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1、 个人理财规划个人理财规划 现金规划篇1我国个人理财的困惑我国个人理财的困惑环境的影响环境的影响 任何行为均受到客观环境的制约和限制 个人理财受到经济、法律、投资、金融等限制两大难题两大难题专业人才奇缺体制和市场的限制 理财误区理财误区追求投机，缺乏投资理念只求利润，忽视价值盲目追求最大收益，不设定可接受的投资回报率忽视资金的其他功能价值2个人理财目标个人理财目标目标就是方向目标就是方向政党有目标政党有目标国家有目标国家有目标企业有目标企业有目标个人也有目标个人也有目标做任何事情都应有目标做任何事情都应有目标3关关于于公公司司理理财财目标目标：价值最大化内容：内容：筹资 投资 收入与分配环节与
2、方法：环节与方法：预算 控制 分析4关关于于个个人人理理财财1 慨慨念念 理财：管理财物 个人理财：对个人（家庭）一生的财物进行动态管理的过程 个人理财规划：根据个人（家庭）财物现状分析并 评估其财物需求的综合过程 除了按生命周期设定终身目标，实务操作更需要设定生命各阶段的具体目标 个人理财终身目标：稳定生活，追求价值最大 个人理财各时期目标：包括现金、储蓄、购置、子女教育、保险、投资、纳税、养老、财产传承等 目目标标5关关于于个个人人理理财财2 收集个人财务信息和相关信息 整理个人财务信息和相关信息 了解个人风险承受力 设定个人（家庭）理财规划目标 进行理财需求分析 制定理财计划 执行理财计
3、划 监控理财计划的执行流流程程不需要理财的人生时期： 婴儿 童年 少年需要理财的人生时期： 青年 中年 老年需要理财的人生时期的五个阶段与各阶段目标及理财规划： 适适用用范范围围6理财规划的基本思路理财规划的基本思路无论进行什么方面的理财规划基本思路均可归纳为2 2种思路思路1 先设定每年能赚取或留存的资金，然后根据目标需要的资金来计算多长时间能完成目标思路思路2 先设定多长时间能达成目标，然后根据需要筹集的资金来计算每年应赚取或留存的资金，再研究如何投资7现金的概念现金的概念流动性极强的资金，包括现金、储蓄存款、大额存单等流动性极强的资金，包括现金、储蓄存款、大额存单等现金规划在个人理财规划
4、中是最重要的项目现金规划在个人理财规划中是最重要的项目现金规划是所有项目规划的基础现金规划是所有项目规划的基础现金在所有资产中是最真实的现金在所有资产中是最真实的资金：能够用货币计量的物质资金：能够用货币计量的物质8现金规划的作用现金规划的作用现金现金生存生存安排日常生活及生存的安排日常生活及生存的所需资金所需资金确保对计划内和计划外确保对计划内和计划外费用的支付费用的支付满足储蓄计划的需要满足储蓄计划的需要可有效控制冲动花费，可有效控制冲动花费，保证理财目标实现保证理财目标实现现金管理原则：短期需现金管理原则：短期需求用手头现金来满足，预求用手头现金来满足，预期或未来需求可通过各种期或未来需
5、求可通过各种储蓄或短期投资工具来满储蓄或短期投资工具来满足足个人理财规划的成功与个人理财规划的成功与否，取决于现金预算的正否，取决于现金预算的正确与否确与否9现金规划中须考虑的问题现金规划中须考虑的问题持有现金与现金成本持有现金与现金成本对于金融资产，一般来说流动性与回报率成反向变化，过多的现金持有必定影响资金回报率，或持有现金会有一定的机会成本如何能够保证如何能够保证日常开支需要日常开支需要建立紧急准建立紧急准备金是必要的备金是必要的在正常、稳定时现金预算可以保证未来预期目标实现，当收入突减甚至中断，支出暴增，准备金可起缓解、稳定作用10关关于于资资金金价价值值的的计计算算复利终值=现值复利
6、终值系数复利现值=终值复利现值系数年金现值=年金年金现值系数年金终值=年金年金终值系数11编制现金规划需要的信息编制现金规划需要的信息明确目的明确目的家庭的财务状况家庭的财务状况编制资产负债表家庭收支情况家庭收支情况编制收支表家庭基本信息家庭基本信息人口结构、健康情况等12资产资产负债负债净资净资产产过去交易、事项形成并过去交易、事项形成并由企业拥有或控制的资由企业拥有或控制的资源，该资源预期会给企源，该资源预期会给企业带来经济利益业带来经济利益过去交易、事项形成过去交易、事项形成的现时义务，履行该的现时义务，履行该义务预期会导致经济义务预期会导致经济利益流出企业利益流出企业资产负债资产负债1
7、3资产负债表资产负债表企业表企业表资产负债表的阅读资产负债表的阅读 反映的财务信息反映的财务信息 资金状况资金状况 特点特点 时点、账户式、比较表、项目按流动性排列时点、账户式、比较表、项目按流动性排列 阅读方法阅读方法 从大到小，关注异常项目从大到小，关注异常项目 14资产负债表资产负债表家庭表家庭表编制：归集家庭所有的财产和债权的金额编制：归集家庭所有的财产和债权的金额 归集家庭所有的债务的金额归集家庭所有的债务的金额 确定资产负债项目，设计表格确定资产负债项目，设计表格表格表格设计：资产类设计：资产类流动性：金融类流动性：金融类 实物类实物类 权利类权利类非流动性：金融类非流动性：金融类
8、 实物类实物类 长期性投资长期性投资 年金类年金类 负债类负债类流动性：短期赊账与贷款流动性：短期赊账与贷款 透支透支 非流动性：一年以上贷款非流动性：一年以上贷款15收支表收支表企业表企业表 利润表的阅读 反映的财务信息反映的财务信息 经营状况经营状况 特点特点 时期、分步式、比较表时期、分步式、比较表 阅读方法阅读方法 分步阅读，关注异常项目分步阅读，关注异常项目 利润表的利润表的“陷井陷井” 16家庭收支表家庭收支表编制：确定编制时期编制：确定编制时期 归集家庭所有的收入金额归集家庭所有的收入金额 确定家庭所有的支出金额，设计表格确定家庭所有的支出金额，设计表格表格表格设计：收入类设计：
9、收入类工资薪水收入工资薪水收入 兼职收入兼职收入 投资收入投资收入 其他收入其他收入 支出类支出类日常生活费支出日常生活费支出 家庭支持费支出家庭支持费支出医疗支出医疗支出 偿还债务及利息支出偿还债务及利息支出 保保险费支出险费支出 耐用品购置耐用品购置 休闲娱乐休闲娱乐 教育支出教育支出 赡养支出赡养支出 税费税费 招待费招待费17财务状况分析财务状况分析 流动资产项目风险低，流动资产项目风险低，一般不发生损失。个人家庭一般不发生损失。个人家庭日常消费开支一般都由这类日常消费开支一般都由这类资产来满足。通常情况下，资产来满足。通常情况下，其金额应以可满足个人家庭其金额应以可满足个人家庭3个月
10、开支较为适宜。个月开支较为适宜。资产资产项目项目分析分析 投资资产项目是个人家庭投资资产项目是个人家庭为获取投资收益而购买的资产为获取投资收益而购买的资产主要是金融资产。它们多以非主要是金融资产。它们多以非实物形态的形式存在。这类资实物形态的形式存在。这类资产存在风险，但也可以带领较产存在风险，但也可以带领较高收益。高收益。 实物资产项目在个人家庭全实物资产项目在个人家庭全部资产中占比较高，一般不会直部资产中占比较高，一般不会直接带来收益。可分为两类接带来收益。可分为两类 升值性资产，包括房产、升值性资产，包括房产、收藏品等。这类资产的价值随市收藏品等。这类资产的价值随市场供求变动而变动，具升
11、值潜力场供求变动而变动，具升值潜力 折旧性资产，包括汽车、折旧性资产，包括汽车、家电、家具等。这类资产的价值家电、家具等。这类资产的价值一般随使用年限的增加而降低。一般随使用年限的增加而降低。 理财规划中，在满足使用理财规划中，在满足使用的前提下，应控制折旧性资产的的前提下，应控制折旧性资产的支出，对升值性资产也不可盲目支出，对升值性资产也不可盲目添置，因为，这类资产的变现有添置，因为，这类资产的变现有时是困难的。时是困难的。18财务状况分析财务状况分析负债负债项目项目分析分析 负债是一种经济责任，负债是一种经济责任，需要以家庭的资产进行偿付，需要以家庭的资产进行偿付，负债分析重点在负债分析重
12、点在2个方面，一个方面，一是负债结构与资产结构是否是负债结构与资产结构是否适宜；二是负债金额与资产适宜；二是负债金额与资产金额是否相适应。金额是否相适应。 流动负债是一种短期经流动负债是一种短期经济责任，即短期债务，被要济责任，即短期债务，被要求在一年内偿还，这就对个求在一年内偿还，这就对个人家庭资产的流动性提出要人家庭资产的流动性提出要求，一旦流动性不足，可能求，一旦流动性不足，可能引发短期内的财务危机。引发短期内的财务危机。 通常情况下，家庭的总通常情况下，家庭的总资产要大于总负债，如果总资产要大于总负债，如果总资产要小于总负债，说明家资产要小于总负债，说明家庭现时财务状况相当糟糕，庭现时
13、财务状况相当糟糕，财务规划师应建议采取措施财务规划师应建议采取措施改善现状。改善现状。19财务状况分析财务状况分析比率比率分析分析个人理财常个人理财常用分析方法用分析方法构成比率构成比率:局部占全部的比重得耗比率得耗比率:所得与所费相关比率相关比率:关联项目之比两点说明：两点说明： 比率的名称是次要的比率的名称是次要的 分子分母的确定可依据便于理解和习惯掌握分子分母的确定可依据便于理解和习惯掌握,不影响分析结果不影响分析结果20财务状况分析财务状况分析为什么要使用比率分析为什么要使用比率分析 ？A企业企业B企业企业利润利润收入收入利润率利润率总资产总资产资产利润率资产利润率500万万5000万
14、万10%10000万万5%2000万万40000万万5%25000万万8%21财务状况分析财务状况分析清偿比率清偿比率=净资产净资产总负债总负债流动比率流动比率=流动资产流动资产流动负债流动负债储蓄比率储蓄比率=现金盈余现金盈余税后收入税后收入债务偿债务偿还比率还比率=流动负债流动负债税前收入税前收入该比率应大于1该比率应大于1该比率与目标等有关该比率应小于0.4财财务务比比率率分分析析22净资产净资产成长率成长率= 财务财务自由度自由度= 财务状况分析财务状况分析 理财理财 = 成就率成就率现净资产现净资产现年现年*已工作已工作 储蓄储蓄 年数年数该比率标准值为1 资产资产成长率成长率= 非
15、非财财务务比比率率分分析析资产变动额资产变动额期初总资产期初总资产现净现净 投资报投资报资产资产 酬率酬率净储蓄净储蓄该比率标准值为1净资产净资产现年支出现年支出23现金预算表现金预算表说明说明了解客户花费习惯，注意考虑通货膨胀现金预算表编制的基本要求收支平衡收支平衡现金预算的步骤：收入估计开支估计编表别忘了现金预算为别忘了现金预算为目标服务目标服务月预算赤字解决方法：赤字月某些开支放入盈余月份储蓄、投资变现借贷24现金预算表编制现金预算表编制编制月可控费用项目预算12=年费用预算编制年可控费用项目预算12 =月费用预算编制周期不可控费用项目预算编制现金预算编制现金预算25现金规划主要方式现金
16、规划主要方式从收入的稳定性从收入的稳定性成长性出发，量入为出成长性出发，量入为出来规划目标实现，来规划目标实现，适用于适用于中低收入家庭中低收入家庭依据收入进行依据收入进行的现金规划的现金规划26依据支出进行依据支出进行的现金规划的现金规划根据目标编制现金支出规划，根据目标编制现金支出规划，包括当期和未来，以确定应有包括当期和未来，以确定应有收入，收入，适用于中高收入家庭适用于中高收入家庭应有收入应有收入=日常支出期还贷款本息退休金储蓄教育金储蓄日常支出期还贷款本息退休金储蓄教育金储蓄日常支出日常支出=目标水准生活费目标水准生活费人口数人口数退休金储蓄退休金储蓄=（目标水准生活费（目标水准生活
17、费通胀率通胀率离退休年数离退休年数退休后生活年数）退休后生活年数） 离退休年数离退休年数教育金储蓄教育金储蓄=（目标水准的教育费用（目标水准的教育费用子女数）子女数）离子女上学年数离子女上学年数12 （设：投资回报率（设：投资回报率=学费增长率）学费增长率） 27例例 40岁王先生要达到1600人均生活水平，同时要支付月4400元房贷本息，两个子女10年后各80000元教育费及20年后退休三大理财目标，王先生应有收入要是多少（设通胀率10%、退休后生活20年） （16004）4400（160010%2020）20（800002）1012=15300元王先生月可支配收入达不到15300元，需修改
18、目标28现金流量分析现金流量分析工作收入工作收入生活支出生活支出=工作储蓄工作储蓄理财收入理财收入理财支出理财支出=理财储蓄理财储蓄资产负债调资产负债调整现金流入整现金流入资产负债调资产负债调整现金流出整现金流出资产负债调资产负债调整现金净流整现金净流=现金是重要的，现金流量分析目的是弄清现金节余或透支的原因，任何时候工作储蓄和除本金外的理财储蓄都是重要的29其他规划对现金规划影响其他规划对现金规划影响保险规划对保险规划对现金规划的影响现金规划的影响购买保险会有一定现金流出，但保险可稳定财务，如果保险充分，可减少紧急储备金金额（可用机会成本进行分析） 投资规划对现金规划的影响投资规划对现金规划
19、的影响 现金规划本质的本质是为了规避手头流动资金不足带来的损失；投资追求保值增值，两者在直接层面有冲突。可先充分衡量流动性风险可能带来的损失，并与其所占的资金的投资收益进行比较选择。类似的问题在理财规划中非常普遍税务、教育、房产、退休、遗产等规划对现金规划税务、教育、房产、退休、遗产等规划对现金规划均有相同的影响，但所有规划都应在现金规划后完均有相同的影响，但所有规划都应在现金规划后完成，保证日常开销和必须开销，再考虑其他。成，保证日常开销和必须开销，再考虑其他。30注册理财规划师（注册理财规划师（CFP）的职业道德的职业道德 正直诚信正直诚信客观客观勤奋勤奋专业专业公正公正保密保密胜任胜任31 不知道不知道知道知道知道知道不知道不知道盲目乐观盲目乐观自知之明自知之明胸有成竹胸有成竹随心所欲随心所欲32
