房地产中小企业融资

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1、2024/7/19陈德强陈德强 房地产融资房地产中小企业融资渠道构造与运作房地产中小企业融资渠道构造与运作主讲人：陈德强12024/7/19陈德强陈德强 房地产融资陈德强陈德强 2课堂要求：专注、反馈22024/7/19陈德强陈德强 房地产融资陈德强陈德强 3陈德强n硕士研究生导师，博士。公开发表论文(有CN,ISSN刊号)六十余篇，出版专著六部。 n教育背景教育背景 n工作经历工作经历 32024/7/19陈德强陈德强 房地产融资陈德强陈德强 4教育背景1980.9-1984.7 1980.9-1984.7 西南财经大学会计系会计学专业西南财经大学会计系会计学专业学习（获经济学学士）；学习（

2、获经济学学士）；1990.9-1995.7 1990.9-1995.7 重庆建筑大学建筑经济与管理专重庆建筑大学建筑经济与管理专业房地产经营与管理方向硕士研究生学习（获工业房地产经营与管理方向硕士研究生学习（获工学硕士）；学硕士）；1995.9-1996.7 1995.9-1996.7 重庆大学外语学院专业外语师资重庆大学外语学院专业外语师资培训班学习；培训班学习；1999.7-2004.11999.7-2004.1重庆建筑大学建设项目管理专业重庆建筑大学建设项目管理专业博士研究生学习。博士研究生学习。 42024/7/19陈德强陈德强 房地产融资陈德强陈德强 51984.7-1996.1 1

3、984.7-1996.1 重重庆庆建建筑筑大大学学管管理理学学院院经经济济教教研室教师研室教师1996.1-1999.4 1996.1-1999.4 重重庆庆建建筑筑大大学学管管理理学学院院教教师师兼兼经济教研室副主任经济教研室副主任 1999.4-2000.3 1999.4-2000.3 重重庆庆建建筑筑大大学学审审计计处处副副处处长长( (主持工作主持工作) )2000.4-2001.5 2000.4-2001.5 重重庆庆市市人人民民政政府府驻驻香香港港办办事事处处暨暨香香港港渝渝丰丰国国际际有有限限公公司司（重重庆庆市市府府在在香香港港的的窗窗口公司）董事长助理口公司）董事长助理工作经

4、历52024/7/19陈德强陈德强 房地产融资2001.6-2002.102001.6-2002.10重重庆庆工工程程建建设设总总公公司司暨暨重重庆庆民民用用机场建设总公司党委委员、副总经理机场建设总公司党委委员、副总经理( (副厅级副厅级) )2002.11-2002002.11-2005 5. .1212 新新华华人人寿寿保保险险股股份份有有限限公公司司培培训部党支部书记、副总经理训部党支部书记、副总经理( (主持工作主持工作) )2002006 6. .1-2007.12 1-2007.12 重重庆庆东东源源产产业业股股份份有有限限公公司司( (股票代码股票代码:000656):0006

5、56)董事董事. .财务总监财务总监2002008 8. .1- 1- 重重庆庆大大学学城城市市发发展展与与建建筑筑技技术术集集成成实实验室主任验室主任工作经历62024/7/19陈德强陈德强 房地产融资房地产中小企业融资渠道构造与运作房地产中小企业融资渠道构造与运作 的内容的内容第一讲、房地产中小企业融资思路与决策第一讲、房地产中小企业融资思路与决策第二讲、第二讲、房地产中小企业债权房地产中小企业债权融资渠道构造与运作融资渠道构造与运作第三讲、房地产第三讲、房地产中小企业中小企业股权融资股权融资渠道构造与运作渠道构造与运作第四讲、房地产第四讲、房地产中小企业中小企业资产资产融资融资渠道构造与

6、运作渠道构造与运作第五讲、房地产第五讲、房地产中小企业中小企业衍生融资衍生融资渠道构造与运作渠道构造与运作第六讲、房地产融资观念总结与运用解剖第六讲、房地产融资观念总结与运用解剖 72024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第第1 1种模式、银行信贷融资种模式、银行信贷融资第第2 2种模式、种模式、工程垫付融资工程垫付融资 第第3 3种模式、预售融资种模式、预售融资 第第4 4种模式、拆借典当融资种模式、拆借典当融资 第第5 5种模式、租赁融资种模式、租赁融资房地产房地产中小企业中小企业债权融资债权融资 房地产房地产中小企业中小企业股权融资股权融资 第第6 6种模式、权益合作融资种模式、权益合

7、作融资第第7 7种模式、股权转让融资种模式、股权转让融资第第8 8种模式、种模式、企业并购融资企业并购融资第第9 9种模式、权益管理融资种模式、权益管理融资房地产中小企业融资渠道构造与运作房地产中小企业融资渠道构造与运作 的内容的内容82024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第第1 10 0种模式、票据贴现融资种模式、票据贴现融资第第1 11 1种模式、种模式、项目融资项目融资 第第1 12 2种模式、债务重组融资种模式、债务重组融资 第第1 13 3种模式、无形资产营运融资种模式、无形资产营运融资房地产房地产中小企业中小企业资产融资资产融资 房地产房地产中小企业中小企业衍生融资衍生融资 第

8、第1 14 4种模式、资产证券化融资种模式、资产证券化融资第第1 15 5种模式、种模式、房地产投资基金融资房地产投资基金融资 第第1 16 6种模式、回租回购融资种模式、回租回购融资 第第1 17 7种模式、远期合约融资种模式、远期合约融资房地产中小企业融资渠道构造与运作房地产中小企业融资渠道构造与运作 的内容的内容92024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第一讲、房地产中小企业融资思路与决策第一讲、房地产中小企业融资思路与决策 1.1、房地产中小企业融资的原因房地产中小企业融资的原因 1.2、房地产中小企业融资的特点房地产中小企业融资的特点 1.3、房地产房地产中小企业中小企业融资的分类

9、框架融资的分类框架 1.4、房地产中小企业融资的评价选择标准设定房地产中小企业融资的评价选择标准设定 1.5、房地产中小企业融资的过程环节分解房地产中小企业融资的过程环节分解102024/7/19陈德强陈德强 房地产融资1.1、房地产中小企业融资的原因、房地产中小企业融资的原因中国中小企业总数约在中国中小企业总数约在10001000万家左右，在工商注册登记的中小企业占全部万家左右，在工商注册登记的中小企业占全部注册企业总数的注册企业总数的99%99%以上。中小工业企业总产值、销售收入、实现利税和出口以上。中小工业企业总产值、销售收入、实现利税和出口总额分别占全部工业总量总额分别占全部工业总量

10、的的60%60%、57%57%、40%40%、60%60%。中小流通企业占全国零售。中小流通企业占全国零售网点的网点的90%90%以上。以上。 美、日、中对比美、日、中对比美国美国20002000万个万个 2 2亿亿 人均人均0.1 0.1 个个 10 10人一个人一个 中国的中国的1313倍倍日本日本650650万个万个 1.3 1.3亿亿 人均人均0.050.05个个 20 20人一个人一个 中国的中国的6.56.5倍倍中国中国10001000万个万个 13 13亿亿 人均人均0.00770.0077个个 130 130人一个人一个 按美国标准中国应有按美国标准中国应有1.31.3亿家；按

11、日本标准中国应有亿家；按日本标准中国应有65006500万家。万家。 1.1.11.1.1、宏观分析、宏观分析-中小企业的重要性中小企业的重要性112024/7/19陈德强陈德强 房地产融资1.1、房地产中小企业融资的原因、房地产中小企业融资的原因 1.1.11.1.1、宏观分析、宏观分析-房地产开发企业市场份额房地产开发企业市场份额122024/7/19陈德强陈德强 房地产融资万科万科04年年-07年主营业务收入分别为年主营业务收入分别为76.67亿元亿元,105.59亿元亿元, 178.48亿和亿和355.27亿元亿元, 万科主营业务收入中万科主营业务收入中,商商品房销售占品房销售占99%

12、以上。以上。 可见可见04年年-07年万科在全国的市场份额年万科在全国的市场份额分别为分别为0.73%,0.59%,0.85%和和1.18%。可见房地产开发企业的主体是中小企业。可见房地产开发企业的主体是中小企业。 1.1.11.1.1、宏观分析、宏观分析-房地产开发企业市场份额房地产开发企业市场份额132024/7/19陈德强陈德强 房地产融资1.1、房地产中小企业融资的原因、房地产中小企业融资的原因 1.1.11.1.1、宏观分析、宏观分析-房地产行业资金来源构成房地产行业资金来源构成142024/7/19陈德强陈德强 房地产融资1.1、房地产中小企业融资的原因、房地产中小企业融资的原因

13、1.1.11.1.1、宏观分析、宏观分析-房地产行业资金来源构成房地产行业资金来源构成152024/7/19陈德强陈德强 房地产融资1.1、房地产中小企业融资的原因、房地产中小企业融资的原因 1.1.2 1.1.2、微观分析、微观分析-中小企业资本经营分中小企业资本经营分析析债务资本的索取权债务资本的索取权 债权人支付企业价值支付额度162024/7/19陈德强陈德强 房地产融资1.1、房地产中小企业融资的原因、房地产中小企业融资的原因 1.1.2 1.1.2、微观分析、微观分析-中小企业资本经营中小企业资本经营分析分析权益资本的或有索取权权益资本的或有索取权 股东支付企业价值支付额度1720

14、24/7/19陈德强陈德强 房地产融资1.1、房地产中小企业融资的原因、房地产中小企业融资的原因 1.1.2 1.1.2、微观分析、微观分析-中小企业资本经营分中小企业资本经营分析析债务资本与权益资本的或有索取权债务资本与权益资本的或有索取权 债权人支付 股东支付企业价值支付额度182024/7/19陈德强陈德强 房地产融资1.1、房地产中小企业融资的原因、房地产中小企业融资的原因 1.1.3 1.1.3、中小企业中小企业财富积累观念的树立财富积累观念的树立 实例实例1 1：自有资本经：自有资本经营营项目全为自有资本项目全为自有资本100100万元万元资产收益率资产收益率20%20%10010

15、0X20%=20X20%=20万元万元资本收益率资本收益率= =资产收益率资产收益率=20%=20%192024/7/19陈德强陈德强 房地产融资1.1、房地产中小企业融资的原因、房地产中小企业融资的原因 1.1.3 1.1.3、中小企业中小企业财富积累观念的树立财富积累观念的树立 实例实例2 2：权益合作经营：权益合作经营项目扩大化，需项目扩大化，需500500万元万元自有资本自有资本100100万元万元权益合作融资权益合作融资400400万元，资本成本万元，资本成本15%15%500500X20%=100X20%=100万元万元100-60=40100-60=40万万资本收益率资本收益率=

16、40=40万万/100/100万万=40%=40%202024/7/19陈德强陈德强 房地产融资1.1、房地产中小企业融资的原因、房地产中小企业融资的原因 1.1.3 1.1.3、中小企业中小企业财富积累观念的树立财富积累观念的树立 实例实例3 3：长期负债经营：长期负债经营项目扩大化，需项目扩大化，需10001000万元万元自有资本自有资本100100万，权益合作融资万，权益合作融资400400万万长期负债长期负债500500万，资金成本万，资金成本10%10%10001000X20%=200X20%=200万元万元200-60-50=90200-60-50=90万万资本收益率资本收益率=9

17、0=90万万/100/100万万=90%=90%212024/7/19陈德强陈德强 房地产融资1.1、房地产中小企业融资的原因、房地产中小企业融资的原因 1.1.3 1.1.3、中小企业中小企业财富积累观念的树立财富积累观念的树立 实例实例4 4：流动负债经营：流动负债经营项目扩大化，需项目扩大化，需15001500万元万元自有资本自有资本100100万，权益合作融资万，权益合作融资400400万万, ,长期负债长期负债500500万，万，短期负债短期负债500500万，资金成本万，资金成本6%6%15001500X20%=300X20%=300万元万元300-60-50-30=160300-

18、60-50-30=160万万资本收益率资本收益率=160=160万万/100/100万万=160%=160%222024/7/19陈德强陈德强 房地产融资1.1、房地产中小企业融资的原因、房地产中小企业融资的原因 1.1.3 1.1.3、中小企业中小企业财富积累观念的树财富积累观念的树立立 实例实例5 5：股权转让经营：股权转让经营自有资本转让自有资本转让作价：作价：160/10%160/10%=1600=1600万元万元资本收益率资本收益率=1600=1600万万/100/100万万=160%=160%800800万元分拆出售万元分拆出售800800万元控股万元控股232024/7/19陈德

19、强陈德强 房地产融资1.2、房地产、房地产中小企业中小企业融资的特点融资的特点 1.2.11.2.1、房地产中小企业融资的项目化、房地产中小企业融资的项目化 1.2.21.2.2、房地产中小企业融资的阶段化、房地产中小企业融资的阶段化 1.2.31.2.3、房地产中小企业融资的组合化、房地产中小企业融资的组合化 1.2.41.2.4、房地产中小企业融资的证券化、房地产中小企业融资的证券化242024/7/19陈德强陈德强 房地产融资1.3、房地产、房地产中小企业中小企业融资的分类框架融资的分类框架 1.3.1 1.3.1、房地产中小企业融资的资金分、房地产中小企业融资的资金分类类252024/

20、7/19陈德强陈德强 房地产融资1.3、房地产、房地产中小企业中小企业融资的分类框架融资的分类框架 1.3.2 1.3.2、房地产中小企业融资的标的属性分、房地产中小企业融资的标的属性分类类房地产中小企业债权融资房地产中小企业债权融资房地产中小企业股权融资房地产中小企业股权融资房地产中小企业资产融资房地产中小企业资产融资房地产中小企业衍生融资房地产中小企业衍生融资262024/7/19陈德强陈德强 房地产融资1.3、房地产、房地产中小企业中小企业融资的分类框架融资的分类框架 1.3.3 1.3.3、房地产中小企业成长与融资的关系、房地产中小企业成长与融资的关系272024/7/19陈德强陈德强

21、 房地产融资1.41.4、房地产、房地产中小企业中小企业融资的评价选择标准设融资的评价选择标准设定定 1.4.1 1.4.1、房地产中小企业融资的、房地产中小企业融资的资金成本标资金成本标准准开发项目投资收益率开发项目投资收益率( (资产收益率资产收益率) )资本成本率资本成本率加加权权平平均均资资本本成成本本率率=（不不同同资资金金来来源源所所占占比比重重不同资金来源的资金成本率）不同资金来源的资金成本率）经营收益经营收益资本成本率资本成本率投资总额投资总额自自有有资资本本收收益益率率= =资资产产收收益益率率+(+(资资产产收收益益率率- -资资本本成本率成本率) ) 融资额融资额/ /自

22、有资本自有资本 282024/7/19陈德强陈德强 房地产融资1.41.4、房地产、房地产中小企业中小企业融资的的评价选择标准设定融资的的评价选择标准设定 1.4.2 1.4.2、房地产中小企业融资的流动性、房地产中小企业融资的流动性标标准准融资构成的期限配合与搭接融资构成的期限配合与搭接与开发项目流动性的匹配与开发项目流动性的匹配与资产构成的匹配与资产构成的匹配与房地产周期的契合与房地产周期的契合292024/7/19陈德强陈德强 房地产融资1.41.4、房地产、房地产中小企业中小企业融资的的评价选择标准设定融资的的评价选择标准设定 1.4.31.4.3、房地产中小企业融资的风险控制、房地产

23、中小企业融资的风险控制标准标准( (全行业全行业) )指标 程度 优秀值 良好值 平均值 较低值 较差值资产负债率资产负债率45.658.778.892.398.5已获利息倍数已获利息倍数6.34.82.60.8-1.7速动比率速动比率134.199.258.842.828.9现金流动负债比率现金流动负债比率17.510.61.7-5.2-13带息负债比率带息负债比率21.431.8447084.6或有负债比率或有负债比率0.41.36.114.723.8302024/7/19陈德强陈德强 房地产融资1.41.4、房地产、房地产中小企业中小企业融资的的评价选择标准设定融资的的评价选择标准设定

24、1.4.31.4.3、房地产中小企业融资的风险控制、房地产中小企业融资的风险控制标准标准( (中型企业中型企业) )指标 程度 优秀值 良好值 平均值 较低值 较差值资产负债率资产负债率46.762.581.491.598.5已获利息倍数已获利息倍数7.55.13.11.4-0.3速动比率速动比率118.990.857.940.826.8现金流动负债比率现金流动负债比率18.711.53-3.1-8带息负债比率带息负债比率20.730.242.669.788.1或有负债比率或有负债比率0.41.36.114.723.8312024/7/19陈德强陈德强 房地产融资 1.4.21.4.2、房地产

25、中小企业融资的风险控制、房地产中小企业融资的风险控制标准标准( (小型企业小型企业) )指标 程度 优秀值 良好值 平均值 较低值 较差值资产负债率资产负债率56.370.485.99399已获利息倍数已获利息倍数6.24.22.10.3-2.5速动比率速动比率137.1104.36144.727.2现金流动负债率现金流动负债率147.3-1.2-8.3-16.5带息负债比率带息负债比率20.933.544.473.287.4或有比率或有比率0.41.36.114.723.81.41.4、房地产、房地产中小企业中小企业融资的的评价选择标准设定融资的的评价选择标准设定322024/7/19陈德强

26、陈德强 房地产融资 1.1.4.44.4、房地产开发企业资产负债率状况、房地产开发企业资产负债率状况1.41.4、房地产、房地产中小企业中小企业融资的的评价选择标准设定融资的的评价选择标准设定332024/7/19陈德强陈德强 房地产融资1.41.4、房地产、房地产中小企业中小企业融资的的评价选择标准设定融资的的评价选择标准设定 1.1.4.54.5、房地产及其他行业资产负债率标准、房地产及其他行业资产负债率标准342024/7/19陈德强陈德强 房地产融资1.51.5、房地产、房地产中小企业中小企业融资的融资的过程环节分解过程环节分解 1.5.11.5.1、房地产中小企业融资的准备环节：信用

27、管理、房地产中小企业融资的准备环节：信用管理 1.5.21.5.2、房地产中小企业融资的、房地产中小企业融资的营运环节：成本控制营运环节：成本控制 1.5.31.5.3、房地产中小企业融资、房地产中小企业融资的回收环节：策划营销的回收环节：策划营销 1.5.31.5.3、房地产中小企业融资、房地产中小企业融资的退出环节：包装运作的退出环节：包装运作352024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第二讲、房地产第二讲、房地产中小企业中小企业债权融资债权融资 2.12.1、房地产中小企业融资模式之一、房地产中小企业融资模式之一-银行信贷融资银行信贷融资 2.22.2、房地产中小企业融资模式之二、房地

28、产中小企业融资模式之二-工程垫付融资工程垫付融资 2.32.3、房地产、房地产中小企业中小企业融资模式之三融资模式之三-预售融资预售融资 2.42.4、房地产中小企业融资模式之四、房地产中小企业融资模式之四-拆借典当融资拆借典当融资 2.52.5、房地产中小企业融资模式之五、房地产中小企业融资模式之五-租赁融资租赁融资362024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第二讲、房地产中小企业债权融资第二讲、房地产中小企业债权融资 2.12.1、房地产中小企业融资模式之一、房地产中小企业融资模式之一-银行信贷银行信贷融资融资受理阶段受理阶段2.1.12.1.1、银行信贷融资模式银行信贷融资模式递交申请

29、递交申请受理调查受理调查评价阶段评价阶段项目评估项目评估审批阶段审批阶段核查审批核查审批372024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第二讲、房地产中小企业债权融资第二讲、房地产中小企业债权融资 2.12.1、房地产中小企业融资模式之一、房地产中小企业融资模式之一-银行信贷银行信贷融资融资审批审批阶段阶段2.1.12.1.1、银行信贷融资模式银行信贷融资模式审核审批审核审批发放发放阶段阶段办理手续办理手续资料归档资料归档贷后贷后阶段阶段贷后管理贷后管理收贷拆保收贷拆保382024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第二讲、房地产中小企业债权融资第二讲、房地产中小企业债权融资 2.12.1、房地产

30、中小企业融资模式之一、房地产中小企业融资模式之一-银行信贷银行信贷融资融资1 1、信信用用业业务务书书面面申申请请报报告告（必必须须明明确确用用途途、金金额额、期期限限、效效益、偿还资金来源及偿还计划）。益、偿还资金来源及偿还计划）。2 2、企企业业基基本本情情况况简简介介，以以及及法法定定代代表表人人、总总经经理理和和财财务务负负责责人等主要领导成员身份证明文件以及简历情况。人等主要领导成员身份证明文件以及简历情况。3 3、经年检有效的、经年检有效的“企业营业执照企业营业执照”复印件，法人代码证。复印件，法人代码证。 4 4、企业贷款卡，公司章程，法定代表人证明文件。、企业贷款卡，公司章程，

31、法定代表人证明文件。 5 5、企业验资报告，注册资本数额，企业股东构成。、企业验资报告，注册资本数额，企业股东构成。6 6、董事会贷款决议及授权委托书、董事会成员签章。、董事会贷款决议及授权委托书、董事会成员签章。 2.1.22.1.2、银行企业贷款银行企业贷款( (授信授信) )需提供资需提供资料料392024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第二讲、房地产中小企业债权融资第二讲、房地产中小企业债权融资 2.12.1、房地产中小企业融资模式之一、房地产中小企业融资模式之一-银行信贷银行信贷融资融资7 7、经会计（审计）师事物所审计的前三年的年终财务报告。经会计（审计）师事物所审计的前三年的年

32、终财务报告。8 8、近近期期的的资资产产负负债债表表、损损益益表表、现现金金流流量量表表，并并书书面面说说明明与与上年比较的变化原因。上年比较的变化原因。9 9、企企业业在在其其他他银银行行开开户户、贷贷款款情情况况，以以及及企企业业融融资资、对对外外担担保、授信情况。保、授信情况。1010、资产明细表。、资产明细表。 1111、担保人资料（内容同上述、担保人资料（内容同上述2929项）。项）。1212、担保人同意担保的有关证明文件原件。、担保人同意担保的有关证明文件原件。2.1.22.1.2、银行企业贷款银行企业贷款( (授信授信) )需提供资需提供资料料402024/7/19陈德强陈德强

33、房地产融资第二讲、房地产中小企业债权融资第二讲、房地产中小企业债权融资 2.12.1、房地产中小企业融资模式之一、房地产中小企业融资模式之一-银行信贷银行信贷融资融资1313、抵抵押押物物、质质押押物物清清单单，抵抵押押（质质押押）物物所所有有权权、使使用用权权证书，估价文件、保险证明文件。证书，估价文件、保险证明文件。1414、有权处分人同意抵押的证明文件。、有权处分人同意抵押的证明文件。1515、房地产项目、房地产项目“五证五证”。 1616、房地产项目可研报告及相关文件。、房地产项目可研报告及相关文件。2.1.22.1.2、银行企业贷款银行企业贷款( (授信授信) )需提供资需提供资料料

34、412024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第二讲、房地产中小企业债权融资第二讲、房地产中小企业债权融资 2.12.1、房地产中小企业融资模式之一、房地产中小企业融资模式之一-银行信贷银行信贷融资融资1 1、个人贷款业务送审表。、个人贷款业务送审表。2 2、个人贷款申请表。、个人贷款申请表。3 3、借款人收入证明（夫妻双方）。、借款人收入证明（夫妻双方）。 4 4、借款人身份证明（夫妻双方身份证及户口本）。、借款人身份证明（夫妻双方身份证及户口本）。5 5、借借款款人人婚婚姻姻证证明明复复印印件件（结结婚婚证证、离离婚婚证证、法法院院离离婚婚判判决决书，以及民政、街道（非居委会）、派出所出具

35、婚姻状况证明）。书，以及民政、街道（非居委会）、派出所出具婚姻状况证明）。2.1.32.1.3、银行银行个人额度循环贷款应提供的资料个人额度循环贷款应提供的资料422024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第二讲、房地产中小企业债权融资第二讲、房地产中小企业债权融资 2.12.1、房地产中小企业融资模式之一、房地产中小企业融资模式之一-银行信贷银行信贷融资融资6 6、银银行行要要进进行行征征信信系系统统查查询询，如如有有逾逾期期、欠欠息息记记录录需需由由贷贷款款银行作出说明。银行作出说明。 7 7、贷贷款款抵抵押押物物预预评评估估报报告告及及照照片片（抵抵押押率率在在40-50%40-50%）

36、抵抵押押物物购购买买发发票票、合合同同（或或收收据据、如如是是自自建建留留用用由由自自建建公公司司作作出出说说明明自自建建时时的的价价格格），抵抵押押物物目目前前用用途途，如如是是公公司司财财产产作作抵抵押押的的需需出出具具董董事事会会决决议议、股股东东签签字字模模版版，如如抵抵押押物物对对外外出出租租的的还还应应附附租租赁赁合合同同、协协议议。承承租租人人在在租租赁赁合合同同上上签签字字：“知知晓晓该该抵抵押押物物抵抵押押给给XXXX银银行行如如贷贷款款不不能能按按时时归归造造成成的的租租赁赁损损失失银银行行不不承承担担责责任任”。8 8、贷款的真实用途说明。贷款的真实用途说明。2.1.32

37、.1.3、银行银行个人额度循环贷款应提供的资料个人额度循环贷款应提供的资料432024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第二讲、房地产中小企业债权融资第二讲、房地产中小企业债权融资 2.12.1、房地中小企业融资模式之一、房地中小企业融资模式之一-银行信贷融银行信贷融资资9 9、款款人人资资产产例例出出清清单单（如如房房产产、汽汽车车等等证证复复印印件件。尽尽量量多多提提供供此此资资产产不不作作抵抵押押只只用用于于参参考考借借款款人人的的资资产产实实力力资资产产越越多多贷贷款款的可能性越大的可能性越大) )。1010、此此项项贷贷款款借借款款人人原原则则上上应应是是法法人人代代表表（私私营营企

38、企业业主主）还还应应提提供供：经经年年检检的的公公司司执执照照、企企业业代代码码证证、法法人人代代表表资资格格证证书书、法法人人身身份份证证、税税务务登登记记证证（地地、国国），前前二二年年末末财财务务报报表表、近近期期（月月、季季）财财务务报报表表（盖盖公公章章），并并对对近近期期财财务务报报表表中中的的货货币币资资金金、短短期期投投资资、应应收收票票据据、应应收收帐帐款款、其其他他应应收收款款、存存货货、固固定定资资产产、短短期期借借款款、应应付付票票据据、应应付付帐帐款款、其其他他应应交交款款、其其他他应应付付款款等等科科目目金金额额在在5050万万元元以以上上列列出出清清单单并并说说明

39、明帐帐龄龄，公公司司章章程程、验验资资报报告告、贷贷款款卡卡、近近期期三三个个月月纳纳税税凭凭证证、开开户户银银行行三三个个月月对对帐帐单单、公公司司业业务务往往来来所签订的协议或合同或相关文件或销售授权书。所签订的协议或合同或相关文件或销售授权书。2.1.32.1.3、银行银行个人额度循环贷款应提供的资料个人额度循环贷款应提供的资料442024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第二讲、房地产中小企业债权融资第二讲、房地产中小企业债权融资 2.12.1、房地产中小企业融资模式之一、房地产中小企业融资模式之一-银行信贷银行信贷融资融资房地产项目贷款封闭式管理模式与实例房地产项目贷款封闭式管理模式

40、与实例2.1.42.1.4、房地产银行信房地产银行信贷融资案例贷融资案例452024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第二讲、房地产中小企业债权融资第二讲、房地产中小企业债权融资 2.32.3、房地产中小企业融资模式之二、房地产中小企业融资模式之二-工程垫付工程垫付融资融资 2.3.12.3.1、工程垫付融资模式工程垫付融资模式硬垫融资硬垫融资软垫融资软垫融资签订交易合同签订交易合同结算抵付结算抵付462024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第二讲、房地产中小企业债权融资第二讲、房地产中小企业债权融资 2.32.3、房地产中小企业融资模式之二、房地产中小企业融资模式之二-工程垫付工程垫付融资

41、融资 一个下不来 ，二个上不去。 1、垫资工程招标时价格下不来。2、垫资工程进度上不去。3、垫资工程质量上不去。拖欠链：业主建筑商分包商农民工。 2.3.22.3.2、工程垫付融资的影响与规避工程垫付融资的影响与规避472024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第二讲、房地产中小企业债权融资第二讲、房地产中小企业债权融资 2.32.3、房地产中小企业融资模式之二、房地产中小企业融资模式之二-工程垫付工程垫付融资融资 建筑施工合同与建筑施工合同与垫资垫资补充协议的补充协议的案例案例 2.3.22.3.2、工程垫付融资的案例工程垫付融资的案例482024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第二讲、房

42、地产中小企业债权融资第二讲、房地产中小企业债权融资 2.42.4、房地产中小企业融资模式之三、房地产中小企业融资模式之三-预售融预售融资资 分期付款分期付款2.4.12.4.1、预售融资模式预售融资模式一次付清一次付清银行按揭银行按揭定金集资定金集资套期保值套期保值492024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第二讲、房地产中小企业债权融资第二讲、房地产中小企业债权融资 2.42.4、房地产中小企业融资模式之三、房地产中小企业融资模式之三-预售融预售融资资 会员卡融资案例。2.4.22.4.2、预售融资案例预售融资案例502024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第二讲、房地产中小企业债权融资

43、第二讲、房地产中小企业债权融资 2.52.5、房地产中小企业融资模式之四、房地产中小企业融资模式之四-典当拆借融资典当拆借融资 2.5.12.5.1、典当拆借融资模式典当拆借融资模式典当登记典当登记价格评估价格评估合同文件合同文件213公证保险公证保险4512024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第二讲、房地产中小企业债权融资第二讲、房地产中小企业债权融资 2.52.5、房地产中小企业融资模式之四、房地产中小企业融资模式之四-典当拆借典当拆借融资融资 2.5.12.5.1、典当拆借融资模式典当拆借融资模式公证保险公证保险抵押登记抵押登记取得他项权利证取得他项权利证546出票放贷出票放贷752

44、2024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第二讲、房地产中小企业债权融资第二讲、房地产中小企业债权融资 2.52.5、房地产中小企业融资模式之四、房地产中小企业融资模式之四-典当拆借融典当拆借融资资 1、简单：认物不认人。2、 灵活：每个客户都是一个新品种。3、快捷：时间取胜。2.5.22.5.2、典当拆借融资优势典当拆借融资优势532024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第二讲、房地产中小企业债权融资第二讲、房地产中小企业债权融资 2.52.5、房地产中小企业融资模式之四、房地产中小企业融资模式之四-典当拆借融典当拆借融资资 典当收费包括综合费用及贷款利息。典当收费包括综合费用及贷款利息。

45、综合费用包括各种服务及管理费用，每月收取标准为：综合费用包括各种服务及管理费用，每月收取标准为：动产质押典当不超过动产质押典当不超过4.24.2，房地产抵押典当为，房地产抵押典当为2.72.7，财产权利质押典当为财产权利质押典当为2.42.4，综合费用在当金中预扣。，综合费用在当金中预扣。当当金金利利率率按按中中国国人人民民银银行行公公布布的的银银行行机机构构6 6个个月月法法定定贷贷款款利率及典当期限折算后执行。利率及典当期限折算后执行。2.5.22.5.2、典当拆借融资成本典当拆借融资成本542024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第二讲、房地产中小企业债权融资第二讲、房地产中小企业债权

46、融资 2.52.5、房地产中小企业融资模式之四、房地产中小企业融资模式之四-典当拆借融典当拆借融资资 银行贷款置换业务案例2.5.22.5.2、典当拆借融资案例典当拆借融资案例552024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第二讲、房地产中小企业债权类融资第二讲、房地产中小企业债权类融资 2.62.6、房地产中小企业融资模式之五、房地产中小企业融资模式之五-租赁融租赁融资资 2.6.12.6.1、租赁融资模式租赁融资模式商业地产融资租赁商业地产融资租赁562024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第二讲、房地产中小企业债权融资第二讲、房地产中小企业债权融资 2.62.6、房地产中小企业融资模式之

47、五、房地产中小企业融资模式之五-租赁融资租赁融资 1、项目融资项目融资2、设计信托设计信托3、购买信托计划购买信托计划 4、信托方式信托方式5、租赁合同租赁合同2.6.12.6.1、租赁融资模式租赁融资模式商业地产融资租赁商业地产融资租赁6、购买合同购买合同7、价值往来价值往来8、实物往来实物往来 9、租金支付租金支付572024/7/19陈德强陈德强 房地产融资 2.62.6、房地产中小企业融资模式之五、房地产中小企业融资模式之五-租赁融租赁融资资 2.6.22.6.2、租赁融资模式租赁融资模式设备融资租赁设备融资租赁(9)582024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第二讲、房地产中小企业

48、债权融资第二讲、房地产中小企业债权融资 2.62.6、房地产中小企业融资模式之五、房地产中小企业融资模式之五-租赁融资租赁融资 1、项目融资项目融资2、设计信托设计信托3、购买信托计划购买信托计划 4、信托方式信托方式5、租赁合同租赁合同2.6.22.6.2、租赁融资模式租赁融资模式设备融资租设备融资租赁赁6、购买合同购买合同7、价值往来价值往来8、实物往来实物往来 9、租金支付租金支付592024/7/19陈德强陈德强 房地产融资 2.62.6、房地产中小企业融资模式之五、房地产中小企业融资模式之五-租赁融租赁融资资 2.6.32.6.3、租赁融资模式租赁融资模式基础设施融资租赁基础设施融资

49、租赁602024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第二讲、房地产中小企业债权融资第二讲、房地产中小企业债权融资 2.62.6、房地产中小企业融资模式之五、房地产中小企业融资模式之五-租赁融资租赁融资 1 1、项目融资项目融资2 2、设计信托设计信托3 3、政府支持、政府支持4 4、信用增级、信用增级5 5、信用成本、信用成本6 6、国资盈利、国资盈利2.6.32.6.3、租赁融资模式租赁融资模式基础设施融资租赁基础设施融资租赁7 7、购买信托计划购买信托计划8 8、信托方式信托方式9 9、项目合作、项目合作1010、委托资金、委托资金1111、租赁合同、租赁合同 1212、购买合同购买合同13

50、13、价值往来价值往来1414、实物往来实物往来 1515、维护保养、维护保养1616、租金支付租金支付1616、折旧资源、折旧资源 612024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第二讲、房地产中小企业债权融资第二讲、房地产中小企业债权融资 2.62.6、房地产中小企业融资模式之五、房地产中小企业融资模式之五-租赁融资租赁融资 第第二二条条 租租赁赁，是是指指在在约约定定的的期期间间内内，出出租租人人将将资资产产使使用用权权让让与承租人，以获取租金的协议。与承租人，以获取租金的协议。 第第三三条条 下下列列各各项项适适用用其其他他相相关关会会计计准准则则：出出租租人人以以经经营营租租赁赁方方式

51、式租租出出的的土土地地使使用用权权和和建建筑筑物物，适适用用企企业业会会计计准准则则第第3 3号号投资性房地产。投资性房地产。 第第三三十十条条 承承租租人人和和出出租租人人应应当当根根据据本本准准则则第第二二章章的的规规定定，将将售后租回交易认定为融资租赁或经营租赁。售后租回交易认定为融资租赁或经营租赁。2.6.42.6.4、企业会计准则第企业会计准则第2121号号租赁租赁622024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第二讲、房地产中小企业债权融资第二讲、房地产中小企业债权融资 2.62.6、房地产中小企业融资模式之五、房地产中小企业融资模式之五-租赁融资租赁融资 商商业业企企业业（有有融融

52、资资租租赁赁资资质质），将将货货物物销销售售的的分分期期付付款款业业务务，改改为为融融资资租租赁赁业业务务，税税法法适适用用从从对对销销售售额额按按17%17%征征增增值值税税变变为为对对租租金金收收入入减减承承担担的的实实际际成成本本后后的的余额按余额按5%5%征营业税。征营业税。有有融融资资租租赁赁资资质质的的租租赁赁企企业业，将将不不动动产产的的经经营营租租赁赁，改改为为融融资资租租赁赁，房房产产税税从从按按租租金金收收入入的的12%12%计计征征变变为为按按不动产原值适度减值后之余值的不动产原值适度减值后之余值的1.2%1.2%计征计征。2.6.42.6.4、融资租赁融资租赁避税行为避

53、税行为 632024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第二讲、房地产中小企业债权融资第二讲、房地产中小企业债权融资 2.62.6、房地产中小企业融资模式之五、房地产中小企业融资模式之五-租赁融资租赁融资 无无融融资资租租赁赁资资质质的的租租赁赁企企业业，将将货货物物以以经经营营租租赁赁的的方方式式出出租租给给承承租租方方，租租赁赁期期满满后后以以极极低低价价格格转转让让给给承承租租人人，税税法法适适用用从从全全价价适适用用17%17%的的增增值值税税变变为为租租金金按按5%5%计征营业税和转让额按计征营业税和转让额按17%17%计征增值税。计征增值税。增增值值税税一一般般纳纳税税人人（无无融融

54、资资租租赁赁资资质质），将将设设备备平平价价转转让让给给非非一一般般纳纳税税人人的的关关联联企企业业，再再用用融融资资租租赁赁方方式式出出租租给给有有购购买买意意愿愿的的承承租租人人，承承租租人人期期满满购购入入，出出租人只须按租人只须按4%4%缴纳增值税缴纳增值税。2.6.42.6.4、融资租赁融资租赁避税行为避税行为 642024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第二讲、房地产中小企业债权融资第二讲、房地产中小企业债权融资 2.62.6、房地产中小企业融资模式之五、房地产中小企业融资模式之五-租赁融资租赁融资 商业物业的租赁融资模式。商业物业的租赁融资模式。2.6.52.6.5、租赁融资案

55、例租赁融资案例652024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第三讲、房地产中小企业股权融资第三讲、房地产中小企业股权融资 3.13.1、房地产中小企业融资模式之六、房地产中小企业融资模式之六-权益合作融资权益合作融资 3.23.2、房地产中小企业融资模式之七、房地产中小企业融资模式之七-股权转让融资股权转让融资 3.33.3、房地产中小企业融资模式之八、房地产中小企业融资模式之八-企业并购融资企业并购融资 3.43.4、房地产中小企业融资模式之九、房地产中小企业融资模式之九-权益管理融资权益管理融资662024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第三讲、房地产中小企业股权融资第三讲、房地产中小企

56、业股权融资 3.13.1、房地产中小企业融资模式之六、房地产中小企业融资模式之六-权益合作融权益合作融资资 资源互补型资源互补型3.1.13.1.1、权益合作融资模式权益合作融资模式联合获地联合获地整体开发整体开发业外结盟业外结盟顾客群体对等顾客群体对等价值观兼容价值观兼容交叉营销型交叉营销型672024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第三讲、房地产中小企业股权融资第三讲、房地产中小企业股权融资 3.13.1、房地产中小企业融资模式之六、房地产中小企业融资模式之六-权益合作融权益合作融资资 分工协作型分工协作型3.1.13.1.1、权益合作融资模式权益合作融资模式垂垂直直供供应应链链分分解解

57、项目项目资金游合作资金游合作板块区域结盟板块区域结盟宣传布局造势宣传布局造势市场瓜分型市场瓜分型682024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第三讲、房地产中小企业股权融资第三讲、房地产中小企业股权融资 3.13.1、房地产中小企业融资模式之六、房地产中小企业融资模式之六-权益合作权益合作融资融资 保底条款保底条款共管帐户共管帐户借贷权益借贷权益3.1.23.1.2、权益合作融资要素权益合作融资要素692024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第三讲、房地产中小企业股权融资第三讲、房地产中小企业股权融资 3.13.1、房地产中小企业融资模式之六、房地产中小企业融资模式之六-权益合作融权益合作融

58、资资 项目分解合作案例项目分解合作案例3.1.33.1.3、权益合作融资案例权益合作融资案例702024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第三讲、房地产中小企业股权融资第三讲、房地产中小企业股权融资 3.23.2、房地产中小企业融资模式之七、房地产中小企业融资模式之七-股权转让融股权转让融资资 3.2.13.2.1、股权转让融资模式股权转让融资模式便利的组织形式设计便利的组织形式设计项目的包装与具象化项目的包装与具象化财务顾问的聘请财务顾问的聘请优质资金的选择优质资金的选择712024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第三讲、房地产中小企业股权融资第三讲、房地产中小企业股权融资 3.23.2、

59、房地产中小企业融资模式之七、房地产中小企业融资模式之七-股权转让股权转让融资融资 3.2.13.2.1、股权转让融资模式股权转让融资模式合约中的进退选择合约中的进退选择法律风险法律风险的规避的规避优质资金的选择优质资金的选择长远规划的实现长远规划的实现722024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第三讲、房地产中小企业股权类融资第三讲、房地产中小企业股权类融资 3.23.2、房地产中小企业融资模式之七、房地产中小企业融资模式之七-股权转让融股权转让融资资 业主权房地产开发组织模式业主权房地产开发组织模式营业个体房地产开发组织模式营业个体房地产开发组织模式基金本位房地产开发组织模式基金本位房地产

60、开发组织模式剩余权房地产开发组织模式剩余权房地产开发组织模式3.2.23.2.2、股权转让融资中股权转让融资中便利组织形式的设便利组织形式的设计计732024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第三讲、房地产中小企业股权类融资第三讲、房地产中小企业股权类融资 3.23.2、房地产中小企业融资模式七、房地产中小企业融资模式七-股权转让融股权转让融资资 金融平台资源配套项目合作案例金融平台资源配套项目合作案例3.2.33.2.3、股权转让融资案例股权转让融资案例742024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第三讲、房地产中小企业股权融资第三讲、房地产中小企业股权融资 3.33.3、房地产中小企业融资

61、模式之八、房地产中小企业融资模式之八-企业并购融企业并购融资资 3.3.13.3.1、企业并购融资模式企业并购融资模式确定并购对象确定并购对象进行可行性论证进行可行性论证职代会讨论兼并方案职代会讨论兼并方案报国有资产管理部门审批报国有资产管理部门审批752024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第三讲、房地产中小企业股权融资第三讲、房地产中小企业股权融资 3.33.3、房地产中小企业融资模式之八、房地产中小企业融资模式之八-企业并购融企业并购融资资 3.3.13.3.1、企业并购融资模式企业并购融资模式并购协议履行并购协议履行进行资产评估确定成交价格进行资产评估确定成交价格签订并购协议签订并购

62、协议报国有资产管理部门审批报国有资产管理部门审批发布并购公告发布并购公告762024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第三讲、房地产中小企业股权融资第三讲、房地产中小企业股权融资 3.33.3、房地产中小企业融资模式之八、房地产中小企业融资模式之八-企业并购融企业并购融资资 3.3.23.3.2、合并、兼并、收购的关系合并、兼并、收购的关系创创新新合合并并( (兼兼并并) )吸吸收收合合并并( (兼兼并并) )合并合并承担债务式承担债务式购买式购买式吸收股份式吸收股份式控股式控股式收购收购772024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第三讲、房地产中小企业股权融资第三讲、房地产中小企业股权融资

63、 3.33.3、房地产中小企业融资模式之八、房地产中小企业融资模式之八-企业并购融企业并购融资资经营性3.3.33.3.3、企业并购的动机企业并购的动机战略合作型战略合作型资源重组型资源重组型产业组合型产业组合型业务扩张型业务扩张型782024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第三讲、房地产中小企业股权融资第三讲、房地产中小企业股权融资 3.33.3、房地产中小企业融资模式之八、房地产中小企业融资模式之八-企业并购融企业并购融资资财务性3.3.33.3.3、企业并购的动机企业并购的动机财务处理型财务处理型差额利润型差额利润型预期效应型预期效应型税费规避型税费规避型792024/7/19陈德强陈

64、德强 房地产融资第三讲、房地产中小企业股权融资第三讲、房地产中小企业股权融资 3.33.3、房地产中小企业融资模式之八、房地产中小企业融资模式之八-企业并购融企业并购融资资证券性3.3.33.3.3、企业并购的动机企业并购的动机杠杆式杠杆式权益交换式权益交换式抵押式抵押式股权互换式股权互换式802024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第三讲、房地产中小企业股权融资第三讲、房地产中小企业股权融资 3.33.3、房地产中小企业融资模式之八、房地产中小企业融资模式之八-企业并购融企业并购融资资并购步骤设计案例3.3.43.3.4、企业并购的案例企业并购的案例812024/7/19陈德强陈德强 房地

65、产融资第三讲、房地产中小企业股权融资第三讲、房地产中小企业股权融资 3.43.4、房地产中小企业融资模式之九、房地产中小企业融资模式之九-权益管理融资权益管理融资3.4.13.4.1、权益管理融资模式权益管理融资模式成立公司成立公司设计产品设计产品交易平台交易平台托市交托市交易易市场化营运市场化营运822024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第三讲、房地产中小企业股权融资第三讲、房地产中小企业股权融资 3.43.4、房地产中小企业融资模式之九、房地产中小企业融资模式之九-权益管理融权益管理融资资1、投资管理公司为投资者捕捉高成长性投资机会，提供高附加值的增值服务，获取超越自我期望价值的超额利

66、益。受托内容：基金管理，项目营运，公司经营。3.4.23.4.2、权益管理融资营运权益管理融资营运832024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第三讲、房地产中小企业股权融资第三讲、房地产中小企业股权融资 3.43.4、房地产中小企业融资模式之九、房地产中小企业融资模式之九-权益管理融权益管理融资资1、投资管理公司投资管理公司-基金管理模式基金管理模式投资方式：以受托基金现金投入公司占有股权。投资方式：以受托基金现金投入公司占有股权。管管理理方方式式：通通过过董董事事会会参参于于项项目目决决策策，根根据据公公司司实实际际情情况况适适时时派派出出或或推荐高管人员参与管理，有针对性地提供增值服务。

67、推荐高管人员参与管理，有针对性地提供增值服务。融融资资方方式式：通通过过与与海海内内外外各各类类基基金金及及投投资资公公司司的的相相互互合合作作, ,募募集集新新基基金金, ,直接受托管理或合作组建新的基金管理公司受托管理。直接受托管理或合作组建新的基金管理公司受托管理。退出方式：股权转让，境内外公司上市。退出方式：股权转让，境内外公司上市。3.4.23.4.2、权益管理融资营运权益管理融资营运842024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第三讲、房地产中小企业股权融资第三讲、房地产中小企业股权融资 3.43.4、房地产中小企业融资模式之九、房地产中小企业融资模式之九-权益管理融权益管理融资资

68、1、投资管理公司投资管理公司-项目营运模式项目营运模式投资方式：以受托现金投入项目占有股权。投资方式：以受托现金投入项目占有股权。管管理理方方式式：通通过过董董事事会会参参于于项项目目决决策策，根根据据项项目目实实际际情情况况适适时时派派出出或或推荐高管人员参与管理，有针对性地提供增值服务。推荐高管人员参与管理，有针对性地提供增值服务。融资方式：通过本金制、会员制、证券制融资方式：通过本金制、会员制、证券制, ,受托管理公司或产品。受托管理公司或产品。退出方式：股权转让，境内外产品上市。退出方式：股权转让，境内外产品上市。3.4.23.4.2、权益管理融资营运权益管理融资营运852024/7/

69、19陈德强陈德强 房地产融资第三讲、房地产中小企业股权融资第三讲、房地产中小企业股权融资 3.43.4、房地产中小企业融资模式之九、房地产中小企业融资模式之九-权益管理融权益管理融资资1、投资管理公司投资管理公司-公司经营模式公司经营模式投资方式：以受托现金投入公司占有股权。投资方式：以受托现金投入公司占有股权。管管理理方方式式：通通过过董董事事会会参参于于项项目目决决策策，全全程程设设计计和和参参与与管管理理营营运运，实实现现增值。增值。融资方式：设计和实施本金化、会员化、权益证券化融资方式：设计和实施本金化、会员化、权益证券化, ,扩大公司或产品。扩大公司或产品。退出方式：折价入股，经营权

70、转让。退出方式：折价入股，经营权转让。3.4.23.4.2、权益管理融资营运权益管理融资营运862024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第三讲、房地产中小企业股权融资第三讲、房地产中小企业股权融资 3.43.4、房地产中小企业融资模式之九、房地产中小企业融资模式之九-权益管理融权益管理融资资2、成立投资公司以企业和会员制进入，开放式。以企业和会员制进入，开放式。普通股、优先股都设计。普通股、优先股都设计。返还税收地方部份。返还税收地方部份。 3.4.23.4.2、权益管理融资营运权益管理融资营运872024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第三讲、房地产中小企业股权融资第三讲、房地产中小企业

71、股权融资 3.43.4、房地产中小企业融资模式之九、房地产中小企业融资模式之九-权益管理融权益管理融资资3、设计产品基本产品，如应收基本产品，如应收( (付付) )款项，借款项，借( (贷贷) )款，应收款，应收( (付付) )债券等。债券等。衍生产品，如远期，期货，掉期，期权等。衍生产品，如远期，期货，掉期，期权等。产品管理：以农民的心态产品管理：以农民的心态/ /专业的技能去管理。专业的技能去管理。法律规范：股权分解，工商登记；抵押登记法律规范：股权分解，工商登记；抵押登记 委托贷款委托贷款 。 3.4.23.4.2、权益管理融资营运权益管理融资营运882024/7/19陈德强陈德强 房地

72、产融资第三讲、房地产中小企业股权融资第三讲、房地产中小企业股权融资 3.43.4、房地产中小企业融资模式之九、房地产中小企业融资模式之九-权益管理融权益管理融资资4、产权交易所解决出口问题。解决出口问题。借借用用已已经经成成熟熟的的活活跃跃交交易易和和控控制制风风险险并并重重的的运运作作模模式式，外外包登记、挂牌、签约、结算、鉴证等交易程序。包登记、挂牌、签约、结算、鉴证等交易程序。借借用用已已有有综综合合性性产产权权交交易易平平台台，将将社社会会所所有有产产权权( (包包括括物物权权、债债权权、股股权权、知知识识产产权权) )进进行行策策划划、设设计计、包包装装与与推推广广，通过产品的形式进

73、行交易。通过产品的形式进行交易。 3.4.23.4.2、权益管理融资营运权益管理融资营运892024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第三讲、房地产中小企业股权融资第三讲、房地产中小企业股权融资 3.43.4、房地产中小企业资模式之九、房地产中小企业资模式之九-权益管理融资权益管理融资5、强大的营销体系银行可以售，连锁店可以售。银行可以售，连锁店可以售。利利用用横横向向与与纵纵向向协协会会，整整合合现现有有的的中中介介服服务务组组织织与与渠渠道道，建建立立强强大大的的营营销销推推广广与与深深度度服服务务体体系系, ,实实现现企企业业间间、行行业业间间的的互互动动与共振。与共振。3.4.23.4

74、.2、权益管理融资营运权益管理融资营运902024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第三讲、房地产中小企业股权融资第三讲、房地产中小企业股权融资 3.43.4、房地中小企业融资模式之九、房地中小企业融资模式之九-权益管理融资权益管理融资6、托市销售产品，自我托市。销售产品，自我托市。前期产品到手就售，后期包装就可销售。前期产品到手就售，后期包装就可销售。3.4.23.4.2、权益管理融资营运权益管理融资营运912024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第三讲、房地产中小企业股权融资第三讲、房地产中小企业股权融资 3.43.4、房地产中小企业融资模式之九、房地产中小企业融资模式之九-权益管理融权

75、益管理融资资7、后台制度业务流程设计。业务流程设计。从业、监管、诚信、资金、法律、评估等规范。从业、监管、诚信、资金、法律、评估等规范。建立行业监管规范、评价准则与信用档案。建立行业监管规范、评价准则与信用档案。3.4.23.4.2、权益管理融资营运权益管理融资营运922024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第三讲、房地产中小企业股权融资第三讲、房地产中小企业股权融资 3.43.4、房地产中小企业融资模式之九、房地产中小企业融资模式之九-权益管理融权益管理融资资8、信用增级建建立立自自己己的的信信用用体体系系：经经纪纪、审审计计、评评估估、保保险险、典典当、担保、拍卖、法律等服务机构。当、担

76、保、拍卖、法律等服务机构。市场监督机制市场监督机制( (资深委员会和市场化机构资深委员会和市场化机构) )形成形成。实现信用扩展与增级。实现信用扩展与增级。3.4.23.4.2、权益管理融资营运权益管理融资营运932024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第三讲、房地产中小企业股权融资第三讲、房地产中小企业股权融资 3.43.4、房地产中小企业融资模式之九、房地产中小企业融资模式之九-权益管理融权益管理融资资9、构建标准推自己的产品，创自己的品牌。推自己的产品，创自己的品牌。未未来来金金融融体体系系的的接接口口：有有规规模模、客客户户和和市市场场，进进入入民民营银行，进行演变。营银行，进行演变

77、。构建行业标准。构建行业标准。 3.4.23.4.2、权益管理融资营运权益管理融资营运942024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第三讲、房地产中小企业股权融资第三讲、房地产中小企业股权融资 3.43.4、房地产中小企业融资模式之九、房地产中小企业融资模式之九-权益管理融权益管理融资资10、拓展空间产品体系：二个维度：资金属性、时间属性。产品体系：二个维度：资金属性、时间属性。表达体系：交易、抵偿、转换、典当、拍卖等。表达体系：交易、抵偿、转换、典当、拍卖等。载体平台：管理公司、投资公司、论坛与交易会、杂志。载体平台：管理公司、投资公司、论坛与交易会、杂志。地地域域网网络络：覆覆盖盖全全国国

78、，形形成成全全国国体体系系；东东南南区区互互动动平平台台；与与国国际际市市埸埸的接口。的接口。 行行业业空空间间：采采用用聚聚焦焦专专注注原原则则，选选择择房房地地产产为为入入口口，拓拓展展到到具具有有投投资资属性的泛金融性产品。属性的泛金融性产品。 3.4.23.4.2、权益管理融资营运权益管理融资营运952024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第三讲、房地产中小企业股权融资第三讲、房地产中小企业股权融资 3.43.4、房地产中小企业融资模式之九、房地产中小企业融资模式之九-权益管理融权益管理融资资lioequity Assetsliabilities, and owners or sto

79、ckholders equity.经势济利，伟业鸿开经势济利，伟业鸿开3.4.33.4.3、权益管理融资营运案例权益管理融资营运案例962024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第四讲、房地产中小企业资产融资第四讲、房地产中小企业资产融资 4.14.1、房地产中小企业融资模式之十、房地产中小企业融资模式之十-票据贴现票据贴现融资融资 4.24.2、房地产、房地产中小企业中小企业融资模式之十融资模式之十一一-项目融资项目融资 4.34.3、房地产中小企业融资模式之十、房地产中小企业融资模式之十二二-债务重组融资债务重组融资 4.44.4、房地产中小企业融资模式之十三、房地产中小企业融资模式之十三

80、-无形资产营运融无形资产营运融资资972024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第四讲、房地产中小企业资产融资第四讲、房地产中小企业资产融资 4.14.1、房地产中小企业融资模式之十、房地产中小企业融资模式之十-票据贴现票据贴现融资融资4.1.14.1.1、票据贴现票据贴现融资模式融资模式递交申请书递交申请书提供相关材料提供相关材料确认汇票和贸易真实性合法性确认汇票和贸易真实性合法性计算票据贴现的利息和金额计算票据贴现的利息和金额 按照实付贴现金额发放贴现贷款按照实付贴现金额发放贴现贷款982024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第四讲、房地产中小企业第四讲、房地产中小企业资产资产融资融资

81、4.14.1、房地产中小企业融资模式之十、房地产中小企业融资模式之十-票据贴现票据贴现融资融资20062006年年8 8月，我国票据融资总额占贷款总额的比例为月，我国票据融资总额占贷款总额的比例为8%8%。美美国国，商商业业票票据据成成为为金金融融市市场场非非政政府府类类机机构构第第一一大大短短期期融融资资工工具具。20052005年年1212月月，美美国国未未到到期期商商业业票票据据余余额额已已超超过过1.61.6万万亿亿美元，商业票据余额与贷款余额的比例为美元，商业票据余额与贷款余额的比例为1 1：3 3。4.1.24.1.2、票据贴现票据贴现融资的地位融资的地位992024/7/19陈德

82、强陈德强 房地产融资第四讲、房地产中小企业第四讲、房地产中小企业资产资产融资融资 4.14.1、房地产中小企业融资模式之十、房地产中小企业融资模式之十-票据贴现票据贴现融资融资20042004年年山山西西省省民民间间借借贷贷规规模模占占民民间间融融资资总总规规模模的的63%63%，有有价价证证券券融融资资占占到到16%16%，民民间间票票据据融融资资规规模模大大约约有有4545亿亿元元，占占比比约约11%11%。20052005年年，民民间间融融资资方方式式中中票票据据贴贴现现增增加加较较多多，占占全全部部民民间融资额的比重大幅上升至间融资额的比重大幅上升至40%40%以上。以上。利利用用信信

83、托托融融资资平平台台进进入入票票据据市市场场，形形成成信信托托与与投投资资并并举举的的局局面面，既既可可以以低低吸吸高高抛抛进进行行短短线线投投资资，又又可可以以持持有有到到期期获获取取固固定定的回报的回报。4.1.34.1.3、票据贴现票据贴现融资的操作融资的操作1002024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第四讲、房地产中小企业第四讲、房地产中小企业资产资产融资融资 4.14.1、房地产中小企业融资模式之十、房地产中小企业融资模式之十-票据贴现票据贴现融资融资保理融资案例保理融资案例 。4.1.44.1.4、票据贴现票据贴现融资案例融资案例1012024/7/19陈德强陈德强 房地产融资

84、第四讲、房地产中小企业第四讲、房地产中小企业资产资产融资融资 4.34.3、房地产中小企业融资模式之十一、房地产中小企业融资模式之十一-项目融资项目融资4.3.14.3.1、项目融资项目融资程序程序编制建议书编制建议书签订项目谅解备忘录签订项目谅解备忘录签订特许权协议或意向书签订特许权协议或意向书项目安排和组织项目安排和组织1022024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第四讲、房地产中小企业第四讲、房地产中小企业资产资产融资融资 4.34.3、房地产中小企业融资模式之十、房地产中小企业融资模式之十一一-项目融资项目融资4.3.14.3.1、项目融资项目融资程序程序项目安排和组织项目安排和组织

85、实施施工实施施工项目运行项目运行设施移交设施移交1032024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第四讲、房地产中小企业第四讲、房地产中小企业资产资产融资融资 4.34.3、房地产中小企业融资模式之十、房地产中小企业融资模式之十一一-项目融资项目融资投资者直接安排融资的模式投资者直接安排融资的模式投资者通过项目公司安排融资的模式投资者通过项目公司安排融资的模式以以“设施使用协议设施使用协议”为基础的融资模式为基础的融资模式 以以“杠杆租赁杠杆租赁”为基础的融资模式为基础的融资模式 以以“生产支付生产支付”为基础的融资模式为基础的融资模式 以以“黄金贷款黄金贷款”为基础的融资模式为基础的融资模式

86、BOT BOT 项目融资模式项目融资模式 4.3.24.3.2、项目融资模式项目融资模式1042024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第四讲、房地产中小企业第四讲、房地产中小企业资产资产融资融资 4.34.3、房地产中小企业融资模式之十、房地产中小企业融资模式之十一一-项目融资项目融资BOT（buildoperatetransfer） 即建设即建设经营经营移交移交BOOT（buildownoperatetransfer） 即建设即建设拥有拥有经营经营转让转让BOO（buildownoperate） 即建设即建设拥有拥有经营经营 4.3.34.3.3、 BOTBOT三种具体的建设方式三种具体的

87、建设方式1052024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第四讲、房地产中小企业第四讲、房地产中小企业资产资产融资融资 4.34.3、房地产中小企业融资模式之十一、房地产中小企业融资模式之十一-项目融资项目融资BRO（buildrentoperate）即建设即建设租赁租赁经营经营 DBOT（designingbuildoperatetranefer）即即设设计计建设建设经营经营移交移交 DOOST（ buildownoperatesubsidizetranefer） 即即建设建设拥有拥有经营经营补助补助转让转让4.3.34.3.3、 BOTBOT的具体形式的具体形式1062024/7/19陈德强

88、陈德强 房地产融资第四讲、房地产中小企业第四讲、房地产中小企业资产资产融资融资 4.34.3、房地产中小企业融资模式之十、房地产中小企业融资模式之十一一-项目融资项目融资BOD（buildoperatedeliver）即建设即建设经营经营转让转让 DBOM（designingbuildoperatemaintain）即即设设计计建建设设经营经营维护维护 FBOOT（fundbuildoperatetransfer）即即筹筹资资建建设设拥拥有有经营经营转让转让 TOD（transit-Oriented Development）即公交导向即公交导向开发经营开发经营4.3.34.3.3、 BOTBO

89、T的具体形式的具体形式1072024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第四讲、房地产中小企业第四讲、房地产中小企业资产资产融资融资 4.34.3、房地产中小企业融资模式之十一、房地产中小企业融资模式之十一-项目融资项目融资集资建房的集资建房的项目融资及项目融资及BOTBOT案例案例4.3.44.3.4、项目融资及项目融资及BOTBOT的案例的案例1082024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第四讲、房地产中小企业第四讲、房地产中小企业资产资产融资融资 4.44.4、房地产中小企业融资模式之十二、房地产中小企业融资模式之十二-债务重组债务重组融融资资4.4.14.4.1、债务重组债务重组融资融

90、资模式模式提出重组申请提出重组申请签订签订重组协议重组协议拟定债务重组方案拟定债务重组方案实施债务重组方案实施债务重组方案监督债务重组情况监督债务重组情况报告债务重组结果报告债务重组结果1092024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第四讲、房地产中小企业第四讲、房地产中小企业资产资产融资融资 4.44.4、房地产中小企业融资模式之十、房地产中小企业融资模式之十二二-债务重组融债务重组融资资以资产清偿债务以资产清偿债务将债务转为资本将债务转为资本 修修改改其其他他债债务务条条件件，如如减减少少债债务务本本金金、减减少少债务利息等债务利息等 以上三种方式的组合以上三种方式的组合 4.4.24.4

91、.2、债务重组债务重组的方式的方式1102024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第四讲、房地产中小企业第四讲、房地产中小企业资产资产融资融资 4.44.4、房地产中小企业融资模式之十二、房地产中小企业融资模式之十二-债务重组融债务重组融资资1、项目获取阶段项目获取阶段债务重组债务重组的经营方案的经营方案2、土地开发阶段土地开发阶段债务重组债务重组的经营方案的经营方案 3、规划设计阶段规划设计阶段债务重组债务重组的经营方案的经营方案4、施工安装阶段施工安装阶段债务重组债务重组的经营方案的经营方案4.4.34.4.3、债务重组债务重组的方案的方案1112024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第

92、四讲、房地产中小企业第四讲、房地产中小企业资产资产融资融资 4.44.4、房地产中小企业融资模式之十、房地产中小企业融资模式之十二二-债务重组融债务重组融资资5、营销推广阶段营销推广阶段债务重组债务重组的经营方案的经营方案6、经营运作阶段经营运作阶段债务重组债务重组的经营方案的经营方案7、后续服务阶段后续服务阶段债务重组债务重组的经营方案的经营方案4.4.34.4.3、债务重组债务重组的方案的方案1122024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第四讲、房地产中小企业第四讲、房地产中小企业资产资产融资融资 4.44.4、房地产中小企业融资模式之十、房地产中小企业融资模式之十二二-债务重组融债务重

93、组融资资集资集资债务债务重组案例重组案例4.4.44.4.4、债务重组债务重组的案例的案例1132024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第四讲、房地产中小企业第四讲、房地产中小企业资产资产融资融资 4.54.5、房地产中小企业融资模式之十三、房地产中小企业融资模式之十三-无形资产营运无形资产营运融资融资调查阶段调查阶段4.5.14.5.1、无形资产营运无形资产营运融资融资模式模式无形资产现状无形资产现状与与有形资产的整合有形资产的整合定位阶段定位阶段资产结构调整与优化资产结构调整与优化营运阶段营运阶段核心能力的形成核心能力的形成1142024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第四讲、房地产中

94、小企业第四讲、房地产中小企业资产资产融资融资 4.54.5、房地产中小企业融资模式之十、房地产中小企业融资模式之十三三-无形资产营运无形资产营运融资融资资产评估准则 无形资产无无形形资资产产，是是指指特特定定主主体体所所控控制制的的，不不具具有有实实物物形形态态，对对生产经营长期发挥作用且能带来经济利益的资源。生产经营长期发挥作用且能带来经济利益的资源。无形资产分为可辨认无形资产和不可辨认无形资产。无形资产分为可辨认无形资产和不可辨认无形资产。可可辨辨认认无无形形资资产产包包括括专专利利权权、专专有有技技术术、商商标标权权、著著作作权权、土地使用权、特许权等。土地使用权、特许权等。不可辨认无形

95、资产是指商誉。不可辨认无形资产是指商誉。4.5.24.5.2、无形资产构成无形资产构成1152024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第四讲、房地产中小企业第四讲、房地产中小企业资产资产融资融资 4.54.5、房地产中小企业融资模式之十、房地产中小企业融资模式之十三三-无形资产营运无形资产营运融资融资企业会计准则第6号无形资产无无形形资资产产，是是指指企企业业拥拥有有或或者者控控制制的的没没有有实实物物形形态态的的可可辨辨认认非非货货币币性性资资产。资产满足下列条件之一的，符合无形资产定义中的可辨认性标准：产。资产满足下列条件之一的，符合无形资产定义中的可辨认性标准：能能够够从从企企业业中中分

96、分离离或或者者划划分分出出来来，并并能能单单独独或或者者与与相相关关合合同同、资资产产或或负负债一起，用于出售、转移、授予许可、租赁或者交换。债一起，用于出售、转移、授予许可、租赁或者交换。源源自自合合同同性性权权利利或或其其他他法法定定权权利利，无无论论这这些些权权利利是是否否可可以以从从企企业业或或其其他他权利和义务中转移或者分离。权利和义务中转移或者分离。4.5.24.5.2、无形资产构成无形资产构成1162024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第四讲、房地产中小企业第四讲、房地产中小企业资产资产融资融资 4.54.5、房地产中小企业融资模式之十、房地产中小企业融资模式之十三三-无形资

97、产营运无形资产营运融资融资无形资产开发融资策略无形资产开发融资策略无形资产经营融资策略无形资产经营融资策略无形资产延伸融资策略无形资产延伸融资策略 无形资产扩张融资策略无形资产扩张融资策略 无形资产分配无形资产分配融资融资策略策略 4.5.34.5.3、无形资产营运融资策略无形资产营运融资策略1172024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第四讲、房地产中小企业第四讲、房地产中小企业资产资产融资融资 4.54.5、房地产中小企业融资模式之十、房地产中小企业融资模式之十三三-无形资产营运无形资产营运融资融资新农村地产项目案例新农村地产项目案例4.5.44.5.4、无形资产营运融资案例无形资产营运

98、融资案例1182024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第五讲、房地产中小企业衍生融资第五讲、房地产中小企业衍生融资 5.15.1、房地产中小企业融资模式之十四、房地产中小企业融资模式之十四-资产证券化融资资产证券化融资 5.25.2、房地产中小企业融资模式之十五、房地产中小企业融资模式之十五-房地产投资基金房地产投资基金融资融资 5.35.3、房地产中小企业融资模式之十六、房地产中小企业融资模式之十六-回租回购融资回租回购融资 5.45.4、房地产中小企业融资模式之十七、房地产中小企业融资模式之十七-远期合约融资远期合约融资1192024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第五讲、房地产中小企

99、业衍生类融资第五讲、房地产中小企业衍生类融资 5.15.1、房地产中小企业融资模式之十四、房地产中小企业融资模式之十四-资产证券化资产证券化融融资资5.1.15.1.1、资产证券化资产证券化融资融资模式模式-证券化收益流程证券化收益流程 ( (现现金流金流) )原始权益人（发起人原始权益人（发起人) )特殊目的载体（特殊目的载体（SPVSPV）投资者投资者1202024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第五讲、房地产中小企业衍生类融资第五讲、房地产中小企业衍生类融资 5.15.1、房地产中小企业融资模式之十、房地产中小企业融资模式之十四四-资产证券化资产证券化融融资资5.1.15.1.1、资产

100、证券化资产证券化融资融资模式模式-偿付过程偿付过程 ( (现金现金流流) )原始权益人或指定的资产池原始权益人或指定的资产池SPVSPV或或SPVSPV指定的受托机构指定的受托机构投资者投资者1212024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第五讲、房地产中小企业衍生类融资第五讲、房地产中小企业衍生类融资 5.15.1、房地产中小企业融资模式之十、房地产中小企业融资模式之十四四-资产证券化资产证券化融融资资5.1.15.1.1、资产证券化资产证券化融资融资模式模式-运作流程运作流程( (时间顺时间顺序序) ) 建立建立SPVSPV组建资产池组建资产池信用增级信用增级挂牌上市挂牌上市投资者偿付本息

101、投资者偿付本息1222024/7/19陈德强陈德强 房地产融资债权形式债权形式股权形式股权形式信托形式信托形式混合形式混合形式第五讲、房地产中小企业衍生融资第五讲、房地产中小企业衍生融资 5.15.1、房地产中小企业融资模式之十、房地产中小企业融资模式之十四四-资产证券化资产证券化融融资资5.1.25.1.2、资产证券化资产证券化融资融资的形式的形式1232024/7/19陈德强陈德强 房地产融资商业地产证券化案例商业地产证券化案例第五讲、房地产中小企业衍生类融资第五讲、房地产中小企业衍生类融资 5.15.1、房地产中小企业融资模式之十、房地产中小企业融资模式之十四四-资产证券化资产证券化融融

102、资资5.1.35.1.3、资产证券化资产证券化融资融资的案例的案例1242024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第五讲、房地产中小企业衍生融资第五讲、房地产中小企业衍生融资 5.35.3、房地产中小企业融资模式之十五房地产中小企业融资模式之十五-房地产投资基金融房地产投资基金融资资房房地地产产投投资资基基金筹集过程金筹集过程5.3.15.3.1、房地产投资基金模式房地产投资基金模式寻找筛选项目寻找筛选项目正正确确的的项项目目比比经经营管理更重要营管理更重要详细评估详细评估市场、资金、管理、法规市场、资金、管理、法规基金发起基金发起设立的过程设立的过程1252024/7/19陈德强陈德强 房地

103、产融资第五讲、房地产中小企业衍生融资第五讲、房地产中小企业衍生融资 5.35.3、房地产中小企业融资模式之十房地产中小企业融资模式之十五五-房地产投资基金融房地产投资基金融资资详细评估详细评估5.3.15.3.1、房地产投资基金模式房地产投资基金模式投资后监管投资后监管撤资退出撤资退出1262024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第五讲、房地产中小企业衍生融资第五讲、房地产中小企业衍生融资 5.35.3、房地产中小企业融资模式之十房地产中小企业融资模式之十五五-房地产投资基金融房地产投资基金融资资产品的投资价值5.3.25.3.2、吸引房地产投资基金的策略吸引房地产投资基金的策略物业的价格走

104、势区域城市的选择营销包装的技术管理团队的素质1272024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第五讲、房地产中小企业衍生融资第五讲、房地产中小企业衍生融资 5.35.3、房地产中小企业融资模式之十、房地产中小企业融资模式之十五五-房地产投资基金房地产投资基金融资融资跨产业私募基金案例5.3.35.3.3、房地产投资基金融资的案例房地产投资基金融资的案例1282024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第五讲、房地产中小企业衍生融资第五讲、房地产中小企业衍生融资 5.45.4、房地产中小企业融资模式之十六、房地产中小企业融资模式之十六-回租回购融资回租回购融资5.4.15.4.1、回租回购融回租回购

105、融资资模式模式售给租赁公司售给租赁公司自有资产自有资产租回使用租回使用纸上交易支付租金1292024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第五讲、房地产中小企业衍生融资第五讲、房地产中小企业衍生融资 5.45.4、房地产中小企业融资模式之十、房地产中小企业融资模式之十六六-回租回购融资回租回购融资商业物业商业物业分散出售分散出售 整体经营整体经营 5.4.25.4.2、回租回购融回租回购融资资特点特点1302024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第五讲、房地产中小企业衍生融资第五讲、房地产中小企业衍生融资 5.45.4、房地产中小企业融资模式之十、房地产中小企业融资模式之十六六-回租回购融资回租

106、回购融资售后回租案例5.4.35.4.3、回租回购融回租回购融资资案例案例1312024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第五讲、房地产中小企业衍生融资第五讲、房地产中小企业衍生融资 5.65.6、房地产中小企业融资模式之十七、房地产中小企业融资模式之十七-远期合约融资远期合约融资5.6.15.6.1、远期合约融远期合约融资资模式模式已有工具已有工具设计工具设计工具工具实施工具实施保值增值保值增值1322024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第五讲、房地产中小企业衍生融资第五讲、房地产中小企业衍生融资 5.65.6、房地产中小企业融资模式之十、房地产中小企业融资模式之十七七-远期合约融资远期

107、合约融资其其价价值值随随特特定定利利率率、金金融融工工具具价价格格、商商品品价价格格、汇汇率率、价价格格指指数数、费费率率指指数数、信信用用等等级级、信信用用指指数数或或其其他他类类似似变变量量的的变变动动而而变变动动，变变量量为为非非金金融融变变量量的的，该该变变量量与与合合同同的的任任一一方方不存在特定关系。不存在特定关系。5.6.25.6.2、远期合约融远期合约融资资的特的特点点1332024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第五讲、房地产中小企业衍生融资第五讲、房地产中小企业衍生融资 5.65.6、房地产中小企业融资十、房地产中小企业融资十七七-远期合约融资远期合约融资不不要要求求初初

108、始始净净投投资资，或或与与对对市市场场情情况况变变化化有有类类似似反反应应的的其其他类型合同相比，要求很少的初始净投资他类型合同相比，要求很少的初始净投资。在在未未来来某某一一日日期期结结算算。衍衍生生工工具具包包括括远远期期合合同同、期期货货合合同同、互互换换和和期期权权，以以及及具具有有远远期期合合同同、期期货货合合同同、互互换换和和期期权权中中一种或一种以上特征的工具。一种或一种以上特征的工具。 5.6.25.6.2、远期合约融远期合约融资资的特的特点点1342024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第五讲、房地产中小企业衍生融资第五讲、房地产中小企业衍生融资 5.65.6、房地产中小企

109、业融资模式之十、房地产中小企业融资模式之十七七-远期合约融资远期合约融资前沿货币合约案例5.6.35.6.3、远期合约融远期合约融资资案例案例1352024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第六讲、房地产中小企业融资观念总结与运用剖析第六讲、房地产中小企业融资观念总结与运用剖析 6.16.1、房地产中小企业融资观念总结、房地产中小企业融资观念总结 6.26.2、房地产中小企业融资运用剖析、房地产中小企业融资运用剖析1362024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第七讲、房地产融资观念总结与运用剖析第七讲、房地产融资观念总结与运用剖析 7.17.1、房地产融资观念总结、房地产融资观念总结财富积累深入浅出 下沉半级1372024/7/19陈德强陈德强 房地产融资第七讲、房地产融资观念总结与运用剖析第七讲、房地产融资观念总结与运用剖析 7.27.2、房地产融资运用剖析、房地产融资运用剖析倒推：报表倒推：报表-项目项目-融资融资1382024/7/19陈德强陈德强 房地产融资陈德强13908371158C 谢谢大家！139