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1、长城科技股份有限公司信评报告一、 企业概况长城科技股份有限公司(H股上市公司,以下简称长科)成立于1998年3月20日,注册地址:深圳市南山区科技工业园科苑路2号,主营业务及兼营业务:开发生产经营计算机硬件、软件系统及其外部设备、通讯设备、电子设备、仪表类电子产品机器零部件、元器件、接插件、原材料、网络系统开发。增加:在北京设立非法人分支机构。所有制类别:股份有限公司。组织类别:企业法人。注册资本:人民币119,774.2万元。长科成立时向中国长城计算机集团公司发行74,387,000股,均为有面值股票,每股面值人民币一元。占公司在成立时可发行普通股总数的100%。经国务院证券主管机构批准后,
2、长科增发453,872,000股境外上市外资股,该等外资股于1998年8月5日在香港联合交易所有限公司上市。增发前述股份后,长科的股本结构为普通股1,197,742,000股,其中中国长城计算机集团公司持有743,870,000股内资股,占普通股总数的62.11%,境外上市外资股股东持有453,872,000境外上市外资股,占普通股总数的37.89%。作为中国最大的IT综合产品科研生产的企业之一,其“长城”商标于1999年被国家工商行政管理局认定为“中国驰名商标”:“金长城”电脑系列产品作为国内著名品牌已经深入人心;硬盘驱动器及其相关产品中的主要巨磁阻磁头100%出口,在全球磁头行业中享有较高
3、的声誉,是全球著名独家生产厂家之一,作为中国第一家具有自己品牌的硬盘驱动器制造商,长科于1999年5月在北京展示了第一块中国自主生产的8.6GB高容量高速度硬盘,引起中国IT界的广泛关注。长科主要以投资经营为主,投资领域集中在计算机行业,公司投资控股长城电脑、开发科技两家上市公司以及开发磁记录公司,2002年长科的投资收益达19,442万元,是主要利润来源。长科先后投资深圳开发科技股份有限公司(深科技)拥有55.96%股权、深圳市开发磁记录有限公司(51%)、深圳易拓科技有限公司(61.6%)、中国长城计算机深圳股份有限公司(长城电脑60.47%)、长城宽带网络服务有限公司(35%)和长城软件
4、(58.35%)等多家公司,培育了新的利润增长点。二、 财务状况分析依据该公司提交的2001年、2002年审计报告,2002年6月、2003年6月财务报表,对该公司的财务状况作如下分析: 单位:万;%;天项目2001年12月2002年12月2003年6月总资产1066978978112882767长期资产467443313278328639资产负债率55%46.77%47%流动比率131%144.33%144%速动比率113%122.12%122%年应收帐款天数10895.9190.2存货周转天数5635.4632.2经济实力:截止2002年12月31日,公司总资产为978112万元,有形净资
5、产463592万元,长期资产为313278万元,该公司已具有较大的规模及较强的经济实力。偿债能力:公司的流动负债383922万元,其中短期借款154798万元,应付票据16523万元;长期负债28911万元。对外担保54300万元。以上各指标均说明该公司资产流动性较好,现金持有比例较高,流动比、速动比指标均在良性范围内,表明短期变现和偿债能力较强;应收账款和存货均在正常水平,与公司生产规模和特点相适应,短期偿债能力较强。同时,公司权益总额连年增长,利息保障倍数较高,长期偿债能力强。 营运和赢利能力:公司的年利润总额为13028万元,年净利润为5365万元,销售利润率为1.49%,总资产利润率0
6、.14%,净资产利润率为1.15%,应收帐款周转天数为95天,存货周转天数为35天,各项赢利性指标均处于行业的领先地位。长科主营业务突出,行业地位明显,盈利能力强,且利润几乎为主营业务所得。应收账款回收较快,存货较小且内容良好,无形成积压现象。各项费用较低,显示该公司管理水平较高,盈利能力较强。财务综合评价:根据上面的分析,受评人经营作风较稳健,有较好的营运水平、盈利能力,资产结构较合理,资产流动性较强,短期偿债能力较强。分析: 三、 信用状况分析长科银行信誉较高,公司成立至今未发生过一笔贷款逾期,贷款卡显示目前无任何银行贷款不良记录,对外无经济纠纷,无法律诉讼。在银行日常结算情况良好,是各大
7、银行积极拓展的优质客户。四、 管理状况长科自成立以来,以“努力拓宽市场,创造规模效益,实施精益管理”为宗旨,并参照国际同行业厂家的管理标准、管理水平来规范和要求各级管理人员,不断加大管理层和员工的培训力度,并聘请国际知名大学对员工进行培训(聘请新加坡国力大学进行中高级管理培训,派送员工到美国高科技公司参加培训等),以此引进先进的管理方法和理念,使长科的综合实力和利润在中国计算机领域内保持领先地位,为长科的发展奠定了良好的基础。法定代表人王之先生,大学文化,高级工程师,现为:中国计算机行业协会名誉会长、中国电子教育学会资深会员、国务院关税税则委员会、专家咨询委员会委员,目前还同时兼任:长城科技股
8、份有限公司董事长、深圳开发科技股份有限公司董事长、中国长城计算机深圳股份有限公司董事长、长城国际信息产品(深圳)有限公司董事长、深圳长科国际电子产品有限公司董事长、深圳海量存储设备有限公司董事长(后三家为IBM与长城集团的合资公司)等职。以王之同志为首的长宽公司领导层具有丰富的管理经验,商业信誉佳,银行信用良好,经营管理能力较强,为长宽的持续健康发展奠定了良好的基础。长科将进一步加强内部管理控制,降低生产运营成本,充分发挥制造业的优势,进一步优化发展和投资重点,培育新的利润增长点。在巩固国内市场的基础上,进一步开拓国际市场。五、 综合评价根据我行新的信用等级量分标准,长城科技股份有限公司定性得分:98.7分,定量得分:87.4分,达到我行“AA”标准,建议评为“AA”级企业。以上意见妥否,请领导审批!中国民生银行深圳分行森博高级经理工作室主办:陈德胜协办:王杰 2003年10月31日5