《上海汽车集团股份有限公司财务报表分析》由会员分享，可在线阅读，更多相关《上海汽车集团股份有限公司财务报表分析（29页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、上海汽车集团股份有限公司 财务报表分析姓名：张 舟学号：07072125专业：市场营销2010-6-19摘 要本文主要分析了上海汽车集团股份有限公司的财务报表，通过五大方面的趋势分析和影响因素分析，总体来说该公司整体经营情况和财务状况还可以,但是公司仍然存在许多问题：企业的资产负债率很高，企业负债的增长高于权益资本的增长，企业在充分的利用财务杠杆的作用，促进企业的发展，虽然企业因此获得了收入的增长，并在慢慢减少金融业收入占总收入的份额，但这样的偿债压力远高于同行业；企业的周转率与同行业的一汽公司相比，还有很大的差距，而同时企业又大量的投资和支付股利；企业金融业收入所占比率较低，而投资收益对企业
2、有很大的影响；企业积极的收购，比如双龙与南汽集团，但没有很好的整合，导致企业利润下滑，长期股权投资在企业所占的比重非常的高，超出了行业的平均水平。得出结论：企业要调整资本结构，在保证权益资本的安全性下积极的利用财务杠杆，而不能盲目增加企业的财务风险：企业的债务是有足够资金保障的，但为今后的持续增长，仍需调整营运资本的构成，不能过度依赖举债;确保主营收入的稳步增加，研发更多的产品以适应市场的不同需求，扩大市场占有量。努力调整旗下的子公司，对收购的资产加强管理，谨慎作出投资决策，增强股东信心。同时充分利用好国家政策的优势，借助世博的契机，努力扩大自身影响，逐步走向海外市场关键字：财务报表 趋势分析
3、 影响因素分析 资本结构目 录第一部分 公司基本情况简介一、公司基本情况.3二、公司股东情况及主营业务.4第二部分 杜邦分析法的基本原理一、杜邦分析原理介绍.5二、杜邦分析表.5第三部分 公司年报分析一、近三年主要财务数据及指标分析二、核心指标分析（一）、净资产收益率分析.10（二）、资产净利率分析.12（三）、销售净利率分析.14（四）、资产周转率分析.16（五）、权益乘数分析.19第四部分 综合评价（一）公司存在的问题.21(二) 可提供建议.21附录.22第一部分、公司基本情况简介公司全称上海汽车集团股份有限公司股票简称上海汽车股票代码600104曾用名G上汽上海汽车上海汽车行业类型制造
4、业-机械、设备、仪表证券类别A股（沪市）注册资本（万元）655,495.47上市日期1997-11-25成立日期1997-11-24总经理陈虹法人代表胡茂元董事会秘书王剑璋一、公司基本情况 1、公司法定中文名称:上海汽车集团股份有限公司 公司法定中文名称缩写：上海汽车 公司法定英文名称：SAIC Motor Corporation Limited. 公司法定英文名称缩写：SAIC MOTOR 2、公司法定代表人：胡茂元 3、公司董事会秘书：王剑璋 公司证券事务代表：陆永涛 联系地址：上海浦东张江高科技园区松涛路 563 号A 幢5 层 联系电话：（8621）50803757 传真：（8621）
5、50803780 电子信箱： 4、公司注册地址：中国上海浦东张江高科技园区碧波路25 号 公司办公地址：中国上海浦东张江高科技园区松涛路563 号A 幢5 层 邮政编码：201203 公司国际互联网网址：http:/ 公司电子信箱： 5、公司选定的信息披露报纸：上海证券报、中国证券报、证券时 报 登载公司半年度报告的中国证监会指定国际互联网网址： http:/ 公司半年度报告备置地点：公司董事会办公室 6、公司A 股上市交易所：上海证券交易所 公司A 股简称：上海汽车 公司A 股代码：600104 7、其他有关资料 公司首次注册登记日期：1997 年 11 月24 日 公司首次注册登记地点：上
6、海市工商行政管理局 企业法人营业执照注册号：310000000000840 公司税务登记号码：沪字310041132260250 组织机构代码：132260250 公司聘请的境内会计师事务所名称：德勤华永会计师事务所有限公司 公司聘请的境内会计师事务所的办公地点：上海市延安东路222 号外滩中心 30 楼 二、公司股东情况及主营业务 上汽集团的十大股东构造的特殊：除了上海汽车工业总公司和跃进汽车集团公司两个工业型企业外，其他均为金融性机构，且有五家为银行性金融机构。序号股东名称持股数（万股）占总股本比例（%）变动类型变动数量（万股）1上海汽车工业(集团)总公司517154.945678.940
7、0不变0.00002跃进汽车集团公司32000.00004.8800不变0.00003中国建设银行-银华核心价值优选股票型证券投资基金7676.45911.1700增持1175.81554中国建设银行-博时主题行业股票证券投资基金5308.36200.8100增持1808.36205全国社保基金一零八组合3380.00000.5200增持80.00006中国建设银行-博时价值增长贰号证券投资基金2400.61610.3700不变0.00007全国社保基金一零三组合2029.59890.3100新增2029.59898中国建设银行-银华富裕主题股票型证券投资基金1700.65420.2600新增
8、1700.65429中国银行-银华优质增长股票型证券投资基金1666.30410.2500新增1666.304110中国农业银行-益民创新优势混合型证券投资基金1456.14630.2200减仓-506.1971上海汽车集团股份有限公司是中国三大汽车集团之一。 1997年8月由上海汽车工业(集团)总公司(“上汽集团”)独家发起，在上海汽车工业有限公司资产重组的基础上，以上海汽车齿轮总厂的资产为主体、采用社会募集方式设立的股份有限公司。1997年11月7日，公司在上海证券交易所上市。并于11月24日，公司完成制，注册资本10 亿元。2004年本公司大股东上汽集团实施改制重组, 股东变更后上汽股份
9、持有国有法人股为2,293,199,363股,占总股份的70%, 本公司注册资本为人民3,275,99.9万元。2005年度,本公司实施股权分置改革于2005年10月24日,流通股股东获赠的股份 334,151,907股正式上市流通。 2006年公司通过向控股股东发行股份并购买资产，成为中国A股市场最大的整车上市公司。2007 年1 月22 日，公司注册资本变更为65.5102909 亿；9 月28 日，公司名称变更为“上海汽车集团股份有限公司”。2009年度公司实现整车销售272.5万辆，继续蝉联国内汽车大集团销量榜首并首次跻身全球行业前十强，并被美国汽车新闻和普华永道授予“2009年全球汽
10、车股东价值奖”。第二部分、 杜邦分析法的基本原理一.杜邦分析原理介绍 杜邦分析法，又称杜邦财务分析体系，简称杜邦体系，是利用各主要财务比率指标间的内在联系，对企业财务状况及经济利益进行综合系统分析评价的方法。该体系以净资产收益率为龙头，以资产净利率和权益乘数为核心，重点揭示企业获利能力，资产投资收益能力及权益乘数对净资产收益率的影响，以及各相关指标间的相互影响作用关系。 杜邦分析法中涉及的几种主要财务指标关系为：净资产收益率=资产净利率*权益乘数资产净利率=销售净利率*资产周转率净资产收益率=销售净利率*资产周转率*权益乘数二、杜邦分析表（1）上汽 2007-2009三年杜邦分析表主营业务利润
11、率总资产周转率总资产收益率权益乘数净资产收益率20074.45%1.114.92%2.3812.4%20080.62%1.010.63%2.781.89 %20094.75%1.135.36%2.9415.52 %1、09年净资产盈利情况最好，而08年却只有1.89%，情况非常恶略。主营业务利润率08年只有0.62%，主营业务的盈利情况很差。总资产周转率也是08年最低，营运能力最差。使得总资产的盈利能力在08年0.63%，08年业绩滑落很明显，是企业经营期内很差的一年。2、权益乘数反映企业的偿债和举债情况，07-09年每年负债都在增加，表明企业财务风险每年增加。（2）上汽与同行业2009年数据
12、杜邦分析比较企业主营业务利润率总资产周转率总资产收益率权益乘数净资产收益率上汽4.75%1.135.36%2.9415.52 %一汽17.15%2.2613.40%1.8621.35%东风11.66%1.102.80%2.195.86%1、总体而言，上汽在这三家公司的杜邦分析的情况居中。其中主营业务利润率一汽最高，东风居中，而上汽只有4.75%，比同行也低了很多。可见上汽的主营业务经营还是有待提升。2、总资产周转率一汽仍然领先，而上汽与东风是基本持平的。一汽公司的运营能力最好。3、总资产收益率上汽居中水平。上汽的盈利能力与行业最高水平相差很大。4、权益乘数上汽最高，可见企业利用举债维持经营的程
13、度很大，财务风险很 大，偿债压力大。（3）上汽与同行业2009年盈利能力指标比较财务指标上汽 一汽东风销售毛利率(%)12.707722.10113.0328销售净利率(%)5.83835.93052.5492总资产净利润率(%)6.591513.40492.7976净资产收益率(%)15.5221.355.861、总体而言，一汽的实力更突出，在盈利方面的各项指标都表现得非常优秀。销售毛利率，上汽是最低的，相对一汽而言少了10个百分点，差距很明显。而销售净利率是处于居中水平，甚至与一汽相平，可见上汽各项费用上的管理是非常棒的。 2、 总资产净利润率上汽仍然保持居中的水平，与一汽差距很大，当然这与上汽巨大的规模是有关的。 3、 净资产收益率再一次说明上汽的盈利能力在三者中是居中的，但远远甩开了东风。（4）上汽与同行业2009年成长能力指标比较财务指标上汽一
