投资利润率= =利润总额利润总额利润总额利润总额/ /基建工程投资总额基建工程投资总额基建工程投资总额基建工程投资总额 100%100%25PPT学习交流三、财务收入水利工程项目财务收入的特殊性：水利工程项目财务收入的特殊性：水利工程项目财务收入的特殊性：水利工程项目财务收入的特殊性：

38、 防洪、治涝工程属于社会公益性质的水利工程，无产品出防洪、治涝工程属于社会公益性质的水利工程，无产品出防洪、治涝工程属于社会公益性质的水利工程，无产品出防洪、治涝工程属于社会公益性质的水利工程，无产品出售，无利润；售，无利润；售，无利润；售，无利润； 农田灌排工程，一般实行国家扶持和低收费政策，也无利农田灌排工程，一般实行国家扶持和低收费政策，也无利农田灌排工程，一般实行国家扶持和低收费政策，也无利农田灌排工程，一般实行国家扶持和低收费政策，也无利润或利润很少；润或利润很少；润或利润很少；润或利润很少； 城镇供水和水力发电工程，有水、电产品的出售，财务收城镇供水和水力发电工程，有水、电产品的出

39、售，财务收城镇供水和水力发电工程，有水、电产品的出售，财务收城镇供水和水力发电工程，有水、电产品的出售，财务收入较稳定可靠，一般按照企业进行经营管理，可获得一定的利入较稳定可靠，一般按照企业进行经营管理，可获得一定的利入较稳定可靠，一般按照企业进行经营管理，可获得一定的利入较稳定可靠，一般按照企业进行经营管理，可获得一定的利润。润。润。润。26PPT学习交流四、财务评价的指标与准则 水利工程建设项目的财务评价，一般应包括三项内容：水利工程建设项目的财务评价，一般应包括三项内容：水利工程建设项目的财务评价，一般应包括三项内容：水利工程建设项目的财务评价，一般应包括三项内容： 盈利能力分析盈利能力

40、分析盈利能力分析盈利能力分析 清偿能力分析清偿能力分析清偿能力分析清偿能力分析 外汇平衡能力分析外汇平衡能力分析外汇平衡能力分析外汇平衡能力分析 通常可根据财务的效益、费用现金流程，以以下评价指标和评价通常可根据财务的效益、费用现金流程，以以下评价指标和评价通常可根据财务的效益、费用现金流程，以以下评价指标和评价通常可根据财务的效益、费用现金流程，以以下评价指标和评价准则进行财务评价：准则进行财务评价：准则进行财务评价：准则进行财务评价： 财务内部收益率、投资回收期、财务净现值、财务内部收益率、投资回收期、财务净现值、财务内部收益率、投资回收期、财务净现值、财务内部收益率、投资回收期、财务净现

41、值、 资产负债率、投资利润率、投资利税率、资产负债率、投资利润率、投资利税率、资产负债率、投资利润率、投资利税率、资产负债率、投资利润率、投资利税率、 固定资产投资借款偿还期固定资产投资借款偿还期固定资产投资借款偿还期固定资产投资借款偿还期27PPT学习交流四、财务评价的指标与准则1. 财务盈利能力分析（财务盈利能力分析（Financial analysis of profit capacity） 从项目核算单位角度对投资盈利能力进行的分析工作，是从项目核算单位角度对投资盈利能力进行的分析工作，是从项目核算单位角度对投资盈利能力进行的分析工作，是从项目核算单位角度对投资盈利能力进行的分析工作，

42、是财务评价的主要内容。财务评价的主要内容。财务评价的主要内容。财务评价的主要内容。 财务盈利能力分析原则上采用实价，即以基准年价格水平财务盈利能力分析原则上采用实价，即以基准年价格水平财务盈利能力分析原则上采用实价，即以基准年价格水平财务盈利能力分析原则上采用实价，即以基准年价格水平表示的、体现相对价格变化的价格。以实价为基础计算财务内表示的、体现相对价格变化的价格。以实价为基础计算财务内表示的、体现相对价格变化的价格。以实价为基础计算财务内表示的、体现相对价格变化的价格。以实价为基础计算财务内部收益率、投资回收期等指标，可以更加真实的反映投资的实部收益率、投资回收期等指标，可以更加真实的反映

43、投资的实部收益率、投资回收期等指标，可以更加真实的反映投资的实部收益率、投资回收期等指标，可以更加真实的反映投资的实际回收能力和盈利能力，为投资决策者提供更可靠的依据。际回收能力和盈利能力，为投资决策者提供更可靠的依据。际回收能力和盈利能力，为投资决策者提供更可靠的依据。际回收能力和盈利能力，为投资决策者提供更可靠的依据。 28PPT学习交流四、财务评价的指标与准则 水利建设项目的财务盈利能力分析，是指考察投资的盈利水利建设项目的财务盈利能力分析，是指考察投资的盈利水利建设项目的财务盈利能力分析，是指考察投资的盈利水利建设项目的财务盈利能力分析，是指考察投资的盈利水平。主要评价指标有：水平。主

44、要评价指标有：水平。主要评价指标有：水平。主要评价指标有： 全部投资财务内部收益率（全部投资财务内部收益率（全部投资财务内部收益率（全部投资财务内部收益率（FIRRFIRRFIRRFIRR）、财务净现值（）、财务净现值（）、财务净现值（）、财务净现值（PNPVPNPVPNPVPNPV） 自有资金财务内部收益率自有资金财务内部收益率自有资金财务内部收益率自有资金财务内部收益率 、财务净现值（、财务净现值（、财务净现值（、财务净现值（PNPVPNPVPNPVPNPV） 投资回收期（投资回收期（投资回收期（投资回收期（P P P Pt t t t） 投资利润率投资利润率投资利润率投资利润率 投资利税

45、率投资利税率投资利税率投资利税率 资本金利润率资本金利润率资本金利润率资本金利润率动动动动态态态态静静静静态态态态29PPT学习交流四、财务评价的指标与准则（1 1）财务内部收益率（）财务内部收益率（）财务内部收益率（）财务内部收益率（Financial internal rate of return,FIRRFinancial internal rate of return,FIRR） 是衡量水利建设项目在财务上是否可行的主要是衡量水利建设项目在财务上是否可行的主要是衡量水利建设项目在财务上是否可行的主要是衡量水利建设项目在财务上是否可行的主要动态评价指标动态评价指标动态评价指标动态评价指标

46、，指，指，指，指项目在计算期内各年净现金流量现值累计等于零时的折现率。反映项项目在计算期内各年净现金流量现值累计等于零时的折现率。反映项项目在计算期内各年净现金流量现值累计等于零时的折现率。反映项项目在计算期内各年净现金流量现值累计等于零时的折现率。反映项目所占用资金的盈利水平。目所占用资金的盈利水平。目所占用资金的盈利水平。目所占用资金的盈利水平。 式中，式中，式中，式中，FIRRFIRR财务内部收益率；财务内部收益率；财务内部收益率；财务内部收益率； CICI现金流入量（销售收入、固定资产残值回收、流动资金回收等）现金流入量（销售收入、固定资产残值回收、流动资金回收等）现金流入量（销售收入

47、、固定资产残值回收、流动资金回收等）现金流入量（销售收入、固定资产残值回收、流动资金回收等） COCO现金流出量（固定资产投资、流动资金、年运行费、税金等）现金流出量（固定资产投资、流动资金、年运行费、税金等）现金流出量（固定资产投资、流动资金、年运行费、税金等）现金流出量（固定资产投资、流动资金、年运行费、税金等） (CI-CO)(CI-CO)t t第第第第t t年的净现金流量；年的净现金流量；年的净现金流量；年的净现金流量； t t计算期内各年的序号，基准点的序号为计算期内各年的序号，基准点的序号为计算期内各年的序号，基准点的序号为计算期内各年的序号，基准点的序号为0 0； n n计算期总

48、年数。计算期总年数。计算期总年数。计算期总年数。 当当FIRRic（行业基准收益率）时，财务可行。（行业基准收益率）时，财务可行。30PPT学习交流四、财务评价的指标与准则（2 2）投资回收期（）投资回收期（）投资回收期（）投资回收期（Pay off periodPay off period，P Pt t） 投资回收期是指项目的净效益抵偿全部投资（包括固定资产投资、投资回收期是指项目的净效益抵偿全部投资（包括固定资产投资、投资回收期是指项目的净效益抵偿全部投资（包括固定资产投资、投资回收期是指项目的净效益抵偿全部投资（包括固定资产投资、投资方向调节税和流动资金等）所需时间，是考察项目在财务上的

49、投投资方向调节税和流动资金等）所需时间，是考察项目在财务上的投投资方向调节税和流动资金等）所需时间，是考察项目在财务上的投投资方向调节税和流动资金等）所需时间，是考察项目在财务上的投资回收能力的主要资回收能力的主要资回收能力的主要资回收能力的主要静态评价指标静态评价指标静态评价指标静态评价指标，一般从建设开始年算起。，一般从建设开始年算起。，一般从建设开始年算起。，一般从建设开始年算起。 式中，式中，式中，式中，P Pt t投资回收期（年）投资回收期（年）投资回收期（年）投资回收期（年） 投资回收期可根据财务现金流量表（全部投资）推算求出，即推投资回收期可根据财务现金流量表（全部投资）推算求出

50、，即推求出净现金流量累计值等于求出净现金流量累计值等于0时的年数。时的年数。31PPT学习交流例例例例1 1 某水利建设项目从某水利建设项目从某水利建设项目从某水利建设项目从20012001年开始建设，其现金流量（万元）年开始建设，其现金流量（万元）年开始建设，其现金流量（万元）年开始建设，其现金流量（万元）如下表，试求该项目的投资回收期。如下表，试求该项目的投资回收期。如下表，试求该项目的投资回收期。如下表，试求该项目的投资回收期。年年年年 份份份份现金流入量现金流入量现金流入量现金流入量CICI现金流出量现金流出量现金流出量现金流出量COCO净现金流量净现金流量净现金流量净现金流量CI-C

51、OCI-CO净现金流量累计值净现金流量累计值净现金流量累计值净现金流量累计值 （CI-COCI-CO）(1)(2)(3)(4)(5)200102000-2000-2000200203000-3000-5000200301000-1000-600020041000100+900-510020051500150+1350-375020062000200+1800-195020072000200+1800-15020082000200+1800+165032PPT学习交流解：由表中的计算过程，可知从建设开始年解：由表中的计算过程，可知从建设开始年解：由表中的计算过程，可知从建设开始年解：由表中的计算

52、过程，可知从建设开始年20012001年算起，经过年算起，经过年算起，经过年算起，经过8 8年后项目年后项目年后项目年后项目的净现金流量累计值首次出现正值，显然投资回收期介于的净现金流量累计值首次出现正值，显然投资回收期介于的净现金流量累计值首次出现正值，显然投资回收期介于的净现金流量累计值首次出现正值，显然投资回收期介于7878年之间。年之间。年之间。年之间。 投资回收期计算方便、直观，但这是一个静态评价指标，没有投资回收期计算方便、直观，但这是一个静态评价指标，没有投资回收期计算方便、直观，但这是一个静态评价指标，没有投资回收期计算方便、直观，但这是一个静态评价指标，没有考虑资金的时间价值

53、，不能反映资金的真实盈利水平，应与其他评考虑资金的时间价值，不能反映资金的真实盈利水平，应与其他评考虑资金的时间价值，不能反映资金的真实盈利水平，应与其他评考虑资金的时间价值，不能反映资金的真实盈利水平，应与其他评价指标结合考虑进行综合分析。价指标结合考虑进行综合分析。价指标结合考虑进行综合分析。价指标结合考虑进行综合分析。33PPT学习交流四、财务评价的指标与准则（3 3）财务净现值（）财务净现值（）财务净现值（）财务净现值（Financial net present value, FNPVFinancial net present value, FNPV） 财务净现值是指以行业财务基准收益

54、率财务净现值是指以行业财务基准收益率财务净现值是指以行业财务基准收益率财务净现值是指以行业财务基准收益率( (i ic c) )或设定的折现率，将或设定的折现率，将或设定的折现率，将或设定的折现率，将项目计算期内各年净现金流量折算到计算期初的现值之和。它是考虑项目计算期内各年净现金流量折算到计算期初的现值之和。它是考虑项目计算期内各年净现金流量折算到计算期初的现值之和。它是考虑项目计算期内各年净现金流量折算到计算期初的现值之和。它是考虑项目在计算期内盈利能力的动态评价指标。项目在计算期内盈利能力的动态评价指标。项目在计算期内盈利能力的动态评价指标。项目在计算期内盈利能力的动态评价指标。财务净现

55、值（财务净现值（财务净现值（财务净现值（FNPVFNPV）可根据财务现金流量表计算求得。）可根据财务现金流量表计算求得。）可根据财务现金流量表计算求得。）可根据财务现金流量表计算求得。在财务评价中，应分别计算全部投资财务净现值和自有资金财务在财务评价中，应分别计算全部投资财务净现值和自有资金财务在财务评价中，应分别计算全部投资财务净现值和自有资金财务在财务评价中，应分别计算全部投资财务净现值和自有资金财务净现值。净现值。净现值。净现值。 FNPV FNPV 0 0时，水利建设项目在财务上是可行的。时，水利建设项目在财务上是可行的。时，水利建设项目在财务上是可行的。时，水利建设项目在财务上是可行

56、的。34PPT学习交流四、财务评价的指标与准则（4 4）投资利润率）投资利润率）投资利润率）投资利润率(Ratio of Profit to investment(Ratio of Profit to investment， PRIPRI ) ) 投资利润率指项目达到设计规模后的一个正常运行年份的年利润投资利润率指项目达到设计规模后的一个正常运行年份的年利润投资利润率指项目达到设计规模后的一个正常运行年份的年利润投资利润率指项目达到设计规模后的一个正常运行年份的年利润总额或项目正常运行期内的年平均利润总额对项目总投资的比率。它总额或项目正常运行期内的年平均利润总额对项目总投资的比率。它总额或项

57、目正常运行期内的年平均利润总额对项目总投资的比率。它总额或项目正常运行期内的年平均利润总额对项目总投资的比率。它是考察项目单位投资盈利能力的静态评价指标。是考察项目单位投资盈利能力的静态评价指标。是考察项目单位投资盈利能力的静态评价指标。是考察项目单位投资盈利能力的静态评价指标。 投资利润率投资利润率投资利润率投资利润率= =年利润总额（或年平均利润总额）年利润总额（或年平均利润总额）年利润总额（或年平均利润总额）年利润总额（或年平均利润总额）/ /项目总投资项目总投资项目总投资项目总投资 100%100% 投资利润率可根据财务损益表中有关数据计算求得。投资利润率可根据财务损益表中有关数据计算

58、求得。投资利润率可根据财务损益表中有关数据计算求得。投资利润率可根据财务损益表中有关数据计算求得。 投资利润率应与行业平均投资利润率相比较，以判别项目单位投投资利润率应与行业平均投资利润率相比较，以判别项目单位投投资利润率应与行业平均投资利润率相比较，以判别项目单位投投资利润率应与行业平均投资利润率相比较，以判别项目单位投资的盈利能力是否达到本行业的平均水平。资的盈利能力是否达到本行业的平均水平。资的盈利能力是否达到本行业的平均水平。资的盈利能力是否达到本行业的平均水平。35PPT学习交流四、财务评价的指标与准则（5 5）投资利税率）投资利税率）投资利税率）投资利税率(Ratio of Pro

59、fit and tax to investment(Ratio of Profit and tax to investment， PRTI )PRTI ) 投资利税率指项目达到设计规模后的一个正常运行年份的年利润投资利税率指项目达到设计规模后的一个正常运行年份的年利润投资利税率指项目达到设计规模后的一个正常运行年份的年利润投资利税率指项目达到设计规模后的一个正常运行年份的年利润与年税金总额或项目正常运行期内的年平均利润与年税金总额对项目与年税金总额或项目正常运行期内的年平均利润与年税金总额对项目与年税金总额或项目正常运行期内的年平均利润与年税金总额对项目与年税金总额或项目正常运行期内的年平均利

60、润与年税金总额对项目总投资的比率。它是考察项目单位投资盈利能力的静态评价指标。总投资的比率。它是考察项目单位投资盈利能力的静态评价指标。总投资的比率。它是考察项目单位投资盈利能力的静态评价指标。总投资的比率。它是考察项目单位投资盈利能力的静态评价指标。 投资利税率投资利税率投资利税率投资利税率= =年利税总额（或年平均利税总额）年利税总额（或年平均利税总额）年利税总额（或年平均利税总额）年利税总额（或年平均利税总额）/ /项目总投资项目总投资项目总投资项目总投资 100%100% 投资利税率可根据财务损益表中有关数据计算求得。投资利税率可根据财务损益表中有关数据计算求得。投资利税率可根据财务损

61、益表中有关数据计算求得。投资利税率可根据财务损益表中有关数据计算求得。 投资利税率应与行业平均投资利税率相比较，以判别项目单位投投资利税率应与行业平均投资利税率相比较，以判别项目单位投投资利税率应与行业平均投资利税率相比较，以判别项目单位投投资利税率应与行业平均投资利税率相比较，以判别项目单位投资对国家积累的贡献是否达到本行业的平均水平。资对国家积累的贡献是否达到本行业的平均水平。资对国家积累的贡献是否达到本行业的平均水平。资对国家积累的贡献是否达到本行业的平均水平。36PPT学习交流四、财务评价的指标与准则2. 清偿能力分析（清偿能力分析（Solvency analysis） 考察项目在资金

62、结构确定的情况下，依靠正常生产经营，偿考察项目在资金结构确定的情况下，依靠正常生产经营，偿考察项目在资金结构确定的情况下，依靠正常生产经营，偿考察项目在资金结构确定的情况下，依靠正常生产经营，偿还债务能力的工作，又称为项目偿债能力分析。还债务能力的工作，又称为项目偿债能力分析。还债务能力的工作，又称为项目偿债能力分析。还债务能力的工作，又称为项目偿债能力分析。 清偿能力分析的意义：清偿能力分析的意义：清偿能力分析的意义：清偿能力分析的意义： 在市场经济条件下项目投资资金构成中，借贷资金占有相当在市场经济条件下项目投资资金构成中，借贷资金占有相当在市场经济条件下项目投资资金构成中，借贷资金占有相

63、当在市场经济条件下项目投资资金构成中，借贷资金占有相当的比重。的比重。的比重。的比重。 就借贷资金的借方来说（项目主体），项目偿还债务的能力就借贷资金的借方来说（项目主体），项目偿还债务的能力就借贷资金的借方来说（项目主体），项目偿还债务的能力就借贷资金的借方来说（项目主体），项目偿还债务的能力是其决定是否使用借款以及使用多少借款的主要决策依据；是其决定是否使用借款以及使用多少借款的主要决策依据；是其决定是否使用借款以及使用多少借款的主要决策依据；是其决定是否使用借款以及使用多少借款的主要决策依据； 就借贷资金的贷方来说（银行），通过项目清偿能力分析可就借贷资金的贷方来说（银行），通过项目清偿

64、能力分析可就借贷资金的贷方来说（银行），通过项目清偿能力分析可就借贷资金的贷方来说（银行），通过项目清偿能力分析可以获知借出的资金能否如期收回本息。以获知借出的资金能否如期收回本息。以获知借出的资金能否如期收回本息。以获知借出的资金能否如期收回本息。 37PPT学习交流四、财务评价的指标与准则2. 2. 清偿能力分析清偿能力分析 水利建设项目的财务清偿能力分析，主要是考察计算期内水利建设项目的财务清偿能力分析，主要是考察计算期内水利建设项目的财务清偿能力分析，主要是考察计算期内水利建设项目的财务清偿能力分析，主要是考察计算期内各年的财务状况及还债能力。各年的财务状况及还债能力。各年的财务状况及

65、还债能力。各年的财务状况及还债能力。 项目清偿能力分析通常需要编制资金来源与运用表及资产项目清偿能力分析通常需要编制资金来源与运用表及资产项目清偿能力分析通常需要编制资金来源与运用表及资产项目清偿能力分析通常需要编制资金来源与运用表及资产负债表。主要评价指标有：负债表。主要评价指标有：负债表。主要评价指标有：负债表。主要评价指标有：uu 固定资产投资借款偿还期固定资产投资借款偿还期固定资产投资借款偿还期固定资产投资借款偿还期uu 资产负债率资产负债率资产负债率资产负债率uu 流动比率流动比率流动比率流动比率 uu 速动比率速动比率速动比率速动比率38PPT学习交流四、财务评价的指标与准则（1

66、1）固定资产投资借款偿还期）固定资产投资借款偿还期）固定资产投资借款偿还期）固定资产投资借款偿还期P Pd d 固定资产投资借款偿还期是指项目投入运行后可供还款的各项资固定资产投资借款偿还期是指项目投入运行后可供还款的各项资固定资产投资借款偿还期是指项目投入运行后可供还款的各项资固定资产投资借款偿还期是指项目投入运行后可供还款的各项资金用于偿还借款本金和利息所需时间。金用于偿还借款本金和利息所需时间。金用于偿还借款本金和利息所需时间。金用于偿还借款本金和利息所需时间。 式中，式中，式中，式中，I Id d 借款本金和利息之和；借款本金和利息之和；借款本金和利息之和；借款本金和利息之和； P P

67、d d借款偿还期（从借款开始年起算）；借款偿还期（从借款开始年起算）；借款偿还期（从借款开始年起算）；借款偿还期（从借款开始年起算）； R Rt t 第第第第t t年可供还款的各项资金。年可供还款的各项资金。年可供还款的各项资金。年可供还款的各项资金。 借款偿还期可由编制借款本付息计算表求出，亦可由下式求出：借款偿还期可由编制借款本付息计算表求出，亦可由下式求出： 当计算出的借款偿还期能满足贷方要求的期限时，财务可行。当计算出的借款偿还期能满足贷方要求的期限时，财务可行。39PPT学习交流四、财务评价的指标与准则（2 2）资产负债率）资产负债率）资产负债率）资产负债率 是指项目负债总额与资产总

68、额的比率，它是反映项目各年所面临是指项目负债总额与资产总额的比率，它是反映项目各年所面临是指项目负债总额与资产总额的比率，它是反映项目各年所面临是指项目负债总额与资产总额的比率，它是反映项目各年所面临的财务风险程度和偿债能力的指标。的财务风险程度和偿债能力的指标。的财务风险程度和偿债能力的指标。的财务风险程度和偿债能力的指标。 其中，资产总额其中，资产总额=负债负债+所有者权益所有者权益 负债是企业所承担的能以货币计量、需以资产或劳务等形式偿付负债是企业所承担的能以货币计量、需以资产或劳务等形式偿付负债是企业所承担的能以货币计量、需以资产或劳务等形式偿付负债是企业所承担的能以货币计量、需以资产

69、或劳务等形式偿付或抵偿的债务；所有者权益为业主对项目投入的资金（资本金）以及或抵偿的债务；所有者权益为业主对项目投入的资金（资本金）以及或抵偿的债务；所有者权益为业主对项目投入的资金（资本金）以及或抵偿的债务；所有者权益为业主对项目投入的资金（资本金）以及形成的资本公积金、英语公积金和未分配利润。形成的资本公积金、英语公积金和未分配利润。形成的资本公积金、英语公积金和未分配利润。形成的资本公积金、英语公积金和未分配利润。 一般要求资产负债率不超过一般要求资产负债率不超过一般要求资产负债率不超过一般要求资产负债率不超过60%70%60%70%。40PPT学习交流四、财务评价的指标与准则（3 3）

70、流动比率）流动比率）流动比率）流动比率 企业流动资产与流动负债的比率关系称为流动比率。企业流动资产与流动负债的比率关系称为流动比率。企业流动资产与流动负债的比率关系称为流动比率。企业流动资产与流动负债的比率关系称为流动比率。 流动比率主要用于评价企业流动资产的总体变现能力及反映流动比率主要用于评价企业流动资产的总体变现能力及反映流动比率主要用于评价企业流动资产的总体变现能力及反映流动比率主要用于评价企业流动资产的总体变现能力及反映企业的短期偿债能力。目前，国际上一般认为理想的流动比率为企业的短期偿债能力。目前，国际上一般认为理想的流动比率为企业的短期偿债能力。目前，国际上一般认为理想的流动比率

71、为企业的短期偿债能力。目前，国际上一般认为理想的流动比率为200%200%，企业的流动比率越接近于理想值说明企业的财务状况越，企业的流动比率越接近于理想值说明企业的财务状况越，企业的流动比率越接近于理想值说明企业的财务状况越，企业的流动比率越接近于理想值说明企业的财务状况越稳定。稳定。稳定。稳定。 41PPT学习交流四、财务评价的指标与准则（4 4）速动比率）速动比率）速动比率）速动比率 企业速动资产与流动负债的比率关系称为流动比率。速动资产主企业速动资产与流动负债的比率关系称为流动比率。速动资产主企业速动资产与流动负债的比率关系称为流动比率。速动资产主企业速动资产与流动负债的比率关系称为流动

72、比率。速动资产主要是流动资产中的现金、银行存款、有价证券和应收账款等。要是流动资产中的现金、银行存款、有价证券和应收账款等。要是流动资产中的现金、银行存款、有价证券和应收账款等。要是流动资产中的现金、银行存款、有价证券和应收账款等。 由于预付款和待摊费用所占比重较小，一般可略去。速动比由于预付款和待摊费用所占比重较小，一般可略去。速动比由于预付款和待摊费用所占比重较小，一般可略去。速动比由于预付款和待摊费用所占比重较小，一般可略去。速动比率是分析企业是否能在紧急状况下具有应变能力的指标，理想的率是分析企业是否能在紧急状况下具有应变能力的指标，理想的率是分析企业是否能在紧急状况下具有应变能力的指

73、标，理想的率是分析企业是否能在紧急状况下具有应变能力的指标，理想的速动比率至少应维持在速动比率至少应维持在速动比率至少应维持在速动比率至少应维持在100%100%以上。但有些行业速动比率虽然较以上。但有些行业速动比率虽然较以上。但有些行业速动比率虽然较以上。但有些行业速动比率虽然较低，如零售业、娱乐服务业等，但对企业的影响不大。低，如零售业、娱乐服务业等，但对企业的影响不大。低，如零售业、娱乐服务业等，但对企业的影响不大。低，如零售业、娱乐服务业等，但对企业的影响不大。 42PPT学习交流四、财务评价的指标与准则3. 3. 外汇平衡能力分析外汇平衡能力分析l l 外汇平衡又称为外汇收支平衡，是

74、指国家的外汇收入与外汇外汇平衡又称为外汇收支平衡，是指国家的外汇收入与外汇外汇平衡又称为外汇收支平衡，是指国家的外汇收入与外汇外汇平衡又称为外汇收支平衡，是指国家的外汇收入与外汇支出必须保持合理的比例。是国民经济综合平衡的主要内容。支出必须保持合理的比例。是国民经济综合平衡的主要内容。支出必须保持合理的比例。是国民经济综合平衡的主要内容。支出必须保持合理的比例。是国民经济综合平衡的主要内容。l l 如果外汇收支不平衡，长期出现大量逆差，就会使国家的发如果外汇收支不平衡，长期出现大量逆差，就会使国家的发如果外汇收支不平衡，长期出现大量逆差，就会使国家的发如果外汇收支不平衡，长期出现大量逆差，就会

75、使国家的发展陷入被动，影响国民经济的综合平衡的实现。展陷入被动，影响国民经济的综合平衡的实现。展陷入被动，影响国民经济的综合平衡的实现。展陷入被动，影响国民经济的综合平衡的实现。l l 外汇平衡能力分析适用于有外汇收支的项目，用以反映项目外汇平衡能力分析适用于有外汇收支的项目，用以反映项目外汇平衡能力分析适用于有外汇收支的项目，用以反映项目外汇平衡能力分析适用于有外汇收支的项目，用以反映项目计算期内各年外汇余缺程度及平衡能力。计算期内各年外汇余缺程度及平衡能力。计算期内各年外汇余缺程度及平衡能力。计算期内各年外汇余缺程度及平衡能力。l l 涉及外汇收支的水利建设项目，应编制财物外汇平衡表，进涉

76、及外汇收支的水利建设项目，应编制财物外汇平衡表，进涉及外汇收支的水利建设项目，应编制财物外汇平衡表，进涉及外汇收支的水利建设项目，应编制财物外汇平衡表，进行外汇平衡分析，考察项目计算期内各年外汇余缺程度。行外汇平衡分析，考察项目计算期内各年外汇余缺程度。行外汇平衡分析，考察项目计算期内各年外汇余缺程度。行外汇平衡分析，考察项目计算期内各年外汇余缺程度。l l 对外汇不平衡的项目，应提出实现外汇平衡的措施或办法。对外汇不平衡的项目，应提出实现外汇平衡的措施或办法。对外汇不平衡的项目，应提出实现外汇平衡的措施或办法。对外汇不平衡的项目，应提出实现外汇平衡的措施或办法。43PPT学习交流财财务务评评

77、价价指指标标静态指标静态指标动态指标动态指标其他指标其他指标投资利润率投资利润率投资利税率投资利税率资本金利润率资本金利润率资产负债率资产负债率投资回收期投资回收期固定资产投资借款偿还期固定资产投资借款偿还期财务内部收益率（财务内部收益率（FIRR）财务净现值（财务净现值（FNPV）财务净现值率（财务净现值率（FNPVR）财务外汇净现值（财务外汇净现值（FNPVF）单位生产能力费用单位生产能力费用单位产品费用单位产品费用单位产品成本单位产品成本单位产品价格（水价、电价等）单位产品价格（水价、电价等）主要指标44PPT学习交流四、财务评价的指标与准则4. 盈亏平衡分析（盈亏平衡分析（Break-

78、even analysis） 研究企业产品销售收入与生产成本平衡关系的方法，又称平衡点分研究企业产品销售收入与生产成本平衡关系的方法，又称平衡点分析。它是运用数学计算和图示的方法，以变动成本为基础，以边际利润析。它是运用数学计算和图示的方法，以变动成本为基础，以边际利润为核心，研究和揭示成本、销售量、利润之间的相互关系，通过确定企为核心，研究和揭示成本、销售量、利润之间的相互关系，通过确定企业的产量盈亏平衡点，分析、预测产品产量对企业盈亏的影响。业的产量盈亏平衡点，分析、预测产品产量对企业盈亏的影响。总成本总成本销售收入销售收入盈盈利利区区亏亏损损区区盈亏平衡点盈亏平衡点（总销售收入（总销售收

79、入=总成本费用）总成本费用）总总销销售售收收入入总总成成本本费费用用销售量销售量总固定成本总固定成本总可变成本总可变成本45PPT学习交流盈亏平衡分析的分类主要有以下方法：盈亏平衡分析的分类主要有以下方法：（1）按采用的分析方法的不同分为：）按采用的分析方法的不同分为：图解法和方程式法图解法和方程式法； （2）按分析要素间的函数关系不同分为：）按分析要素间的函数关系不同分为：线性和非线性盈亏线性和非线性盈亏平衡分析平衡分析； （3）按分析的产品品种数目多少，可以分为）按分析的产品品种数目多少，可以分为单一产品和多产单一产品和多产品盈亏平衡分析品盈亏平衡分析； （4）按是否考虑货币的时间价值分为

80、：）按是否考虑货币的时间价值分为：静态和动态的盈亏平静态和动态的盈亏平衡分析衡分析。 四、财务评价的指标与准则4. 盈亏平衡分析（盈亏平衡分析（Break-even analysis）46PPT学习交流盈亏平衡点的确定：盈亏平衡点的确定：（1）用生产能力利用率表示：）用生产能力利用率表示：年固定总成本费用年固定总成本费用年产品销售收入年产品销售收入-年可变总成本费用年可变总成本费用- 年销售税金及附加年销售税金及附加BEP=100%（2）用产量表示：）用产量表示：年固定总成本费用年固定总成本费用单位产品销售价格单位产品销售价格-单位产品可变总成本单位产品可变总成本- 单位产品销售税金及附加单位

81、产品销售税金及附加BEP=或或BEP=设计生产能力设计生产能力生产能力利用率生产能力利用率47PPT学习交流盈亏平衡点平衡的参考指标：盈亏平衡点平衡的参考指标：盈亏平衡点率盈亏平衡点率（%）90经营安全状态经营安全状态健康健康较健康较健康不太好不太好病重病重病危病危 盈亏平衡点越低，说明项目盈利的可能性越大，亏损的可能盈亏平衡点越低，说明项目盈利的可能性越大，亏损的可能性越小，因而项目有较大的抗经营风险能力。性越小，因而项目有较大的抗经营风险能力。 盈亏平衡分析仅适用于财务评价。随着我国社会主义市场经盈亏平衡分析仅适用于财务评价。随着我国社会主义市场经济体制的进一步完善，对于水利水电建设中的经

82、营项目进行盈济体制的进一步完善，对于水利水电建设中的经营项目进行盈亏平衡分析，已日益受到决策部门和社会各界的关注。亏平衡分析，已日益受到决策部门和社会各界的关注。48PPT学习交流五、财务报表（1）损益表损益表损益表损益表：反映项目计算期内各年的利润总额、所得税及税后的分：反映项目计算期内各年的利润总额、所得税及税后的分配情况，用以计算投资利润率、投资利税率和资本金利润率等指标。配情况，用以计算投资利润率、投资利税率和资本金利润率等指标。（2）现金流量表现金流量表现金流量表现金流量表：反映项目计算期内各年的现金收支，用以计算各项：反映项目计算期内各年的现金收支，用以计算各项动态和静态评价指标，

83、进行项目财务盈利能力分析。动态和静态评价指标，进行项目财务盈利能力分析。（3） 资金来源与运用表资金来源与运用表资金来源与运用表资金来源与运用表：反映项目计算期内各年的资金盈余或短缺：反映项目计算期内各年的资金盈余或短缺情况，用于选择资金筹措方案，制定适宜的借款及偿还计划，并为编情况，用于选择资金筹措方案，制定适宜的借款及偿还计划，并为编制资产负债表提供依据。制资产负债表提供依据。（4） 资产负债表资产负债表资产负债表资产负债表：综合反映项目计算期内各年末资产、负债和所有：综合反映项目计算期内各年末资产、负债和所有者权益的增减变化及关系，以考察项目资产、负债、所有者权益的结者权益的增减变化及关

84、系，以考察项目资产、负债、所有者权益的结构是否合理、用以计算资产负债第、流动比率及速动比率，进行清偿构是否合理、用以计算资产负债第、流动比率及速动比率，进行清偿能力分析。能力分析。（5） 财务外汇平衡表财务外汇平衡表财务外汇平衡表财务外汇平衡表：它适用于有外汇收支的项目，用以反映项目：它适用于有外汇收支的项目，用以反映项目计算期内各年外汇余缺程度，进行外汇平衡分析。计算期内各年外汇余缺程度，进行外汇平衡分析。49PPT学习交流五、财务报表损益表序号项目建设期运行期正常运行期合计11财务收入2销售税金及附加3总成本费用4利润总额5应纳税所得额6所得税7税后利润8特种基金9可供分配利润9.1盈余公

85、积金9.2应付利润9.3未分配利润10累计未分配利润50PPT学习交流序号项目建设期运行期正常运行期合计11现金流入量1.1销售收入1.2提供服务收入1.3回收固定资产余值1.4回收流动资金2现金流出量2.1固定资产投资2.2流动资金2.3年运行费2.4销售税金及附加2.5所得税2.6特种基金3净现金流量4累计净现金流量5所得税前现金流量6所得税前累计现金流量评价指标: 财务内部收益率; 财务净现值; 投资回收期。现金流量表51PPT学习交流资金来源与运用量表序号项目建设期运行期正常运行期合计11 1资金来源资金来源资金来源资金来源1.11.1 利润总额利润总额利润总额利润总额1.21.2 折

86、旧费折旧费折旧费折旧费1.31.3 摊销费摊销费摊销费摊销费1.41.4 长期借款长期借款长期借款长期借款1.51.5 流动资金借款流动资金借款流动资金借款流动资金借款1.61.6 其他短期借款其他短期借款其他短期借款其他短期借款1.71.7 自由资金自由资金自由资金自由资金1.81.8 其他其他其他其他1.91.9 回收固定资产余值回收固定资产余值回收固定资产余值回收固定资产余值1.101.10 回收流动资金回收流动资金回收流动资金回收流动资金2 2资金运用资金运用资金运用资金运用2.12.1 固定资产投资固定资产投资固定资产投资固定资产投资2.22.2 建设期和部分运行初期借款利息建设期和

87、部分运行初期借款利息建设期和部分运行初期借款利息建设期和部分运行初期借款利息2.32.3 流动资金借款流动资金借款流动资金借款流动资金借款2.42.4 所得税所得税所得税所得税2.52.5 特种基金特种基金特种基金特种基金2.62.6 应付利润应付利润应付利润应付利润2.72.7 长期借款本金偿还长期借款本金偿还长期借款本金偿还长期借款本金偿还2.82.8 流动资金借款本金偿还流动资金借款本金偿还流动资金借款本金偿还流动资金借款本金偿还2.92.9 其他短期借款本金偿还其他短期借款本金偿还其他短期借款本金偿还其他短期借款本金偿还3 3盈余资金盈余资金盈余资金盈余资金4 4累计盈余资金累计盈余资

88、金累计盈余资金累计盈余资金52PPT学习交流资产负债表序号序号序号序号项目项目项目项目建设期建设期建设期建设期运行期运行期运行期运行期正常运行期正常运行期正常运行期正常运行期合计合计合计合计1 11 1资产资产资产资产1.11.1流动资产总额流动资产总额流动资产总额流动资产总额1.1.11.1.1应收帐款应收帐款应收帐款应收帐款1.1.21.1.2存货存货存货存货1.1.31.1.3现金现金现金现金1.1.41.1.4先进累计盈余资金先进累计盈余资金先进累计盈余资金先进累计盈余资金1.21.2在建工程在建工程在建工程在建工程1.31.3固定资产净值固定资产净值固定资产净值固定资产净值1.41.

89、4无形及递延资产净值无形及递延资产净值无形及递延资产净值无形及递延资产净值2 2负债及所有者权益负债及所有者权益负债及所有者权益负债及所有者权益2.12.1流动负债总额流动负债总额流动负债总额流动负债总额2.1.12.1.1应付帐款应付帐款应付帐款应付帐款2.1.22.1.2流动资金借款流动资金借款流动资金借款流动资金借款2.1.32.1.3其他短期借款其他短期借款其他短期借款其他短期借款2.22.2长期负债长期负债长期负债长期负债负债小计负债小计负债小计负债小计2.32.3所有者权益所有者权益所有者权益所有者权益2.3.12.3.1资本金资本金资本金资本金2.3.22.3.2资本公积金资本公

90、积金资本公积金资本公积金2.3.32.3.3累计盈余公积金累计盈余公积金累计盈余公积金累计盈余公积金2.3.42.3.4累计未分配利润累计未分配利润累计未分配利润累计未分配利润评价指标评价指标评价指标评价指标资产负债率资产负债率资产负债率资产负债率53PPT学习交流财务外汇平衡表序号序号序号序号项目项目项目项目建设期建设期建设期建设期运行期运行期运行期运行期正常运行期正常运行期正常运行期正常运行期合计合计合计合计1 1 1 1 1 1外汇来源外汇来源外汇来源外汇来源1.11.1产品销售外汇收入产品销售外汇收入产品销售外汇收入产品销售外汇收入1.21.2外汇借款外汇借款外汇借款外汇借款1.31.

91、3其他外汇收入其他外汇收入其他外汇收入其他外汇收入2 2外汇运用外汇运用外汇运用外汇运用2.12.1固定资产投资中外汇支出固定资产投资中外汇支出固定资产投资中外汇支出固定资产投资中外汇支出2.22.2进口原材料进口原材料进口原材料进口原材料2.32.3进口零部件进口零部件进口零部件进口零部件2.42.4技术转让费技术转让费技术转让费技术转让费2.52.5偿还外汇借款本息偿还外汇借款本息偿还外汇借款本息偿还外汇借款本息2.62.6其他外汇支出其他外汇支出其他外汇支出其他外汇支出2.72.7外汇余缺外汇余缺外汇余缺外汇余缺54PPT学习交流总成本费用估算表序号序号序号序号项目项目项目项目建设期建设

92、期建设期建设期运行期运行期运行期运行期正常运行期正常运行期正常运行期正常运行期合计合计合计合计1 1 1 1 1 1材料、燃料及动力费材料、燃料及动力费材料、燃料及动力费材料、燃料及动力费2 2工资及福利费工资及福利费工资及福利费工资及福利费3 3维护费维护费维护费维护费4 4折旧费折旧费折旧费折旧费5 5摊销费摊销费摊销费摊销费6 6利息净支出利息净支出利息净支出利息净支出7 7其他费用其他费用其他费用其他费用8 8总成本费用总成本费用总成本费用总成本费用9 9年运行费年运行费年运行费年运行费55PPT学习交流借款还本付息计算表序号序号序号序号项目项目项目项目建设期建设期建设期建设期运行期运

93、行期运行期运行期正常运行期正常运行期正常运行期正常运行期合计合计合计合计1 1 1 1 1 1借款及还本付息借款及还本付息借款及还本付息借款及还本付息1.11.1年初借款本息累计年初借款本息累计年初借款本息累计年初借款本息累计1.1.11.1.1本金本金本金本金1.1.21.1.2利息利息利息利息1.21.2本年借款本年借款本年借款本年借款1.31.3本年应计利息本年应计利息本年应计利息本年应计利息1.41.4本年还款本年还款本年还款本年还款1.51.5本年付息本年付息本年付息本年付息2 2偿还借款本金的资金偿还借款本金的资金偿还借款本金的资金偿还借款本金的资金2.12.1利润利润利润利润2.

94、22.2折旧折旧折旧折旧2.32.3摊销摊销摊销摊销2.42.4其他资金其他资金其他资金其他资金56PPT学习交流六、不确定分析 在进行国民经济评价与财务评价时，由于该工程尚未开工，有许多在进行国民经济评价与财务评价时，由于该工程尚未开工，有许多在进行国民经济评价与财务评价时，由于该工程尚未开工，有许多在进行国民经济评价与财务评价时，由于该工程尚未开工，有许多资料和数据都是由估算或预测得来的。因此，不可避免地包含有一定资料和数据都是由估算或预测得来的。因此，不可避免地包含有一定资料和数据都是由估算或预测得来的。因此，不可避免地包含有一定资料和数据都是由估算或预测得来的。因此，不可避免地包含有一

95、定的误差和不确定性。加上实际情况又是在不断地变化，这些都对原方的误差和不确定性。加上实际情况又是在不断地变化，这些都对原方的误差和不确定性。加上实际情况又是在不断地变化，这些都对原方的误差和不确定性。加上实际情况又是在不断地变化，这些都对原方案的经济和财务评价的结果会产生不同程度的影响。案的经济和财务评价的结果会产生不同程度的影响。案的经济和财务评价的结果会产生不同程度的影响。案的经济和财务评价的结果会产生不同程度的影响。 为了对由于某些因素发生变化，而对该方案原经济评价与财务评价为了对由于某些因素发生变化，而对该方案原经济评价与财务评价为了对由于某些因素发生变化，而对该方案原经济评价与财务评

96、价为了对由于某些因素发生变化，而对该方案原经济评价与财务评价结果的影响做出全面的了解，应根据各项工程的具体情况进行不确定结果的影响做出全面的了解，应根据各项工程的具体情况进行不确定结果的影响做出全面的了解，应根据各项工程的具体情况进行不确定结果的影响做出全面的了解，应根据各项工程的具体情况进行不确定性分析。性分析。性分析。性分析。 不确定性分析，包括不确定性分析，包括不确定性分析，包括不确定性分析，包括敏感性分析和概率分析敏感性分析和概率分析敏感性分析和概率分析敏感性分析和概率分析，以评价项目在经济上，以评价项目在经济上，以评价项目在经济上，以评价项目在经济上的可靠性，估计项目可承担的风险，供

97、综合评价和方案决策研究时参的可靠性，估计项目可承担的风险，供综合评价和方案决策研究时参的可靠性，估计项目可承担的风险，供综合评价和方案决策研究时参的可靠性，估计项目可承担的风险，供综合评价和方案决策研究时参考。考。考。考。57PPT学习交流六、不确定分析（1）敏感性分析 所谓敏感性分析，即根据项目的特点，分析、测算其固定资产的所谓敏感性分析，即根据项目的特点，分析、测算其固定资产的所谓敏感性分析，即根据项目的特点，分析、测算其固定资产的所谓敏感性分析，即根据项目的特点，分析、测算其固定资产的投资、效益、投入物与产出物的价格、建设期年限等主要因素中，投资、效益、投入物与产出物的价格、建设期年限等

98、主要因素中，投资、效益、投入物与产出物的价格、建设期年限等主要因素中，投资、效益、投入物与产出物的价格、建设期年限等主要因素中，一一一一项指标浮动或多项指标同时浮动时对主要经济评价指标的影响，这种项指标浮动或多项指标同时浮动时对主要经济评价指标的影响，这种项指标浮动或多项指标同时浮动时对主要经济评价指标的影响，这种项指标浮动或多项指标同时浮动时对主要经济评价指标的影响，这种影响程度的大小就称为敏感性影响程度的大小就称为敏感性影响程度的大小就称为敏感性影响程度的大小就称为敏感性。 敏感性大，稳定性就差，对决策的影响也大；反之敏感性小，稳敏感性大，稳定性就差，对决策的影响也大；反之敏感性小，稳敏感

99、性大，稳定性就差，对决策的影响也大；反之敏感性小，稳敏感性大，稳定性就差，对决策的影响也大；反之敏感性小，稳定性好，风险也就小。因此，敏感性分析可以判断已选定方案在经济定性好，风险也就小。因此，敏感性分析可以判断已选定方案在经济定性好，风险也就小。因此，敏感性分析可以判断已选定方案在经济定性好，风险也就小。因此，敏感性分析可以判断已选定方案在经济上或财务效益方面的稳定程度，也可检验不同基本数据情况下对方案上或财务效益方面的稳定程度，也可检验不同基本数据情况下对方案上或财务效益方面的稳定程度，也可检验不同基本数据情况下对方案上或财务效益方面的稳定程度，也可检验不同基本数据情况下对方案在经济和财务

100、方面的影响，以便有助于决策者做出正确的选择。在经济和财务方面的影响，以便有助于决策者做出正确的选择。在经济和财务方面的影响，以便有助于决策者做出正确的选择。在经济和财务方面的影响，以便有助于决策者做出正确的选择。 对最敏感的因素，应研究提出减少其浮动的措施。对最敏感的因素，应研究提出减少其浮动的措施。对最敏感的因素，应研究提出减少其浮动的措施。对最敏感的因素，应研究提出减少其浮动的措施。 58PPT学习交流六、不确定分析水利经济计算规范水利经济计算规范水利经济计算规范水利经济计算规范规定，在进行敏感性分析时，主要指标的浮规定，在进行敏感性分析时，主要指标的浮规定，在进行敏感性分析时，主要指标的

101、浮规定，在进行敏感性分析时，主要指标的浮动幅度为：动幅度为：动幅度为：动幅度为：（1 1）投资：）投资：）投资：）投资：10%20%;10%20%;（2 2）效益：）效益：）效益：）效益：15%25%15%25%；（3 3）施工年限：提前或推后）施工年限：提前或推后）施工年限：提前或推后）施工年限：提前或推后1212年。年。年。年。在分析中，可根据各项工程的具体情况，考虑单项指标浮动或两项在分析中，可根据各项工程的具体情况，考虑单项指标浮动或两项在分析中，可根据各项工程的具体情况，考虑单项指标浮动或两项在分析中，可根据各项工程的具体情况，考虑单项指标浮动或两项指标同时浮动。指标同时浮动。指标同

102、时浮动。指标同时浮动。（1）敏感性分析59PPT学习交流六、不确定分析敏感性分析一般应遵循以下步骤进行：敏感性分析一般应遵循以下步骤进行：敏感性分析一般应遵循以下步骤进行：敏感性分析一般应遵循以下步骤进行：（1 1）选择对于经济和财务效益可能产生较大影响的因素；）选择对于经济和财务效益可能产生较大影响的因素；）选择对于经济和财务效益可能产生较大影响的因素；）选择对于经济和财务效益可能产生较大影响的因素；（2 2）确定各因素的变化范围及其增量；）确定各因素的变化范围及其增量；）确定各因素的变化范围及其增量；）确定各因素的变化范围及其增量；（3 3）选定评价方法，如现值法、年值法、内部回收率法等，

103、以评估）选定评价方法，如现值法、年值法、内部回收率法等，以评估）选定评价方法，如现值法、年值法、内部回收率法等，以评估）选定评价方法，如现值法、年值法、内部回收率法等，以评估各因素的敏感性；各因素的敏感性；各因素的敏感性；各因素的敏感性；（4 4）根据评价方法，一般先计算出基本情况下的评价指标，然后使）根据评价方法，一般先计算出基本情况下的评价指标，然后使）根据评价方法，一般先计算出基本情况下的评价指标，然后使）根据评价方法，一般先计算出基本情况下的评价指标，然后使选定的因素在确定的范围内变化，并计算出相应的评价指标，必要时选定的因素在确定的范围内变化，并计算出相应的评价指标，必要时选定的因素

104、在确定的范围内变化，并计算出相应的评价指标，必要时选定的因素在确定的范围内变化，并计算出相应的评价指标，必要时可绘出图表，以供方案优选时决策。可绘出图表，以供方案优选时决策。可绘出图表，以供方案优选时决策。可绘出图表，以供方案优选时决策。（1）敏感性分析60PPT学习交流例例例例2 2 某水库工程，其投资、效益、年运行费如下表。经济折算率某水库工程，其投资、效益、年运行费如下表。经济折算率某水库工程，其投资、效益、年运行费如下表。经济折算率某水库工程，其投资、效益、年运行费如下表。经济折算率i i为为为为8%8%，经济分析期，经济分析期，经济分析期，经济分析期n n为为为为2020年。考虑工程

105、投资可能受到技术进步、物价上涨、年。考虑工程投资可能受到技术进步、物价上涨、年。考虑工程投资可能受到技术进步、物价上涨、年。考虑工程投资可能受到技术进步、物价上涨、价格变动的影响；又由于基本资料精度较差，效益和达到设计效益的价格变动的影响；又由于基本资料精度较差，效益和达到设计效益的价格变动的影响；又由于基本资料精度较差，效益和达到设计效益的价格变动的影响；又由于基本资料精度较差，效益和达到设计效益的年限也可能变动。为此根据投资、效益和达到设计效益的年限可能发年限也可能变动。为此根据投资、效益和达到设计效益的年限可能发年限也可能变动。为此根据投资、效益和达到设计效益的年限可能发年限也可能变动。

106、为此根据投资、效益和达到设计效益的年限可能发生的变化幅度，试进行生的变化幅度，试进行生的变化幅度，试进行生的变化幅度，试进行敏感性分析敏感性分析敏感性分析敏感性分析。 要求：投资浮动要求：投资浮动要求：投资浮动要求：投资浮动20%20%；效益浮动；效益浮动；效益浮动；效益浮动20%20%；推迟两年达到设计效益；投资、效益均；推迟两年达到设计效益；投资、效益均；推迟两年达到设计效益；投资、效益均；推迟两年达到设计效益；投资、效益均浮动浮动浮动浮动20%20%；投资上浮；投资上浮；投资上浮；投资上浮20%20%、效益下浮、效益下浮、效益下浮、效益下浮20%20%；投资下浮；投资下浮；投资下浮；投资

107、下浮20%20%、效益上浮、效益上浮、效益上浮、效益上浮20%20%。 某水库工程费用表某水库工程费用表某水库工程费用表某水库工程费用表 ( (百万元百万元百万元百万元) )经济分析期经济分析期经济分析期经济分析期1 12 23 3420420投资投资投资投资606080804545效益效益效益效益110110年运行费年运行费年运行费年运行费7676602012376i=8%80 454110061PPT学习交流解：（解：（解：（解：（1 1）做基本方案的经济分析，以第一年年初作为基准点；）做基本方案的经济分析，以第一年年初作为基准点；）做基本方案的经济分析，以第一年年初作为基准点；）做基本方

108、案的经济分析，以第一年年初作为基准点； （2 2）计算基本方案的经济指标：净效益现值，效益费用比，内部）计算基本方案的经济指标：净效益现值，效益费用比，内部）计算基本方案的经济指标：净效益现值，效益费用比，内部）计算基本方案的经济指标：净效益现值，效益费用比，内部回收率，结果见下表；回收率，结果见下表；回收率，结果见下表；回收率，结果见下表； （3 3）应用净效益现值法，效益费用比法，内部回收率方法进行敏）应用净效益现值法，效益费用比法，内部回收率方法进行敏）应用净效益现值法，效益费用比法，内部回收率方法进行敏）应用净效益现值法，效益费用比法，内部回收率方法进行敏感性分析，结果见下表。感性分析

109、，结果见下表。感性分析，结果见下表。感性分析，结果见下表。经济指标经济指标经济指标经济指标净效益现值净效益现值净效益现值净效益现值效益费用比效益费用比效益费用比效益费用比内部回收率内部回收率内部回收率内部回收率基本方案基本方案基本方案基本方案66661.091.090.1200.120投资上浮投资上浮投资上浮投资上浮20%20%32321.041.040.0980.098投资下浮投资下浮投资下浮投资下浮20%20%1011011.151.150.1500.150效益上浮效益上浮效益上浮效益上浮20%20%2202201.311.310.1950.195效益下浮效益下浮效益下浮效益下浮20%20

110、%-89-890.870.870.0040.004投资、效益均下浮投资、效益均下浮投资、效益均下浮投资、效益均下浮20%20%-54-540.920.920.0250.025投资、效益均上浮投资、效益均上浮投资、效益均上浮投资、效益均上浮20%20%1861861.251.250.1670.167投资上浮投资上浮投资上浮投资上浮20%20%，效益下浮，效益下浮，效益下浮，效益下浮20%20%-123-1230.830.83投资下浮投资下浮投资下浮投资下浮20%20%，效益上浮，效益上浮，效益上浮，效益上浮20%20%2552551.381.380.2300.230推迟两年达到设计效益推迟两年达

111、到设计效益推迟两年达到设计效益推迟两年达到设计效益18181.031.030.0900.09062PPT学习交流解：（解：（解：（解：（1 1）做基本方案的经济分析，以第一年年初作为基准点；）做基本方案的经济分析，以第一年年初作为基准点；）做基本方案的经济分析，以第一年年初作为基准点；）做基本方案的经济分析，以第一年年初作为基准点； （2 2）计算基本方案的经济指标：净效益现值，效益费用比，内部）计算基本方案的经济指标：净效益现值，效益费用比，内部）计算基本方案的经济指标：净效益现值，效益费用比，内部）计算基本方案的经济指标：净效益现值，效益费用比，内部回收率，结果见下表；回收率，结果见下表；

112、回收率，结果见下表；回收率，结果见下表； （3 3）应用净效益现值法，效益费用比法，内部回收率方法进行敏）应用净效益现值法，效益费用比法，内部回收率方法进行敏）应用净效益现值法，效益费用比法，内部回收率方法进行敏）应用净效益现值法，效益费用比法，内部回收率方法进行敏感性分析，结果见下表。感性分析，结果见下表。感性分析，结果见下表。感性分析，结果见下表。经济指标经济指标经济指标经济指标净效益现值净效益现值净效益现值净效益现值效益费用比效益费用比效益费用比效益费用比内部回收率内部回收率内部回收率内部回收率基本方案基本方案基本方案基本方案66661.091.090.1200.120投资上浮投资上浮投

113、资上浮投资上浮20%20%32321.041.040.0980.098投资下浮投资下浮投资下浮投资下浮20%20%1011011.151.150.1500.150效益上浮效益上浮效益上浮效益上浮20%20%2202201.311.310.1950.195效益下浮效益下浮效益下浮效益下浮20%20%-89-890.870.870.0040.004投资、效益均下浮投资、效益均下浮投资、效益均下浮投资、效益均下浮20%20%-54-540.920.920.0250.025投资、效益均上浮投资、效益均上浮投资、效益均上浮投资、效益均上浮20%20%1861861.251.250.1670.167投资上

114、浮投资上浮投资上浮投资上浮20%20%，效益下浮，效益下浮，效益下浮，效益下浮20%20%-123-1230.830.83投资下浮投资下浮投资下浮投资下浮20%20%，效益上浮，效益上浮，效益上浮，效益上浮20%20%2552551.381.380.2300.230推迟两年达到设计效益推迟两年达到设计效益推迟两年达到设计效益推迟两年达到设计效益18181.031.030.0900.090可以看出，投资的增浮对其影响可以看出，投资的增浮对其影响不大，但是效益的下浮对其影响不大，但是效益的下浮对其影响较大。所以，效益是其敏感因素。较大。所以，效益是其敏感因素。那么在实际操作过程中一定要注那么在实际

115、操作过程中一定要注意效益的变化。同时，该结果也意效益的变化。同时，该结果也能说明，如果想改进方案，就要能说明，如果想改进方案，就要从效益入手。从效益入手。 63PPT学习交流六、不确定分析（2）概率分析 使用概率原理研究预测各种不确定因素和风险因素的发生，对项使用概率原理研究预测各种不确定因素和风险因素的发生，对项使用概率原理研究预测各种不确定因素和风险因素的发生，对项使用概率原理研究预测各种不确定因素和风险因素的发生，对项目经济效益评价指标影响的一种定量分析方法。利用这种分析方法，目经济效益评价指标影响的一种定量分析方法。利用这种分析方法，目经济效益评价指标影响的一种定量分析方法。利用这种分

116、析方法，目经济效益评价指标影响的一种定量分析方法。利用这种分析方法，可以对不确定因素及其对项目投资经济效益影响的程度定量化，从而可以对不确定因素及其对项目投资经济效益影响的程度定量化，从而可以对不确定因素及其对项目投资经济效益影响的程度定量化，从而可以对不确定因素及其对项目投资经济效益影响的程度定量化，从而比较科学地判断项目在可能的风险因素影响下是否可行。比较科学地判断项目在可能的风险因素影响下是否可行。比较科学地判断项目在可能的风险因素影响下是否可行。比较科学地判断项目在可能的风险因素影响下是否可行。 由于进行概率分析需要大量的历史资料和出现的概率值，目前我由于进行概率分析需要大量的历史资料

117、和出现的概率值，目前我由于进行概率分析需要大量的历史资料和出现的概率值，目前我由于进行概率分析需要大量的历史资料和出现的概率值，目前我国这方面的资料尚不足，因此项目评价应根据项目的特点和实际需要，国这方面的资料尚不足，因此项目评价应根据项目的特点和实际需要，国这方面的资料尚不足，因此项目评价应根据项目的特点和实际需要，国这方面的资料尚不足，因此项目评价应根据项目的特点和实际需要，有条件时可进行概率分析。有条件时可进行概率分析。有条件时可进行概率分析。有条件时可进行概率分析。 64PPT学习交流六、不确定分析（2）概率分析 水利建设项目经济评价中主要采用水利建设项目经济评价中主要采用简单概率分析

118、方法简单概率分析方法，对于特别，对于特别重要的大型水利建设项目，也可采用模拟法。重要的大型水利建设项目，也可采用模拟法。 简单概率分析的基本步骤：简单概率分析的基本步骤： 列出需要考虑的各种互相独立的经济随机因素，并设定其可能发生的若列出需要考虑的各种互相独立的经济随机因素，并设定其可能发生的若干种情况，例如投资增减干种情况，例如投资增减10%等；等； 调查分析相似地区类似项目的资料，确定各种情况发生的概率大小，分调查分析相似地区类似项目的资料，确定各种情况发生的概率大小，分析时，要尽量避免主观性，注意各种经济随机因素发生的概率之和必须等于析时，要尽量避免主观性，注意各种经济随机因素发生的概率

119、之和必须等于1.0； 求出各种可能事件的净效益现值、加权净效益现值及净效益现值期望值；求出各种可能事件的净效益现值、加权净效益现值及净效益现值期望值； 求出净效益现值大于等于零的累积概率，必要时可绘制累计概率分析图；求出净效益现值大于等于零的累积概率，必要时可绘制累计概率分析图； 必要时还需绘出概率分布图，研究并提出风险的规避措施。必要时还需绘出概率分布图，研究并提出风险的规避措施。65PPT学习交流六、不确定分析 水利建设项目经济评价中主要采用简单概率分析方法，对于特别水利建设项目经济评价中主要采用简单概率分析方法，对于特别重要的大型水利建设项目，也可采用重要的大型水利建设项目，也可采用模拟

120、法模拟法。 模拟法又称为蒙特卡洛法（模拟法又称为蒙特卡洛法（Monte Carlo method）。当项目中各）。当项目中各项经济不确定因素具有多种可能，且关系错综复杂时，可采用此方法。项经济不确定因素具有多种可能，且关系错综复杂时，可采用此方法。 该法通过对某一随机事件的有限次试验，找出基本趋向或规律，变该法通过对某一随机事件的有限次试验，找出基本趋向或规律，变随机不确定因素为某种意义上的确定因素，从而为决策和分析提供依据。随机不确定因素为某种意义上的确定因素，从而为决策和分析提供依据。 由于该方法工作量大，在水利工程项目中，目前只在三峡水利枢纽由于该方法工作量大，在水利工程项目中，目前只在

121、三峡水利枢纽等个别大型工程中采用过。等个别大型工程中采用过。（2）概率分析66PPT学习交流例例例例3 3 某灌溉工程项目投资某灌溉工程项目投资某灌溉工程项目投资某灌溉工程项目投资20002000万元，施工期两年，每年投资万元，施工期两年，每年投资万元，施工期两年，每年投资万元，施工期两年，每年投资10001000万元，万元，万元，万元，由于水文现象的随机性，灌溉工程年经济效益的概率如下表所示。已由于水文现象的随机性，灌溉工程年经济效益的概率如下表所示。已由于水文现象的随机性，灌溉工程年经济效益的概率如下表所示。已由于水文现象的随机性，灌溉工程年经济效益的概率如下表所示。已知该灌溉工程的年运行

122、费用为知该灌溉工程的年运行费用为知该灌溉工程的年运行费用为知该灌溉工程的年运行费用为5050万元，经济折算率为万元，经济折算率为万元，经济折算率为万元，经济折算率为6%6%，取灌溉工程，取灌溉工程，取灌溉工程，取灌溉工程开工年为基准年，灌溉工程建成后的经济计算期为开工年为基准年，灌溉工程建成后的经济计算期为开工年为基准年，灌溉工程建成后的经济计算期为开工年为基准年，灌溉工程建成后的经济计算期为2525年，求灌溉工程年，求灌溉工程年，求灌溉工程年，求灌溉工程效益、净效益现值的期望值和净效益效益、净效益现值的期望值和净效益效益、净效益现值的期望值和净效益效益、净效益现值的期望值和净效益 0 0时的

123、概率。时的概率。时的概率。时的概率。年年 效效 益（益（ 万万 元元 ）175300450650850发发 生生 概概 率率0.10.20.40.20.110002712350i=6%1000454175、300、450、650、850067PPT学习交流（2 2）求净效益现值的期望值：）求净效益现值的期望值：）求净效益现值的期望值：）求净效益现值的期望值： 净效益现值净效益现值净效益现值净效益现值（175175）解：解：解：解：（1 1）求年效益的期望值：）求年效益的期望值：）求年效益的期望值：）求年效益的期望值：同理，净效益现值同理，净效益现值同理，净效益现值同理，净效益现值（300300

124、）=1010.818=1010.818（万元）（万元）（万元）（万元） 净效益现值净效益现值净效益现值净效益现值（450450）=2717.348 =2717.348 （万元万元万元万元） 净效益现值净效益现值净效益现值净效益现值（650650）=4992.722 =4992.722 （万元）（万元）（万元）（万元） 净效益现值净效益现值净效益现值净效益现值（850850）=7268.096 =7268.096 （万元）（万元）（万元）（万元）净效益现值的期望值净效益现值的期望值净效益现值的期望值净效益现值的期望值68PPT学习交流解：（解：（解：（解：（3 3）求净效益大于、等于零的概率：）

125、求净效益大于、等于零的概率：）求净效益大于、等于零的概率：）求净效益大于、等于零的概率： 设等于零时的概率为设等于零时的概率为设等于零时的概率为设等于零时的概率为X X ，则从上述数据，可求得如下表的结果。，则从上述数据，可求得如下表的结果。，则从上述数据，可求得如下表的结果。，则从上述数据，可求得如下表的结果。由直线插值法求解，由直线插值法求解，由直线插值法求解，由直线插值法求解， 求得：求得：求得：求得：X=0.158X=0.158，故净效益大于、等于零时的概率，即本工程赚钱的机会，故净效益大于、等于零时的概率，即本工程赚钱的机会，故净效益大于、等于零时的概率，即本工程赚钱的机会，故净效益

126、大于、等于零时的概率，即本工程赚钱的机会为为为为0.8420.8420.8420.842，亏本的机会为，亏本的机会为，亏本的机会为，亏本的机会为0.1580.158（亏本情况表现在（亏本情况表现在（亏本情况表现在（亏本情况表现在2525年遭遇较多的丰水年，灌年遭遇较多的丰水年，灌年遭遇较多的丰水年，灌年遭遇较多的丰水年，灌溉工程效益下降）。溉工程效益下降）。溉工程效益下降）。溉工程效益下降）。净效益现值-411.2911010.8182717.3484992.7227268.096累计发生概率0.10.30.70.91.069PPT学习交流水利项目财务评价的工作内容与步骤： 财务费用分析与计算

127、。财务费用分析与计算。 财务效益分析与计算：包括水利实物产品（如供水的实际供水量、发电财务效益分析与计算：包括水利实物产品（如供水的实际供水量、发电的实际发电量）和水价、电价的调查研究和分析计算，财务收入的计算等。的实际发电量）和水价、电价的调查研究和分析计算，财务收入的计算等。 清偿能力分析：固定资产投资借款偿还期、资产负债率的计算与分析。清偿能力分析：固定资产投资借款偿还期、资产负债率的计算与分析。 盈利能力分析：主要包括财务内部收益率、投资回收期和财务净现值、盈利能力分析：主要包括财务内部收益率、投资回收期和财务净现值、投资利润率、投资利税率、资本金利润率等指标的计算和分析，此外，还可投

128、资利润率、投资利税率、资本金利润率等指标的计算和分析，此外，还可计算其他价值指标和实物指标，进行辅助分析。计算其他价值指标和实物指标，进行辅助分析。 不确定性分析：一般只做敏感性分析，必要时可做盈亏平衡分析和概率不确定性分析：一般只做敏感性分析，必要时可做盈亏平衡分析和概率（风险）分析。（风险）分析。 提出使项目具有财务生存能力或正常运行需要采取的优惠措施和有关政提出使项目具有财务生存能力或正常运行需要采取的优惠措施和有关政策的建议。策的建议。生产经营型项目：生产经营型项目：社会公益型项目：社会公益型项目： 、有偿服务型项目：有偿服务型项目：、70PPT学习交流七、后评价前评价：前评价：前评价

129、：前评价：项目决策之前，在深入细致的调查研究和技术经济论证的项目决策之前，在深入细致的调查研究和技术经济论证的项目决策之前，在深入细致的调查研究和技术经济论证的项目决策之前，在深入细致的调查研究和技术经济论证的基础上，分析项目的技术正确性、财务可行性和经济合理性，为项目基础上，分析项目的技术正确性、财务可行性和经济合理性，为项目基础上，分析项目的技术正确性、财务可行性和经济合理性，为项目基础上，分析项目的技术正确性、财务可行性和经济合理性，为项目决策提供可靠依据。决策提供可靠依据。决策提供可靠依据。决策提供可靠依据。后评价：后评价：后评价：后评价：是在项目是在项目是在项目是在项目已经建成通过竣

130、工验收已经建成通过竣工验收已经建成通过竣工验收已经建成通过竣工验收，并经过一段时期的生产，并经过一段时期的生产，并经过一段时期的生产，并经过一段时期的生产运营后，对项目全过程进行回顾评价，总结经验教训，提出进一步提运营后，对项目全过程进行回顾评价，总结经验教训，提出进一步提运营后，对项目全过程进行回顾评价，总结经验教训，提出进一步提运营后，对项目全过程进行回顾评价，总结经验教训，提出进一步提高效益等建议。高效益等建议。高效益等建议。高效益等建议。后评价同前评价一样，是项目评价体系中不可分割的后评价同前评价一样，是项目评价体系中不可分割的后评价同前评价一样，是项目评价体系中不可分割的后评价同前评

131、价一样，是项目评价体系中不可分割的组成部分，是项目管理的延续。组成部分，是项目管理的延续。组成部分，是项目管理的延续。组成部分，是项目管理的延续。 后评价通过对项目前期工作、项目实施、项目运营情况的综合研后评价通过对项目前期工作、项目实施、项目运营情况的综合研后评价通过对项目前期工作、项目实施、项目运营情况的综合研后评价通过对项目前期工作、项目实施、项目运营情况的综合研究，衡量和分析项目的实施情况及其与预测情况的差距，确定有关项究，衡量和分析项目的实施情况及其与预测情况的差距，确定有关项究，衡量和分析项目的实施情况及其与预测情况的差距，确定有关项究，衡量和分析项目的实施情况及其与预测情况的差距

132、，确定有关项目预测和立项决策是否正确并分析其原因，并要将分析的结果、取得目预测和立项决策是否正确并分析其原因，并要将分析的结果、取得目预测和立项决策是否正确并分析其原因，并要将分析的结果、取得目预测和立项决策是否正确并分析其原因，并要将分析的结果、取得的经验教训，反馈到今后的项目可行性研究与投资决策、项目管理中的经验教训，反馈到今后的项目可行性研究与投资决策、项目管理中的经验教训，反馈到今后的项目可行性研究与投资决策、项目管理中的经验教训，反馈到今后的项目可行性研究与投资决策、项目管理中去。去。去。去。 71PPT学习交流七、后评价2020世纪世纪世纪世纪3030年代，后评价成为美国国会监督政

133、府年代，后评价成为美国国会监督政府年代，后评价成为美国国会监督政府年代，后评价成为美国国会监督政府“ “新政新政新政新政” ”投资的手段。投资的手段。投资的手段。投资的手段。6060年代，美国实施年代，美国实施年代，美国实施年代，美国实施“ “向饥饿宣战（向饥饿宣战（向饥饿宣战（向饥饿宣战（War On PovertyWar On Poverty）” ”计划，联邦政府投计划，联邦政府投计划，联邦政府投计划，联邦政府投入了数以亿计的美元建设大型公益项目，国会和公众对资金的使用、效益和入了数以亿计的美元建设大型公益项目，国会和公众对资金的使用、效益和入了数以亿计的美元建设大型公益项目，国会和公众对

134、资金的使用、效益和入了数以亿计的美元建设大型公益项目，国会和公众对资金的使用、效益和影响表现出极大的关注，在计划实施的同时，进行了以项目投资效益为核心影响表现出极大的关注，在计划实施的同时，进行了以项目投资效益为核心影响表现出极大的关注，在计划实施的同时，进行了以项目投资效益为核心影响表现出极大的关注，在计划实施的同时，进行了以项目投资效益为核心的后评价，促使项目后评价的理论和方法得到初步发展和完善。的后评价，促使项目后评价的理论和方法得到初步发展和完善。的后评价，促使项目后评价的理论和方法得到初步发展和完善。的后评价，促使项目后评价的理论和方法得到初步发展和完善。7070年代以后，美国会计总

135、署大大增加了对政府项目后评价的力度，项目后年代以后，美国会计总署大大增加了对政府项目后评价的力度，项目后年代以后，美国会计总署大大增加了对政府项目后评价的力度，项目后年代以后，美国会计总署大大增加了对政府项目后评价的力度，项目后评价开始大量进入美国立法部门，美国国会将项目后评价作为一种监督工具，评价开始大量进入美国立法部门，美国国会将项目后评价作为一种监督工具，评价开始大量进入美国立法部门，美国国会将项目后评价作为一种监督工具，评价开始大量进入美国立法部门，美国国会将项目后评价作为一种监督工具，同时，美国管理和预算办公室也越来越强调对项目的后评价，并把评价结果同时，美国管理和预算办公室也越来越

136、强调对项目的后评价，并把评价结果同时，美国管理和预算办公室也越来越强调对项目的后评价，并把评价结果同时，美国管理和预算办公室也越来越强调对项目的后评价，并把评价结果作为国家预算分配重要因素。作为国家预算分配重要因素。作为国家预算分配重要因素。作为国家预算分配重要因素。到到到到19801980年，美国会计总署成立了后评价研究所（后被改编为项目后评价和年，美国会计总署成立了后评价研究所（后被改编为项目后评价和年，美国会计总署成立了后评价研究所（后被改编为项目后评价和年，美国会计总署成立了后评价研究所（后被改编为项目后评价和方法处），负责美国联邦政府项目的后评价研究和执行，每年完成方法处），负责美国

137、联邦政府项目的后评价研究和执行，每年完成方法处），负责美国联邦政府项目的后评价研究和执行，每年完成方法处），负责美国联邦政府项目的后评价研究和执行，每年完成3030至至至至4040个个个个项目后评价，使得美国的项目后评价理论、体系和方法等得到快速的发展和项目后评价，使得美国的项目后评价理论、体系和方法等得到快速的发展和项目后评价，使得美国的项目后评价理论、体系和方法等得到快速的发展和项目后评价，使得美国的项目后评价理论、体系和方法等得到快速的发展和完善。完善。完善。完善。72PPT学习交流七、后评价6060年代后，后评价广泛应用于许多国家、国际金融组织和多边援助年代后，后评价广泛应用于许多国家

138、、国际金融组织和多边援助年代后，后评价广泛应用于许多国家、国际金融组织和多边援助年代后，后评价广泛应用于许多国家、国际金融组织和多边援助机构。发达国家的后评价以国家预算、计划、规划为主要对象，包括机构。发达国家的后评价以国家预算、计划、规划为主要对象，包括机构。发达国家的后评价以国家预算、计划、规划为主要对象，包括机构。发达国家的后评价以国家预算、计划、规划为主要对象，包括使用国家预算的国内公共部门的大中型投资项目，有明确的后评价法使用国家预算的国内公共部门的大中型投资项目，有明确的后评价法使用国家预算的国内公共部门的大中型投资项目，有明确的后评价法使用国家预算的国内公共部门的大中型投资项目，

139、有明确的后评价法律依据、系统的管理机构和评价程序与方法，且在援外机构中设置后律依据、系统的管理机构和评价程序与方法，且在援外机构中设置后律依据、系统的管理机构和评价程序与方法，且在援外机构中设置后律依据、系统的管理机构和评价程序与方法，且在援外机构中设置后评价机构，负责海外开发投资项目的后评价工作。评价机构，负责海外开发投资项目的后评价工作。评价机构，负责海外开发投资项目的后评价工作。评价机构，负责海外开发投资项目的后评价工作。世界银行的执行评价局世界银行的执行评价局（Operation Evaluation Department, OED）亚洲开发银行的后评价办公室亚洲开发银行的后评价办公室

140、（Post Evaluation Office, PEO）73PPT学习交流七、后评价国外的后评价实施一般分为国外的后评价实施一般分为国外的后评价实施一般分为国外的后评价实施一般分为3 3个阶段：个阶段：个阶段：个阶段：准备：项目管理者自我评准备：项目管理者自我评准备：项目管理者自我评准备：项目管理者自我评价；价；价；价；后评价：独立的评价机构完成；后评价：独立的评价机构完成；后评价：独立的评价机构完成；后评价：独立的评价机构完成；成果反馈与应用。成果反馈与应用。成果反馈与应用。成果反馈与应用。中国的后评价开始于中国的后评价开始于中国的后评价开始于中国的后评价开始于2020世纪世纪世纪世纪80

141、80年代，主要包括三部分：年代，主要包括三部分：年代，主要包括三部分：年代，主要包括三部分： 利用外资项目的后评价：以外方为主，中方项目有关单位参与部利用外资项目的后评价：以外方为主，中方项目有关单位参与部利用外资项目的后评价：以外方为主，中方项目有关单位参与部利用外资项目的后评价：以外方为主，中方项目有关单位参与部分工作；分工作；分工作；分工作； 国家重点项目的后评价：按国家发改委制定的后评价计划，委托国家重点项目的后评价：按国家发改委制定的后评价计划，委托国家重点项目的后评价：按国家发改委制定的后评价计划，委托国家重点项目的后评价：按国家发改委制定的后评价计划，委托中国国际工程咨询公司（中

142、国国际工程咨询公司（中国国际工程咨询公司（中国国际工程咨询公司（CIECCCIECC）实施；）实施；）实施；）实施； 其他一些政府部门和国家金融机构组织的后评价工作。其他一些政府部门和国家金融机构组织的后评价工作。其他一些政府部门和国家金融机构组织的后评价工作。其他一些政府部门和国家金融机构组织的后评价工作。中国国际工程咨询公司中国国际工程咨询公司中国国际工程咨询公司中国国际工程咨询公司 74PPT学习交流后评价的依据：后评价的依据：后评价的依据：后评价的依据： 国家有关法规；经国家批准的有关行业规划及产业政策；经国家国家有关法规；经国家批准的有关行业规划及产业政策；经国家国家有关法规；经国家

143、批准的有关行业规划及产业政策；经国家国家有关法规；经国家批准的有关行业规划及产业政策；经国家有审批权限部门批准的项目建议书、可研报告、开工报告、竣工验收有审批权限部门批准的项目建议书、可研报告、开工报告、竣工验收有审批权限部门批准的项目建议书、可研报告、开工报告、竣工验收有审批权限部门批准的项目建议书、可研报告、开工报告、竣工验收报告和决算，反映生产（运行）情况的主要资料等。报告和决算，反映生产（运行）情况的主要资料等。报告和决算，反映生产（运行）情况的主要资料等。报告和决算，反映生产（运行）情况的主要资料等。后评价的基本原则和特点：后评价的基本原则和特点：后评价的基本原则和特点：后评价的基本

144、原则和特点： 公正性、独立性、可信性、实用性、反馈功能公正性、独立性、可信性、实用性、反馈功能公正性、独立性、可信性、实用性、反馈功能公正性、独立性、可信性、实用性、反馈功能后评价的基本内容：后评价的基本内容：后评价的基本内容：后评价的基本内容： 过程评价、经济效益评价、影响评价、持续性评价、综合评价。过程评价、经济效益评价、影响评价、持续性评价、综合评价。过程评价、经济效益评价、影响评价、持续性评价、综合评价。过程评价、经济效益评价、影响评价、持续性评价、综合评价。后评价的基本方法：后评价的基本方法：后评价的基本方法：后评价的基本方法： 比较法（项目建成后的实际情况与项目决策时的预期目标比较

145、）比较法（项目建成后的实际情况与项目决策时的预期目标比较）比较法（项目建成后的实际情况与项目决策时的预期目标比较）比较法（项目建成后的实际情况与项目决策时的预期目标比较） 七、后评价75PPT学习交流七、后评价1 1 1 1、水利建设项目后评价的特点、水利建设项目后评价的特点、水利建设项目后评价的特点、水利建设项目后评价的特点 现实性：现实性：现实性：现实性：项目建成并运行项目建成并运行项目建成并运行项目建成并运行510510年后进行，所依据的数据是已发生的年后进行，所依据的数据是已发生的年后进行，所依据的数据是已发生的年后进行，所依据的数据是已发生的实际数据或依据现实情况重新预测的数据，而项

146、目前评价或可行性研实际数据或依据现实情况重新预测的数据，而项目前评价或可行性研实际数据或依据现实情况重新预测的数据，而项目前评价或可行性研实际数据或依据现实情况重新预测的数据，而项目前评价或可行性研究，是分析其未来情况，所采用的费用和效益数据都是预测估计的。究，是分析其未来情况，所采用的费用和效益数据都是预测估计的。究，是分析其未来情况，所采用的费用和效益数据都是预测估计的。究，是分析其未来情况，所采用的费用和效益数据都是预测估计的。 全面性：全面性：全面性：全面性：投资和建设过程投资和建设过程投资和建设过程投资和建设过程+ +效益和生产运行过程；成败得失效益和生产运行过程；成败得失效益和生产

147、运行过程；成败得失效益和生产运行过程；成败得失+ +经验教经验教经验教经验教训训训训+ +提出进一步提高项目效益的意见和建议。提出进一步提高项目效益的意见和建议。提出进一步提高项目效益的意见和建议。提出进一步提高项目效益的意见和建议。 公正性：公正性：公正性：公正性：项目决策者和前期咨询评估人员不宜参加后评价工作。项目决策者和前期咨询评估人员不宜参加后评价工作。项目决策者和前期咨询评估人员不宜参加后评价工作。项目决策者和前期咨询评估人员不宜参加后评价工作。 重点性：重点性：重点性：重点性：针对存在的主要问题提出切实可行的改进措施和建议。针对存在的主要问题提出切实可行的改进措施和建议。针对存在的

148、主要问题提出切实可行的改进措施和建议。针对存在的主要问题提出切实可行的改进措施和建议。 反馈性：反馈性：反馈性：反馈性：及时向国家投资决策部门、设计施工单位、项目咨询评估及时向国家投资决策部门、设计施工单位、项目咨询评估及时向国家投资决策部门、设计施工单位、项目咨询评估及时向国家投资决策部门、设计施工单位、项目咨询评估机构等反馈，成果还应有计划、有目的、有针对性的向社会反映，通机构等反馈，成果还应有计划、有目的、有针对性的向社会反映，通机构等反馈，成果还应有计划、有目的、有针对性的向社会反映，通机构等反馈，成果还应有计划、有目的、有针对性的向社会反映，通过新闻媒介加强各部门的监督作用。过新闻媒

149、介加强各部门的监督作用。过新闻媒介加强各部门的监督作用。过新闻媒介加强各部门的监督作用。76PPT学习交流七、后评价2 2 2 2、水利建设项目后评价的主要内容、水利建设项目后评价的主要内容、水利建设项目后评价的主要内容、水利建设项目后评价的主要内容 全过程后评价：全过程后评价：全过程后评价：全过程后评价：从项目的勘测设计、立项决策等前期工作开始，直从项目的勘测设计、立项决策等前期工作开始，直从项目的勘测设计、立项决策等前期工作开始，直从项目的勘测设计、立项决策等前期工作开始，直到项目建成投产运营若干年后的全过程进行后评价；到项目建成投产运营若干年后的全过程进行后评价；到项目建成投产运营若干年

150、后的全过程进行后评价；到项目建成投产运营若干年后的全过程进行后评价； 阶段性后评价或专项后评价：阶段性后评价或专项后评价：阶段性后评价或专项后评价：阶段性后评价或专项后评价： 规划设计后评价规划设计后评价规划设计后评价规划设计后评价 立项决策后评价立项决策后评价立项决策后评价立项决策后评价 实施建设后评价实施建设后评价实施建设后评价实施建设后评价 施工监理后评价施工监理后评价施工监理后评价施工监理后评价 运行管理后评价运行管理后评价运行管理后评价运行管理后评价 经济后评价经济后评价经济后评价经济后评价 移民安置后评价移民安置后评价移民安置后评价移民安置后评价 环境影响后评价环境影响后评价环境影

151、响后评价环境影响后评价 社会影响后评价社会影响后评价社会影响后评价社会影响后评价77PPT学习交流七、后评价3 3 3 3、水利建设项目后评价的步骤、水利建设项目后评价的步骤、水利建设项目后评价的步骤、水利建设项目后评价的步骤提出问题提出问题提出问题提出问题筹划准备筹划准备筹划准备筹划准备深入调查和搜集资料深入调查和搜集资料深入调查和搜集资料深入调查和搜集资料选择后评价指标选择后评价指标选择后评价指标选择后评价指标分析评价分析评价分析评价分析评价编制建设项目后评价报告编制建设项目后评价报告编制建设项目后评价报告编制建设项目后评价报告78PPT学习交流七、后评价4 4 4 4、水利建设项目后评价

152、的方法、水利建设项目后评价的方法、水利建设项目后评价的方法、水利建设项目后评价的方法 主要指调查搜集资料的方法和分析研究的工作方法。主要指调查搜集资料的方法和分析研究的工作方法。主要指调查搜集资料的方法和分析研究的工作方法。主要指调查搜集资料的方法和分析研究的工作方法。 （1 1 1 1）调查搜集资料的方法：）调查搜集资料的方法：）调查搜集资料的方法：）调查搜集资料的方法：l l 利用现有资料法利用现有资料法利用现有资料法利用现有资料法l l 现场观察法现场观察法现场观察法现场观察法l l 访谈法访谈法访谈法访谈法l l 专题调查会专题调查会专题调查会专题调查会l l 问卷调查问卷调查问卷调查

153、问卷调查l l 抽样调查抽样调查抽样调查抽样调查79PPT学习交流七、后评价4 4 4 4、水利建设项目后评价的方法、水利建设项目后评价的方法、水利建设项目后评价的方法、水利建设项目后评价的方法 主要指调查搜集资料的方法和分析研究的工作方法。主要指调查搜集资料的方法和分析研究的工作方法。主要指调查搜集资料的方法和分析研究的工作方法。主要指调查搜集资料的方法和分析研究的工作方法。 （2 2 2 2）分析研究的方法：）分析研究的方法：）分析研究的方法：）分析研究的方法：l l 定量分析定量分析定量分析定量分析l l 定性分析定性分析定性分析定性分析l l 有无项目对比分析有无项目对比分析有无项目对

154、比分析有无项目对比分析l l 综合评价综合评价综合评价综合评价80PPT学习交流七、后评价5 5 5 5、水利建设项目后评价的主要指标、水利建设项目后评价的主要指标、水利建设项目后评价的主要指标、水利建设项目后评价的主要指标（1 1）规划设计和立项决策后评价的主要指标：）规划设计和立项决策后评价的主要指标：）规划设计和立项决策后评价的主要指标：）规划设计和立项决策后评价的主要指标： 应能全面反映开发任务、建设方案、建设规模、经济效益与社会应能全面反映开发任务、建设方案、建设规模、经济效益与社会应能全面反映开发任务、建设方案、建设规模、经济效益与社会应能全面反映开发任务、建设方案、建设规模、经济

155、效益与社会效益以及工程量、投资等主要指标。效益以及工程量、投资等主要指标。效益以及工程量、投资等主要指标。效益以及工程量、投资等主要指标。（2 2）工程建设后评价的主要指标：）工程建设后评价的主要指标：）工程建设后评价的主要指标：）工程建设后评价的主要指标： 实际建设工期实际建设工期实际建设工期实际建设工期 实际工期偏离率实际工期偏离率实际工期偏离率实际工期偏离率 实际投资总额实际投资总额实际投资总额实际投资总额 实际投资总额偏离率实际投资总额偏离率实际投资总额偏离率实际投资总额偏离率81PPT学习交流七、后评价5 5 5 5、水利建设项目后评价的主要指标、水利建设项目后评价的主要指标、水利建

156、设项目后评价的主要指标、水利建设项目后评价的主要指标（3 3）工程管理后评价的主要指标：）工程管理后评价的主要指标：）工程管理后评价的主要指标：）工程管理后评价的主要指标： 工程质量复核合格率工程质量复核合格率工程质量复核合格率工程质量复核合格率 运行工况合格率运行工况合格率运行工况合格率运行工况合格率 安全复核率安全复核率安全复核率安全复核率（4 4）财务后评价的主要指标：）财务后评价的主要指标：）财务后评价的主要指标：）财务后评价的主要指标：uu 实际产品成本及其偏离率实际产品成本及其偏离率实际产品成本及其偏离率实际产品成本及其偏离率uu 实际产品价格及其偏离率实际产品价格及其偏离率实际产

157、品价格及其偏离率实际产品价格及其偏离率uu 实际效益及其偏离率实际效益及其偏离率实际效益及其偏离率实际效益及其偏离率uu 实际财务净现值（实际财务净现值（实际财务净现值（实际财务净现值（FIRRFIRR、实际借款偿还期）及其偏离率、实际借款偿还期）及其偏离率、实际借款偿还期）及其偏离率、实际借款偿还期）及其偏离率82PPT学习交流七、后评价5 5 5 5、水利建设项目后评价的主要指标、水利建设项目后评价的主要指标、水利建设项目后评价的主要指标、水利建设项目后评价的主要指标（5 5）国民经济后评价的主要指标：）国民经济后评价的主要指标：）国民经济后评价的主要指标：）国民经济后评价的主要指标： 经

158、济净现值及其偏离率经济净现值及其偏离率经济净现值及其偏离率经济净现值及其偏离率 经济内部收益率及其偏离率经济内部收益率及其偏离率经济内部收益率及其偏离率经济内部收益率及其偏离率 经济效益费用比及其偏离率经济效益费用比及其偏离率经济效益费用比及其偏离率经济效益费用比及其偏离率（6 6）移民安置后评价的主要指标：）移民安置后评价的主要指标：）移民安置后评价的主要指标：）移民安置后评价的主要指标： 移民安置完成率移民安置完成率移民安置完成率移民安置完成率 移民生产生活条件达标率移民生产生活条件达标率移民生产生活条件达标率移民生产生活条件达标率83PPT学习交流七、后评价5 5 5 5、水利建设项目后

159、评价的主要指标、水利建设项目后评价的主要指标、水利建设项目后评价的主要指标、水利建设项目后评价的主要指标（7 7）环境影响后评价的主要指标：）环境影响后评价的主要指标：）环境影响后评价的主要指标：）环境影响后评价的主要指标： 包括气候、水文、水质、水温、土壤、陆生物、水生物、水土流失、包括气候、水文、水质、水温、土壤、陆生物、水生物、水土流失、包括气候、水文、水质、水温、土壤、陆生物、水生物、水土流失、包括气候、水文、水质、水温、土壤、陆生物、水生物、水土流失、农业生态、人群健康、文物景观等要素的变化指标。农业生态、人群健康、文物景观等要素的变化指标。农业生态、人群健康、文物景观等要素的变化指

160、标。农业生态、人群健康、文物景观等要素的变化指标。（8 8）社会影响后评价的主要指标：）社会影响后评价的主要指标：）社会影响后评价的主要指标：）社会影响后评价的主要指标： 社会就业效果社会就业效果社会就业效果社会就业效果 效益分配效果效益分配效果效益分配效果效益分配效果 项目满足社会需求程度项目满足社会需求程度项目满足社会需求程度项目满足社会需求程度84PPT学习交流1. 1.为什么要进行敏感性分析？敏感性分析对投资费用及工程效益为什么要进行敏感性分析？敏感性分析对投资费用及工程效益为什么要进行敏感性分析？敏感性分析对投资费用及工程效益为什么要进行敏感性分析？敏感性分析对投资费用及工程效益等主

161、要指标的浮动幅度一般应为多少？等主要指标的浮动幅度一般应为多少？等主要指标的浮动幅度一般应为多少？等主要指标的浮动幅度一般应为多少？2. 2.试述敏感性分析的方法及步骤。试述敏感性分析的方法及步骤。试述敏感性分析的方法及步骤。试述敏感性分析的方法及步骤。3. 3.试述概率分析的方法与步骤。试述概率分析的方法与步骤。试述概率分析的方法与步骤。试述概率分析的方法与步骤。4. 4.什么叫水利工程建设项目后评价？开展水利工程建设项目后评什么叫水利工程建设项目后评价？开展水利工程建设项目后评什么叫水利工程建设项目后评价？开展水利工程建设项目后评什么叫水利工程建设项目后评价？开展水利工程建设项目后评价有何

162、积极意义？价有何积极意义？价有何积极意义？价有何积极意义？5. 5.某地拟建一提水灌区，投资某地拟建一提水灌区，投资某地拟建一提水灌区，投资某地拟建一提水灌区，投资5 5万元，当年投资当年收益。根据万元，当年投资当年收益。根据万元，当年投资当年收益。根据万元，当年投资当年收益。根据类似灌区资料分析，多年平均灌溉效益及年运行费预测值分别类似灌区资料分析，多年平均灌溉效益及年运行费预测值分别类似灌区资料分析，多年平均灌溉效益及年运行费预测值分别类似灌区资料分析，多年平均灌溉效益及年运行费预测值分别为为为为80008000元和元和元和元和20002000元，工程有效使用期为元，工程有效使用期为元，工

163、程有效使用期为元，工程有效使用期为2020年，问该工程净效益年，问该工程净效益年，问该工程净效益年，问该工程净效益年值及效益费用比各为多少？并对该提水工程的投资、年运行年值及效益费用比各为多少？并对该提水工程的投资、年运行年值及效益费用比各为多少？并对该提水工程的投资、年运行年值及效益费用比各为多少？并对该提水工程的投资、年运行费和灌溉效益在各项指标变化的条件下，进行敏感性分析。费和灌溉效益在各项指标变化的条件下，进行敏感性分析。费和灌溉效益在各项指标变化的条件下，进行敏感性分析。费和灌溉效益在各项指标变化的条件下，进行敏感性分析。问题与作业：问题与作业：问题与作业：问题与作业：85PPT学习交流