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1、二、决定货币供给的因素 在现代信用制度下，决定一国货币供给的基本因素是国家财政收支与银行信贷收支。 银行信贷，包括中央银行信贷调控和商业银行信贷。 （一）银行信贷收支与货币供应量的关系 1、商业银行信贷收支与货币供给的关系 （1）商业银行信贷收支是货币供给的总闸门和调节器。 在现代银行信用制度和信用货币流通条件下，无论是M0、M1、还是M2都是通过银行信用渠道，即通过银行信贷的收支，进入流通和退出流通的。 （2）商业银行具有创造信用（货币）的职能 信用创造是商业银行基本职能之一。商业银行扩张信贷规模主要是通过发放贷款，同时也就创造出了存款货币。 2、中央银行信贷调控与货币供应量的关系 中央银行
2、不直接向社会提供货币供应量，它主要通过中央银行信贷调控，影响商业银行信贷能力来影响货币供应量的，主要表现在如下四个方面： （1）中央银行调整商业银行法定存款准备金对商业银行信贷能力的影响。 中央银行提高法定存款准备金率商业银行可贷资金减少货币供应量减少。 中央银行降低法定存款准备金率商业银行可贷资金增加货币供应量增加。 （2）中央银行对商业银行发放和收回贷款（包括再贴现）对商业银行信贷能力的影响 央行对商业银行贷款商业银行可贷资金增加货币供应量增加 央行对商业银行收回贷款商业银行可贷资金减少货币供应量减少 （3）中央银行通过调整，控制其黄金、外汇储备对商业银行信贷能力的影响。 央行增加黄金、外
3、汇储备商业银行可贷资金增加货币供应量增加 央行减少黄金、外汇储备商业银行可贷资金减少货币供应量减少 （4）中央银行在公开市场买卖有价证券对商业银行信贷能力的影响 央行在公开市场上买入有价证券商业银行可贷资金增加货币供应量增加 央行在公开市场上卖出有价证券商业银行可贷资金减少货币供应量减少 （二）国家财政收支与货币供应量的关系 1、国家财政收支引起银行信贷相应收支 国家财政收入都要通过商业银行经收，最后划转央行形成央行信贷收入和资金来源。 2.不同财政收支状况对货币供应量的影响不同 国家财政赤字对货币供应的影响取决于弥补财政赤字的方法。 A、向银行借款或透支银行信贷资金运用规模扩大货币供应量必然
4、相应增加导致通胀。 B、发行国债弥补财政政策国债购买人不同，对货币供应量的影响也不同。居民、企业用闲置资金购买货币供应量不变；银行用信贷资金购买国债，或企业单位购买国债挤占了银行信贷资金增加货币供应量。 【例题多选题】在其他情况不变时，中央银行( )，会导致货币供应量减少。 A提高法定存款准备金率 B放宽再贴现的条件 C买入有价证券 D减少外汇储备 E增加黄金储备 答案：AD 【例题单选题】中央银行在公开市场上买卖有价证券，将直接影响( )，从而影响货币供应量。 A商业银行法定准备金 B商业银行超额准备金 C中央银行再贴现 D中央银行再贷款 答案：B 第五节 货币均衡 根据货币供给与需求的适应
5、程度，货币供求状况可分为货币均衡和货币失衡；货币失衡通常表现为通货膨胀和通货紧缩。一、货币均衡的含义与标志 （一）货币均衡的含义 货币均衡指货币供应量与货币需求量在总量上大体相等，在结构上比较合理。 即：MsMd 其含义从三个方面理解： 1、货币供给与货币需求在量上绝对地相等是不可能的。 2、货币需求是由社会商品、劳务总供给决定的，货币供给则要适应经济中客观的商品、劳务的需要。货币均衡实质上是经济过程中商品劳务的供给与货币购买力表示的商品劳务需求之间的均衡，是货币流通与商品流通关系的具体体现。 3、货币均衡还要求货币供给与货币需求在结构上均衡 （二）标志 1、物价水平变动率 物价稳定，说明货币
6、供求基本平衡；物价上涨或下跌表明货币供求不平衡，上涨或下跌的幅度表明货币供求失衡的程度。 2、货币流通速度的变动 在计划经济条件下或物价受到完全管制时，货币流通速度是衡量货币供求是否均衡的重要标志：货币流通速度稳定，货币供求基本均衡；货币流通速度加快或减慢，表明货币供求失衡，而且加快或减慢的程度表明货币失衡的程度。 3、货币供给增长率与国民生产总值增长率的比较 一般情况下，货币供给增长率与国民生产总值增长率是趋向一致的，如果货币供给增长过快，大大超过国民生产总值的增长，就一定存在着货币失衡。二、货币失衡：通货膨胀与通货紧缩 （一）通货膨胀 1、通货膨胀的含义 通货膨胀是由于货币供应量超过商品流
7、通客观需要量，从而引起的货币贬值和物价上涨现象。前半句是其原因，后半句是其表现形式。物价上涨率等于通货膨胀率。 （1）通胀指一般物价水平的上涨，而并非个别商品或劳务的上涨。 （2）通胀是一定时期内持续的上涨，而并非一次性的、暂时的上涨。 2、通货膨胀的原因 通货膨胀的直接原因是货币供应量超过了客观需求量。研究通货膨胀成因，实际上就是研究货币供应量超过客观需求量的原因。结合我国的状况，主要有以下几个原因： （1）国家财政原因 （2）国民经济结构原因 （3）国际收支原因 （4）银行信贷原因 3、通货膨胀的类型 按照不同的划分标准，其类型不同。 （1）按通胀产生的原因分： 财政赤字型、 经济结构型
8、国际收支型 银行自身信用膨胀型。 （2）按照通胀的表现状态分 开放型通胀，也叫公开的通胀，即在物价可以自由浮动条件下，货币供应量过大，完全可以通过物价表现出来的通胀。 抑制型通胀，也叫隐蔽型通胀，即有物价受抑制条件下，货币量过多而不能直接、完全通过物价反映出来，因而导致货币流通速度减慢，使物价长期、迂回曲折缓慢上升的通胀。 （3）按通胀的程度分 爬行式通胀，也叫温和式通胀，发展速度较缓慢，短期内不易察觉，通胀率在一位数字以内。 跑马式通胀，也叫奔腾式通胀，人们有明显感觉，不愿持有货币，抢购商品，通胀率达到两位数。 恶性通胀，也叫极度通胀，货币大大贬值。 （4）按通胀预期分 非预期通胀，指物价的
9、上涨速度超出人们的预料。 预期型通胀，人们对通胀已经有了明显的预期，但在日常经济核算中，会把物价上涨的因素考虑在内。 （5）按西方通胀学说分 需求拉上型通胀，即总需求超过总供给所引起的价格水平的持续显著上涨。被解释为“过多的货币追求过少的商品”。 成本推动型通胀，指没有超额需求情况下，由于供给方面成本的提高所引起的一般价格水平持续而显著的上涨。 供求混合型通胀，认为通胀是由需求拉上和成本推动共同作用而引发的。 结构型通胀，即使整个经济的总需求和总供给处于平衡状态，由于经济结构以及部门、劳动力市场、国内市场价格、世界市场价格等方面发生变动，从而影响到物价的变动而发生通货膨胀。 （二）通货紧缩 1
10、.含义：由于货币供给量相对于经济增长和劳动生产率增长等要素的减少而到最后有效需求不足、一般物价水平持续下降、货币供应量持续下降和经济衰退等现象。 判断是否出现通货紧缩，一是看通货膨胀率是否由正转向负；二是看这种下降是否超过了一定的期限 通货紧缩的类型：轻度、中度、严重通货紧缩 2.通货紧缩的原因 紧缩性的财政货币政策 经济周期的变化 投资和消费的有效需求不足 结构失调 国际市场的冲击。 【例题单选题】把通货膨胀解释为“过多的货币追求过少的商品”的理论是（ ）通货膨胀理论。 A需求拉上型 B成本推进型 C结构型 D抑制型 答案：A 【例题单选题】通货膨胀的直接原因是（） A货币供求失衡 B货币供应量少于客观需求量 C货币供应量超过了客观需求量 D货币供应量和客观需求量相等 答案：C 【例题单选题】按照通货膨胀的程度，可将其分为( )。 A爬行式通货膨胀 B奔腾式通货膨胀 C恶性通货膨胀 D需求拉上型通货膨胀 E预期型通货膨胀 答案：ABC 本章小结 1.人民币现金流通的程序和渠道。 2.五种货币需求理论（马克思、费雪、剑桥学派、凯恩斯、弗里德曼）。 3.我国货币供应量层次的划分。 4.中央银行信贷调控的四个方面。 5.通货膨胀的含义、原因、类型。 6.通货紧缩的五个原因。文档可能无法思考全面，请浏览后下载，另外祝您生活愉快，工作顺利，万事如意! /
