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1、财务财务(ciw)分析分析第一页，共四十一页。5/25/20221净利净利财务财务(ciw)分析体系分析体系权益权益(quny)(quny)净净利率利率资产净利率资产净利率权益乘数权益乘数X X销售净利率销售净利率总资产周转总资产周转 率率X X总资产总资产销售收入销售收入销售收入销售收入 其他利润其他利润所得税所得税全部成本全部成本权益净利率是反映：权益净利率是反映：我们看到：权益净利率由我们看到：权益净利率由销售净利率、资产销售净利率、资产(zchn)周转率、权益乘数共同决定周转率、权益乘数共同决定第二页，共四十一页。5/25/20222影响影响(yngxing)因素因素找到了影响因素，我
2、们就层层深入去寻找找到了影响因素，我们就层层深入去寻找找到了影响因素，我们就层层深入去寻找找到了影响因素，我们就层层深入去寻找(xnzho)(xnzho)末端的根源。末端的根源。末端的根源。末端的根源。？销售销售(xioshu)净利率净利率资产周转率资产周转率 权益乘数权益乘数赢利能力资产管理负债比率第三页，共四十一页。5/25/20223影响影响(yngxing)因素因素结论结论结论结论(jiln)(jiln)一：一：一：一：销售净利率销售净利率资产周转率资产周转率 权益乘数权益乘数影响增幅上期本期项目对权益净利率的深入(shnr)寻找影响效益的根源-总总体体因因素素第四页，共四十一页。5/
3、25/20224影响影响(yngxing)因素因素结论二：结论二：结论二：结论二： 净利润并没有净利润并没有净利润并没有净利润并没有(mi yu)(mi yu)随着销售收入的增长同比增长，随着销售收入的增长同比增长，随着销售收入的增长同比增长，随着销售收入的增长同比增长，而是远？于销售收入的增长速度。原因在于我们的成而是远？于销售收入的增长速度。原因在于我们的成而是远？于销售收入的增长速度。原因在于我们的成而是远？于销售收入的增长速度。原因在于我们的成本和费用的增长速度超过了收入的增长速度。本和费用的增长速度超过了收入的增长速度。本和费用的增长速度超过了收入的增长速度。本和费用的增长速度超过了
4、收入的增长速度。销售净利率销售净利率 销售收入销售收入 净利润净利润对销售净利率的影响对销售净利率的影响深入寻找(xnzho)影响效益的根源-总总体体因因素素第五页，共四十一页。5/25/20225影响影响(yngxing)因素因素结论结论结论结论(jiln)(jiln)三：三：三：三：净利润净利润收入收入经营费用经营费用成本成本管理费用管理费用其他利润其他利润财务费用财务费用 所得税所得税深入寻找影响效益的根源-总总体体(zngt)因因素素第六页，共四十一页。5/25/20226销售收入分析销售收入分析(fnx)销售收入数据销售收入数据(shj)(shj)深入寻找影响(yngxing)效益的
5、根源-销销售售收收入入总体指标表总体指标表结论四：销售收入的增长是主要由于？的增长引起的，结论四：销售收入的增长是主要由于？的增长引起的，说明了？说明了？第七页，共四十一页。5/25/20227销售收入分析销售收入分析(fnx)销售收入数据销售收入数据(shj)(shj) 表表表表2 2：销售收入品类表：销售收入品类表：销售收入品类表：销售收入品类表深入(shnr)寻找影响效益的根源-销销售售收收入入结论五：结论五：第八页，共四十一页。5/25/20228费用费用(fi yong)分析分析深入寻找(xnzho)影响效益的根源-费费用用分分析析全部全部(qunb)费用费用各个项目各个项目使用部使
6、用部门门费用结费用结构构费用结构、单位耗用费用结构、单位耗用经营费经营费用用管理费管理费用用财务费财务费用用第九页，共四十一页。5/25/20229费用费用(fi yong)分析分析1.经营费用分析(fnx)(fnx)1.1费用总体分析 表表1212：费用总体分析表：费用总体分析表深入寻找影响效益的根源-全全部部(qunb)成成本本第十页，共四十一页。5/25/202210成本成本(chngbn)（费用）分析（费用）分析1.经营(jngyng)(jngyng)费用分析1.1费用总体分析 表表1212：单位费用分析表：单位费用分析表深入寻找影响效益的根源-全全部部(qunb)成成本本我们来对比一
7、下：我们来对比一下：第十一页，共四十一页。5/25/202211成本（费用成本（费用(fi yong)）分析）分析1.经营费用(fi yong)(fi yong)分析1.1费用总体分析 表表1212：单位费用分析图：单位费用分析图深入寻找影响效益的根源-全全部部(qunb)成成本本结论：结论：增增长长率率对对比比图图第十二页，共四十一页。5/25/202212成本成本(chngbn)（费用）分析（费用）分析1.经营费用(fi yong)(fi yong)分析1.21.2部门费用分析部门费用分析 表表1212：部门经营费用分析：部门经营费用分析深入(shnr)寻找影响效益的根源-全全部部成成本本
8、第十三页，共四十一页。5/25/202213成本（费用成本（费用(fi yong)）分析）分析1.经营费用(fi yong)(fi yong)分析1.21.2部门费用分析部门费用分析 表表1212：XXXX部门经营费用单位耗用分析部门经营费用单位耗用分析深入寻找影响效益的根源-全全部部(qunb)成成本本分析：分析：第十四页，共四十一页。5/25/202214成本成本(chngbn)（费用）分析（费用）分析1.经营费用(fi yong)(fi yong)分析1.3分析结论分析结论结论六：结论六：深入寻找影响效益的根源(gnyun)-全全部部成成本本第十五页，共四十一页。5/25/202215成
9、本成本(chngbn)（费用）分析（费用）分析2.管理费用分析2.1费用(fi yong)(fi yong)总体分析 表表1 1？：费用总体分析表：费用总体分析表深入寻找(xnzho)影响效益的根源-全全部部成成本本第十六页，共四十一页。5/25/202216成本成本(chngbn)（费用）分析（费用）分析2.管理费用分析(fnx)(fnx)2.22.2部门费用分析部门费用分析 表表1212：部门管理费用分析：部门管理费用分析深入寻找影响(yngxing)效益的根源-全全部部成成本本第十七页，共四十一页。5/25/202217成本（费用成本（费用(fi yong)）分析）分析2.管理费用分析2
10、.22.2部门部门(bmn)(bmn)费用分析费用分析 表表1212：XXXX部门管理费用单位耗用分析部门管理费用单位耗用分析深入寻找影响(yngxing)效益的根源-全全部部成成本本分析：分析：第十八页，共四十一页。5/25/202218成本成本(chngbn)（费用）分析（费用）分析3.财务费用分析(fnx)(fnx)3.13.1财务费用结构分析财务费用结构分析 表表1212：财务费用结构分析：财务费用结构分析深入寻找影响(yngxing)效益的根源-全全部部成成本本第十九页，共四十一页。5/25/202219成本（费用成本（费用(fi yong)）分析）分析3.财务费用分析(fnx)(f
11、nx)3.2分析结论分析结论结论八：结论八：深入寻找影响(yngxing)效益的根源-全全部部成成本本第二十页，共四十一页。5/25/202220v结论(jiln)九：其他利润其他利润(lrn)及所得税分析及所得税分析其他其他其他其他(qt)(qt)利润及所得税利润及所得税利润及所得税利润及所得税分析分析深入寻找影响效益的根源-其其他他利利税税第二十一页，共四十一页。5/25/202221资产资产(zchn)周转率周转率深入寻找影响(yngxing)效益的根源-资资产产周周转转资产资产(zchn)周周转率转率资产总额资产总额销售收入销售收入长期资产长期资产流动资产流动资产长期投资长期投资固定资
12、产固定资产无形资产无形资产货币资货币资金金应收帐款应收帐款存货存货预付帐预付帐款款其他应收款其他应收款第二十二页，共四十一页。5/25/202222资产资产(zchn)周转率周转率1.资产总额1.11.1资产构成资产构成(guchng)(guchng)分析分析深入寻找影响效益的根源(gnyun)-资资产产周周转转预付帐款预付帐款货币资金货币资金存货存货应收帐款应收帐款长期投资长期投资无形资产无形资产固定资产固定资产固定资产固定资产资产构成图资产构成图流流动动 资资产产长长期期资资产产其他应收款其他应收款第二十三页，共四十一页。5/25/202223资产资产(zchn)周转率周转率1.资产总额1
13、.2资产结构(jigu)(jigu)分析 表？：资产结构表表？：资产结构表表？：资产结构表表？：资产结构表1 1深入寻找影响效益(xioy)的根源-资资产产周周转转结论十：第二十四页，共四十一页。5/25/202224资产资产(zchn)周转率周转率1.资产总额1.2资产结构(jigu)(jigu)分析表？：资产结构表表？：资产结构表表？：资产结构表表？：资产结构表2 2深入寻找影响效益(xioy)的根源-资资产产周周转转流流动动资资产产长长期期资资产产第二十五页，共四十一页。5/25/202225结论(jiln)十一：好资产资产(zchn)周转率周转率1.资产总额1.21.2资产结构资产结构
14、(jigu)(jigu)分析分析深入寻找影响效益的根源-资资产产周周转转第二十六页，共四十一页。5/25/202226资产资产(zchn)周转率周转率2.流动资产(lidng zchn)(lidng zchn)2.1流动资产周转率深入寻找(xnzho)影响效益的根源-资资产产周周转转 长长期期资资产产一一般般相相对对较较为为稳稳定定，可可变变因因素素少少，我我们们就就重重点点从从流流动动资资产产入入手手，深深入入分分析析 流流动动资资产产周周转转情情况况。流动资产周转率流动资产周转率销售收入销售收入流动资产流动资产分析：分析：第二十七页，共四十一页。5/25/202227资产资产(zchn)周
15、转率周转率2.流动资产(lidng zchn)(lidng zchn)2.22.2应收帐款周转率应收帐款周转率深入寻找影响(yngxing)效益的根源-资资产产周周转转应收周转率应收周转率销售收入销售收入应收帐款应收帐款分析：分析：流流动动资资产产周周转转率率与与两两个个因因素素密密切切相相关关：应应收收周周转转率率存存货货周周转转率率第二十八页，共四十一页。5/25/202228资产资产(zchn)周转率周转率2.流动资产(lidng zchn)(lidng zchn)2.22.2应收帐款应收帐款表？：应收帐款分析表表？：应收帐款分析表表？：应收帐款分析表表？：应收帐款分析表深入寻找影响效益
16、(xioy)的根源-资资产产周周转转结论十三：结论十三：第二十九页，共四十一页。5/25/202229资产资产(zchn)周转率周转率2.流动资产(lidng zchn)(lidng zchn)2.22.2存货周转率存货周转率深入寻找影响(yngxing)效益的根源-资资产产周周转转流流动动资资产产周周转转率率与与两两个个因因素素密密切切相相关关：存货周转率存货周转率销售收入销售收入存货存货分析：分析：应应收收周周转转率率存存货货周周转转率率第三十页，共四十一页。5/25/202230资产资产(zchn)周转率周转率2.流动资产2.32.3存货存货(cn hu)(cn hu)表？：存货分析表表？：存货分析表表？：存货分析表表？：存货分析表深入寻找影响效益的根源(gnyun)-资资产产周周转转结论十四：结论十四：第三十一页，共四十一页。5/25/202231资产资产(zchn)周转率周转率2.流动资产2.3存货(cn hu)(cn hu)-产成品表？：存货表？：存货表？：存货表？：存货产成品分析表产成品分析表产成品分析表产成品分析表深入寻找影响效益的根源(gnyun)-资资产产周周转转结
