《《货币时间价值》PPT课件》由会员分享，可在线阅读，更多相关《《货币时间价值》PPT课件（37页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、 货币时间价值货币时间价值时间就是金钱时间就是金钱n分期支付动画 先生，一次性支付房先生，一次性支付房款，可获房价优惠款，可获房价优惠n老王准备给儿子存钱供他以后上大学费老王准备给儿子存钱供他以后上大学费用，假如现在上大学的费用是用，假如现在上大学的费用是6万元，万元，并且假定，也就是老王的儿子上大学时并且假定，也就是老王的儿子上大学时该费用不变，那么现在的老王需要存入该费用不变，那么现在的老王需要存入多少钱呢多少钱呢?n答案：肯定是少于答案：肯定是少于6万元的。因为老王可万元的。因为老王可以把钱存入银行，这样可以得到三年的以把钱存入银行，这样可以得到三年的利息，所以现在存入少于利息，所以现在
2、存入少于6万元的款项，万元的款项，三年后连本带利，三年后连本带利， 7天连锁酒店地址在哪就可以支付儿子上学的费用。就可以支付儿子上学的费用。一、货币时间价值一、货币时间价值n货币时间价值是不是就是银行的利货币时间价值是不是就是银行的利息呢？息呢？n银行的利息银行的利息是货币时间价值的体现，是货币时间价值的体现，但是货币时间价值并不仅仅体现为但是货币时间价值并不仅仅体现为银行的利息。银行的利息。一、货币时间价值一、货币时间价值1、定义：、定义： 是指货币随时间推移而形成的增值，货币经过一定时间的投资和再投资所增加的价值即为货币的时间价值。 2、货币时间价值表现、货币时间价值表现 （1）等量资金在
3、不同时间点上的价值量是）等量资金在不同时间点上的价值量是不同的。不同的。 （2）等量资金随时间推移价值会降低。）等量资金随时间推移价值会降低。 （3）时间对货币的价值产生重大影响。）时间对货币的价值产生重大影响。 3 3、产生货币时间价值的条件与决定因素、产生货币时间价值的条件与决定因素n条件：条件：n主要表现在主要表现在“流通流通”二字二字n让资金参与到社会再生产过程中，资金才会随让资金参与到社会再生产过程中，资金才会随时间推移而增值。时间推移而增值。n决定因素：决定因素：n投资投资生产和流通领域生产和流通领域的货币量的货币量n只有资金只有资金运动运动才能产生货币时间价值才能产生货币时间价值
4、n货币时间价值的大小取决于货币时间价值的大小取决于投资时间投资时间长短长短区别于投资消费领区别于投资消费领域消费域消费而不是停顿与停滞而不是停顿与停滞4、货币时间价值运用意义、货币时间价值运用意义 1、不同时点的资金不能直接加减乘除、不同时点的资金不能直接加减乘除或直接比较。或直接比较。 2、必须将不同时点的资金换算为同一、必须将不同时点的资金换算为同一时点的资金价值才能时点的资金价值才能7天连锁酒店地址在哪加减乘除加减乘除或比较。或比较。明白！明白！5、货币时间价值计量 货币时间价值通常以相对数利息率利息率、绝对数利息计量。 货币时间价值表现方式有现值、终值两种。现值是货币的现在价值（本金）
5、，终值是现值在一定时期后的本利和。分为三种：分为三种：年利率（百分数表示）年利率（百分数表示）月利率（千分数表示）月利率（千分数表示）日利率（万分数表示）日利率（万分数表示）年利率除以年利率除以12为月利率为月利率年利率除以年利率除以360为日利率为日利率6 6、货币时间价值的计算方法、货币时间价值的计算方法 （1 1）单利单利 （本生利而利不生利）本生利而利不生利） （2 2）复利复利 （本生利而利也生利）（本生利而利也生利） S终值终值 P现值现值 I利息利息 i 利率利率 n时期时期 （1）单利 单利：本生利而利不生利n终值终值S=P+I=P+Pin=P（1+in）oPS=？P=？onn
6、S顺向求终顺向求终反向求现反向求现n现值现值P=S /（1+in） 例1：现在将现金100元存入银行，单利计息，年利率为3，计算：三年后的本利和为多少？单利如何算：如何算：方法一：手工计算方法一：手工计算方法二：计算器方法二：计算器方法三：电脑的方法三：电脑的excel计算计算解：三年的利息解：三年的利息I=100339元元 三年本利和三年本利和S=1009109元元或解：或解： S=P（1+in） =100 （1+3% 3） =109元元单利 例例2：某企业准备购买一设备，供应：某企业准备购买一设备，供应商提出现在支付设备款为商提出现在支付设备款为40万元，延期万元，延期5年后支付，年后支付
7、，设备款设备款52万元，万元，问：当问：当5 5年期年期存款年利率为存款年利率为4%4%，企业应选择现在付款，企业应选择现在付款还是延期付款？还是延期付款？ 单利解：若解：若40万万元元存于银行，存于银行，5年可得本利和：年可得本利和： S=40（1+4%5）=48万元万元 因为：因为：4852 所以：应现在支付设备款所以：应现在支付设备款 054040?单利4852或解：或解： P=S/(1+i P=S/(1+in) n) 5252万元相当于现在价值为：万元相当于现在价值为：0552?单利4040P=52/P=52/（1+4%1+4%55）万元）万元 因为：因为：4040 所以：应现在支付设
8、备款所以：应现在支付设备款 (2) (2) 复复 利利 复利：本生利而利也生利n终值终值S=P+I=P（1+i）n=P 复利终值系数复利终值系数oP PS=S=？P=？onnS顺向求终顺向求终反向求现反向求现n 现值现值P=S /（1+i）n=S 复利现值系数复利现值系数 例例3 3：张女士将：张女士将500500元存入银行元存入银行, ,利利率为率为2%2%，每年按复利计算，每年按复利计算, ,则三年后张则三年后张女士可得款项多少？女士可得款项多少？复利解:第一年：第一年：500 （1+2%）=510（元）（元） 第二年：第二年：510 （1+2%）（元）（元） 第三年：第三年：520.2
9、（1+2%）（元）（元） 所以：三年后张女士可得款项元所以：三年后张女士可得款项元复利或解或解: :查一元复利终值系数表，利率查一元复利终值系数表，利率2%2%、期、期数为数为3 3期的复利终值系数为期的复利终值系数为1.0612 1.0612 S=P S=P(1+i)(1+i)n n =5001.061 =5001.061 （元）（元）复利终值2%3利用利用excel表如何计算呢？表如何计算呢？复利终值的计算函数。复利终值的计算函数。在在Excel中，计算终值的函数是中，计算终值的函数是FV，其语法格式为：，其语法格式为：FV（rate，nper，pmt，pv，type） 其中：参数其中：参
10、数rate为各期利率，参数为各期利率，参数nper为期数，参数为期数，参数pmt为各期支付的金额。为各期支付的金额。省略省略pmt参数则不能省略参数则不能省略pv参数；参数参数；参数pv为现值，省略参数为现值，省略参数pv即假设其值为零，此即假设其值为零，此时不能省略时不能省略pmt参数。参数。type参数值为参数值为1或或0，用以指定付款时间是在期初还是在期末，用以指定付款时间是在期初还是在期末，如果省略如果省略type则假设值为则假设值为0，即默认付款时间在期末。，即默认付款时间在期末。 例例4：王先生现在拥有现金：王先生现在拥有现金30000元，准备元，准备在在5年之后买一辆车，估计届时
11、该车的价格为年之后买一辆车，估计届时该车的价格为 48315 元。假如将现金存入银行，请问年复利元。假如将现金存入银行，请问年复利利率为多少时利率为多少时,王先生王先生能在五年后美梦成真？能在五年后美梦成真？复利 解: 因为:S=P(1+i)S=P(1+i)n n 48315 = 30000 48315 = 30000 复利终值系数复利终值系数所以所以: :复利终值复利终值系数系数 = 4831530000 = 4831530000 查一元复利终值系数表，查一元复利终值系数表，5 5期期复利终值复利终值系数为系数为1.611,1.611,对应的利率为对应的利率为10%.10%.因此因此, ,当
12、利当利率为率为10%10%时时, ,才能使他五年后能才能使他五年后能美梦成真美梦成真.复利终值510%复利现值的计算复利现值的计算例例5：某企业计划在：某企业计划在5年后获得一笔资金年后获得一笔资金1000000元，假设年投资报酬率为元，假设年投资报酬率为10%，问，问现在应该一次性地投入多少资金？现在应该一次性地投入多少资金？ 复利利用查系数表法解解:查一元复利现值系数表，利率查一元复利现值系数表，利率10%、期数、期数为为5期的复利终值系数为期的复利终值系数为0.6209 P=F(1+i)-n = 1000000 = 620900（元）（元）复利现值利用利用excel表如何计算呢？表如何计
13、算呢？复利现值的计算函数。复利现值的计算函数。在在Excel中，计算现值的函数是中，计算现值的函数是PV，其语法格式为：，其语法格式为：PV（rate，nper，pmt，fv，type）.其中：参数其中：参数rate为各期利率，参数为各期利率，参数nper为投资期（或付款期）数，参数为投资期（或付款期）数，参数pmt为各期支付的金额。省略为各期支付的金额。省略pmt参数就不能省略参数就不能省略fv参数；参数；fv参数为未来值，省略参数为未来值，省略fv参数即假设其值为参数即假设其值为0，也就是一笔贷款的未来值为零，此时不能省略，也就是一笔贷款的未来值为零，此时不能省略pmt参数。参数。type
14、参数值为参数值为1或或0，用以指定付款时间是在期初还是在期末，如果省略，用以指定付款时间是在期初还是在期末，如果省略type则假设则假设值为值为0，即默认付款时间在期末。，即默认付款时间在期末。 定义：定义：指每隔相同时间（一年、指每隔相同时间（一年、半年、一季度等）收入或支出相等半年、一季度等）收入或支出相等金额的款项，如分期等额付款、每金额的款项，如分期等额付款、每年相等收入等。年相等收入等。（3 3）年金）年金普通年金：普通年金：预付年金：预付年金：递延年金：递延年金：永续年金永续年金： 等额收付款项发生在每期期等额收付款项发生在每期期末末等额等额收付款项发生在收付款项发生在每期每期期期
15、初初 多期以后开始多期以后开始等额等额收付收付款项款项 无限期无限期等额收付款项等额收付款项年金种类年金种类n普通年金普通年金终值终值计算计算:年金计算年金计算012 nAAA+A*(1+i) n-1+A*(1+i) n-2A*(1+i) 0年金计算年金计算n普通年金普通年金终值终值计算计算: 通过复利终值计算年金终值比较复杂，但存在一通过复利终值计算年金终值比较复杂，但存在一定的规律性，可以推导出普通年金终值的计算公式。定的规律性，可以推导出普通年金终值的计算公式。 =A普通年金现值系数普通年金现值系数例例6：公司准备进行一投资项目，在未来：公司准备进行一投资项目，在未来3年年每年末投资每年
16、末投资200万元，若企业的资金成本为万元，若企业的资金成本为5%，问项目的投资总额是多少，问项目的投资总额是多少? 年金计算年金计算0 1 2 3200 200 200？解：项目的投资总额项目的投资总额S=A普通年金终值系数普通年金终值系数 万元万元 所以：项目的投资总额是万元所以：项目的投资总额是万元 注：查一元年金终值系数表知，注：查一元年金终值系数表知， 5%、3期年金终值期年金终值 系数为系数为 ： 年金计算年金计算 例例7:某公司在某公司在5年后必须偿还债务年后必须偿还债务1500万元，因此从今年开始每年必须准备等额款万元，因此从今年开始每年必须准备等额款项存入银行，若银行存款利率为
17、项存入银行，若银行存款利率为4%，每年，每年复利一次，问该公司每年准备复利一次，问该公司每年准备300万元是否万元是否能够还债能够还债?年金计算年金计算0 1 2 5A A . A1500 年金计算年金计算 解：解： S=A普通年金终值系数普通年金终值系数 每年准备款项每年准备款项(偿债基金偿债基金)为为 A=S/普通年金终值系数普通年金终值系数 万元万元 因为小于因为小于300 所以所以:该公司每年准备款项能够还债该公司每年准备款项能够还债 注：查一元年金终值系数表知，注：查一元年金终值系数表知， 4%、5期年金终值期年金终值 系数为系数为5.416 n普通年金普通年金现值现值计算计算:年金
18、计算年金计算012 nAAA+A/(1+i) n+A/(1+i) 2A/(1+i) n普通年金普通年金现值现值计算计算: 通过复利现值计算年金现值比较复杂，通过复利现值计算年金现值比较复杂，但存在一定的规律性，可以推导出普通年但存在一定的规律性，可以推导出普通年金现值的计算公式。金现值的计算公式。= A普通年金现值系数普通年金现值系数年金计算年金计算 例例8:某公司准备投资一项目，投入某公司准备投资一项目，投入2900万元，万元，该项目从今年开始连续该项目从今年开始连续10年，每年产生收益年，每年产生收益300万元，若期望投资利润率万元，若期望投资利润率8%，问该投资项目是，问该投资项目是否可行？否可行？http:/http:/年金计算年金计算0 1 2 10300 300 300n 解：解： P= A普通年金现值系数普通年金现值系数 每年产生收益总现值每年产生收益总现值P =2013万元万元 2013 2900 该投资项目不可行该投资项目不可行注：查一元年金现值系数表知，注：查一元年金现值系数表知， 8%、10期年金现期年金现值系数为值系数为 年金计算年金计算
