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1、复习过关复习过关 20222022 年期货从业资格之期货投资分析真题年期货从业资格之期货投资分析真题练习试卷练习试卷 B B 卷卷(含答案含答案)单选题（共单选题（共 6060 题）题）1、组合保险在市场发生不利变化时保证组合价值不会低于设定的最低收益，同时在市场发生有利变化时，组合的价值（）。A.随之上升 B.保持在最低收益 C.保持不变 D.不确定【答案】A 2、根据该模型得到的正确结论是()。A.假定其他条件不变，纽约原油价格每提高 1 美元桶，黄金价格平均提高01193 美元盎司 B.假定其他条件不变，黄金 ETF 持有量每增加 1 吨，黄金价格平均提高 0.55 美元/盎司 C.假定
2、其他条件不变，纽约原油价格每提高 1，黄金价格平均提高 0.193 美元盎司 D.假定其他条件不变，标准普尔 500 指数每提高 1，黄金价格平均提高 0.329【答案】D 3、套期保值有两种止损策略，一个策略需要确定正常的基差幅度区间；另一个需要确定（）。A.最大的可预期盈利额 B.最大的可接受亏损额 C.最小的可预期盈利额 D.最小的可接受亏损额【答案】B 4、根据我国国民经济的持续快速发展及城乡居民消费结构不断变化的现状，需要每()年对各类别指数的权数做出相应的调整。A.1 B.2 C.3 D.5【答案】A 5、某资产管理机构发行了一款保本型股指联结票据，产品的主要条款如表 77 所示。
3、根据主要条款的具体内容，回答以下两题。A.95 B.95.3 C.95.7 D.96.2【答案】C 6、为预测我国居民家庭对电力的需求量，建立了我国居民家庭电力消耗量（y，单位：千瓦小时）与可支配收入（x1，单位：百元）、居住面积（x2，单位：平方米）的多元线性回归方程，如下所示：A.我国居民家庭居住面积每增加 1 平方米，居民家庭电力消耗量平均增加0.2562 千瓦小时 B.在其他条件不变的情况下，我国居民家庭居住面积每增加 1 平方米，居民家庭电力消耗量平均增加 0.2562 千瓦小时 C.在其他条件不变的情况下，我国居民家庭居住面积每减少 1 平方米，居民家庭电力消耗量平均增加 0.25
4、62 千瓦小时 D.我国居民家庭居住面积每增加 1 平方米，居民家庭电力消耗量平均减少0.2562 千瓦小时【答案】B 7、根据下面资料，回答 85-88 题 A.买入执行价格较高的看涨期权，卖出等量执行价格较低的看跌期权 B.卖出执行价格较低的看跌期权，买人等量执行价格较高的看跌期权 C.买入执行价格和数量同等的看涨和看跌期权 D.卖出执行价格较高的看跌期权，买入等量执行价格较低的看跌期权【答案】D 8、影响国债期货价值的最主要风险因子是（）。A.外汇汇率 B.市场利率 C.股票价格 D.大宗商品价格【答案】B 9、下列关于逐步回归法说法错误的是（）A.逐步回归法先对单个解释变量进行回归，再
5、逐步增加变量个数 B.有可能会剔除掉重要的解释变量从而导致模型产生设定偏误 C.如果新引入变量未能明显改进拟合优度值，则说明新引入的变量与其他变量之间存在共线性 D.如果新引入变量后 f 检验显著，则说明新引入的变量与其他变量之间存在共线性【答案】D 10、某大型电力工程公司在海外发现一项新的电力工程项目机会，需要招投标。该项目若中标，则需前期投入 200 万欧元。考虑距离最终获知竞标结果只有两个月的时间，目前欧元人民币的汇率波动较大且有可能欧元对人民币升值，此时欧元人民币即期汇率约为 838，人民币欧元的即期汇率约为 01193。公司决定利用执行价格为 01190 的人民币欧元看跌期权规避相
6、关风险，该期权权利金为 00009，合约大小为人民币 100 万元。据此回答以下两题 88-89。A.买入；17 B.卖出；17 C.买入；16 D.卖出：16【答案】A 11、根据法玛(Fama)的有效市场假说，正确的认识是()。A.弱式有效市场中的信息是指市场信息，技术分析失效 B.强式有效市场中的信息是指市场信息，基本而分析失效 C.强式有效市场中的信息是指公共信息，技术分析失效 D.弱式有效市场中的信息是指公共信息，摹本而分析失效【答案】A 12、某大型电力工程公司在海外发现一项新的电力工程项目机会，需要招投标。该项目若中标，则需前期投万欧元。考虑距离最终获知竞标结果只有两个月的时间，
7、目前欧元/人民币的汇率波动较大且有可能欧元对人民币升值，此时欧元/人民币即期汇率约为 8.38，人民币/欧元的即期汇率约为 0.1193。公司决定利用执行价格为 0.1190 的人民币/欧元看跌期权 A.公司在期权到期日行权，能以欧元/人民币汇率 8.40 兑换 200 万欧元 B.公司之前支付的权利金无法收回，但是能够以更低的成本购入欧元 C.此时人民币/欧元汇率低于 0.1190 D.公司选择平仓，共亏损权利金 1.53 万欧元【答案】B 13、一般情况下，供给曲线是条倾斜的曲线，其倾斜的方向为()。A.左上方 B.右上方 C.左下方 D.右下方【答案】B 14、关丁 CCI 指标的应用，
8、以下说法正确的是()。A.当 CCI 指标自下而上突破+100 线，表明股价脱离常态而进入异常被动阶段，中短线应及时卖出 B.当 CCI 指标白上而下跌破+100 线，进入常态区间时，表明价格上涨阶段可能结束，即将进入一个比较长时间的盘整阶段，投资者应及时逢高卖出 C.当 CCI 指标自上而下跌破-100 线，表明价格探底阶段可能结束，即将进入一个盘整阶段，投资者可以逢低少量买入 D.以上均不正确【答案】B 15、一段时间后，如果沪深 300 指数上涨 10%，那么该投资者的资产组合市值（）。A.上涨 20.4%B.下跌 20.4%C.上涨 18.6%D.下跌 18.6%【答案】A 16、（）
9、可以帮助基金经理缩小很多指数基金与标的指数产生的偏离。A.股指期货 B.股票期权 C.股票互换 D.股指互换【答案】A 17、在完全竞争市场上，企业扩大产量可以增加利润的条件是()。A.边际成本小于边际收益 B.边际成本等于边际收益 C.边际成本大干平均成本 D.边际成本大干边际收益【答案】A 18、田际方而的战乱可能引起期货价格的剧烈波动，这属于期货价格影响因素中的()的影响。A.宏观经济形势及经济政策 B.政治因素及突发事件 C.季节性影响与自然因紊 D.投机对价格【答案】B 19、中国海关总署一般在每月的()同发布上月进山口情况的初步数据，详细数据在每月下旬发布 A.5 B.7 C.10
10、 D.15【答案】C 20、就境内持仓分析来说，按照规定，国境期货交易所的任何合约的持仓数量达到一定数量时，交易所必须在每日收盘后将当日交易量和多空持仓是排名最前面的（）名会员额度名单及数量予以公布。A.10 B.15 C.20 D.30【答案】C 21、若存在一个仅有两种商品的经济：在 2000 年某城市人均消费 4 公斤的大豆和 3 公斤的棉花，其中，大豆的单价为 4 元/公斤，棉花的单价为 10 元/公斤;在 2011 年，大豆的价格上升至 5.5 元/公斤，棉花的价格上升至 15 元/公斤，若以 2000 年为基年，则 2011 年的 CPI 为()%。A.130 B.146 C.18
11、4 D.195【答案】B 22、根据下面资料，回答 99-100 题 A.买入；l7 B.卖出；l7 C.买入；l6 D.卖出；l6【答案】A 23、2014 年 8 月至 11 月，新增非农就业人数呈现稳步上升趋势，美国经济稳健复苏。当时市场对于美联储（）预期大幅升温，使得美元指数（）。与此同时，以美元计价的纽约黄金期货价格则（）。A.提前加息；冲高回落；大幅下挫 B.提前加息；触底反弹；大幅下挫 C.提前降息；触底反弹；大幅上涨 D.提前降息；持续震荡；大幅下挫【答案】B 24、（）是确定股票、债券或其他资产的长期配置比例，从而满足投资者的风险收益偏好，以及投资者面临的各种约束条件。A.战
12、略性资产配置 B.战术性资产配置 C.指数化投资策略 D.主动投资策略【答案】A 25、2015 年 1 月 16 日 3 月大豆 CBOT 期货价格为 991 美分/蒲式耳，到岸升贴水为 147.48 美分/蒲式耳，当日汇率为 6.1881，港杂费为 180 元/吨。3 月大豆到岸完税价为（）元/吨。A.3140.48 B.3140.84 C.3170.48 D.3170.84【答案】D 26、程序化交易一般的回测流程是（）。A.样本内回测一绩效评估一参数优化一样本外验证 B.绩效评估一样本内回测一参数优化一样本外验证 C.样本内回测一参数优先一绩效评估一样本外验证 D.样本内回测一样本外验
13、证一参数优先一绩效评估【答案】A 27、下列表述属于敏感性分析的是（）。A.股票组合经过股指期货对冲后，若大盘下跌 40%，则组合净值仅下跌 5%B.当前“15 附息国债 16”的久期和凸性分别是 8.42 和 81.32 C.在随机波动率模型下，“50ETF 购 9 月 3.10”明日的跌幅为 95%的可能性不超过 70%D.若利率下降 500 个基点，指数下降 30%，则结构化产品的发行方将面临 4000万元的亏损【答案】B 28、证券市场线描述的是()。A.期望收益与方差的直线关系 B.期望收益与标准差的直线关系 C.期望收益与相关系数的直线关系 D.期望收益与贝塔系数的直线关系【答案】
14、D 29、假设股票价格是 31 美元，无风险利率为 10%，3 个月期的执行价格为 30 美元的欧式看涨期权的价格为 3 美元，3 个月期的执行价格为 30 美元的欧式看跌期权的价格为 1 美元。如果存在套利机会，则利润为（）。A.0.22 B.0.36 C.0.27 D.0.45【答案】C 30、对于任一只可交割券，P 代表面值为 100 元国债的即期价格，F 代表面值为100 元国债的期货价格，C 代表对应可交割国债的转换因子，其基差 B 为（）。A.B=（FC）-P B.B=（PC）-F C.B=P-F D.B=P-（FC）【答案】D 31、假设货币互换协议是以浮动利率计算利息，在项目期
15、间美元升值，则该公司的融资成本会怎么变化?（）A.融资成本上升 B.融资成本下降 C.融资成本不变 D.不能判断【答案】A 32、下列关于逐步回归法说法错误的是（）A.逐步回归法先对单个解释变量进行回归，再逐步增加变量个数 B.有可能会剔除掉重要的解释变量从而导致模型产生设定偏误 C.如果新引入变量未能明显改进拟合优度值，则说明新引入的变量与其他变量之间存在共线性 D.如果新引入变量后 f 检验显著，则说明新引入的变量与其他变量之间存在共线性【答案】D 33、在我国，计算货币存量的指标中，M，表示()。A.现金+准货币 B.现金+金融债券 C.现金+活期存款 D.现金【答案】C 34、若沪深
16、300 指数为 2500 点，无风险年利率为 4%，指数股息率为 1%(均按单利计)，据此回答以下两题 88-89。A.2506.25 B.2508.33 C.2510.42 D.2528.33【答案】A 35、（）已成为宏观调控体系的重要组成部分，成为保障供应、稳定价格的“缓冲器”、“蓄水池”和“保护伞”。A.期货 B.国家商品储备 C.债券 D.基金【答案】B 36、下列对信用违约互换说法错误的是（）。A.信用违约风险是最基本的信用衍生品合约 B.信用违约互换买方相当于向卖方转移了参考实体的信用风险 C.购买信用违约互换时支付的费用是一定的 D.CDS 与保险很类似，当风险事件(信用事件)发生时，投资者就会获得赔偿【答案】C 37、程序化交易一般的回测流程是（）。A.样本内回测一绩效评估一参数优化一样本外验证 B.绩效评估一样本内回测一参数优化一样本外验证 C.样本内回测一参数优先一绩效评估一样本外验证 D.样本内回测一样本外验证一参数优先一绩效评估【答案】A 38、依据下述材料，回答以下五题。A.5.342 B.4.432 C.5.234 D.4.123【答案】C 39、合成指数
