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1、老年人的理财规划科学、合理的理财规划是确保老年人有效、成功理财的关键。要做好理财规划，必须认真做好以下几方面的工作：第一，摸清、了解老年人自身和家庭的资产负债结构、日常收入支出状况、损益特点等财务信息。第二，分析、确定老年人自身和家庭的风险收益偏好。第三，依据老年人自身和家庭的实际需求设定理财目标。第四，确定投资理财方向和理财工具与产品的配置组合。第五，根据市场、老年人自身和家庭需求的变化，调整理财目标和理财工具与产品的配置组合。老年人理财规划案例一：家庭基本情况岳女士，今年56岁，去年刚刚退休，退休前系上海一大型医疗机构医生，拥有高级职称，收入待遇很好。先生在大学里当教授，收入也不错。儿子大
2、学毕业后在外地做技术工作，收入优厚，经济完全独立，不需要父母贴补，还常常请父母外出旅游。岳女士夫妻二人不仅收入稳定，还有两套房子，总价值超过300万元，一套自住，另一套出租，月租金2200元。此外，还有70万元投资于证券市场。虽然儿子也一再鼓励消费，但老夫妻几十年养成了生活节俭的习惯，纠结于如何高效、合理使用手中的钱。岳女士希望调整、改善家庭理财规划，优化自己的退休生活。财务状况分析岳女士家庭资产状况良好，但现有理财格局问题明显：第一，消费比例偏低。岳女士老夫妻经历过艰苦的日子，所以养成了节俭习惯，后来经济富裕了，也没有想过提高生活品质。家庭月收入1.42万元，基本生活开支3000元，生活开支
3、仅占家庭收入的21%，消费水平偏低，可以考虑适当增加消费开支，提高生活品质。第二，现金储备过高。对于收入稳定的家庭，一般建议留3到6倍的月支出作为应急金即可。岳女士总月支出3000元，却有30万元的银行存款，资金利用效率不高。第三，股票、股票型基金等高风险投资比例过高。岳女士有70万元用于投资股票和股票型基金等高风险投资工具，占投资资产的33%，以岳女士的生命周期、风险偏好和投资经验来看，比例偏高；第四，投资房租金回报率偏低。岳女士价值110万的房子每月租金只有2200元，用10个月租金计算，年投资回报率只有2%，甚至低于一年期定期存款利率。理财目标设定从目前的财务状况和投资结构看，在风险偏好
4、上岳女士属于老年人中具备较高风险承受能力的投资者。鉴于岳女士没有提出具体的理财目标，只是希望能够合理安排手里的闲置资金和每月新增的现金流，并把投资于股票和基金的资金做出合理调整，同时从家庭的资产结构、支出比例和生命周期角度考虑，建议增加考虑如下需求：第一，重大疾病等风险管理。岳女士和先生除了社保医疗外并没有补充商业保险。随着年龄的增加，岳女士和她先生疾病的概率逐年增加，夫妇俩需要考虑相关的风险管理。第二，房产投资规划。岳女士投资房的租金回报率偏低，可以通过装修或转换的方式增加租金回报率。第三，财产传承规划。岳女士夫妇需要考虑财产传承规划，一方面避免将来国家推出遗产税带来的影响，也可以确保这些财
5、产能够按照自己的意愿实现特定目的。对于退休阶段的理财规划，养老规划、重大疾病的风险规划和财产传承规划都是非常重要的目标。岳女士拥有比较典型的勤俭节约的传统思想，退休前收入不错，储蓄率也较高，所以退休时有不错的节余；根据生活的需求也添置了房产，享有了房价持续上扬带来的资产升值效益；认可投资也果断行动投资股票基金，但因为没有专业的知识和经验加上市场行情不好，所以亏损了一些钱；不太认可保险，所以除了社会保险外没有补充任何商业保险。随着年龄的增大，岳女士认识到身体健康的重要性，愿意提高消费水平，减少和避免重大疾病等风险的发生，并通过准备重大疾病保障资金的方式管理相关风险。岳女士应该在现有消费基础上，增
6、加营养、娱乐、体育锻炼等养生方面的开支，通过丰富的营养、愉悦的心情和适当的体能锻炼避免或者减少疾病的产生。理财规划虽好，但只是适合当前阶段。岳女士的先生退休和自住房房贷还完后，家庭收入结构就会发生很大变化，建议岳女士定期与理财规划师交流，根据实际情况调整理财规划。理财建议根据岳女士家庭的财务状况、风险收益偏好特征、现有理财产品结构以及岳女士的愿望，理财规划师建议：第一，优化资产组合。建议减少现金储备和调整股票、股票型基金比例，把现金储备减少到5万元；寻找合适机会减少投资于股票、股票型基金的资金到10万元左右；把多余的现金和从股票与股票型基金撤出来的资金合计85万元投资于货币市场基金，相对风险较
7、小，投资收益更加稳定，且具备一定的灵活性，非常适合岳女士家庭。第二，利用简单科学的投资方法投资。岳女士可以把每月结余的钱以自己或夫妇联名为投保人，儿子为受益人，购买投资连接险，其好处：一是通过定期定额投资的方式可以平滑风险，获得超越通货膨胀的平均回报；二是丈夫退休后可以根据当时的经济状况停止或减少投资；三是如果自己需要动用资金，可以灵活提取；四是百年后可以把这笔资产顺利传承给儿子。第三，调整投资房产。建议考虑装修提高租金回报，或在合适时间置换租金回报更高的房产。第四，增加保健消费支出，提高生活品质。岳女士已经退休，先生也即将退休，随着年龄的增长，生病的概率也在增加。调查显示，预防疾病每投入1元
8、钱，可能相当于治疗疾病消费的8元钱。因此，建议岳女士在现有消费基础上增加营养、娱乐、体育锻炼等养生方面的开支，通过丰富的营养、愉悦的心情和适当的体能锻炼避免或者减少疾病的产生。岳女士可以考虑每月增加1000元用于健康、娱乐和体育锻炼相关的支出。第五，设立重大疾病保障资金。岳女士已退休，先生接近退休，很难购买住院类或重大疾病类商业保险，但可以考虑购买上海政府和保险公司联合推出的“银发无忧”综合保险，保障范围涵盖意外身故、伤残、骨折津贴、旅游意外事故、食物中毒和住院护理附加险等内容。单份主险和附加险仅40元，累计最高赔付金额可达21300元，可实现部分风险的转移。另外，资产重组后购买货币市场基金的
9、85万也具备一定的灵活性，可以用于重大疾病保障的储备。老年人理财规划案例二：家庭基本情况王阿姨退休前是一名医生，今年60岁，老伴过世，有一个女儿。王阿姨的社会保险保障比较好，单位有固定的退休金和医疗保险。年收入在5万元左右(税后)，目前每月生活开销支出1000元，休闲购物娱乐每月500元。现有积蓄52万元，其中流动资金2万元，定期存款35万元，银行理财产品15万元。有一房产，无负债。每年2万元旅游费用。理财目标王阿姨想23年后，通过理财规划，利用投资收益而不是固有资金去完成一次欧洲10国旅游。理财分析与建议中国已经步入老龄化社会，“空巢”老人正逐渐成为一个社会问题。有统计资料显示，城市家庭中“
10、空巢”家庭已占近四成比例。每一个人都无法逃脱生老病死，因此，如何通过合理规划使得“空巢”老人安度晚年，不仅是社会各界应该高度关注的课题，更是老年人必须积极直面和认真处理的问题。王阿姨的理财目标是在23年后，利用投资收益而不是固有资金去完成一次欧洲10国旅游。目前，欧洲10国游的团费大约在13000元左右。由于王阿姨已经退休，可以自由支配时间，所以可选择淡季出行，价格还能更加优惠一些。另外，难得去欧洲旅游一次，总得玩得尽兴一些，故王阿姨拟准备至少2万元用于消费或是购物。因此，为了实现欧洲游的目标，王阿姨需要准备35000元，也就是说在23年内以52万元的本金产出3.5万元的投资收益，以2年计算投
11、资的年化收益率需达到3.37%左右，以3年计算年化收益率达到2.25%即可。目前，一年期银行定期存款的利率也已达到2.25%，因此，单从实现欧洲游的目标来看，王阿姨只需要简单地存放定期存款即可以实现心愿。但是，如果考虑到通胀因素，如果投资收益不能跑赢CPI，那么实际上王阿姨的资产是缩水的。假设23年内CPI的平均水平为3%，那么王阿姨实际投资收益率还需要进一步提升，以2年计算需达到6.67%，以3年计算需达到5.25%。可见，王阿姨仅依靠目前的定期存款和银行理财产品是难以实现欧洲游的心愿的，因此需要调整和优化资产配置。资产配置的调整和优化首先需要进行风险承受度量化分析、了解风险承受度和准确判断
12、风险偏好。众所周知，年龄越大资产配置应该越趋于保守，但是究竟该配置多少比例的风险资产呢？可供参考的简单量化模型认为：风险资产的投资比例=100-年龄。比如说60岁的投资者可以配置40%的风险资产。如果再进一步考虑投资者个体的风险习性差异，可进一步优化该量化模型，其中冒险型投资者可以在依照年龄算出的风险资产比率上再加20%，积极型投资者可以再加上10%，保守型投资者可以再减去20%，消极型投资者可以再减去10%，稳健者可以维持比率不变。比如说60岁的保守型投资者只可用20%投资股票等风险类金融资产，而80岁的保守型投资者则应该完全杜绝风险资产。王阿姨今年60岁了，从王阿姨现有资产配置策略来看，由
13、无风险的银行存款以及低风险的银行理财产品构成，据此推断王阿姨的风险性应不会高于消极型，因此王阿姨在风险资产上的配置比例不宜超过(100-60)100%-10%=30%。如果王阿姨先前的投资经历也从未涉足过股票、证券投资基金的话，那么风险资产比例还应该更进一步降低至20%。在目前的市场环境下，如果完全不涉足股票、证券投资基金等风险资产领域，投资收益是很难跑赢CPI的。所以，建议王阿姨作二八比例的风险资产与无风险资产配比，这也是充分考虑了风险承受能力之后的必要调节。但是，这样的二八比例也并非一成不变。随着王阿姨年龄的不断增长，理财目标也会发生变化。如在刚退休的几年内身体还比较好、精力也比较充沛，可
14、以多做一些旅游支出的安排。随着体力与精力的逐渐下降，70岁之后要考虑多做一些医疗保健支出的安排，资产配置上应进一步降低风险资产比例，并提升流动性。年岁再大一些时，可能就需要多做一些日常护理的支出安排，如去敬老院或是找一个住家保姆，而此时就应该完全退出风险投资领域。在确定了风险资产配置比例之后，就应该考虑如何作具体的投资安排，对于从未涉猎过股市的人来说，证券投资基金是一个不错的选择。证券投资基金具有规模化投资、专业化管理、分散风险、流动性强的优点。面对市场上的数百只证券投资基金，像王阿姨这样的老年人投资者应该如何精选呢？首先，要关注基金业绩的同类横向比较。跑赢自身业绩比较基准并不稀奇，跑赢同期股
15、指也并不稀奇，只有放在同类基金中作业绩比较才能分辨出不同基金的管理水平和投资能力，经常排名中后的基金一定不是好基金。其次，要关注基金规模，单只基金规模以不超过50亿元为佳。船大难掉头，规模太大的基金不得不面临建仓慢、减仓更慢的困境，择时交易能力大大削弱，同时选股难度也大大增加。反之，规模太小的袖珍型基金也不宜投资，尤其是资产净值1亿元以下的基金。这些基金往往投资业绩差、份额持续降低、风险防范能力薄弱，基金公司的财务状况也濒临亏损。当然，规模标准也并非一刀切，还要看基金公司的综合管理能力。再次，要关注基金的波动率。近几年来，经常发生绩优基金“风水轮流转”的现象，在牛市中业绩突出的一般都是进取型基
16、金，而一旦市场发生转变，这类基金往往最不抗跌。基金需要长期投资，既然鲜有“常胜将军”，波动率和抗跌性在基金的选择中就显得尤为重要。只会做牛市的基金不是好基金，专家理财的价值更多应体现在震荡和下行市场中。所以，在比较谁涨得最多的时候，别忘了再看一下谁跌得最少，当然那些虽然跌幅很小但涨幅也很小的基金也应该坚决摈弃。最后，还可以关注基金经理以及投资策略的稳定性、基金公司的团队能力等方面。基金理财本身就是一种资产配置，可以分为股票型、平衡型、债券型和货币型几种。如果只选择股票型或是平衡型基金，在仓位控制和投资策略趋同的情况下，实际上并没有真正起到配置和分散风险的作用。因此，当预期市场低迷或下行的时候，投资者还是需要自行配置一些货币市场基金或债券型基金对冲风险。指数型基金管理成本低、运作公开透明，无疑是“懒人理财”首选的被动投资策略，但是必须注意该类基金属于高风险高收益型，毫无抗跌性，当股指高
