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1、七月下旬证券从业资格考试证券投资分析同步训练（附答案）一、单项选择题（共60题，每题1分）。1、（）主要是在不同种类的金融工具之间进行融合，使其形成具有特殊作用的新型混合工具，以满足投资人或发行人的多样化需求。A、无套利均衡分析技术B、整合技术C、组合技术D、分解技术【参考答案】：B【解析】整合技术就是把两个或两个以上的不同种类的基本金融工具在结构上进行重新组合或集成。其目的是获得一种新型的混合金融工具，使它既保留原金融工具的某些特征，又创造新的特征以适应投资人或发行人的实际需要。2、下面关于单根K线的应用，说法错误的是（）。A、有上下影线的阳线，说明多空双方争斗激烈，到了收尾时，空方勉强占优
2、势B、一般来说，上影线越长，阳线实体越短，越有利于空方占优C、十字星的出现表明多空双方力量暂时平衡，使市场暂时失去方向D、小十字星表明窄幅盘整，交易清淡【参考答案】：A3、如果股价原有的趋势是向上，进入整理状态时形成上升三角形，那么可以初步判断今后的走势会（）。A、继续整理B、向下突破C、向上突破D、不能判断【参考答案】：C【解析】掌握反转突破形态和持续形态的形成过程、特点及应用规则。见教材第六章第二节，P293。4、公司的净资产收益率是（）。A、7.34%B、11.36%C、16.70%D、14.20%【参考答案】：B5、（）证券投资组合以资本增值为目标，投资者往往愿意通过延迟获得基本收益来
3、求得未来收益的增长，投资风险较大。A、避税型B、收入型C、增长型D、收入和增长型【参考答案】：C【解析】避税型债券组合通常投资于市政债券，这种债券免交联邦税，也常常免交州税和地方税。收入型债券组合追求基本收益的最大化，能够带来基本收益的证券有付息债券、优先股以及一些避税债券。收入和增长混合型证券组合试图在基本收入与资本增长之间达到某种均衡。6、下列对股票市盈率的简单估计方法中，不属于利用历史数据进行估计的方法是（）。A、回归调整法B、趋势调整法C、市场预期回报率倒数法D、算术平均数法或中间数法【参考答案】：C【解析】简单估计法是股票市盈率估计的主要方法之一，又分为利用历史数据进行估计和市场决定
4、法。其中，算数平均数法或中间数法、趋势调整法以及回归调整法都属于利用历史数据进行估计的方法，而市场预期回报率倒数法属于市场决定法。7、在组合投资理论中，有效证券组合是指（）。A、可行域内部任意可行组合B、可行域的左边界上的任意可行组合C、可行域右边界上的任意可行组合D、按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合后余下的这些组合【参考答案】：D8、行业增长非常迅猛，部分优势企业脱颖而出，投资于这些企业的投资者往往获得极高的投资回报是（）的特征。A、幼稚期B、成长期C、成熟期D、衰退期【参考答案】：B【解析】考点：掌握行业生命周期的含义、发展顺序、表现特征与判断标准。见教材第四章
5、第二节，P149。9、葛兰碧法则认为，在一个波段的涨势中，股价突破前一波的高峰，然而此段股价上涨的整个成交量水准低于前一个波段与涨的成交量水准，此时（）。A、缩量扬升，做好增仓准备B、股价趋势有潜在反转的信号，适时做好减仓准备C、股价创新高，强力买入D、以上都不对【参考答案】：B【解析】RSI相对强弱指标，将n日内每日收盘价或者收盘指数涨数的总和作为买方总力量A，卖方总力量作为B,RSI(n）=A/(A+B)*100,如果比例大就是强市，如果比例小就是弱市10、在分析证券组合的可行域时，其组合线实际上在期望收益率和标准差的坐标系中描述了证券A和证券B（）组合。A、收益最大的B、风险最小的C、收
6、益和风险均衡的D、所有可能的【参考答案】：D熟悉证券组合可行域和有效边界的含义。见教材第七章第二节，P330。11、某债券的面值为1000元、票面利率为5%、剩余期限为10年、每年付息一次，同类债券的必要年收益率始终为5%。那么，（）。A、按复利计算的该债券的当前合理价格为995元B、按复利计算的该债券4年后的合理价格为1000元C、按复利计算的该债券6年后的合理价格为997元D、按复利计算的该债券8年后的合理价格为998.50元【参考答案】：B12、下列关于速动比率的说法，错误的是（）。A、影响速动比率可信度的重要因素是应收账款的变现能力B、低于1的速动比率是不正常的C、季节性销售可能会影响
7、速动比率D、应收账款较多的企业，速动比率可能要大于l【参考答案】：B【解析】通常认为正常的速动比率为1，低于1的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。但这也仅是一般的看法，因为行业不同，速动比率会有很大差别，没有统一标准的速动比率。例如，采用大量现金销售的商店，几乎没有应收账款，大大低于1的速动比率是很正常的。13、像我国这样的新兴股票市场，其股价在很大程度上是由（）决定。A、股票的供求关系B、股票的内在价值C、资本收益率D、市盈率【参考答案】：A14、涨停关门时间越早，次日涨势可能性（）；跌停关门时间越早，次日跌势可能（）。A、越小，越小B、越大，越大C、越小，越大D、越大，越小【参考答案】：B
8、【解析】熟悉涨跌停板制度下量价关系的分析。见教材第六章第二节，P303。15、在K线理论的四个价格中，（）是最重要的。A、开盘价B、收盘价C、最高价D、最低价【参考答案】：B16、OBV线表明了量与价的关系，最好的买入机会是（）。A、OBV线上升，此时股价下跌B、OBV线下降，此时股价上升C、OBV线从正的累积数转为负数D、OBV线与股价都急速上升【参考答案】：D0BV是能量潮指标，指标充分考虑到了成交量的因素，可以与股价配合起来，以验证当前股价走势的有效性。OBV与股价一共变化，可以对趋势进行确认，如果0BV与股价一同上升，对当前股价的上升趋势进行了有效的确认。17、关于证券组合管理方法，下
9、列说法错误的是（）。A、根据组合管理者对市场效率的不同看法，其采用的管理方法可大致分为被动管理和主动管理两种类型B、被动管理方法是指长期稳定持有模拟市场指数的证券组合以获得市场平均收益的管理方法C、主动管理方法是指经常预测市场行情或寻找定价错误证券，并藉此频繁调整证券组合以获得尽可能高的收益的管理方法D、采用主动管理方法的管理者坚持“买人并长期持有”的投资策略【参考答案】：D18、投资者作为战略投资者，通过对证券母体注入战略投资的方式，培养证券的内在价值与市场价值的投资理念属于（）。A、价值挖掘型投资理念B、价值发现型投资理论C、价值培养型投资理念D、以上都不是【参考答案】：C19、以下属于扩
10、张型资产重组的是（）。A、公司分立B、资产配负债剥离C、收购公司D、股权的无偿划拔【参考答案】：C【解析】扩张型资产重组指扩大公司经营规模和资产重组的重组行为，包括购买资产、收购公司、收购股份、合资或联营组建子公司和公司合并。公司分立和资产配负债剥离属于调整型公司重组，股权的无偿划拔属于控制权变更型公司重组。20、（）指标的理论基础是市场价格的有效变动必须有成交量作配合，量是价的先行指标。A、RSlB、OBVC、BIASD、KDJ【参考答案】：B【解析】OBV即“平衡交易量”、“能量湖”，其计算公式为：今日OBV=昨日OBV+sgn今日成交量，其中sgn为符号函数，其数值取值为士1，当今日收益
11、价昨日收盘价时，取+1，当今日收益价昨日收盘价时，取-1。通过成交量的指标来验证当前股价走势的可靠性，该指标的理论基础是市场价格的有效变动必须有成交量配合，量是价的先行指标。21、下列哪项指标用来衡量公司短期偿债能力（）。A、资产负债率B、产权比率C、费用利息保障倍数D、速动比率【参考答案】：D考点：熟悉公司偿债能力分析的内容。见教材第五章第一节，P189。22、关于MM定理，以下说法不正确的是（）。A、也称套利定价技术B、MM是诺贝尔经学奖获得者莫格里亚尼迪和米勒的姓氏的第一个字母C、它认为企业的市场价值与企业的资本结构有关D、它假设存在一个完善的资本市场，使企业实现市场价值最大化的努力最终
12、被投资者追求最大投资收益的对策所抵消【参考答案】：C23、在行业竞争结构中，相对少量的生产者在某种产品的生产中占据很大市场份额，从而控制了这个行业的供给的市场结构称为（）。2010年12月真题A、完全垄断型市场B、寡头垄断型市场C、完全竞争型市场D、垄断竞争型市场【参考答案】：B【解析】本题考核的是寡头垄断型市场的概念。寡头垄断型市场是指相对少量的生产者在某种产品的生产中占据很大市场份额，从而控制了这个行业的供给的市场结构。24、道琼斯分类法将大多数股票分为（）。A、农业、工业和服务业B、制造业、建筑业和金融业C、农业、工业和公用事业D、工业、运输业和公用业【参考答案】：D25、证券投资政策涉
13、及到（）。A、确定投资收益目标、投资资金的规模、投资对象以及采取的投资策略和措施B、对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券群的具体特征进行考察分析C、确定具体的投资资产和对各种资产的投资比例D、投资组合的修正和投资组合的业绩评估【参考答案】：A【解析】证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则，包括确定投资目标、投资规模和投资对象三方面的内容以及应采取的投资策略和措施等。证券投资分析是指对证券组合管理第一步所确定的金融资产类型中个别证券或证券组合的具体特征进行的考察分析。组建证券投资组合主要是确定具体的证券投资品种和在各证券上的投资比例。投资组合业绩评估是通过定期对投
14、资组合进行业绩评估，来评价投资的表现。26、适合入选收入型组合的证券有（）。A、高收益的普通股B、优先股C、高派息风险的普通股D、低派息、股价涨幅较大的普通股【参考答案】：B27、（）是使用合理的金融理论和数理统计理论，定量地对给定的资产所面临的市场风险给出全面的度量。A、名义值法B、波动性法C、敏感性法D、VaR法【参考答案】：D【解析】VaR法是使用合理的金融理论和数理统计理论，定量地对给定的资产所面临的市场风险给出全面的度量。28、根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格大于其面值，则其到期收益率（）其票面利率。A、小于B、等于C、大于D、不确定【参考答案】：C29、准货币是指（）。
15、A、M2与M0的差额B、M2与M1的差额C、M1与M0的差额D、以上都不正确【参考答案】：B30、哪种增资行为提高公司的资产负债率？（）。A、配股B、增发新股C、发行债券D、首次发行新股【参考答案】：C31、收入型证券组合是一种特殊类型的证券组合，它追求（）。A、资本利得B、资本收益C、资本升值D、基本收益【参考答案】：D收入型证券组合追求基本收益(利息、股息收益)的最大化。32、证券组合管理的第一步是（）。A、确定证券投资政策B、进行证券投资分析C、构建证券投资组合D、投资组合的修正【参考答案】：A【解析】考点：熟悉证券组合管理的意义、特点、基本步骤。见教材第七章第一节，P323。33、关于证券组合分析法的理论基础，以下说法错误的是（）。A、理性投资者在风险既定的条件下选择期望收益率最高的证券B、证券或证券组合的收益由它
