第九讲商业银行流动性风险管理

第九讲第九讲商业银行流动性风险管理商业银行流动性风险管理学学习目目标n通通过介介绍流流动性及流性及流动性性风险的不同的不同观点，点，明确商明确商业银行流行流动性及流性及流动性性风险的内涵，的内涵，从而知道商从而知道商业银行加行加强流流动性及流性及流动性性风险管理的重要性。管理的重要性。n通通过介介绍商商业银行流行流动性性风险管理的理管理的理论演演进，明确不同，明确不同阶段理段理论的核心思想、特的核心思想、特点及缺陷。点及缺陷。学学习目目标n通通过介介绍巴塞巴塞尔协议关于商关于商业银行流行流动性性风险管理之管理之规定，明确商定，明确商业银行流行流动性性风险管理的内容和管理的内容和监管指管指标。n通通过介介绍中国中国银监会关于商会关于商业银行流行流动性性风险管理之管理之规定，明确我国商定，明确我国商业银行流行流动性性风险管理体系的整体框架和定性要求。管理体系的整体框架和定性要求。思考思考题n1、商、商业银行流行流动性、流性、流动性性风险、流、流动性性风险管理的含管理的含义是什么？是什么？n2、阐述商述商业银行流行流动性性风险管理理管理理论的演的演进及改及改进取向。取向。n3、阐述巴塞述巴塞尔协议关于商关于商业银行流行流动性性风险管理的管理的监管和管和监测指指标。n4、阐述我国商述我国商业银行流行流动性性风险管理体系管理体系和和监管指管指标。讨论题n分析我国分析我国银行行业改改进流流动性性风险管理的管理的现实意意义。一、流一、流动性的界定性的界定n（一）文献中（一）文献中对流流动性的含性的含义分析分析n许多文献多文献讨论了流了流动性性问题，通常，文献，通常，文献中中对流流动性的分析包含三性的分析包含三层含含义：货币流流动性、市性、市场流流动性和融性和融资流流动性。性。（一）文献中（一）文献中对流流动性的含性的含义分析分析n1、货币流流动性性n货币流流动性是央行供性是央行供给金融系金融系统所需流所需流动资金的能力。它是来自央行金的能力。它是来自央行对金融系金融系统发行的基行的基础货币。TheRadcliffeReportandEvidence（1960）就明）就明确指出流确指出流动性是性是预期在未来的一段期在未来的一段时间内能内能够得到的得到的货币量。量。（一）文献中（一）文献中对流流动性的含性的含义分析分析n2、市、市场流流动性性n市市场流流动性性则被研究者定被研究者定义为：在短期：在短期内，以不影响价格的方式，低成本的交内，以不影响价格的方式，低成本的交易易资产的能力。它的能力。它应从以下几个关从以下几个关键因因素来分析判断流素来分析判断流动性的大小，即交易量、性的大小，即交易量、时间和交易成本。和交易成本。这三个因素也反映了三个因素也反映了流流动性的深度、广度和恢复的性的深度、广度和恢复的弹性。性。（一）文献中（一）文献中对流流动性的含性的含义分析分析n3、融、融资流流动性性n巴塞巴塞尔委委员会将融会将融资流流动性定性定义为银行行满足其足其负债或或对到期到期债务进行行结算的能算的能力。力。IMF将融将融资流流动性定性定义为需要需要偿付付的机构同意及的机构同意及时支付的能力。支付的能力。（二）巴塞（二）巴塞尔委委员会会对流流动性的性的讨论n巴塞巴塞尔委委员会在会在银行机构流行机构流动性性风险管理的管理的稳健做法健做法中中专门讨论了商了商业银行的流行的流动性。性。（二）巴塞（二）巴塞尔委委员会会对流流动性的性的讨论n“流流动性，或者性，或者说是是为资产的增加而融的增加而融资及在及在债务到期到期时履履约的能力，的能力，对任何任何银行的持行的持续生存都很关生存都很关键。因此流。因此流动性性管理是管理是银行所行所进行的最重要的活行的最重要的活动之一。之一。良好的流良好的流动性管理可以降低性管理可以降低发生生严重重问题的概率。的概率。实际上，流上，流动性的重要性不性的重要性不单是是单个个银行的行的问题，因，因为一家机构的一家机构的流流动性不足会引起整个系性不足会引起整个系统的震的震动。”（三）教材中的含（三）教材中的含义nPeterS.Rose（2012）在）在商商业银行行管理管理中中认为流流动性是性是如果一个金如果一个金融机构能融机构能够及及时迅速地在需要迅速地在需要时以合理以合理的成本取得可支配自己，那么它就可以的成本取得可支配自己，那么它就可以被被视为是具有流是具有流动性的。（性的。（商商业银行行管理管理，2012年，年，285页）（四）（四）对流流动性定性定义的的总结n种种种种讨论，视角不同，角不同，观点各有分歧。点各有分歧。n总结各文献各文献对流流动性的定性的定义，不外以下，不外以下两种理解：两种理解：（四）（四）对流流动性定性定义的的总结n1、筹、筹资流流动性性n也称也称现金流或金流或负债流流动性、性、资金流金流动性，性，主要用来描述金融机构主要用来描述金融机构满足足资金流金流动的的需要的能力。需要的能力。这一流一流动性的概念往往与性的概念往往与银行机构的流行机构的流动性筹集能力相性筹集能力相对应。（四）（四）对流流动性定性定义的的总结n2、市、市场流流动性性n也称也称产品或品或资产流流动性，主要指金融性，主要指金融资产在市在市场上的上的变现能力。能力。这一流一流动性的性的含含义与金融与金融产品的品的变现能力密切相关。能力密切相关。（五）流动性定义的比较（五）流动性定义的比较来源来源定义定义巴塞尔委员会银行机构流动性管理的稳健做法2000年指银行为资产的增加而融资及在债务到期时履约的能力彼得罗斯商业银行管理2012年银行在需要资金时，如果能够以合理的成本立即得到资金，该银行被认为具有流动性胡庆康现代货币银行学教程2010年指的是一种在不损失价值情况下的变现能力，一种足以应付各种支付的、充分的资金可用能力戴国强商业银行经营学2011年指银行随时保持适当的价格取得可用资金的能力，以应付客户提存及银行支付的需要二、流二、流动性性风险的界定的界定n理理论界和界和实务部部门对于流于流动性性风险的界定的界定存在不同理解。存在不同理解。（一）理（一）理论界的界定界的界定nKnight（1921）认为风险是是损失失发生的生的不确定性；不确定性；n流流动性性风险往往与流往往与流动性的筹措和市性的筹措和市场变现相关。流相关。流动性性风险主要主要产生于生于银行无法行无法应对因因负债下降或下降或资产增加而增加而导致的流致的流动性困性困难。当一家。当一家银行缺乏流行缺乏流动性性时，它就，它就不能依靠不能依靠负债增增长或以合理的成本迅速或以合理的成本迅速变现资产来来获得充裕的得充裕的资金，因而会影响其金，因而会影响其盈利能力。盈利能力。（二）（二）实务部部门的界定的界定n1、美国、美国货币监管局管局n在在2001年年2月月颁布的布的总监手册手册流流动性性中指出商中指出商业银行流行流动性性风险是由于是由于银行收益和行收益和资本不能及本不能及时地地应对到期的到期的债务，因而，因而发生令人无法接受的生令人无法接受的损失。失。（二）（二）实务部部门的界定的界定n2、香港金融管理局、香港金融管理局n在在监管政策手册管政策手册流流动性性风险管理管理中，将流中，将流动性性风险定定义为“流流动性性风险是指是指认可机构可能要承受其不欲接受可机构可能要承受其不欲接受的的损失，否失，否则便无法提供便无法提供资金以金以应对资产的增加或履行到期的的增加或履行到期的债务。”（二）（二）实务部部门的界定的界定n3、中国、中国银行行业协会会n银行从行从业资格考格考试（2013）版）版风险管管理理中将流中将流动性性风险界定界定为商商业银行无法及行无法及时获得或者无法以合理成本得或者无法以合理成本获得充足得充足资金，以金，以偿付到期付到期债务或其他支或其他支付付义务、满足足资产增增长或其他或其他业务发展展需要的需要的风险。（三）中国（三）中国银监会的界定会的界定n中国中国银监会于会于2014年年1月月颁布了布了商商业银行流行流动性性风险管理管理办法（法（试行）行）。n办法中所称法中所称“流流动性性风险”，是指商，是指商业银行无法以合理成本及行无法以合理成本及时获得充足得充足资金，金，用于用于偿付到期付到期债务、履行其他支付、履行其他支付义务和和满足正常足正常业务开展的其他开展的其他资金需求的金需求的风险。（四）流（四）流动性性风险界定的界定的总结n结合以上文献不合以上文献不难发现，各文献，各文献对银行行机构的流机构的流动性性风险界定界定主要基于商主要基于商业银行在筹行在筹资过程的流程的流动性性损失。失。（五）流动性风险定义的比较（五）流动性风险定义的比较来源来源定义定义Knight1921年风险是损失发生的不确定性；流动性风险主要产生于银行无法应对因负债下降或资产增加而导致的流动性困难J.P.Morgan,Annual Report,2000年流动性风险，既包括银行不能在合适的期限、利率条件下为资产组合提供资金，也包括无法及时以合理的价格变现某个持有的头寸美国货币监管局总监手册流动性2001 年由于银行收益和资本不能及时地应对到期的债务，因而发生令人无法接受的损失香港金融管理局监管政策手册流动性风险管理2014年认可机构可能要承受其不欲接受的损失，否则便无法提供资金以应对资产的增加或履行到期的债务（五）流动性风险定义的比较（五）流动性风险定义的比较来源来源定义定义俞乔商业银行管理学1998年流动性风险产生于银行不能够在既不超过时限又不增加成本的条件下满足付现要求中国银行业协会银行从业资格考试风险管理2013年商业银行无法及时获得或者无法以合理成本获得充足资金，以偿付到期债务或其他支付义务、满足资产增长或其他业务发展需要的风险中国银监会商业银行流动性风险管理办法（试行）2014年商业银行无法以合理成本及时获得充足资金，用于偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的其他资金需求的风险三、商三、商业银行流行流动性性风险管理的理管理的理论n根据国根据国际商商业银行管理的行管理的实践，商践，商业银行行流流动性性风险管理的核心是要尽可能地提高管理的核心是要尽可能地提高资产的流的流动性和性和负债的的稳定性，并在两者定性，并在两者之之间寻求最佳的求最佳的风险收益平衡点。收益平衡点。三、商三、商业银行流行流动性性风险管理的理管理的理论n在各个在各个时期商期商业银行行经营实践的基践的基础上，上，流流动性性风险管理理管理理论经历了一个不断演了一个不断演变和完善的和完善的过程。概括而言，流程。概括而言，流动性性风险管管理理理理论主要主要经历了三个了三个发展展阶段：段：n资产管理理管理理论n负债管理理管理理论n资产负债综合管理理合管理理论资产管理理论资产管理理论负债管理理论负债管理理论资产负债综合管理资产负债综合管理理论理论20世纪60年代以前20世纪60至80年代20世纪80年代以后核心核心思想思想假定负债的总量和结构既定，通过调整资产结构来管理流动性银行可以通过主动负债或购买资金来满足流动性需求资产与负债并重，根据经营环境的变化，动态双向调整资产负债结构特点特点存量调整的管理策略增量变动的管理策略存量与增量综合平衡的管理策略缺陷缺陷未充分考虑负债业务的资金运行规律增加了银行融资成本，加大经营风险仍在进一步发展完善之中，对银行管理水平的要求更高四、商四、商业银行流行流动性性风险管理：管理：巴塞巴塞尔协议之之规定定n（一）巴塞（一）巴塞尔委委员会关于会关于银行行资产流流动性的性的分分类n按照流按照流动性的高低：性的高低：n1、最具有流、最具有流动性的性的资产：如：如现金、及在中金、及在中央央银行的市行的市场操作中可用于抵押的政府操作中可用于抵押的政府债券；券；n2、其他可在市、其他可在市场上交易的上交易的证券，如股票和券，如股票和同同业借款，借款，这些些证券可以出售，但在不利情券可以出售，但在不利情况下可能会况下可能会丧失流失流动性；性；（一）巴塞（一）巴塞尔委委员会关于会关于银行行资产流流动性的分性的分类3、商、商业银行可出售的行可出售的贷款款组合，一些合，一些贷款款组合合虽然有可供交易的