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1、第6章 国际结算与融资管理n6.1 国际贸易结算n6.2 国际贸易融资n6.3 国际项目融资6.1 国际贸易结算国际结算： 通过特定结算方式办理货币收付以结清国家之间的债权债务关系的经济活动。国际结算分为国际贸易结算和国际非贸易结算。6.1.1 国际贸易结算工具易货贸易-现金结算-非现金结算非现金结算：借助银行的中介作用，通过信用票据实现资金的划转，从而避免货币的直接传递。广义票据、狭义票据常见的票据包括汇票、本票和支票，国际贸易中以汇票为主1.汇票 英国票据法对汇票的定义是： “汇票是由一个人向另一人签发的，要求见票时或在将来的固定时间或可以确定的时间，对某人或其指定的人或持票人无条件书面支
2、付命令。”n汇票的形式和内容是要式的。n汇票可以经背书转让，也可在未到期时申请贴现。汇票背书n汇票业务处理所需的几个环节出票 提示 承兑 付款 背书 拒付 追索 贴现 （1）出票出票是出票人签发汇票并交付给收款人的行为。包括制作汇票、签字和交付汇票。（2）提示持票人向付款人出示汇票要求承兑或付款的行为，提示包括付款提示和承兑提示。 （3）承兑承兑是远期汇票的付款人在汇票上签名确认，承诺于汇票到期时付款的行为。付款人变为承兑人。（4）付款付款是指即期汇票的付款人在接到持票人付款提示时，或远期汇票承兑人在汇票到期时，履行付款义务的行为。（5）背书持票人在汇票背面签字，或再加上受让人即被背书人的名字
3、，并把汇票交给受让人的行为。背书是把票据的权力转让给他人的行为，是记名汇票转让时的必要手续。前手对后手负有被承兑或付款责任。（6）拒付 在汇票提示付款和提示承兑时，付款人拒绝付款或拒绝承兑的行为。（7）追索汇票遭到拒付后，持票人有追索权，即有权向其前手(背书人、出票人)要求偿付汇票金额、利息和其他费用的权利。（8）贴现 承兑后的汇票，在尚未到期时，由银行或贴现公司提前兑现的行为。 案例分析流程2.支票n是与银行签有支票协议的存户对银行签发的，授权银行对某人或指定人或持票人即期支付一定金额的无条件书面支付命令。 3.本票n本票是一个人向另一个人签发的，保证在见票时或定期或在可以确定的将来时间，向
4、某人或其指定人或持票人无条件付款的承诺。n本票是一种出票人向收款人签发的书面承诺，这是本票与汇票、支票的最显著区别。4.票据的使用n汇票既是结算工具又是信贷工具，支票是结算工具，本票基本上是信贷工具n支票一般用于国内结算n汇票主要用于国际支付n银行出票又由银行付款的银行汇票对收款人最为可靠n本票经常发生出票人拒付，一般不愿意接受商业本票6.1.2 国际贸易结算方式n结算工具流动方向与资金流动方向相同，称为顺汇；反之称为逆汇。汇付为顺汇，托收和信用证是逆汇。1.汇付n也称为汇款，是买卖双方签约后，卖方直接将货物发给买方，而买方则主动按合同约定的时间，将货款通过银行汇交给卖方的支付方式。汇付方式可
5、分为信汇、电汇和票汇三种 （1）电汇（T/T）n电汇是指汇出行应汇款人的申请，采用（环球银行间金融电讯网络）等电讯手段将电汇付款委托书给汇入行，指示解付一定金额给收款人的一种汇款方式。电汇方式的优点是安全、迅速、银行部占用资金，但费用较高。 是目前最普遍使用的汇款方式。（2）信汇(M/T)n信汇是汇款人向当地银行交付本国货币，由银行开具付款委托书，用航空邮寄通知国外分行或代理行支付资金的付款方式。信汇方式的优点是费用较为低廉，但收款人收到汇款的时间较迟。（3）票汇(D/D)n票汇是指汇出行应汇款人的申请，开立以其国外分行或代理行为解付行的银行即期汇票，支付一定金额给收款人的一种汇款方式。 n汇
6、付方式的优缺点n手续简便、费用低n基于商业信用，收款与收货都面临风险n对预先汇付货款的进口商以及货到付款的出口商，负担较重。n汇款人填写票汇汇款申请书，交款付费给汇出行n汇出行开立一张以汇入行为付款人的银行即期汇票交给汇款人n汇款人将汇票寄给收款人 n汇出行将汇票通知书寄汇入行n收款人提示银行即期汇票给汇入行要求付款n汇入行借记汇出行帐户，取出头寸，解付汇款给收款人n汇入行将借记付讫通知书寄给汇出行，通知它汇款解付完毕2. 托收n 托收是银行根据债权人（出口商）的指示，向债务人（进口商）收取款项和/或承兑，或者在取得付款和/或承兑（或其他条件）后交付单据的结算方式。n托收涉及四个当事人：委托人
7、、托收行、代收行和付款人。n以是否附带有商业单据为依据，托收分为光票托收和跟单托收。跟单托收又分为付款交单和承兑交单。n跟单托收又分为付款交单和承兑交单（1）付款交单（D/P）n代收行在进口商付清货款后方能将单据交付进口商的方式。包括即期付款交单和远期付款交单。（2）承兑交单(D/A)n代收行凭进口商对于远期汇票的承兑即可将单据交付进口商的方式。（3）承兑交单、即期付款交单和远期付款交单的比较 P16121动画版D/P付款交单流程图BANK出口商海关船公司BANK进口商海关船公司指定地点指定地点1.认识与签约(约定采用D/P付款方式)3出货5装船出口6.领取B/L8签予D/P托收收据9.寄送有
8、关D/P托收单据11取回货运单据14交还B/L15换取D/O17提货卸货12.汇交代收D/P款项13拨付D/P托收款项2.洽订舱位4办理出口通关事宜B/LB/L10依约定付清票款7备齐有关单据办理托收16办理进口通关事宜D/OD/P收据22动画版 D/A承兑交单流程图BANK出口商海关船公司BANK进口商海关船公司指定地点指定地点1.认识与签约(约定采用D/A付款方式 )3出货5装船出口6.领取B/L8签予D/A托收收据9.寄送有关D/A托收单据11取回货运单据12交还B/L13换取D/O15提货卸货16汇票到期付清票款17.汇交代收D/A款項18拨付D/A托收款项2.洽订舱位4办理出口通关事
9、宜B/L7备齐有关单据办理托收D/A收据10依约定办理承兑B/LD/O14办理进口通关事宜托收与汇付比较(1)托收比汇付更加安全。(2)托收和汇付情况下进出口商的资金负担不同。(3)托收比汇付手续稍多，费用稍高。3.信用证（1）信用证的含义与特点n信用证是一种银行依照开证申请人请求，开立给出口商的在其相符交单时保证付款的书面文件。信用证特点 (1)信用证是一种银行信用。n开证行是第一付款人(2)信用证是一种自足性的文件。n一经开立，即不受合同约束 (3)信用证是一种单据的买卖。n银行凭单付款（2）信用证流程图开证申请人（进口商） 付款行/开证行受益人（出口商）通知行/议付行1234567891
10、01112（3）信用证内容 （4）信用证结算优缺点信用证结算方式的优点：n信用证以银行信用代替了商业信用，出口商收款风险大为降低。n信用证方式使双方的资金负担较平衡。n采用信用证结算方式，出口商可以省去调查进口商资信的费用和麻烦。n信用证受UCP600的约束，贸易双方交易谨慎度较高。n即使发生拒付，出口商仍控制货物所有权，损失相对较少。 信用证方式的缺点：n手续复杂，环节多，时间长，增加业务的成本。n费用比较高，影响出口商利润。n出口商容易遭遇软条款陷阱，最终落得“钱货两空”的局面。n进口商也可能遭遇欺诈行为，如果受益人伪造相符单据或制作根本没有货物的假单，那么进口商就会成为为受害人，形成的跨
11、国争端往往很难解决。n特殊国家信用证风险。n尽管银行信誉高于一般企业，但银行也存在自身信用风险。（5）国际贸易结算方式的选择n汇付、托收、信用证三种结算方式的对比。P16631动画版 国际贸易流程图38步骤仓储仓储BANKBANK出口商出口商报关行海关船公司船公司海关报关行进口商进口商检验机构保险 公司5.确 认25. 寄送B/L等单据26. 偿付押汇款项27.进口赎单28.取回货运单据8.通知信用狀24.垫付押汇款项33核发順稅单34.缴交稅款15.传送进仓讯息14出 货22 领取BL传送出口倉单20. 裝 船 出 口29交还BL30换取DO传送进口倉单38提 货卸 货13取得保单11取得检
12、验证明书1.推销、广告2.询 价3.报 价6.申请开证4.下 订 单7. 开出信用证LC9 洽 订舱 位10 洽办检验检验證明保单16.委托出口报关17传送出口报单19回应出口放行讯息21送交出口通关文件BL23.备齐有关单据办理押汇DO31.委托进口报关32传送进口报单$35.派 驗18.派验36.回应进口放行37送交进口通关文件，并收取税费12洽购保險BL6.2 国际贸易融资n国际贸易融资是围绕国际贸易结算的各个环节所发生的资金和信用的融通活动。 6.2.1 对外贸易短期融资n短期国际贸易融资是指借贷期限不超过一年的国际贸易融资。 6.2.1 对外贸易短期融资1.对出口商的融资（1）进口商
13、对出口商的预付款n这种融资一般期限较长，金额较大，是进口商对出口商的资金支持（2）经纪人对出口商的融资无抵押采购商品贷款货物单据抵押贷款承兑出口商汇票（3）银行对出口商的融资银行对有关工业垄断组织提供无抵押贷款出口商为了采购出口商品，以国内货物抵押贷款装船前信贷内地商人发运出口货物后，委托银行向出口商代收货款出口商将货物装运出口，向银行申请在途货物抵押贷款2.对进口商的融资（1）出口商对进口商提供的融资n允许进口商承兑后取得单据n允许延期付款n订立账户信贷协议（2）银行对进口商提供的融资n承兑信用n放款6.2.2 保理业务n国际保理是保理业务在国际际结算中的运用，即保理组织购买出口商的票据，即
14、承购了出口商债权，然后通过一定的渠道向进口商催还欠款，如遭拒绝，不能向出口商行使追索权。1.保理业务的程序出口商出口商进口商进口商进口商所在地进口商所在地保理商保理商出口商所在地出口商所在地保理商保理商成交进行交易磋商通知确认交易反馈结果资信调查通知情况报告交易情况 提出申请交单据支付货款寄单据收取货款11划付货款2.保理业务的内容与特点（1）保理组织承担全部信用风险（2）保理组织对出口商进行资金融通（3）保理组织业务综合3.保理的费用n酬金n利息费用4.保理业务的作用n保理业务对于出口商有如下好处：(1)保理业务代出口商对进口商进行资信调查，利于出口商选择合适的贸易伙伴。(2)出口商将货物装
15、运完毕，可立即获得大部分货款，取得资金融通，减少资金占压，加速资本周转，促利润增加。(3)只要出口商的贸易合同没有问题，也就是商品品质和交货条件符台合同规定，出口商对保理组织的信用风险和外汇风险的转移就是完全的，保理组织丧失追索权。(4)出口商利用保理业务有利于改善财务结构和财务报表4.保理业务的作用n保理业务对于进口商的好处：(1)进口商如果采用保理业务方式进行国际结算，就不需要向银行申请开立信用证，免去交付押金，从而减少资金积压，降低了进口成本。(2)采用保理方式结算，可以大大节省开证、催证、改证等一系列手续所耗费的时间，加快结算流程。(3)出口商将办理保理业务有关的费用转移到出货价中，从
16、而增加进口商的成本负担。6.2.3 对外贸易中长期融资 n对外贸易中长期融资都是出口国扶持本国机电产品和大型成套设备出口。利率低。n现在银行普遍推行的出口信贷形式有：卖方信贷、买方信贷、福费廷、信用安排限额、混合贷款等 1. 卖方信贷n在大型机械装备与成套设备贸易中，为便于出口商以延期付款方式出卖设备，出口商所在地的银行对出口商(卖方)提供的中长期信贷就是卖方信贷。n卖方信贷的程序与做法。n延期付款的货价一般高于以现汇支付的货价2.买方信贷n买方信贷，是指在大型机械或成套设备贸易中，由出口商所在地的银行直接贷款给外国出口商(买方)或进口商的银行，以给予投资便利，扩大本国设备的出口。n买方信贷的程序与做法3. 福费廷n福费廷是指在延期付款的大型设备贸易中，出口商把经进口商承兑的、期限在半年以上的远期汇票，无追索权地售予出口商所在地的银行(或大金融公司)，提前取得货款的一种资金融通形式。（1）福费廷的程序与做法（2）福费廷与一般贴现的区别n银行没有追索权n涉及的票据多与出口大型设备、成套设备相联系n必须有一流银行的担保n业务复杂，费用负担高（3）福费廷与保理业务的区别n在较大的企业间进行，
