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1、泓域/聚乳酸公司风险管理手册聚乳酸公司风险管理手册xxx（集团）有限公司目录一、 产业环境分析3二、 聚乳酸行业的发展情况3三、 必要性分析9四、 损失幅度的估算10五、 损失频率的估算12六、 什么是人力资本风险15七、 风险经理为什么关心人力资本风险15八、 基本风险与特定风险17九、 纯粹风险与投机风险19十、 不确定的水平与风险22十一、 考察风险的角度26十二、 危害性风险及其损失27十三、 金融风险29十四、 信息管理30十五、 分散与复制31十六、 保险32十七、 风险自留42十八、 在风险管理程序中的位置49十九、 控制型风险管理措施的目标51二十、 项目概况52二十一、 SW
2、OT分析说明55二十二、 人力资源配置分析66劳动定员一览表67一、 产业环境分析（一）增强经济动力和活力充分发挥投资的关键作用、消费的基础作用和出口的促进作用，优化劳动力、资本、土地、技术、管理等要素配置，增强经济增长的均衡性、协同性和可持续性。（二）培育壮大新兴产业把握产业发展新方向，落实中国制造2025，以集群化、信息化、智能化发展为路径，加快发展以节能环保产业为重点的先进制造业，以信息服务业为重点的新兴生产性服务业，以文化休闲旅游业为重点的新兴生活性服务业。（三）推动传统产业转型升级推动区内具有优势的装备制造、材料工业、食品工业以及生产性服务业、生活性服务业围绕生产技术、商业模式、供求
3、趋势的变化，满足新需求，采用新技术、新模式，实现优化升级。（四）提升创新驱动能力加快推进创新发展，以企业为创新主体，逐步完善政策、人才和市场环境，形成创新支撑经济发展的格局。二、 聚乳酸行业的发展情况1、聚乳酸行业的总体发展历程由于聚乳酸同时具备可完全生物降解以及良好的机械性能和物理性能，对我国发展绿色可循环经济具有战略性作用，是值得鼓励、支持和推动的关键材料。但由于我国聚乳酸产业起步时间晚，行业早期处于关键原料及终端市场“两头在外”阶段，因此，为了彻底摆脱对国外的依赖，我国的聚乳酸产业采用了较为稳妥的“两步走”发展方式，即首先实现聚乳酸制造全工艺流程国产化，然后实现聚乳酸产业链“内外双循环”
4、。（1）关键原料及终端市场“两头在外”阶段20世纪50年代，杜邦公司已经在实验室条件下通过“两步法”工艺制得聚乳酸材料。美国、意大利、法国等国家于2011年前后陆续出台了较为强硬的“限塑禁塑”政策，因此，欧美等发达国家较早就开始了使用生物降解塑料替代传统不可降解塑料的探索，逐步掌握了聚乳酸全工艺流程生产技术，并完善了堆肥场所等生物降解塑料的基础设施建设，为生物降解塑料的大规模应用提供了基础建设支持。由于发展阶段不同的历史性原因，国内的聚乳酸行业起步较晚。发展初期，国内大部分企业既没有掌握丙交酯这一关键中间材料的生产技术，又缺乏足够的工业用高光学纯度乳酸。因此，国内大部分聚乳酸企业只能通过从国外
5、进口丙交酯为原料，进行“丙交酯聚乳酸”阶段的生产；而对于国内的制品企业，除采购国内聚乳酸企业的产品，还需依靠进口聚乳酸以保证其原料的充足供应；国内生产的绝大部分聚乳酸制品最终都要出口至国外市场。由此，我国的聚乳酸行业形成了只承担“丙交酯聚乳酸聚乳酸制品”阶段的生产和制造，既需要进口关键原材料，又需要向海外终端市场出口制品的“两头在外”的局面。（2）聚乳酸制造全工艺流程国产化阶段我国的聚乳酸行业在工艺技术层面打通了“乳酸丙交酯聚乳酸”的“两步法”完整生产工艺链，与我国的乳酸制造产业相连接，拓展了我国乳酸产业的工业化应用方向，并实现了聚乳酸制造全工艺流程的国产化，摆脱了国外企业对我国在关键材料方面
6、的技术封锁。直至此时，虽然我国生产的聚乳酸制品仍以出口至国外市场为主，但是我国已经实现了聚乳酸制造全工艺流程的国产化，排除了构建聚乳酸产业链“国内循环”的后顾之忧。（3）国内外聚乳酸产业链“双循环”阶段由于以聚乳酸为代表的可生物降解材料的市场价格高于传统塑料，国内终端应用市场很难在没有政策法规等外力推动的情况下自发形成。因此，自2017年起，国内“限塑禁塑”的相关政策密集出台；至2020年初，国家发改委和生态环境部出台的关于进一步加强塑料污染治理的意见中，将2020年底明确为“限塑禁塑”的第一个关键时间点，由此，国内的聚乳酸制品终端市场以一次性塑料餐具和塑料袋为起点得以迅速发展，市场规模随着国
7、内外卖市场的增长而快速增加，并随着“以可降解材料代替不可降解塑料”的趋势，向其他塑料材料应用较多的领域不断渗透和发展。由此，国内聚乳酸的上游原料环节和下游终端市场被完全打通，自主可控的全产业链构建完成，与国外的聚乳酸产业链形成了国内外“双循环”的格局。2、聚乳酸的供应情况根据欧洲生物塑料协会（EuropeanBioplastics）的统计，2020年度，全球生物基塑料总产能约211万吨，其中，聚乳酸的产能约39.46万吨，占比为18.7%，在生物基可降解塑料中占比最高。3、原材料供应及价格情况对聚乳酸行业的影响（1）丙交酯供应情况对聚乳酸行业的影响目前，绝大部分聚乳酸企业均采用“乳酸丙交酯聚乳
8、酸”的“两步法”工艺进行聚乳酸的工业化生产。在该工艺路径下，部分已掌握“丙交酯聚乳酸”工段的企业，可以从外部采购的方式获取丙交酯以生产聚乳酸，这也是2019年以前国内聚乳酸企业获取原材料及进行生产的主要方式。当时，为国内聚乳酸企业供应原材料丙交酯的主要企业即为TCP及其股东Corbion公司。TCP的股东Corbion公司是一家全球领先的乳酸及其衍生物制造企业，它于2008年开始在西班牙探索工业化丙交酯技术，于2011年起在泰国投产7.5万吨丙交酯生产线，经过多年摸索，直到2017年丙交酯量产技术才逐步完善。TCP的聚乳酸生产线是在Corbion公司泰国乳酸工厂的基础上扩建而成，因此，在201
9、7年TCP开始运营之初即具备了7.5万吨/年的丙交酯产能；但其“丙交酯聚乳酸”工段的生产线直至2018年12月才正式投产并开始聚乳酸产能爬坡；因此，在2019年之前，TCP能够对外销售其自有聚乳酸产线无法消化的丙交酯。而随着TCP完成聚乳酸产能爬坡，其丙交酯与聚乳酸的产能完全匹配，其生产的丙交酯需首先满足其自有聚乳酸产线的需求。在上述背景下，预计TCP停止对外销售丙交酯的情形将长期持续。除TCP外，NatureWorks也具备大规模量产丙交酯的能力，但其聚乳酸产线建成时间较早，其丙交酯也仅供其聚乳酸生产线使用，不对外销售。因此，随着TCP不再对外销售丙交酯，全球范围内不再有丙交酯供应商能够满足
10、大规模聚乳酸生产的需求，且这一情形将长期持续。至此，国外聚乳酸企业在关键工艺环节上对我国聚乳酸行业形成了技术封锁。全球范围内的丙交酯长期断供状况对我国聚乳酸企业产生了较大的影响，一方面，它促使海正生材于2019年底完成了生产线改造，将主要原材料切换为乳酸，彻底摆脱了对外部采购丙交酯的依赖；而丰原生物也于2020年8月将其5万吨聚乳酸产线正式投产；另一方面，它也导致国内其他不具备“乳酸丙交酯”工段生产能力的企业因缺少关键原料，逐步停止了聚乳酸的生产，甚至退出聚乳酸行业。总体而言，丙交酯的长期断供导致国内聚乳酸的供应方短期内向国外企业集中，受上述因素以及我国“限塑禁塑”政策的双重影响，我国聚乳酸进
11、口数量从2018年度的15,793.50吨大幅增至2021年度的25,294.89吨，复合增长率达到17.00%。（2）高光纯乳酸供应情况对聚乳酸行业的影响在全球范围内不再有丙交酯供应商能够满足大规模聚乳酸生产的需求后，聚乳酸企业要继续维持其聚乳酸产能，必须掌握完整的“两步法”工艺，采用乳酸进行投料生产。全球乳酸行业经过数十年发展，淘汰了一批产能不足，产品质量较差的生产企业，行业集中度较高，目前全球的乳酸年产能约80万吨，但是只有光学纯度达到聚合级别的高光纯乳酸才能用于生产聚乳酸。目前，结合聚乳酸和乳酸行业情况，存在三种业务类型的企业：第一类是以公司为代表的企业，其业务专注于聚乳酸的生产，需要
12、从外部采购高光纯乳酸以满足原材料需求；第二类是以金丹科技为代表的企业，其高光纯乳酸产能超过其自有丙交酯和聚乳酸生产线的原料需求，需要对外销售高光纯乳酸；第三类是以NatureWorks、TCP和丰原生物为代表的企业，其高光纯乳酸和聚乳酸产能相互匹配，其生产的高光纯乳酸优先满足其自有丙交酯和聚乳酸生产线使用。其中，第一类企业能够从第二类企业及其他具有高光纯乳酸生产能力的企业采购原材料。三、 必要性分析1、现有产能已无法满足公司业务发展需求作为行业的领先企业，公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度，产品销售形势良好，产销率超过 100%。预计未来几年公司的销售规模仍将保持快速增长。随着业务发展
13、，公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段，不断挖掘产能潜力，但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设，公司将有效克服产能不足对公司发展的制约，为公司把握市场机遇奠定基础。2、公司产品结构升级的需要随着制造业智能化、自动化产业升级，公司产品的性能也需要不断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动，不断研发新产品，提升产品精密化程度，将产品质量水平提升到同类产品的领先水准，提高生产的灵活性和适应性，契合关键零部件国产化的需求，才能在与国外企业的竞争中获得优势，保持公司在领域的国内领先地位。四、 损失幅度的估算人力资本风险的损失主要来
14、源于收入的减少和费用（主要是医疗费用）的增多。但精确估计这种损失非常困难，因为我们无法准确预计如果继续工作，我们的收入会是多少。所以人力资本风险的损失幅度都是一个近似的估计。1.生命价值生命价值法是从收入的角度来评价雇员的损失。当雇员死亡或永久性残疾时，其损失主要是收入损失，并且是永久性的，与时间长短呈正相关。这样就可以通过计算雇员在继续工作的情况下所得到的收入来估计员工或其家属所遭受的损失，即计算每年的税后收入减去员工自身消费后所剩金额的现值总和，这就是生命价值。具体计算步骤为：（1）预测雇员在退休前每年能得到的税后收入；（2）如果损失原因是死亡，就要减去用来支付雇员自身消费的那部分收入；（
15、3）把每年的收入贴现后相加。生命价值是一个近似的估计值，之所以这样说，原因有以下几点：（1）收入的估计是近似的雇员的年收入有很大的不确定性，它受到雇员职业生涯发展的影响，同时还受总体工资水平的影响，但在计算生命价值时，必须事先预计出年收入，这个预计值和实际值之间就可能存在差异。（2）消费的估计是近似的员工自身的消费也是近似估计值，实际中可能会发生变化。（3）利率的估计是近似的在贴现中所用的利率也是一个平均近似值。（4）收入流与消费流发生的时间是近似的2.需求需求法是从支出的角度来评价损失。它是指雇员家属为保持当前的生活水平所需支出的现值。用需求法来估计损失，不需要考虑雇员的收入以及家属能使用的部分所占的比例，只需考虑家属的正常支出，以及这种正常支出如何受员工死亡的影响。需求法在计算时考虑到了家庭收入的补偿因素，如社会保障计划中为死者家属提供的福利，其具体的计算步骤和生命价值法类似。比较而言，从理论上来说，生命价值法是一种更为正确的方法，因为它主要考虑潜在的损失，而非不同家庭的消费水平和消费偏好。但在实际中，人们更喜欢用需求法，因为需求法更简洁明了，并且能直接描述雇员家庭的经济福利。3.医疗保健费用当雇员遭受生病、部分残疾等伤害时，主要的损失就是医疗保健费用。但医疗保健费用的估计非常复杂，因
