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1、第八讲如何获得风险投资如何获得风险投资风险投资公司都有些什么人？wVC公司是VC基金的实际管理者，负责基金的日常投资运营。VC公司其实都是“小公司”别看他们手中掌管着上亿、几十亿甚至上百亿的资金，可办公室里也就那么几个员工，小小的一个团队。其实这也没什么奇怪，因为VC的工作是把大笔资金注入到高成长的企业成为公司的股东，持有人家的股权，并等待股权升值。VC并不参与企业的日常运营。wVC公司通常采用合伙制VC公司职位层级w合伙人w副总裁、总监w投资经理w分析员、投资助理合伙人：w合伙人是VC公司的最高领导，按照他们的内部职能的差异，又可以分为：w1、主管合伙人(ManagingPartner)w他
2、们是VC公司的主要管理人，主要负责基金的募集、项目的管理和退出，以及决定基金内部的重大事情。w2、合伙人(Partner)w他们是VC公司项目投资主要负责人，维持VC基金的正常运转。他们主要负责寻找及评估项目，作出投资的决定，并代表VC基金，在被投资公司的董事会中占据席位，参与被投资公司的管理。w3、创业合伙人(VenturePartner)w创业合伙人也叫“入驻创业者”，他们通常是成功的创业者，赚了钱之后，需要有个平台来重新调整一下自己的定位。VC是一个很好的平台，他们在这里可以帮助VC对项目进行评估，还能帮助VC投资过的公司出谋划策。有些人可能还会进入被投资的公司，作为CEO或者其他高层管
3、理者再次创业。副总裁或投资总监：w他们是合伙人的得力助手，负责找项目、与创业者会面、筛选项目、参加行业峰会。w经历过融资的创业者会发现，手头的VC名片中，头衔最多的就是投资总监。w图为：上海贝尔阿尔卡特股份有限公司战略投资总监徐飞杰(左)与北极光风险投资高级副总裁张鸿平(右)做客上海银沙投资投资总监蔡猜(中)主持的“蔡猜投资圈”。高通风险投资高级总监沈劲投资经理：w他们负责两项任务：w1、四处寻找项目源；、四处寻找项目源；w2、具体执行拟投资的项目。、具体执行拟投资的项目。w比如，当合伙人确定了一个投资项目后，投资经理要负责进行尽职调查、准备投资文件、协调审计事务所、律师事务所和创业团队、控制
4、投资项目的进度等具体事务。在投资之后，投资经理还要负责这些被投资项目日常管理方面的一些琐事。分析员或投资助理：w这些职位通常是大学毕业生进入VC行业的第一个台阶，他们要对VC基金投资的行业作研究和分析，为基金的未来投资决策提供参考依据；另一方面，对于具体的项目也要作具体的行业分析、财务分析。在投资前，这些分析是尽职调查的一部分工作；在投资以后，他们会参与项目日常管理的一部分工作。外部顾问团队：w不少VC和大学实验室、研究机构、行业协会、知名大公司、科技园区、投资银行等保持密切联系，以便能及时获得最新的技术支持、行业信息和项目来源，并保持与国内外资本市场的互动联系。w风险投投资家在家在风险投投资
5、中起着中起着决定性的作用。他决定性的作用。他们既是金融家也既是金融家也是企是企业家，是投家，是投资学学专业学生学生奋斗斗的最高目的最高目标之一。之一。阎炎:软银掌门人w软银亚洲投资基金首席合伙人、软银亚洲信息基础投资基金总裁。软银亚洲（赛富）投资基金(SAIF)是一家拥有亿美元的创业投资基金，主要致力于投资亚太地区的电信业、传媒业以及IT高科技领域。w1978年至1982年就读南航飞机系飞机设计专业。1982年至1984年间担任江淮航空仪表厂工程师。w1984年至1986年考入北京大学社会学系攻读硕士研究生。w1986年至1990年，在美国普林斯顿大学攻读国际经济政治学博士博士学位。w1989
6、年至1991年间，在世界银行的政策、计划、研究部从事中国企业和福利制度改革等重大项目的研究工作，并曾在享有盛誉的美国华盛顿HudsonInstitute担任研究员，从事美国对中国、日本及韩国的外交政策研究。w1991至1994年间，阎先生在SprintInternationalCorporation担任亚洲区策划及业务拓展董事。w1995年1月至2001年10月，阎先生任美国拥有27亿美元资产的AIG亚洲基础设施投资基金董事总经理,主管在东北亚及大中国地区的投资业务。w2001年10月至今，阎先生任职于软银亚洲投资基金。阎先生曾获得多项荣誉，其中包括“2004年度中国最佳创业投资人”，“200
7、5年中国十佳创业投资人”。其所领导的赛富（SAIF）基金也被中国风险投资协会评选为“2004年度最佳创业投资机构”，“2005年最活跃创业投资基金”，“2005年最佳融资基金”。SAIF在盛大娱乐互动有限公司的投资于2003被评选为“年度最佳投资案例”，并于2004年被评选为“年度最佳退出案例”。2006年二月，SAIF更被世界著名的PrivateEquityInternational评选为“2005年亚洲最佳投资基金”。w投资偏好投资偏好：w拥有广大的消费者市场而又具有可扩企业；消费电子行业；以芯片为代表的半导体业。w投资经典投资经典：盛大网络、如家酒店w2005年来投资项目年来投资项目 w
8、银河网络电台(1000万美元)2006-03在线影音w58分类网(1000万美元)2006-02互联网w磊客网(1000万美元)2005-12互联网w再次投资世芯电子(330万美元)2005-12半导体芯片w投资士康(1000万美元)2005-12半导体芯片w再次投资移数通(750万美元)2005-12移动增值w浩天(1250万美元)2005-11移动增值w太合传媒(上千万美元)2005-10传媒娱乐w与GGV/Mobius/Bessemer共同投资博客网(900万美元)2005-09互联网w投资杰得微电子(1100万美元)2005-09半导体芯片w与凯雷投资顺驰(4500万美元)2005-0
9、8互联网w投资铭万(1000万美元)2005-08电子商务w欢乐传媒(2000万美元)2005-07娱乐传媒w橡果国际(3500万美元)2005-01电视购物w与华登投资青牛软件(3150万美元)2005通信软件w263集团(1400万美元)2005网络通信w投资ATA(1400万美元)2005考试服务软件沈南鹏:红杉中国w1992年毕业于耶鲁大学MBA。曾在三家华尔街投资银行工作8年，先后参与了8、9家中国企业在海外的上市。1999年，通过在美国的中国朋友认识了梁建章，合资创办了携程网。沈南鹏担任过携程网的执行董事、首席财务官。w从1996年至1999年,沈先生任德意志银行的董事兼中国资本市
10、场主管。在1996年前,沈先生在美国汉华银行、雷曼兄弟证券和花旗银行的投资银行部门工作。从起家到盈利，用了不到几百万。与许多少年得志的人物一样，38岁的沈南鹏拥有一份足够漂亮的简历。与众不同的是，仔细研读这份简历，会发现其中许多让人惊奇的因果关系。比如，1982年沈南鹏参加首届全国中学生计算机竞赛并获奖，当时跟他一起领奖的中学生中有一位名叫梁建章。十七年后，这两位朋友联手创办了携程网。w而到耶鲁大学读MBA之前，沈南鹏放弃了研读哥伦比亚大学数学博士学位的机会。为了回国创业，他放弃了华尔街待遇优厚的工作。1999年，沈南鹏离开工作了八年的国际投资银行回国创业。与许多留学归国精英不同，沈南鹏选择了
11、看起来技术含量不那么高的“帮人订房”的工作。他的创业理由是，中国旅游市场潜力极大，并且其中的关键环节“订票”与“订房”正可以发挥互联网工具的优势。1999年5月，携程网成立，沈南鹏以最大个人股东的身份出任总裁兼CFO。在互联网最低潮的时候，沈南鹏帮助携程获得了宝贵的风险投资。四年后的2003年12月9日，携程旅行网在纳斯达克正式挂牌交易，股票发行价为每股18美元，上市首日以美元收盘，涨幅高达88.6%。一举成为美国资本市场三年来首日表现最好的网络股IPO，2006年底携程价格为120美元(以分拆前)。w2001年，携程商业模式基本确定，并初步实现了盈利。沈南鹏等人开始考虑创办一家收费较低、服务
12、更好的连锁经济酒店。当年底，“如家”诞生了。到2006年10月，如家经营及授权管理的酒店数量已经达到110家。w2005年8月，沈南鹏和同为海归创投的张帆共同成立了红杉投资中国基金，成为世界最大的风险投资基金红杉投资是的中国合伙人。w2009年12月15日，被福布斯中文版杂志评选为“2009福布斯中国最佳创业投资人”。w投资：思科、苹果电脑、甲骨文、雅虎、思科、苹果电脑、甲骨文、雅虎、Google等著名企业。等著名企业。汪潮涌:信中利投资集团w一九八五年由清华大学赴美留学，是最早进入华尔街工作的大陆留学生之一。从一九八七至一九九八年，他先后就职于美国摩根大通银行(JPChase)，标准普尔公司
13、(Standard&Poors)，摩根士丹利公司(MorganStanley)等著名金融机构；在摩根士丹利公司期间，他担任亚洲公司副总裁兼任北京代表处首席代表，一九九八年汪先生受国家开发银行邀请担任顾问，任期满后，与国际投资机构共同创办信中利国际控股有限公司。目前，汪先生是信中利国际控股有限公司(ChinaEquityInternationalHoldingCo.Ltd.)的创始人及总裁，同时也是伦敦证交所上市公司欧瑞中印投资公司(OrigoSino-IndiaPLC.)的董事长，北京信中达创投公司、美帆中国之队、李时珍健康产业开发股份公司、粉丝网络科技有限公司董事长及投资人，也是瑞星
14、科技、盈方体育（中国）传媒公司、九城游戏(NASD)等公司的董事.简历1980-1984华中科技大学经济管理工程系学士1984-1985清华大学经管学院攻读研究生课程1985-1987美国罗格斯大学商学院MBA1987-1990摩根大通银行纽约总部高级经理银行资产证券化，消费者信用卡，汽车，房贷证券化，参与300多亿美元的ABS、MBS的发行1990-1993标准普尔纽约总公司结构融资部联席董事从事资产证券化评级业务1993-1998摩根士丹利亚洲公司副总裁兼任北京代表处首席代表任亚洲公司副总裁兼北京代表处首席代表。作为摩根士丹利中国投资银行业务的创始人之一，汪潮涌先生直接参与和负责为财政部、
15、中国银行、中国东方航空公司、上海实业、北京大唐发电公司、北京控股有限公司等中国政府和企业的海外融资业务，海外融资总额达数十亿美元1998-1999国家开发银行投资业务顾问1999今信中利国际控股有限公司董事长及创始人创建于1999年的信中利公司是中国领先的投资与基金管理公司之一，业务涵盖创投、PE及直接投资等领域，在科技/传媒/资源/环保/医药等行业投资了近二十家公司，其中包括百度、瑞星和华谊兄弟等成功企业，在中国投资界非常活跃及有影响力，同时也是北京市政府投资引导基金在全国选聘的8家PE管理公司之一。吴家驎:华盈基金wGGV的共同创始人之一，积极地投身于亚洲地区的投资事业。他是新加坡及中国高
16、科技行业风险投资的先锋华盈基金（VentureTDF）的创始人。他曾向新加坡政府提议发展科技创业，并担任新政府顾问委员会成员。吴家驎在高科技行业拥有多年的管理及投资经验。他在SolarEnergyResearchInstitute,E.I.DuPontdeNemours&Co.和GenelabsTechnologies担任高级管理职位。此外，他在全球发表过无数的著作并拥有数量众多的发明专利。目前，他的三项专利正在使用中。他目前担任兆日科技（Sinosun），HYB(华粤宝电池有限公司)及MediaRing的董事会成员。他曾是Oculex（已被Allergan收购）的董事。吴家驎分别在1975年，1977年及1981年于威斯康新大学（迈迪逊）获得细菌学最高荣誉学士，细菌学硕士及细菌学和生化学博士。w投资经典：阿里巴巴、百度。w他成功投资了AAC声学科技声学科技和华友世纪华友世纪，他还是华盈创投公司华盈创投公司的创始人。在新新在华的投资项目还包括：海辉软件海辉软件、思华科技思华科技，BCD半导体制造和中国汽车网中国汽车网等。w吴家驎因成功投资阿里巴巴及声学科技，2008年福布斯评出200
