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1、兴隆农业股份有限公司财务控制书 小组成员：沈棵1015040120杨彬1015040116 宋彬瑛1015040139 郭欣1015040131 张诗琦1015040126 王红梅1015040111二零一三年六月九日目录第一部分:公司概况2第二部分：公司营运环境分析5第三部分：公司财务分析7第四部分:公司财务控制方案13第五部分：课题分析18第一部分 公司概况一、公司简介兴隆农业股份有限公司（以下简称兴隆公司）是中国西部致力于农业产业化经营的一家综合性农业发展集团，公司于90年代中期成立，2005年初上市。公司立足农业、稳步发展，已初步形成了以农业产业为主、适度多元化经营的产业格局。目前，兴
2、隆公司主营业务涉及饲料、乳制品、化工行业及金融投资，产业分布于国内大部份省市，辐射东南亚。自成立以来，兴隆公司结合自身的特点，引入国际一流的理念、人才、技术、产品，培育企业核心竞争力，现已成为中国西部最具影响力的饲料企业之一，也是中国西部最主要的乳制品、肉食品供应商，同时在房地产开发和化工产业也形成了相当的规模。兴隆公司一直坚持规范运作、科学管理，建立了现代企业法人治理结构，形成了独具特色的企业文化，构建了科学的现代企业管理体系。公司近期的战略重点是，围绕创新经营模式，注重品牌经营，强化内部挖潜，提升产品质量，努力扩大市场份额，实施全面预算管理、目标管理、精益管理及7S 管理等有力举措来提升企
3、业竞争力，确保公司实现持续稳定发展。二、公司治理兴隆公司按照国家法律法规的有关规定，建立了股东大会、董事会、监事会及经营层，并按照内部控制原则和目标进行机构设置、岗位设置及职能划分。兴隆公司建立了完善的内部控制制度体系，能够适应公司发展和管理的需要，能够对公司各项业务活动的健康运行及国家有关法律、法规和单位内部规章制度的贯彻执行提供保证。在财务管理控制方面，兴隆公司不断完善内部会计控制制度。在金融危机的影响下，兴隆公司加大了资金管理力度，对资金进行了集中管理，并加强了费用控制，加大应收账款管理和存货控制，有效地提高了资金的使用效率，较好地控制了生产成本的上升，减少了非生产、经营费用的开支。在信
4、息披露控制方面，兴隆公司严格按照国家相关规定，明确了信息披露的责任人、披露方式、披露程序，公司严格按照有关规定进行了定期报告、临时性公告等信息披露。三、未来业务发展规划兴隆公司提出，要紧紧抓住国家大力发展农业的有利时机，根据现代农业的发展要求，继续大力推进战略调整和产业整合，抓好公司农业产业一体化的经营和发展。未来五年兴隆公司的经营计划如下：1、兴隆公司将继续坚持“抓两头带中间”的经营思路，重点围绕采购和销售开展工作，调整产业结构模式，设立分别以西宁、北京、成都为中心的三个片区，加快外部资源整合，加大产业链集中度，强化“技术链”与“产业链”的互动，放大产业化拉动效应。 2、兴隆公司将调整各业务
5、板块的管理结构，加快业务转型，适应农牧产业的变革，同时继续推进产业化建设，发挥产业化经营优势，有效整合各方资源，提高公司竞争力；3、兴隆公司将继续深化精益管理，从生产经营的各流程、工序、岗位、设备配置以及现行运行机制等入手，节能降耗，切实提高劳动生产率和人均效率，积极推行短期和中长期激励办法，努力提高员工积极性；4、兴隆公司将继续开展品牌宣传，继续扩大国内市场份额，以乡镇零售店和市区盲点为销量增长点，加大新产品开发力度，抓好现有产品的优化升级；5、兴隆公司将努力开拓国外市场，进一步加大对国外项目的投资力度，推动国外业务加速发展。四、公司面临的挑战1公司的主营业务饲料加工业已经比较成熟，竞争加大
6、使得行业的平均利润率急剧下降2.潜在进入者对公司其他领域的威胁比较大3.由于人们对食品安全重视度的不断提高，公司在养殖业方面面临着很大的食品质量安全挑战4.公司可能会面临饲料原料供应紧张问题和原料价格上涨问题5.公司的资金周转率比较低6.由于供应商中存在大量的农村养殖户，公司会面临现金支付不足的问题五、当前，公司管理层关注和考虑的重点是：- 如何在未来发展中获得稳定的资金来源；如何解决母公司和子公司之间资金运行不畅的问题；如何进行有效的投资- 如何在开拓市场，扩大销售-如何降低公司可能面临的各种风险第二部分 公司营运环境分析一、宏观环境分析1.宏观经济环境对公司的影响（1）年，在全球金融危机影
7、响下，企业运营资金紧张，城乡居民消费受限，市场需求下降，加之受甲型流感的影响，给经济发展带来极大的影响。对我公司的饲料产品造成了组大的冲击。（2）我国乳业的整体竞争格局已经形成，虽然液态奶中的品牌巨型企业依然保持着强势的品牌优势，但从更长远的发展来看，开创新品种依然存在机会。随着消费需求的多样化，对于一些创新型的品种，则存在强大的生命力和发展空间。乳业在经受住了“三聚氰胺”事件的严峻考验后，我公司的乳业经营在抓好产品质量的同时，积极开拓市场，加大品牌宣传力度，适时调整产品结构，在业界赢得了良好声誉。（3）受到2008年国际金融危机的影响，2010年农产品的价格有所反弹，2011年涨幅扩大至20
8、个点，2012年涨幅趋缓。综合农产品价格变化的历史规律和当前国内外市场形势，年我国农产品价格总体正常上涨，因而增加了农产品加工业的生产成本。2.政策导向对公司的影响（1） 国家先后出台了国家现代农业示范区建设政策 、生鲜农产品流通环节税费减免政策等。加大对现代农业示范区的政策扶持力度，鼓励示范区积极创新农业经营体制机制，努力为现代农业建设注入新的生机和活力。（2）这些政策给公司的发展带来了新的挑战和机遇，积极与时代同步，把握住未来的农业市场。 3.社会文化环境对公司的影响 近年来，随着我国经济的快速发展，收入的逐步提高，人民的生活水平也不断的提高 ，乳制品成为人们生活中一种重要的营养食品，乳制
9、品的消费对提高全民的健康水平，增强居民的体制具有重要的意义。 二、行业状况分析（饲料行业）（运用SWOT分析法） 1.优势(strength) (1) 行业起点高：兴隆通过学习国外饲料行业的先进生产技术水平、加工工艺、科学配方和独特的经营管理模式，为整个饲料行业注入了无限生机与活力，使饲料行业朝着将抗的方向蓬勃发展。(2) 发展潜力巨大：我国是农业大国，农产品在我国有着广阔的市场。 2.劣势（weakness）(1) 面临价格风险：近几年，由于饲料生产的原料价格波动剧烈，饲料企业面临着巨大的价格风险。这是由于我国的大宗商品采购机制不健全，原材料采购往往高买低卖，损失惨重。 (2) 竞争日益激烈
10、：竞争的日益激烈，意味着微利时代已经来临，饲料竞争已有单一的质量竞争、价格竞争发展到技术、人才、服务、成本等的综合竞争。饲料企业风险激增，势必带来单位利润的下降，从而使饲料业务进入微利阶段。3机会（opportuniy） (1) 增加饲料需求：饲料业服务于养殖业。入世后中国的畜产品增加了出口的机会，势必会带来养殖业数量的增加，从而增加饲料的消耗（2）推动饲料发展：加入世贸组织使中国充分利用国际饲料工业资源，推动饲料工业协调发展。4.威胁（threatss） 国内市场将受到冲击外资企业大量涌入，严重地冲击国内饲料业的市场份和结构布局，加剧市场竞争。许多企业都是投资大、规模大、起点高，背后有际大财
11、团支持。第三部分 公司财务分析一、公司偿债能力分析根据公司的财务报表，计算得出以下偿债能力指标如表1：表1：兴隆农业股份有限公司偿债能力分析短期偿债能力指标2010（实际）20112012201320142015行业平均值优秀企业速动比率381.48%398.50%414.88%423.68%432.06%440.05%64.30%156.40%现金流动负债比率14.96%29.27%29.27%29.00%29.00%29.00%6.30%20.40%长期偿债能力指标2010（实际）20112012201320142015行业平均值优秀企业资产负债率15.28%14.99%14.72%14.
12、58%14.45%14.33%70.80%39.40%已获利息倍数（倍）11.6273 11.4623 11.4623 12.2173 12.2173 12.2173 2.30 5.60 1短期偿债能力分析： 兴隆农业公司20102015年速动比率一直维持在很高的水平上，且有小幅度的增长，说明企业的流动性很强，短期偿债能力逐步增强，流动负债的安全性很高，呈较好的趋势。但其数值远远高于行业中优秀企业，整体来看有些偏高，这是由于企业的流动负债很低。企业的现金流动负债比率在2011年提高了14.31%，其流动负债并未减少，而是由货币资金大幅度的增加引起的。20112015年流动负债有小幅下降，但仍高
13、于行业优秀企业，说明企业的负债率较低，变现能力较强。可能是由于企业发展成熟，资金比较充足。2.长期偿债能力分析：兴隆农业公司20102015年资产负债率维持在较低的水平，且呈小幅下降的趋势，说明企业采取相对保守的财务策略，财务风险很小。但从整个行业和企业的资本构成来看，资产负债率偏低，没有充分利用财务杠杆。已获利息倍数基本保持稳定，且远远高于行业优秀企业水平，说明企业支付利息的能力很强，债务偿付上暂时不会出现大的问题。这是由于企业的经营利润呈增长趋势，同时负债率较低，利息费用很少。可以看出，企业在资本市场上的融资能力极强，从而造成其负债水平极低。总体来说，企业的财务政策比较稳重，企业的资产具有
14、较高的安全性，在短期和长期内资金都比较充足，融资压力不大，财务风险较小。二、公司营运能力分析根据公司的财务报表，计算得到出以下公司营运能力指标，如表2：表2：兴隆农业股份有限公司营运能力分析营运效率指标2010（实际）20112012201320142015行业平均优秀企业应收账款周转率6.34 6.216.21 6.19 6.19 6.19 6.5019.70 存货周转率7.9154 8.0706 8.0706 8.1084 8.1084 8.1084 2.80 9.40 流动资产周转率0.9319 0.9311 0.8966 0.8764 0.8604 0.8458 0.90 2.40 总资产周转率0.4450 0.4493 0.4411 0.4372 0.4332 0.4294 0.50 1.10 资产现金回收率（%）1.68%3.32%3.26%3.20%3.17%3.14%3.00%15.00%1.应收账款
