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1、加强公司财务管理,盘活银行不良资产济A公司通过完善财务管理,活化银行不良贷款的案例前言:中国农业银行山东省分行营业部为加强对大额贷款公司的信贷管理,建立新型的现代银企关系,于1999年初,对部分公司集团实行了信贷服务派驻制,即由信贷管理部入驻公司,充足发挥机构的职能优势,以加强信贷管理为基本,优化贷款投向和客户构造;以防备风险为中心,大力清收盘活不良贷款本息,一年来,获得了良好的效果。在工作中,我们发现,在公司的各项管理中,财务管理处在中心地位,公司的生产管理、经营管理、质量管理、技术设备管理、队伍管理等等,都需要以财务管理为纽带。加强公司财务管理,并以此为基本,协助公司搞好经营管理,是我们信
2、贷工作获得成绩的核心所在。贷款公司A公司便是一种典型的案例。一、公司基本状况济南市A公司是以经营汽车改装业为主体业务的综合性公司,系我行重点支持公司。94年2月20日由该公司出资和德国考格尔车辆股份公司合资组建了“济南AB汽车制造有限公司”。该公司研制生产的“微机自动计量轻质燃油运送加油车”和“新型多功能半挂车”分别于96年和97年获国家级星火筹划项目,同步该公司被列入济南市重点骨干公司,并被山东省农业银行拟定为银企联手重点单位。截止98年终,A公司在我行贷款10297万元,其中有8976万元投资于AB公司;AB公司在我行贷款10671万元,签发银行承兑汇票1295万元
3、。由于合资公司筹建初期,可行性研究不到位,投资核算缺少对市场的精确性分析,盲目注入大量资金,农行绝大部分流动资金贷款被用于固定资产投入,摊子铺得过大,负债包袱过于沉重,公司生产设计能力强却达不到预期生产能力,产品也不被国内市场接受,国此公司自投产以来,始终处在生产亏损再生产再亏损的恶性循环之中。二、公司财务状况分析信贷管理部进驻该公司后,一方面进行了广泛进一步的调查研究,掌握了公司的基本财务状况。A公司在我行的大部分贷款被注入AB公司,后者固定资产投入基本上能达到技术上的生产能力,但是由于市场竞争剧烈,加上其她竞争厂家投资少、成本低、产品低廉,因此,尽管该公司加
4、强了产品的成本核算,努力减少成本,产品性能也有了较大改善,价格也逐渐降下来,具有了技术上的优势和同行业所没有的优良性能,但销售量始终未有大的起色,市场占有率极低,没有大批量订单和定型产品,导致生产能力严重挥霍。公司自96年投入生产运营以来,生产与销售状况始终不抱负。96年实现销量548台,销售收入5342万元,亏损353万元;97年销量735台,比96年增长35%,实现销售收入7799万元,比96年增长46%,亏损1348万元;98年实现销量713台,比97年减少3%,销售收入7012万元,比97年减少10%,亏损2099万元。96年至98年合计实现销量1996台,销售收入4万元,合计亏损38
5、00万元。截止99年初,公司有近二亿贷款逾期不能归还,且付息也产生了困难。为此,信贷部对公司进行了具体的财务分析:(一)变现能力比率分析1、流动比率=流动资产/流动负债=6632/8584=0.772、速动比率=(流动资产存货)/流动负债=(66324038)/8584=0.30公司的流动比率和速动比率都远远低于正常比率,阐明公司偿债能力极差。公司到期的贷款本息在98年此前,只能靠贷新还旧即借款还贷再借款来维持经营。通过调查,这两项比率很低的因素是:(1)大量的流动负债(在我行的流动资金贷款)被用于固定资产投资;(2)在流动资产中,变现力极差的存货占绝大部分。其
6、重要因素是合资公司建立初期,外方管理人员为了检测设备的生产能力,在产品没有市场的状况下,盲目大批量生产,导致大量产品积压。此外,有26套价值573.7万元的闲置设备及原材料的不合理占用与挥霍,也是导致存货积压的因素。以上因素导致99年初该公司18536万元的贷款逾期,因此合用惩罚性利率,致使每日加罚利息高达2万多元,公司经营更加举步维艰。(二)资产管理比率分析1、存货周转天数=(平均存货360)/销售成本=(4138+4038)/2360/7146=206(天)2、应收帐款周转天数=(平均应收帐款360)/销售收入/)=(1496+1465)/2360/7012=76(天)由于公司产品超前,单
7、车成本较高,加之费用核算不合理,价格缺少竞争力,致使销售不畅,产品大量积压,目前98年此前积压的底盘和成品车达1000多万元。该公司应收帐款很大。公司以在我行举债获得的流动资金被其他公司免费占用,直接影响了公司自身的资金需求及经营运转。(三)负债比率分析1、资产负债率=(负债总额/资产总额)100%=(18560/19716)100%=94%该公司债务比例过高,贷款风险极大,按期收回本息的也许性极小。2、产权比率=(负债总额/股本权益)100%=(18560/1156)100%=1605%该公司举债经营的限度极高,财务构造极不稳定,我行投入贷款受股东权益保障过低,即若公司破产清算,我行利益因公
8、司提供的资本所占比重过小而缺少保障。3、已获利息倍数=息税前利润/利息费用=-1689/410该公司息税前利润为负值,利息支付已相称困难。(四)赚钱能力比率分析该公司销售净利率、资产净利率和净资产收益率因巨额亏损均为负值,扭亏为盈任重而道远。(五)经营风险和财务风险分析该公司因投资大、包袱沉重,固定成本极高。每年仅折旧和无形资产及递延资产的提取摊销就达1000多万元,制造费用一项年均500万元以上。98年生产销售各类车辆700多台,但该公司制造费用加上管理、销售、财务三项费用却高达2500多万元,则每辆车承当的固定成本高达3.6万元,若再加上每辆车的原材料成本8.69万元,则单车成本高于12.
9、3万元,而实际平均售价仅为9.83万元。因此,每月该公司销售收入减去成本即为负值。根据经营杠杆系数公式DOL=(S-VC)/(S-VC-F),我们可以看出当所有成本中固定成本F所占比重过大时,单位产品分摊的固定成本额很高。因此经营杠杆系数很大,经营风险很高。此外,当公司固定成本F不变时,销售额S越大,经营杠杆系数越小,经营风险也越小。而该公司始终销售不畅,销售额太小,导致经营杠杆系数过大,风险很高。为减少公司的经营风险,可以通过(1)增长销售额S;(2)减少产品单位变动成本VC;(3)减少固定成本比率等措施来使经营杠杆系数DOL下降,从而控制经营风险。再根据财务杠杆系数公式DFL=EBIT/(
10、EBIT-I)可知,由于该公司的债务资产比率过高,所承当的债务成本(利息额)也很高,因此DFL很高,公司会经受较多的因负债所引起的收益变动的冲击,财务风险很高。当公司经营状况良好时,高的DFL可以给公司带来较多的杠杆收益,但反之,会大大加重公司的亏损。(六)公司盈亏临界分析公司盈亏临界点销售量=固定成本/(单价单位变动成本)1800辆该公司是按年产4000辆的生产能力进行固定资产投资的,而公司产品市场占有率极低,基本客户群是天南地北的个体户,无法进行批量生产。公司接受往年盲目生产导致产品积压的深刻教训,以销定产,即按照定单组织生产,但由于竞争剧烈,定单远远满足不了生产能力的规定。98年
11、此前,公司年产销车辆始终未能突破900辆,远远达不到保本点规定,因此连年亏损。三、采用措施根据以上对公司财务状况所做的分析,我行信贷部同公司管理层一起,采用了如下措施:(一)加大市场开拓力度,采用措施抓订单。针对该公司设备先进,生产能力强,与国外同类产品相比,有竞争优势的特点,在开拓国内市场的同步,加大力量,尽快打开国际市场。(二)发扬自力更生、艰苦奋斗精神,勤俭节省,努力减少成本。加强财务管理,禁绝跑冒滴漏现象。1、从水电费、车辆管理到产、供、销层层制定节支措施,并将具体成本贯彻到班组或个人,并制定奖惩措施。2、压缩并注销电话21部,手机51部,BP机28部,并对现用的电话、手机实行限额管理
12、。3、停用车辆13部,其中工作用车5部,非生产用车8部。4、在现用13项专利的基本上,弃用10项。5、销售人员的工资、提成和费用与销售额挂钩。6、实行月度财务收支筹划,强化资金管理,做到以财务收入保障财务支出,堵死无筹划开支。(三)挖掘公司内部潜力,增长钞票流入量1、对98年此前的库存产品登记造册并重新估价,能用则用,能解决则解决,能抵帐则抵帐,压缩无效库存,变死物为活钱。2、变卖汽车5辆,其中挂车、油罐车各1辆,凯迪拉克2辆,三菱吉普1辆。3、解决积压汽车底盘14辆。4、封存未使用设备。99年通过以上措施盘活资金400余万元,存货占用较98年末下降1196万元。(四)督促公司完善房地产证件,
13、为我行贷款尽快办理房地产抵押手续。99年4月中旬,评估价为12585.85万元的房地产证书办理完毕,我信贷部对该公司的9500万元贷款办理了房地产抵押手续,并为其他贷款办理转期,合用正常利率,减轻了公司利息承当。(五)为了哺育公司新的赚钱增长点,使公司逐渐走出困境,化解不良贷款,信贷部对该公司骨干项目和大额订单,在贯彻好担保前提下,对其合理投入部分流动资金贷款并实行封闭运营。对封闭贷款,信贷部强化监管力度,实行跟踪督查,保证了贷款的效益和按期归还。(六)实行减员增效,压缩非生产人员。对该公司从管理上、经营上、财务上、销售上均监管到位,督促公司加强内部管理,提高工作质量和工作效率,的确按照现代化
14、公司制度规定,建立良好的管理机制和运营体系。四、信贷部进驻一年来获得的成绩(一)该公司99年产量与销售收入均达历史最佳水平,产量较98年增长168台,增长率为24%;销量增长176台,增长率为28%;销售收入10789万元,较98年增长41.5%。实现了当年产品销售无积压,并销售了部分库存车,利润与98年相比,减少亏损近1000万元。(二)99年度,近800万元到期贷款的归还,1450万元银行承兑汇票的到期承付均来自于公司的销售收入。(三)99年度,社会奉献总额达2849万元,其中支付我行利息达1760万元,支付税金579万元,支付员工工资410万元,实现了利息、税金、工资三不拖欠。由此,我们可以看出,加强对公司的财务管理,把银行信贷工作渗入到公司管理和经营活动中的方方面面,并适时加强对公司的支持力度,给了这个弱不禁风的公司一线生机,并使防备和化解银行信贷风险成为也许。