《A股四大资本系》由会员分享,可在线阅读,更多相关《A股四大资本系(13页珍藏版)》请在金锄头文库上搜索。
1、扫描A股市场四大资本系过去十年间,“资本狂人”成清波大展财技,编织了一个涉及多家上市公司的“中技系”。上周,成清波被上海公安部门拘捕。如之前的“德隆系”、“涌金 系”,资本狂欢之后,“中技系”土崩瓦解。无独有偶,上周,玩转资本多年的 申达系,亦被爆出正在走向末路。“中技系”、“申达系”、“中植系”、“富德系”,A股的“资本系”故事不 断上演。中技系成清波:资本狂人遭滑铁卢 原是中学老师【编者按】6月20日,证监会公开表示,*ST国恒、ST成城和恒立实业三家上 市公司,已被立案调查。这三家上市公司的背后,闪现着同一个魅影。过去十年间,“资本狂人”成清波 大展财技,编织了一个涉及多家上市公司的“中
2、技系”。上周,成清波被上海公 安部门拘捕。如之前的“德隆系”、“涌金系”,资本狂欢之后,“中技系”土崩瓦解。无独 有偶,上周,玩转资本多年的申达系,亦被爆出正在走向末路。城头变幻大王旗。旧人逝去的同时,又一批新进玩家,站了出来。他们或低调, 或野蛮。A股轰轰烈烈的“造系运动”,仍然在继续。今天的他们,是否还会重 复昨天“前辈”的故事?“德隆搞一个空中楼阁的东西,迟早会有问题。”五年前,成清波反思了德隆系 崩溃的原因。如今,成清波导演的“资本大戏”,也重蹈了前人的覆辙。6月,这位昔日的福 布斯富豪,因涉嫌非法集资被上海公安部门拘捕。“玩火自焚。”有股民点评道。过去十多年间,教师出身的成清波,在资
3、本市场 上打造出了 “中技系”,涉及*ST国创、*ST国恒、ST成城等多家上市公司。 此间,成清波在资本市场“长袖善舞”,获益颇丰:他通过疯狂减持套得巨资, 又能把低价资产高价注入上市公司;他又通过信托合法或非法地募集资金,但均 告违约。据统计,“中技系”目前面临的债务规模,接近40亿元。信托的兑付危机,最 终成为了成清波这位资本狂人的“滑铁卢”。从数学老师到资本玩家6月的第三个周,成清波被証实已遭到上海市公安局经侦部门的拘捕。这个现年 52岁的“资本狂人”,疑涉非法集资。6月18日,上市公司国创能源发布公告称,因公司信息披露违反证券法律法规, 公司已被证监会立案调查。稍早之前,证监会以违反证
4、券法规等原因为由,对 ST成城、*ST国恒和恒立实业立案调查。这四家上市公司背后的“掌门人”,均指向了成清波。舆论认为,随着成清波的 被捕,这个被冠以“中技系”之名的资本系,末日将至。据传,鼎盛时期,整个中技系的资产规模超过200亿元。借此,成清波近年来频 繁成为各类富豪榜的常客。比如,2013年,成清波身家43亿元,列福布斯富豪 榜的第303位。福布斯当时使用的照片中,戴着眼镜的成清波,温文尔雅,笑容可掬。而这位出 生于湖北恩施的“知名富豪”,最初的职业是一位中学数学老师。中国企业家的报导说,1991年,29岁成清波考入中央财经大学攻读会计学 硕士。读研的原因是,成清波不满教书的现状,“决定
5、通过考研改变自己的命研究生毕业后,成清波前往深圳。1994年,他开始了一段与财务打交道的职业 生涯,“干了一段时间,我觉得给别人赚钱没什么意思,还是要给自己赚钱”。成清波曾自述,他的第一桶金来自于编书和开发商业地产。“我自己盖商铺,长 期持有收租,待到时机成熟再卖出去,收益非常高。”成清波曾经说,他的第一 个商业地产项目就赚了近3亿元。另有一种说法则是,成清波的发迹,其实是“崛起于股市”。有报导称,2002 年,成清波曾从物华股份借款4000万元,用于炒股及相关运作。一系列腾挪后, 成清波被指以“空手套白狼”的手段,拿下物华股份的大股东之位,随后减持套 现。随后数十年间,成清波的投资范围不断扩
6、大。他旗下的产业,一度涉及水电站、 铁路、高速公路、矿产开发、文化产业、金融业等。成清波解释他的投资逻辑称, 他多选择“变现能力强的项目”。“有什么意思呢?每台空调才赚几十块钱。”中国企业家的报导中,成清波 说,他不喜欢做产品和品牌。最终,这位原来的数学老师,渐成在国内市场兴风 作浪的“资本玩家”。“财技”造出中技系 外界认为,成清波以深圳市中技实业(集团)有限公司为母体,通过关联公司,至 少控制或入股了 4家上市公司。2002年,成清波取得了物华股份(现改名ST成城)21.57%的法人股;2004年,中 技系关联企业深圳国恒,斥资3.42亿元成为*ST国恒二股东。2008年和2011年,中技
7、系的关联企业,又分别入股*ST国创及控股恒立实业。 至此,近10年时间内,成清波完成了 “中技系”的铺设。“大多数的造系者构筑资本系,看重的是上市公司的直接和间接融资功能。”四 川农业大学的刘新民在一篇论文中写道,造系者会通过合法或不合法的手段,通 过上市公司获得资金。成清波的做法,恰好诠释和佐証了上述论调。数据显示,“中技系”旗下的上市 公司,业绩均不算景气。例如,2008年以来的6年间,*ST国恒4年亏损,最多一年亏损2.72亿元;最 近两年,*ST国创连续两年亏损,累计亏损额达到6307万元。成清波本人,却在此间实现了个人财富的暴增。2007年,成清波减持物华股份 3000万股,套现2.
8、5亿元;2009年,成清波控制的深圳益峰源公司,累计减持 *ST国创5800多万股,疯狂套现5亿元。减持之外,成清波还把其他的“高超财技”展示得淋漓尽致。其中,最明显的一 例发生在*ST国恒重组时。2006年11月,*ST国恒的前身天津宏峰发布公告称,拟受让大股东深圳中技所 持有的罗定铁路59%的股权,交易额为4.11亿元。就在这笔交易的三个月前, 深圳中技刚以4186万元受让罗定铁路83.44%的股权。短短三个月,成清波即通过“低买资产,高价注入上市公司”的方式,赚得3 亿多元。去年2月,ST成城抛出了一份定向增发方案。方案显示,ST成城拟非公开发行 12亿股,每股发行价不低于3.75元,募
9、集资金约45亿元。而这部分资金,将 被用于收购贵州盛鑫矿业100%的股权、偿债和补充流动性等。但随后媒体就爆出,这笔收购的资产评估“弄虚作假”,存在人为造假痕迹。盛 鑫矿业下属的9个煤矿,净资产总和仅为363万元。按照方案,成清波在这次增发中将认购5亿股。有媒体援引知情人士的分析称, 成清波的认购资金可能来自过桥资金,“如果增发成功,股价持续攀升,除了归 还过桥资金外,成清波还会大赚一笔”。信托违约成起火点 信托是成清波获取资金的另一个通道。据报导,2011年前后,中技系先后通过 国联信托、中航信托等公司融资22亿元,其中有14亿元来自国联信托。其中的7亿元,被中技系用作天津铜锣湾项目的开发;
10、此外,中技系还以其在*ST 国恒的股票做质押,通过国联信托融资3.4亿元。而这总计10.4亿元的融资, 均来自于扬子江船业。同样是在2011年,上市公司亚星锚链拿出2.5亿元的自有资金,在国联信托成 立了一款信托产品。该笔资金流向了湖北华清电力,用于漊水江坪河水电站项目 的建设。而华清电力正是深圳中技的子公司。但上述信托产品,最终均宣告违约。成清波曾在接受媒体采访时称,信托违约始 于天津铜锣湾项目,但交易对手“恶意不付租金也不付利息”,“这个债务担保 一出事,导致所有中技实业的担保都出了问题”。无法偿债的压力下,成清波拱手让出了两家上市公司的控制权。今年1月,深圳 国恒所持有的1.8亿股*ST
11、国恒,被强制划转给了扬子江船业方面;4个月后, 中技实业持有的2580万股ST成城,也被国联信托“接盘”。这一系列的变故,使得成清波打造10年的“中技系”走向解体。此番成清波被 拘捕,诱因则是上海优道的兑付危机。后者是“中技系”的融资平台,多次爆出 “定增未批”即为上市公司募资的情况。去年底,多位投资者购买的理财产品无法兑付。媒体报导称,这些原本承诺投向 保障房项目的产品,最终却通过上海优道流向了*ST国创董事长周剑云的账户。 周剑云被指与成清波关系密切。据报导,该理财产品未兑付资金超过了7亿元。6月19日,“中技系”上市公司ST成城收到了吉林证监局的行政监管措施决 定书。吉林省证监局称,ST
12、成城在2012年6月与中技科技、中技实业和上海 优道签订了股份认购框架协议,约定由上海优道为ST成城募集定增认购资 金。2012年8月,ST成城收到转入资金2.58亿元,其中2095万元转至中技科技, 2.37亿元转至深圳博润电子技术有限公司。有猜测认为,博润电子为成清波设立的壳公司。广为报导的事实,成清波设立了 大量的壳公司用于倒账。一位深圳中技实业的员工称,中技系旗下存在大量的壳 公司,她也不知道“到底有多少家”。第一财经日报报导称,加上债务纠纷和逾期信托资金,中技系的债务总规模 已近38亿元。一位深圳当地的人士,近期走访过中技实业的办公室。她告诉记者,目前中技实 业总部仅有四五名员工,“
13、员工还被拖欠了薪水”,不时有债权人上门讨债。新京报记者 尹聪 北京报导(原标题:“中技系”成清波:资本狂人遭遇滑铁卢)申达系两度卖子两上市公司被抽血500强梦碎近日,中达股份发布重组预案称,拟出售全部资产、负债及业务,并以定增方式 收购深圳市保千里电子有限公司100%股权。重组后的中达股份,由塑胶包装公 司摇身变为一家高科技安防公司。除了此次卖壳的中达之外,隶属“申达系”的另一家上市公司“江苏申龙”早已 在2011年卖壳。相继两度“卖子”之后,曾显赫一时的“申达系”在资本市场 上已经节节溃败。创始人曾上榜福布斯“申达系”旗下中达股份“卖壳”的重组方案发布后,中达股份接连拉出7个涨 停,这让股吧
14、里的投资者雀跃不已。但中达股份曾经的东家“申达系”已经彻底 没落。“申达系”的主体为申达集团,申达集团此前是中达股份控股股东。资料显示, 申达系主体为申达集团,后者主要从事塑胶制品的生产销售。申达集团成 立于 1994年,注册资本11000万元,由江阴市申港镇投资有限公司、自然人张国兴、 张国平、张国伟和公司其他高级管理人员出资设立,其中,持股申达集团70% 股权的张国平是公司法人代表和实际控制人,也是公司的主要创始人。农民出身的张国平,其创业经历和成绩堪称辉煌:1980年代,张国平带领数十名子弟兵在农村筹资建厂。1996年,张国平及其团 队自发研制烟膜技术成功,为企业创造利润数亿元;1999
15、年,建立全国第一 家专业化包装园区;2004年,申达集团进入中国企业500强名单,同时成为亚 洲第一、世界第三的中国软塑包装行业龙头企业。张国平本人也收获了诸多称号:1998年“中国包装企业十大杰出人物”、2001 年“全国乡镇企业家”、2002年“中国优秀企业家”、2003年“江苏省优秀民 营企业家”、2005年“江苏省劳动模范”在此期间,张国平控制的申达集团通过旗下两家上市公司,涉足多项领域的投资, 其中包括房地产行业、典当行业、担保行业、酒店业等。巅峰时期,申达集团的 总资产达到百亿。2005年,创始人张国平连同其两位兄弟登上了福布斯富豪榜。曾经实力雄厚的张国平及其“申达系”,是怎样沦落
16、到一再卖壳并逐渐没落的? 祸起债务担保 整个申达系一度拥有两家上市公司,五大集团,50家左右的骨干企业。2008年 10月,申达集团董事长张国平告诉媒体,他的目标是让申达进入 “世界500 强”。6年之后的如今,不仅申达集团没能如愿进入世界500强行列,连同以集 团为主体的整个“申达系”,也迎来了溃败的命运。2006年,申达作为担保方,被卷进江苏太平洋建设集团的连带担保责任,多家 债权银行向申达求偿金额达数亿元的贷款。通过调查发现,截至2006年11月 30日,申达集团资产总额59.1576亿元,负债总额42.0725亿元,资产权益比 只有8.85%,资产负债率奇高。作为申达集团的核心上市公司,中达股份贷款规模也非常惊人。截至2006年底, 仅短期贷款就达到23.193亿元,应付票据也有6.07亿元。 截至20