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1、中国民生银行股份股票代码：600162021年度财务分析报告班 级 小组编号 小组成员 汪侠超指导老师 2021年12月第一篇 公司概况1.1 公司简介中国民生银行股份股票代码：600016于1996年1月12日在北京正式成立，是中国首家主要由非公有制企业入股的全国性股份制商业银行，也是中国第一家在全国银行间债券市场成功私募发行次级债券的商业银行，是中国银行业改革的试验田,在英国?银行家?杂志2021年世界银行1000强排名中位居第62位，中国大陆地区第9位。1.2 根本财务状况截至2021年12月31日，中国民生银行资产总额22,290.64亿元，负债总和20949.54亿元，其中存款总额为
2、16447.38亿元，贷款和垫款总额12052.21亿元，实现净利润279.20亿元，同比增长58.1%，根本每股收益1.05元，同比增加0.39元。不良贷款率为0.63%，比年初下降0.06个百分点，资本充足率10.86%，高于?巴塞尔协议?中商业银行必须满足8%的规定，拨备覆盖率357.29%，财务稳健，抵御风险能力较强。根据年度报告显示，公司净利润增长主要来源于传统资产负债规模的扩张、中间业务收入占比的上升、以及净息差的改善和本钱费用的有效控制,拖累净利润增长的最主要因素是由资产质量恶化带来的拨备费用大幅上升。1.3 公司战略SWOT分析法)优势S：1.战略定位明确，以非国有、高科技、中
3、小型企业为主要目标市场 2.股权分散，机制灵活，拥有良好的执行力 3.议价能力较强，净息差水平高居上市银行首位 4.以责任为核心的企业文化树立了良好的企业形象劣势W：1.小企业客户本钱高于大企业客户，经营本钱过高 2.资本充足率缺乏，核心资本充足率已跌破监管红线 3.收入结构单一，中间业务利润奉献缺乏 4.资产规模相对国有企业仍然较小时机O：1.小企业、小微企业是银行未来开展蓝海 2.拥有一批忠诚的中小企业客户 3.人民币升值，欧美银行“去杠杆化过程仍将持续 4.财务管理和私人银行业务是零售高端客户效劳的两个主要方面威胁T): 1.利率市场化、金融脱媒加剧，将终结银行的高利润时代 2.中国经济
4、将进入较长时期的趋势性下行通道 3.零售高端银行业务面临剧烈竞争，容易受到大型国有商业银行和外 资银行的夹击 4.同类商业银行的快速开展或将威胁到民生银行的市场地位面对新形势，民生银行提出并贯彻落实了“做民营企业的银行、小微企业的银行、高端客户的银行的战略定位，积极推动管理架构和组织体系的调整、业务结构的调整和科技平台的建设，较大地提升了核心竞争力。第二篇银行业分析当前全球经济不容乐观，兴旺国家经济整体上复苏无力，美国经济增长低位运行，欧洲主权债务危机持续蔓延的情况并没有得到根本改善，而我国宏观经济增速可能进入较长时期的趋势性下行通道，预计货币政策将进行适当放松，但力度不会太大。尽管如此，作为
5、我国金融体系的核心，2021年我国银行业贷款在社会融资规模中的占比高达72%，资产规模到达113.3万亿元，同比增长18.9%，实现税后利润1.25万亿元，同比增长39.3%，在同期行业中遥遥领先。但是，受长期利率管制及历史因素的影响，虽然我国银行业已形成以五大商业银行为首的金字塔型结构体系，但开展经营规模高度雷同，都是做大存贷款、赚取利差，缺乏核心竞争力，同质化竞争普遍，且为海外投资所提供的金融效劳才刚刚起步，创新的业务品种单一，金融体系配套不完善，与主导国际市场的欧美银行仍具有较大差距。受中国经济增速放缓影响，我国银行业已不可能再继续保持过去那样快速的贷款增长、快速的资本积累、高速的盈利增
6、长模式，而利率市场化的实质性改革，将会大幅度降低银行业盈利能力，促进银行与实体经济、银行与客户之间的利益调整，终结银行的高利润时代，且由于金融脱媒加剧、不良贷款反弹和资本补充压力等多方面的严峻挑战，商业银行的存贷款等传统业务员受到了挤压与蚕食，这些趋势将导致银行更重视自身的特点和定位，实行差异化定价，从而获得持续开展的能力。但另一方面金融危机促使欧美银行“去杠杆化过程持续，在业务选择、海外拓展、金融创新等各方面更趋保守，且中国银行与实体经济休戚相关，在中资企业“走出去步伐进一步加快、人民币贸易结算以及资本自由化的逐步推进下，中国银行将更加广泛且深入地参与全球银行市场竞争，打破当前的体系格局。这
7、一趋势将导致优势银行群体的市场份额扩大，在银行整体利差缩小的情况下获得远高于行业平均的利润增长。第三篇 会计分析3.1 杜邦分析法：利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况。民生银行的根本财务状况如下：3.2 资产负债表分析11年末，公司总资产和总负债分别到达2.23万亿和2.09万亿，均较年初增长22%。本期总资产的增加主要得益于流动资产的增长流动资产2021年末到达16455.33亿元，同比增长50.24%，其主要表达在两个方面：一是现金及存放中央银行款项和存放同业和其它金融机构款项的大幅度增长，分别比去年末增长25%和85%，二是发放贷款及垫款的增加，增加1523.48
8、亿元，占同期增加额的41%，比去年末增长25%。本期负债的增加主要是由于流动负债的增加流动负债2021年末到达18899.78亿元，同比增长22.72%，是吸收存款和同业及其他金融机构存放款导致。流动负债的增长与流动资产增长呈正相关，属于正常合理的增长。3.3 利润表分析2021年民生银行实现营业收入 823.68亿元，同比增加276.00亿元，增幅50.39%；实现净利润284.43亿元，增长61%，其增长主要来源于传统资产负债规模的扩张、中间业务收入占比的上升、净息差的改善和本钱费用的有效控制。净息差的改善到达3.14%我认为是因为公司业务集中经营和事业部制改革后，公司客户主体开始从低信贷
9、风险的大型企业向中度风险的中小企业转变，特别是大力开展银行相对议价能力较高的小微企业贷款业务和中小企业贷款业务造成的。2021年实现净利息收入648.21亿元，同比增加189.48亿元，增幅41.31%而中间业务收入占营业收入21%的大幅上升那么主要表达在手续费及佣金净收入上，全年实现收入入151.01亿元，同比增加68.12亿元，增幅82.18%，主要是理财业务、银行卡业务、参谋咨询效劳和贸易金融等业务手续费及佣金收入的增幅较大，是银行综合金融效劳能力提升的自然表达。本钱费用293.33亿元，同比增幅35.64%，主要是员工薪酬、业务及开展费用增加。由于营业收入的快速增长，本钱收入比为35.
10、61%，同比下降3.87%，是本钱得到有效控制的表达。3.4 现金流量表分析2021年在经营现金流量在流入量、流出量和净额都比2021年有所增加，其中经营现金流量净额比2021年增长了1.7倍，到达1009亿元，投资现金流量净额相对于2021年减少流出40%，流出138亿元，筹资方面，2021年现金流入比2021年增加了1.16倍，流出量减少了61%，到达92亿元，净额较2021年增长了3.69倍。第四篇 财务分析在会计分析的根底上，由于银行业自身的特殊性，将通过资本充足指标、资产质量指标、流动性指标进行财务分析。4.1 资本充足指标资本充足率是指银行自身资本和加权风险资产的比率，代表了银行对
11、负债的最后偿债能力。通过历年的年度报告和同行业的资料，整理得出如下信息：表4-1 民生银行资本充足性分析表日期20072021202120212021资本充足率%10.739.2210.8310.4410.86核心资本充足率%7.406.608.928.077.87图4-1 历史比拟图4-2 同行比拟以下公司皆为股份制上市公司通过表4-1和图4-1，我们我们可以看出民生银行的资本充足率一直维持在较低水平，但高于?巴塞尔协议?商业银行必须满足8%的资本充足率的规定。其中民生银行2021年年末资本充足率和核心资本充足率分别为10.86和7.87%，较2021年年末分别增长0.42%和-0.2%，并
12、且核心资本充足率已跌破监管红线8%。而通过与同业进行比照之后我们可以发现民生银行的资本充足率仅好过光大银行，资本充足性指标未能到达平均水平。这必须引起管理层的高度重视。我认为这与民生银行的战略转型有关，将资产大幅配置于风险度较高的信贷领域，而没有注意强化风险控制。但同时我们可以看到民生银行集团自身正在通过利润补充核心资本、发行100亿元次级债补充附属资本等方式试图提高资本规模，局部抵消风险资产增加对资本充足率的影响。4.2 资产质量指标金融机构不良贷款率是评价金融机构信贷资产平安状况的重要指标之一。拨备覆盖率是实际计提贷款损失准备对不良贷款的比率，考察的是银行财务是否稳健，风险是否可控。表4-
13、2 民生银行资产质量表主要指标20072021202120212021不良贷款比率%1.221.20.840.690.63拨备覆盖率%113.14150.04206.04270.45357.29图4-3 同业比拟由表4-2和图4-3可知，民生银行的不良贷款率一直在下降，民生银行从2021年开始不良贷款率就低于1%，2021年末的不良贷款率比2007年末的不良贷款率减少了近50%，同时拨备覆盖率一直在升高，2021年到达357.29%，高于银监会发布的278.1%的平均水平，可见民生银行抵御风险的能力在不断提高。但比照其他的股份制银行，我们发现民生银行好过华夏银行与南京银行，仅与宁波银行与光大银
14、行相当。我认为这需要引起重视，因为中国商业银行的业务被局限在一定范围内，盈利结构较为单一，其主要利润依然来自于利差，所以考量中国银行的投资价值主要看资产质量。而在四大国有银行改制之后近10年时间里，中国的银行机构还没有经历过不良贷款剥离过程，在中国宏观经济面临下行风险的当下，市场不仅担忧中资银行面临信贷规模持续增长的拐点，更担忧资产质量的恶化。而最近相继曝出的多起重大企业贷款违约事件中，民生银行都有很高的“出镜频率，这将严重影响市场的信心。4.3 流动性指标商业银行流动性是指商业银行满足存款人提取现金、支付到期债务和借款人正常贷款需求的能力。根据2021年年度报告做分析如下：4-3存贷比率、流
15、动性比率表日期标准变动存贷比率%7572.8572.78+0.07流动性比率%2540.9033.24+7.66由上表可知，民生银行2021年末的贷存比到达了72.44%，同比增加0.07%，相对较高，说明在流动性整体趋紧、银行系统资金紧张的大环境下，民生银行充分运用资金开展资产业务，实现盈利最大化。民生银行2021年末流动性比率到达49.90，同比增加7.66%，主要是由于流动性资产中发放贷款及垫款比流动性负债中的吸收存款增幅高8个百分点，同时流动性资产中存放同业及其他金融机构款项2021年到达2323亿元，同比增加85%，远超过了流动性负债同业及其他金融机构存放款项45%的增幅造成的，是民生银行根据资金安排及市场流动性变化，为了加大资金运作力度所致。4-4 盈利能力指标
