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1、加强公司财务管理，盘活银行不良资产济A公司通过完善财务管理，活化银行不良贷款的案例前言：中国农业银行山东省分行营业部为加强对大额贷款公司的信贷管理，建立新型的现代银企关系，于1999年初，对部分公司集团实行了信贷服务派驻制，即由信贷管理部入驻公司，充足发挥机构的职能优势，以加强信贷管理为基本，优化贷款投向和客户构造；以防备风险为中心，大力清收盘活不良贷款本息，一年来，获得了良好的效果。在工作中，我们发现，在公司的各项管理中，财务管理处在中心地位，公司的生产管理、经营管理、质量管理、技术设备管理、队伍管理等等，都需要以财务管理为纽带。加强公司财务管理，并以此为基本，协助公司搞好经营管理，是我们信
2、贷工作获得成绩的核心所在。贷款公司A公司便是一种典型的案例。一、公司基本状况济南市A公司是以经营汽车改装业为主体业务的综合性公司，系我行重点支持公司。94年2月20日由该公司出资和德国考格尔车辆股份公司合资组建了“济南A�B汽车制造有限公司”。该公司研制生产的“微机自动计量轻质燃油运送加油车”和“新型多功能半挂车”分别于96年和97年获国家级星火筹划项目，同步该公司被列入济南市重点骨干公司，并被山东省农业银行拟定为银企联手重点单位。截止98年终，A公司在我行贷款10297万元，其中有8976万元投资于A�B公司；A�B公司在我行贷款10671万元，签发银行承兑汇票1295万元
3、。由于合资公司筹建初期，可行性研究不到位，投资核算缺少对市场的精确性分析，盲目注入大量资金，农行绝大部分流动资金贷款被用于固定资产投入，摊子铺得过大，负债包袱过于沉重，公司生产设计能力强却达不到预期生产能力，产品也不被国内市场接受，国此公司自投产以来，始终处在生产�亏损�再生产�再亏损的恶性循环之中。二、公司财务状况分析信贷管理部进驻该公司后，一方面进行了广泛进一步的调查研究，掌握了公司的基本财务状况。A公司在我行的大部分贷款被注入A�B公司，后者固定资产投入基本上能达到技术上的生产能力，但是由于市场竞争剧烈，加上其她竞争厂家投资少、成本低、产品低廉，因此，尽管该公司加
4、强了产品的成本核算，努力减少成本，产品性能也有了较大改善，价格也逐渐降下来，具有了技术上的优势和同行业所没有的优良性能，但销售量始终未有大的起色，市场占有率极低，没有大批量订单和定型产品，导致生产能力严重挥霍。公司自96年投入生产运营以来，生产与销售状况始终不抱负。96年实现销量548台，销售收入5342万元，亏损353万元；97年销量735台，比96年增长35%，实现销售收入7799万元，比96年增长46%，亏损1348万元；98年实现销量713台，比97年减少3%，销售收入7012万元，比97年减少10%，亏损2099万元。96年至98年合计实现销量1996台，销售收入4万元，合计亏损38
5、00万元。截止99年初，公司有近二亿贷款逾期不能归还，且付息也产生了困难。为此，信贷部对公司进行了具体的财务分析：（一）变现能力比率分析1、流动比率=流动资产/流动负债=6632/8584=0.772、速动比率=（流动资产�存货）/流动负债=（6632�4038）/8584=0.30公司的流动比率和速动比率都远远低于正常比率，阐明公司偿债能力极差。公司到期的贷款本息在98年此前，只能靠贷新还旧即借款�还贷�再借款来维持经营。通过调查，这两项比率很低的因素是：（1）大量的流动负债（在我行的流动资金贷款）被用于固定资产投资；（2）在流动资产中，变现力极差的存货占绝大部分。其
6、重要因素是合资公司建立初期，外方管理人员为了检测设备的生产能力，在产品没有市场的状况下，盲目大批量生产，导致大量产品积压。此外，有26套价值573.7万元的闲置设备及原材料的不合理占用与挥霍，也是导致存货积压的因素。以上因素导致99年初该公司18536万元的贷款逾期，因此合用惩罚性利率，致使每日加罚利息高达2万多元，公司经营更加举步维艰。（二）资产管理比率分析1、存货周转天数=（平均存货360）/销售成本=（4138+4038）/2360/7146=206（天）2、应收帐款周转天数=（平均应收帐款360）/销售收入/）=（1496+1465）/2360/7012=76（天）由于公司产品超前，单
7、车成本较高，加之费用核算不合理，价格缺少竞争力，致使销售不畅，产品大量积压，目前98年此前积压的底盘和成品车达1000多万元。该公司应收帐款很大。公司以在我行举债获得的流动资金被其他公司免费占用，直接影响了公司自身的资金需求及经营运转。（三）负债比率分析1、资产负债率=（负债总额/资产总额）100%=(18560/19716)100%=94%该公司债务比例过高，贷款风险极大，按期收回本息的也许性极小。2、产权比率=（负债总额/股本权益）100%=（18560/1156）100%=1605%该公司举债经营的限度极高，财务构造极不稳定，我行投入贷款受股东权益保障过低，即若公司破产清算，我行利益因公
8、司提供的资本所占比重过小而缺少保障。3、已获利息倍数=息税前利润/利息费用=-1689/410该公司息税前利润为负值，利息支付已相称困难。（四）赚钱能力比率分析该公司销售净利率、资产净利率和净资产收益率因巨额亏损均为负值，扭亏为盈任重而道远。（五）经营风险和财务风险分析该公司因投资大、包袱沉重，固定成本极高。每年仅折旧和无形资产及递延资产的提取摊销就达1000多万元，制造费用一项年均500万元以上。98年生产销售各类车辆700多台，但该公司制造费用加上管理、销售、财务三项费用却高达2500多万元，则每辆车承当的固定成本高达3.6万元，若再加上每辆车的原材料成本8.69万元，则单车成本高于12.
9、3万元，而实际平均售价仅为9.83万元。因此，每月该公司销售收入减去成本即为负值。根据经营杠杆系数公式DOL=（S-VC）/（S-VC-F），我们可以看出当所有成本中固定成本F所占比重过大时，单位产品分摊的固定成本额很高。因此经营杠杆系数很大，经营风险很高。此外，当公司固定成本F不变时，销售额S越大，经营杠杆系数越小，经营风险也越小。而该公司始终销售不畅，销售额太小，导致经营杠杆系数过大，风险很高。为减少公司的经营风险，可以通过（1）增长销售额S；（2）减少产品单位变动成本VC；（3）减少固定成本比率等措施来使经营杠杆系数DOL下降，从而控制经营风险。再根据财务杠杆系数公式DFL=EBIT/（
10、EBIT-I）可知，由于该公司的债务资产比率过高，所承当的债务成本（利息额）也很高，因此DFL很高，公司会经受较多的因负债所引起的收益变动的冲击，财务风险很高。当公司经营状况良好时，高的DFL可以给公司带来较多的杠杆收益，但反之，会大大加重公司的亏损。（六）公司盈亏临界分析公司盈亏临界点销售量=固定成本/（单价�单位变动成本）1800辆该公司是按年产4000辆的生产能力进行固定资产投资的，而公司产品市场占有率极低，基本客户群是天南地北的个体户，无法进行批量生产。公司接受往年盲目生产导致产品积压的深刻教训，以销定产，即按照定单组织生产，但由于竞争剧烈，定单远远满足不了生产能力的规定。98年
11、此前，公司年产销车辆始终未能突破900辆，远远达不到保本点规定，因此连年亏损。三、采用措施根据以上对公司财务状况所做的分析，我行信贷部同公司管理层一起，采用了如下措施：（一）加大市场开拓力度，采用措施抓订单。针对该公司设备先进，生产能力强，与国外同类产品相比，有竞争优势的特点，在开拓国内市场的同步，加大力量，尽快打开国际市场。（二）发扬自力更生、艰苦奋斗精神，勤俭节省，努力减少成本。加强财务管理，禁绝跑冒滴漏现象。1、从水电费、车辆管理到产、供、销层层制定节支措施，并将具体成本贯彻到班组或个人，并制定奖惩措施。2、压缩并注销电话21部，手机51部，BP机28部，并对现用的电话、手机实行限额管理
12、。3、停用车辆13部，其中工作用车5部，非生产用车8部。4、在现用13项专利的基本上，弃用10项。5、销售人员的工资、提成和费用与销售额挂钩。6、实行月度财务收支筹划，强化资金管理，做到以财务收入保障财务支出，堵死无筹划开支。（三）挖掘公司内部潜力，增长钞票流入量1、对98年此前的库存产品登记造册并重新估价，能用则用，能解决则解决，能抵帐则抵帐，压缩无效库存，变死物为活钱。2、变卖汽车5辆，其中挂车、油罐车各1辆，凯迪拉克2辆，三菱吉普1辆。3、解决积压汽车底盘14辆。4、封存未使用设备。99年通过以上措施盘活资金400余万元，存货占用较98年末下降1196万元。（四）督促公司完善房地产证件，
13、为我行贷款尽快办理房地产抵押手续。99年4月中旬，评估价为12585.85万元的房地产证书办理完毕，我信贷部对该公司的9500万元贷款办理了房地产抵押手续，并为其他贷款办理转期，合用正常利率，减轻了公司利息承当。（五）为了哺育公司新的赚钱增长点，使公司逐渐走出困境，化解不良贷款，信贷部对该公司骨干项目和大额订单，在贯彻好担保前提下，对其合理投入部分流动资金贷款并实行封闭运营。对封闭贷款，信贷部强化监管力度，实行跟踪督查，保证了贷款的效益和按期归还。（六）实行减员增效，压缩非生产人员。对该公司从管理上、经营上、财务上、销售上均监管到位，督促公司加强内部管理，提高工作质量和工作效率，的确按照现代化
14、公司制度规定，建立良好的管理机制和运营体系。四、信贷部进驻一年来获得的成绩（一）该公司99年产量与销售收入均达历史最佳水平，产量较98年增长168台，增长率为24%；销量增长176台，增长率为28%；销售收入10789万元，较98年增长41.5%。实现了当年产品销售无积压，并销售了部分库存车，利润与98年相比，减少亏损近1000万元。（二）99年度，近800万元到期贷款的归还，1450万元银行承兑汇票的到期承付均来自于公司的销售收入。（三）99年度，社会奉献总额达2849万元，其中支付我行利息达1760万元，支付税金579万元，支付员工工资410万元，实现了利息、税金、工资三不拖欠。由此，我们可以看出，加强对公司的财务管理，把银行信贷工作渗入到公司管理和经营活动中的方方面面，并适时加强对公司的支持力度，给了这个弱不禁风的公司一线生机，并使防备和化解银行信贷风险成为也许。
