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1、第一章第一节1有价证券的定义：指标有票面金额，用于证明持有人或该证券特定的指定主体对特定财产 拥有所有权或债券的凭证。2有价证券的分类狭义：资本证券有价证券商品证券：提货单、运货单、仓库栈单等（商业证券：商业汇票、商业本票银行证券：银行汇票、银行本票、支票资本证券：是有价证券的主要形式证券发行主体不同政府证券：中央或地方政府。中央政府发行的也叫国债政府机构证券：政府支持债券和政府支持机构债券J公司证券：将金融机构发行的叫金融证券上市证券是否在证券交易所挂牌交易有价证券 （从不同 角度和标 准）非上市证券：凭证式国债、电子式储蓄国债、普通开放式基金份额、非上市公司股票募集方式公募证券私募证券：信
2、托计划、理财计划3有价证券的特性：收益性、流动性、风险性、期限性二、证券市场1证券市场的定义：证券市场是股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易的场所。化解 了资本供求矛盾和资本结构调整的难题。2证券市场的特征：是价值、财产权利、风险直接交换的场所。3.发行市场（一级市场、初级市场）层次结构（按证券进入市场的顺序）交易市场（二级市场、流通市场、次级市场）证券市场的结构结构品种结构（根据有价证券的品种形成）股票市场（股份有限公司）债券市场（中央政府、地方政府、中央 政府机构金融机构、公司和企业基金市场（圭寸闭式基金、开放式基金）衍生产品市场有形市场（是证券市场走向集中化的标志） 交易场所结构（交
3、易活动是否在固定场所）无形市场（OTC市场）层次全球性市场全国性市场区域性市场主板市场二板市场（创业板或高新企业版）三板市场4证券市场基本功能：筹资-投资功能、资本定价功能、资本配置功能。第二节证券市场的参与者、证券发行人证券发行人公司（企业）股份有限公司：可以发行股票有限责任公司发行股票筹措的 资金属于自有资 本，债券筹措的资 金属于借人资本政府和政府机构：仅限于债券。无风险证券。无风险利率是金融市场重要价格指标投资者的风险特性与投资适当性三、证券市场中介机构三、自律性组织自律性组织证券交易所（我国有上海证券交易所和深圳证券交易所）证券业协会（权力机构为所有会员组成的会员大会）证券登记结算机
4、构（在我国实行行业自律管理）U 1920年7月，上海证券物品交易所得到批准成立，是当时规模最大的证券交易所四、证券监管机构是中国证监会及其派出机构。中国证监会是国务院直属的证券管理机构,按照国务院授权和相关的法律法规对证券市场进行集中统一管理。第三节、证券市场的产生与发展一、产生得益于股份制的发展得益于社会化大生产和商品经济的发展 证券 市场彳 的产 生得益于信用制度的发展、证券市场的发展阶段萌芽阶段。1602年荷兰的阿姆斯特丹成立了世界上第一个股票交易所。1970年美国成立了第一个证券交易所一一费城证券交易所初步发展阶段。20世纪初。股份公司数量剧增；有价证券发行总额剧增；在 有价证券中占主
5、要地位的不是政府债券，而是股票和金融债券。停滞阶段。1929 1933年，经济危机。恢复阶段。第二次世界大战后至20世纪60年代。加速发展阶段。二十世纪七十年代开始。重要标志是反映证券市场容量的重要 指标一证券化率（证券市值 /GDP）的提高三、国际证券市场发展的现状和趋势证券市场一体化 投资者法人化金融创新化。场外交易衍生品快速发展以及新兴市场金融创新热潮也反映了 金融创新进一步深化的特点金融机构混业化交易所重组与公司化。2000年阿姆斯特丹交易所、布鲁塞尔交易所、巴黎交 易所合并为泛欧交易所。2002年，伦敦国际期权期债交易所、葡萄牙交易所、泛欧交易所合并为泛欧交易所。证券市场网络化 金融
6、风险复杂化。 金融监管国际化。最主要的是对金融监管边界的重新界定。四、中国证券市场发展简史” 1872年设立的轮船招商局是我国第一家股份制企业。旧中国 K 1918年成立的北平证券交易所是中国自己创办的第一家证券交易所。六、中国证券市场对外开放B股：境内上市外资股。截止2011年12月，共发行B股111只。H股、N股：境外上市外资股。截止2011年12月末，共发行H股171只。1982年1月，中国国际信托投资公司 在日本发行100亿日元私募债券，这是我国国内机构 首次在国外发行外币证券。1984年11月中国银行在东京首次发行200亿日元债券，标志着中国正式进入国际债券市场。1993年9月，财政
7、部首次在日本发行300亿日元债券，标志着我国主权外债发行的正式起证券投资基金。截止2012年1月，我国现有基金管理公司69家，管理916只公募基金产品国外：1以社会保障税等形式征收的全国性社会保障基金；2企业定期向员工支付并委托基金公司管理的企业年金。社保基金各类基金|国内：社会保障基金和社会保险基金两部分、企业年金：限于境内投资社会公益基金第二章、股票第一节、股票的特征与类型、股票概述1股票的定义是一种有价证券，是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。2股票的性质有价证券 要式证券性质证权证券资本证券。一种虚拟资本。综合权利证券。不属于物权证券，也不属于债券证券。3股票的特征收益性。最基
8、本特征。一来自股份公司，二来自股票流通风险性特征流动性。容易变现永久性参与性二、股票的类型1根据股东享有权力的不同普通股票。股利完全随公司盈利的高低而变化。是标准的股票，风险也较大。优先股票。股息率固定2根据是否记载股东姓名记名股票。股份公司向发起人、 法人发行的股票应当为记名股票，并且应当记载该发起人或法人的名称或姓名，不得另立名户或者以代表人姓名记名。股东权利归属于记名股东记名股票的特可以一次或分次缴纳出资。全体发起人首次出资额不得低于注册资本的 20%，其余由2年内 缴足。以募集方式设立的股份有限公司，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的35%转让相对复杂或受限制。股东大会召开前20日
9、内或公司决定分配股利的基准日前五日，不得进行股东名册的变更登记 便于挂失，相对安全。无记名股票。股东权利归属股票的持有人认购时要一次缴纳出资无记名 股票的 特点3根据是否在股票上标明金额有面额股票（记载的金额也1可以明确表示每一股所代表的股权比例f叫票面金额、票面价值、票面面值为股票发行价格的确定提供依据无面额股票。价值随股份公司发行或转让价格较灵活每股净资产和预期每股收益的增减而增减（我国规定不允许发行这种股票便于股票分割三、与股票相关的部分资本管理概念1股利政策指股份公司对公司经营获得的盈余公积和应付利润采取现金分红或派息、发放红股等方式回馈股东的制度和政策。股利政策体现了公司的发展战略和
10、经营思路，稳定可预测的股利政策有利于股东利益最大 化，是股份公司稳健经营的重要指标。派现。以现金分红、股东需支付所得税。蓝筹股：经营业绩较好，具有稳定且较高的现金股利支付的公司的股票 送股。需缴纳所得税股利宣布日：董事会将分红派息的消息公布于众的时间股权登记日：统计和确认参加本期股利分配的股东的日期，在此日期持有公司股票的股东方能享受股利发放四个相关日期 筹资者的资信债券期限长短I债券发行者名称附有赎回选择权条款的债券。发行人买回部分或全部债券 附有出售选择权条款的债券。持有人以票面价值卖回给发行人债券的I 其他要H附有可转换选择权条款的债券。可转换成发行公司普通股股票 素I附有交换条款的债券
11、。与发行公司以外的其他公司的普通股票交换 附有新股认购权条款的债券。购买债券公司新发行的普通股票4债券的特征偿还性流动性债券的特 /征安全性收益性再投资收益。主要受市场利率变化影响5债券的分类根据发 行的主 体不同抵押债券以不动产作为担保有担保债券质押债券以动产或权利作担保。通常以股票、债券、其他证 券做担保 保证证券以第三人做担保。一般公司债券大多为担保债权无担保证券。国债、金融债券、信用良好的公司发行的公司债券多为信用债券实物债券。一种具有标准格式实物券面的债券。不记名、不挂失、可上市流通按债券凭证式债券。是债权人认购债券的一种收款凭证。我国，94年发行凭证式国债。形态分”是一种国家储蓄债。可记名、可挂失，不能上市流通类I I记账式债券。没有实物形态的票券。 电脑系统完成。我国94年发行记账式国债。 可记名、可挂失、安全性高。6债券与股票的比较都属于有价证券相同都是筹措资金的手段占收益率相互影响第三节、政府债券
