《简单财务知识ppt课件》由会员分享，可在线阅读，更多相关《简单财务知识ppt课件（23页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、Part I 财务报表BALANCE SHEET资产负债表资产负债表PROFIT & LOSS STATEMENT损益表损益表CASH FLOW STATEMENT现金流量表现金流量表 Assets 资产 Liabilities 负债 Shareholders Funds 一切者权益 Gross Margin 毛利 OPEX 费用 NIAT 税后利润(Net Income After Tax) Operating cashflow (营运活动 Investing cashflow投资活动 Financing cashflow (筹资活动)反映某一特定日反映某一特定日期财务情况的会期财务情况的会
2、计报表。计报表。反映企业一定期间反映企业一定期间消费运营成果的会消费运营成果的会计报表计报表反映企业一定期间反映企业一定期间现金的流入和流出现金的流入和流出Financial Statement V1000: Sales Volume P1000: Sales Proceeds C1 MK Material Margin C2 Gross Margin C3 MK Cash Delivered Margin C5 MK Cash Contribution Before Oheads Margin C10 NIBIATFinance KPI Proceeds 销销售收入售收入 C o s t o
3、 f G o o d s S o l d 销销售售本本钱钱C1 Margin 销销售毛利售毛利 =也被称为：也被称为：COGSeg, 根底油、添加根底油、添加剂、关税剂、关税 Less:Volume to C1Volume 销销量量C1 - MK Material Margin Less: = Agents Commission and Rebate 佣佣金金、返返利利C2 - Gross Margin 毛利毛利C1 to C2C2 - Gross Margin ( 毛利毛利 Operating Expenses-MK 消消费费加加工工费费 =工厂消费费，工厂消费费，仓储费，仓储费，水电费，水
4、电费，物料耗费物料耗费 Less: Secondary transport expenses 运运输输费费 Less:C3 MK Cash Delivered Margin C2 to C3C3 MK Cash Delivered Margin Marketing Fee 市市场场费费 Less: = Support dept., Business TaxC5 MK Cash Contribution Before o/h SP 促促销销、广广告告费费 Less: Sales Fee 销销售售费费用用 Less: Less: Less: S O P E F e e Other Support
5、支支持持部部门门 (DME) SP C3 to C5 D e p r e c i a t i o n Less: =C10 Margin 税后税后净净利利润润 Shared Support Services Less: Less: Less: T a x R e s i d u a l o / hCorporate: eg. CH, HR, FN, Internal auditBusiness Specific FN, HRC5 MK Cash Contribution Before o/h C5 to C10损益表 (Volume, C1 C10 )Financial RatiosuProf
6、itability Ratios 盈利才干目的盈利才干目的uHelp to answer: What is the profit earned per dollar of sales generated or per dollar of capital employed?uLiquidity Ratios 流流动性目的性目的uHelp to answer: Will the company be able to meet its current financial obligations?Profitability RatiosuGross margin on sales 销售毛利率售毛利率u
7、 =销售毛利售毛利 / 销售收入售收入 * 100% u Unit C1 = C1 margin / Sales Volume uProfit margin on sales 销售售净利率利率u =税后税后净利利润 / 销售收入售收入 * 100%uReturn on Average Capital Employed (ROACE)u - 净资产收益率收益率 ( 03 Target 24%)u = 税后税后净利利润 / 平均平均净资产 ) * 100%u * 反映投反映投资者投入企者投入企业的的资本本获取取净收益的才干。收益的才干。u 反映投反映投资与与报酬的关系。酬的关系。 Liquidit
8、y Ratio (流动比率ua). Current Ratio 流流动比率比率 ( 2 : 1 )u = 流流动资产 / 流流动负债 u * 阐明每一元的流明每一元的流动负债有多少流有多少流动资产作作为归还的保的保证。u Q: 能否越高越好？能否越高越好？u 流流动比率高能否代表一定可以比率高能否代表一定可以归还债务？ ub). Quick Ratio 速速动利率利率 ( )u = ( 流流动资产 - 存存货) / 流流动负债Liquidity Ratio (流动比率u). Stock day 存存货周周转天数天数u = 月末平均存月末平均存货 /日均日均销售本售本钱u = Stock bal
9、ance / COGS * 365 (SHELL) uTarget for LSC stock (additives & Finished Goods) 28 Days, actual is 26 daysuDistributor Stock Day, target on 15 Days in Shangrila I, actual is averaged from 20 25 days. u). Debtors day 应收收帐款周款周转天数天数u = 月末平均月末平均赊销应收收账款款 / 日均日均产品品销售收入售收入u = Outstanding / Rolling 3 months pr
10、oceeds * 90 (SHELL)u Lub DSO 04 Target on 22 Days, 04 Sep YTD Actual is 16.6 Days Part II 投资评价u定义: The process to determine the benefit of a planned investments for a project with a risk based cash flow analysis approach.u例如 uEOL, IWS investmentuInvestment for a new plantuDivestment for a non-robust
11、 business投资评价的定义投资评价的取舍考量uHelp you to decide whether it is profitable to undertake a particular project. 盈利否？盈利否？uWhen you have a few alternative projects to consider and you cannot undertake all of them, then help you decide which one to choose. 选哪哪个？个？uWhich one could gian more and gain more in a
12、short time ? 赚得又多又快得又多又快吗？评价目的uNet Present Value 净现值 u 按照行业基准收益率(折现率)计算的未来累计净现金流入量现值减去投资额的净现值。uPayback Period 投资回收期u 投资工程的净现金流量回收原始投资额所需求的时间。uVIR 投资工程的用净现值方法计算的内部报答率。uValue Investment Ratio，i.e. 投资净现值率uVIR=NPV/Investment 现值(Present Value), 终值(Final Value) - 1由现值求终值由现值求终值第一年第二年第三年第四年第五年10010010010010
13、0100*1+10%1=110延续五年，每年初向银延续五年，每年初向银行存入行存入100元，年利率元，年利率10%， 第五年末合计？第五年末合计？100*1+10%2=121合计：合计：610.5100*1+10%3=133100*1+10%4=146.4100*1+10%5=161.1现值(Present Value), 终值(Final Value) -1由终值求现值由终值求现值第一年第二年第三年第四年第五年100100100100100100/1+10%1=90.9经过银行，延续五年，在每年经过银行，延续五年，在每年底代缴保险费底代缴保险费100元，年利率元，年利率为为10%。那么，在第
14、一年初应。那么，在第一年初应一次性向银行存入多少钱？一次性向银行存入多少钱？100/1+10%2=82.65合计：合计：379.08100/1+10%3=75.13100/1+10%4=68.30100/1+10%5=62.09VIR and Payback PeriodVIR 和投资回收期和投资回收期12345时间时间现值现值22732066187815521708收入现值合计：收入现值合计：9477净现值净现值NPV =收入现值合计收入现值合计-投资现值投资现值=7477VIR= /收入现值合计收入现值合计-投资现值投资现值/投资现值投资现值=3.74投资回收投资回收=收入现值等于投资现值
15、的时间，收入现值等于投资现值的时间， 10个月个月年利率年利率10%-2000+2500+2500+2500+2500+2500-2000投资现值合计：投资现值合计：2000投资评价的敏感性分析Sensitivity Analysis 前面范例中是假定每年的收入都能如期获得；现实中每年的投资收入前面范例中是假定每年的收入都能如期获得；现实中每年的投资收入不是确定的，风险时辰存在，那么不是确定的，风险时辰存在，那么VIR 如何计算如何计算u投资敏感性分析借助量化投资敏感性分析借助量化 (quantify) 工程执行过程中的不确定风工程执行过程中的不确定风险来综合评价投资报答险来综合评价投资报答u
16、要求对风险发生的概率要求对风险发生的概率(possibility)作出合理估计作出合理估计u并且测算不同的方案并且测算不同的方案(scenario)下的投资报答率下的投资报答率uBase CaseuUpper CaseuLow Caseu工程的综合投资报答率工程的综合投资报答率(A-VIR) 经过加权平均经过加权平均 ( weighting average) 计算得到计算得到Examples for Sensitivity AnalysisPlease calculate average VIR in capex evaluation for 1) New customer; 2) VIR RMB100k.回想EOL/IWS等capex投资恳求表
