风光不与“4”时同年金特训营主旨报告目 录1.预定利率的“前世今生”2.较高预定利率产品对寿险行业的影响3.预定利率下调对消费者的影响目 录1.预定利率的“前世今生”2.较高预定利率产品对寿险行业的影响3.预定利率下调对消费者的影响预定利率的前世今生预定利率是指寿险产品在计算保险费及责任准备金时，预测收益率后所采用的利率，其实质是寿险经营者因使用了客户的资金，而承诺以年复利的方式赋予客户的回报通俗来说就是保险机构提供给客户的回报率预定利率的高低和保险产品的价格直接相关在其它假设条件不变的前提下，如果一款产品的预定利率较高，消费者投保该产品时所缴纳的保费则越少，保险产品的竞争力越强什么是？参考资料：百度百科预定利率对产品定价的影响某公司承保1000人，人均保额为100万，假设被保险人于次年身故，保险公司的理赔金额为10个亿假设预定利率为0%，保费则为10亿假设预定利率为100%，保费则为5亿预定利率越高，保费越便宜预定利率越低，保费越高19992013年8月5日及以后签发的普通型人身保险保单法定评估利率为3.5%；普通型养老年金或保险期间10年及以上的其他普通型年金保单，上限为法定评估利率的1.15倍和预定利率的小者。
4.025%2013年8月1日 62号文2013201620162017NOW将寿险保单（包括含预定利率因素的长期健康险保单，下同）的预定利率调整为不超过年复利2.5，并不得附加利差返还条款1999年6月10日 93号文自本通知实施之日起，万能保险责任准备金的评估利率上限调整为年复利3%保险公司提供保单贷款服务的，保单贷款比例不得高于保单现金价值或账户价值的80%2016年9月2日 76号文本通知发布后，新报送审批或备案的保险产品需严格遵照本通知要求执行，对已经审批或备案的产品，保险公司需在2017年4月1日前完成自查和整改2016年9月2日 199号文两全保险产品、年金保险产品，首次生存保险金给付应在保单生效满5年之后，且每年给付或部分领取比例不得超过已交保险费的20%保险公司不得以附加险形式设计万能型保险产品或投资连结型保险产品4.025%？何去何从？2019年2017年5月11日 134号文这些年，年金险走过的路1996年6月10日保监会93号文2013年8月1日保监会62号文2016年9月2日保监会76号文2016年9月2日保监会199号文2017年5月11日保监会134号文2019年银保监182号文通知明确了监管层在利率下行，以及相对应的投资收益下行的驱使下，有效防范利差损风险。
监管机关参考投资收益和市场利率针对责任准备金评估利率构建了一个动态的调整机制评估利率影响预定利率“评估利率”与“预定利率”一个对内，一个对外，其数额之间自然不可以相差太远其次，银保监会也有精算规定要求，那就是“预定利率上限”不得高于“评估利率上限”保监会2013年62号文）中国目前宏观经济形势中国当前经济处于“增速换挡”的“L型”触底期，总的来说去年货币紧，金融监管紧，财政也是紧的，出现了经济下行、股市下跌、股权质押风险等现象从经济周期的角度来观察，如果说去年上半年是滞胀，那么从去年下半年到今年初处于通缩2018年经济周期由滞涨转入通缩全球经济复苏共振接近尾声全球增长率预期下降为3.7%中国投资数据显示，去年全年投资增长为5.9%近40年以来，人身险预定利率跌宕起伏，始终逃不过与宏观经济状况的正相关关系的宿命那么，宏观经济形势又何去何从呢？预定利率又将走向何处呢？目 录1.预定利率的“前世今生”2.较高预定利率产品对寿险行业的影响3.预定利率下调对消费者的影响较高预定利率产品对寿险行业的影响银保监2019年第182号文的出台，是基于对市场利率未来走势、行业投资收益率等因素的判断确定评估利率参考值，并结合人身保险业责任准备金评估利率专家咨询委员会的意见，适时调整评估利率水平。
目的是由于随着国际国内宏观经济的走势，尤其是国债收益率的下降，保险资产端持续承压，一些产品的预定利率与实际投资收益率已经出现了较大的偏差，实际上加大了利差损风险2018年保险投资收益率情况遏制风险调整预定利率两大目的一是强化评估利率的趋势性调整从国际经验看，主要发达国家都建立了准备金评估利率的趋势性调整机制，评估利率的确定充分体现资产端和负债端的联动，及时反映未来市场的趋势性变化结合我国当前经济形势，未来保险业投资端面临一定压力，为应对可能出现的利差损风险，有必要适当下调现行评估利率二是强化评估利率形成机制的组织保障评估利率的趋势性调整是动态的、前瞻的，需要依托行业力量提供必要的人力和组织保障由中国保险行业协会设立专家咨询委员会，定期研究讨论评估利率调整问题，既是一项长期性的重要举措，更是一项基础性的制度安排时间倒流20年19962019人民币1年期存款利率与寿险产品预定利率变动情况根据百度百科“预定利率”词条中资料整理预定利率上行、投资收益率下行，保险业利差损风险不得不防利差损寿险公司经营的大风险1996-1999年，国内一年期存款利率从最高9.18%一路下滑至2.25%由于保险公司的产品开发一般滞后于存款利率调整，销售高预定利率产品（最高达到年复利10%），从而导致了大量的利差损，给保险业造成严重危害。
费差利差死差真金白银年代利差损带来的后果作为当时国内最大的两家寿险公司，*人寿以及*人寿也成为当时利差损最大的两家公司人寿由于利差损问题不得上市，最终将这部分坏账进行剥离处理，形成了现在银保监会每月公布的保费数据表中“*寿存续”这一公司虽然*人寿最终成功上市，但这一历史包袱的存在，却又成为*寿集团整体上市的最大障碍之一真金白银年代利差损带来的后果在2009年原中国保监会召开的一次闭门会上，中国平安董事长兼CEO马明哲声称，平安人寿的利差损达到800亿元一时引发中国平安股价大跌利差损危机爆发近10年之后，依然在深深的困扰着平安人寿这段历史被记录在了中国保险三十年兴衰历史的作品迷失的盛宴中纵观世界各地寿险公司的倒闭，严重利差损几乎都是最直接的原因之一，规避大规模利差损，对于中国人身险企而言，不容掉以轻心国外寿险公司倒闭分析与启示1990年以前，日本曾销售了大量高利率保单，长期资产配置缺口的存在以及后来多年的低利率环境，令日本寿险业付出沉重代价，1997年2001年间，日本多家寿险公司因资不抵债倒闭国外寿险公司倒闭分析与启示日本保险公司破产原因剖析1/2国外寿险公司倒闭分析与启示日本保险公司破产原因剖析2/2国外寿险公司倒闭分析与启示作为重要的金融行业之一，保险业在范风险领域，必须高度警惕。
近日，中国银保监会召开2019年监管工作会议，为2019年银行保险业的风险防范形势作出预判会议认为，当前银行业保险业风险总体可控，但面临的形势依然复杂严峻，要“打好防范化解金融风险攻坚战”，“要通过有效监管防范化解各类经营风险和防止局部风险扩散蔓延，维护金融市场稳定”对于保险业而言，此番监管部门叫停4.025%预定利率产品的审批，无疑正是看到了高企的预定利率背后逐渐走低的投资收益率所给险企带来的利差损风险隐患，对于各保险公司而言，守住了不发生严重利差损的风险底线，也才算是守住了自身的生命线目 录1.预定利率的“前世今生”2.较高预定利率产品对寿险行业的影响3.预定利率下调对消费者的影响曾被“不屑一顾”的红利期1995年是中国保险行业的春天市场刚刚放开，只有几家巨头瓜分市场，探索期的精算师们也对行业发展和国内经济一片看好，错误的估计了利率走势，各家保司争相发行预定利率高达8.0%以上的产品但是发行之初，人民并不乐意购买，因为当时的一年期银行存款利率是10%以上，并且已经稳定维持了3年大家都觉得拿钱买保险，肯定不如存在银行划算又安全然后，1996年来了国家宣布降息，短短两年时间利率降了一半。
机遇从来没有告诉过你它是机遇我们站在今天看历史，轨迹是那么清晰可辨清晰得让我们觉得再给一次机会，自己一定抓得住那个机遇事实是，机遇来临的时候，从来不会告诉我们这就是机遇，如果不去抓一下，就又成了一个遗憾相信绝大部分人回到10年前，就算砸锅卖铁也会先买套房子同样的回到20年前，就算手头再紧也会想要买份保险预定利率对于客户的直观影响保费*预定利率*其他系数=保额其他系数包括：预定死亡率、生存率、预定营业费用率等假设保额和其他系数固定的情况下，预定利率越高，所交保费越低保险公司一旦许诺了4.025%的利率，无论经济环境变化、市场利率起伏，都需要按这个标准进行兑现赚钱的速度能否赶超利率变化速度10万250万500万1000万1亿4%2%1%0.1%锁定利率，少攒钱=多赚钱4.025%是目前能锁定的最高利率风光不与“4”时同4.025%4.025%。