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1、 企业市场风险传导现象的形成原因、影响与管理策略研究 张正益（武汉理工大学 管理学院，湖北 武汉430070）摘要：企业市场风险不是固定不变的，它会随着企业和市场环境的变化，在企业与企业间、企业与市场间流动、扩散、传导，企业市场风险的这种流动、扩散、传播现象，称为企业市场风险的传导性。研究市场风险的固有特性传导性，分析企业市场风险传导的形成原因，探讨企业市场风险传导对企业经营管理的影响，总结对市场风险传导性的管理策略，期望对企业研究和防范市场风险提供思路和决策参考。关键词：企业市场风险；风险传导；形成原因；影响；管理策略F279. 23：A ：1006 - 723X(2010)04 - 007
2、5 - 05一、企业市场风险的传导现象研究企业市场风险的产生过程，我们发现一个非常特别的现象，即一个企业爆发了市场风险，产业链上的其他企业或整个行业也会发生市场风险危机，然后区域内的企业群也会发生相似的市场风险危机。比如著名的“三鹿集团倒闭事件”，三鹿集团曾是中国乳制品行业的“带头大哥”，2001年起连续六年入选中国企业500强，三鹿奶粉的产销量曾经连续十五年雄据全国第一，三鹿的品牌价值高达149.07亿元。就是这样一个在乳制品行业内领军的超大型国有企业，在2008年轰然倒塌。分析三鹿集团破产倒闭的原因，起因是企业在销售市场上购进了不符标准的原料奶，企业利用原料奶生产出奶粉后，市场风险就由原料
3、奶供应企业转移到了奶粉生产企业，奶粉生产企业通过销售渠道将这些奶粉推向市场后，市场风险就由单一企业传播到了整个奶粉消费市场，在这一传播过程中，市场风险能量逐步增大，市场风险的危害逐步加大，影响逐步加深，发展到最后，导致了企业的破产倒闭。但是，市场风险危机并没有随风险源企业倒闭而消失，反而通过各种渠道传播到了其他市场，并造成了巨大的影响：乳制品市场一销量下降、价格下跌；饲料市场一销量下降；包装市场一需求下降；食品市场一规模下降；金融市场一股票下跌等等，甚至对我国的整个制造业以及国民经济都造成了巨大危害和深远影响。分析这一事件的前因后果，我们发现企业市场风险的一个特殊的属性传导性，也就是市场风险存
4、在传导现象，会在企业与企业之间、企业与市场之间、市场与市场之间流动、传播和扩散，市场风险的这种流动、传播和扩散现象，称之为市场风险的传导性。市场风险的传导现象广泛存在于企业和市场中，在宏观层面上，市场风险传导存在于整个经济系统或产业链条中；微观层面上，企业的投资、采购、生产、销售等方面均存在市场风险的传导现象。因而，企业市场风险的传导性是客观存在的，传导所造成的危害不容小觑。二、企业市场风险传导现象的固有特性1企业市场风险传导的客观性与必然性风险源于不确定，市场风险源于市场影响因素的不确定性。研究企业市场风险的形成过程，我们发现，一部分市场风险是由企业内部管理的不完善形成的，一部分市场风险是由
5、市场环境的变化形成的，还有一部分市场风险是由企业间的业务交流，通过特殊管道和各类介质流动传播到企业中来的，对这些流动、扩散的市场风险，无论企业的认识和管理程度如何，都无法避免和消除，因而，企业市场风险传导现象是客观存在的。企业是一个开放的系统，企业的生产运营过程实质上就是与外界不断进行物质、能量交换的过程，我们只要将企业市场风险的产生与存在当成一个过程来理解就会发现，只要企业与外部环境有物质、能量、信息的相互流通以及时间、空间的关联，那么，市场风险的存在状况必然通过物质、能量、信息的相互作用在时空中传播出来，只要存在着企业与外界产生物质、能量的交换，在交换过程中便会存在着风险的流动，所以，市场
6、风险的传导是不可避免的，市场风险传导必然存在。2企业市场风险传导的多变性、时效性与多样性风险的流动、扩散不是永恒不变的，而是随着市场环境的变化而变化，可能初始时是一种类型，在扩散传播过程中又会变为其他类型，并且市场风险在自身变化的同时，还会影响其他的市场风险，具体表现为：一个风险的发生会导致另一个风险的发生；一个风险的变动会导致另一个风险的变动，因而，企业市场风险存在多变性。企业市场风险传导的时效性是指市场风险产生和传导依赖于时间并有一定的期限，其造成的影响与时间密切相关。一般来说，企业市场风险形成后，如果其传播扩散的初始时间越早，传播扩散的时间越长，范围越广，其破坏性就越大。企业市场风险传导
7、时效性的另外一个方面，表现为，部分类型的市场风险在传导扩散过程中会随时间和条件的变化而消失。企业和市场环境的多样性决定了市场风险的多样性，市场风险的多样性决定了市场风险传导的多样性，企业市场风险传导的多样性是由企业市场风险存在形式的多样性决定的，并且，不同类型的市场风险，在传导扩散时，其传导方式、传导介质、传导载体、传导路径、传导规律、激发因素等，均不会相同，存在多样性特征。3企业市场风险传导的地域性与复杂性地域性是指一般来说市场风险只在某一特定的地域或领域才会发生传导扩散作用，大范围、跨市场或跨国家的市场风险的传导一般很少，当然，在全球市场逐步一体化的今天，企业市场风险的传导扩散范围和深度在
8、逐渐加大，其地域性特征也在发生显著的变化，这是企业市场风险传导最近显现的一个重要特征。企业市场风险的传导现象是非常复杂的，其复杂性表现为：企业市场风险传导的发生无论是范围、程度、频度，还是时间、区间、强度等都可以表现出各种不同形态，并以各自独特的方式表现其存在，这是每一个企业在市场经营活动过程中都会遇到的。市场风险传导的过程是复杂的，企业其产生原因和过程还无法完全了解，只能根据经验和认识来判断，这就可能存在一些认识的误区，即企业对某些类型的风险传导或传导环节可能比较敏感，判断会比较准，而对另一些类型的风险传导或传导环节可能不甚敏感，依此做出的判断和反映会产生很大失误。企业对于市场风险传导的承受
9、程度是复杂的，或者说市场风险传导对企业的影响和损坏程度是有差别的，这些跟企业的管理水平、风险管理机制、风险承受能力等有很大的关系。三、企业市场风险传导现象形成原因分析1企业经营管理过程中采取的措施导致了市场风险的传导扩散在现实经济社会中，企业的目的是追逐最大利润、减少市场风险，企业的经营管理者为了实现企业的经营目标，往往会采取一些特殊的措施来获取更大的利润，达到预定的经营目标，这些措施有的可以与其它企业实现共赢和共同发展，有的措施则是通过损害其它企业的利益，来实现自身利益的增长，这其中就包括了主动传导市场风险，也就是将本企业的市场风险主动传导给相关的企业以降低自身的风险能量，保证企业自身的安全
10、。企业在经营管理过程中采取措施主动传导市场风险的情况，一般有两种：一种是企业在接受了大量外部传导过来的风险后，采取措施按照产业链把市场风险顺势传导出去，比如上游企业产品涨价后，企业为保持利润和保证经营目标等目的，将自己的产品也进行相应的涨价，把市场风险顺势传导给下游企业，当然，这种传导出的风险可能只是部分，传不传导或者传导多少完全取决于企业经营管理者的决策，不然就有可能失去市场，带来更严重的后果；另一种是企业在自身的市场风险很多或风险能量很大的情况下，企业采取措施主动传导风险，把市场风险传导给产业链其它企业。也包括企业在某个环节或者某个时期产生了市场风险，然后采取了相应的风险处理措施，部分市场
11、风险可能就迅速传导给了其它企业，这些均为企业在市场经营管理工作中的自然反应。2企业在生产经营过程中被动形成的市场风险传导在企业的生产经营过程中，企业本身既会产生市场风险，同时也会被传导市场风险。企业作为一个风险宿体，很多时候都只能是被动地接受或传导风险，这种形式的风险传导称为被动型风险传导，也就是不管企业愿不愿意都要接受或传导风险，这种被动式风险传导分为被动接受风险和被动传导风险两种情况：第一种是企业在经营过程中，由于企业在产业链上的生产经营交流而带来的风险，企业不能或无法改变风险形式，只能被动接受风险，例如产品原材料涨价或采购的原材料有潜在的缺陷，企业在不能改变现状的情况下，只能接受原材料涨
12、价或由潜在的缺陷带来的市场风险；第二种是企业受环境和形势所迫，被动地传导市场风险，例如企业在知道产品涨价就可能失去市场，但迫于保持利润或生存的需要，只能将产品涨价，将市场风险传导出去。再比如采购的原材料或产品存在潜在缺陷，企业在不知道的情况下，生产出自己的产品出售，将风险传导出去。3市场经营流程中自然形成的市场风险传导企业在市场经营活动中，由于市场流程的特征，自然地会形成一些市场风险传导现象。例如市场经营流程中由于“牛鞭效应”形成的风险传导，“牛鞭效应”是企业市场经营过程中普遍存在的高风险现象，供应链上的各级供货商只根据来自其相邻的上、下级经销商的需求信息进行决策时，需求信息的不真实性会沿着供
13、应链逆流而上或顺流而下，产生逐级放大的现象，到达最源头的供货商（该产品的生产商或销售商）时，其获得的需求信息和实际消费市场中的顾客需求信息发生了很大的偏差，需求变异系数逐级增大，正是由于这种需求放大变异效应的影响，上游供货商往往维持比其下游需求更高的库存水平，以应付销售商订货的不确定性，从而人为地增大了供应链中上游供货商的生产、供应和库存管理，导致生产、供应和营销的混乱，产生了市场风险，市场风险也沿着产业链逐级传导，并且这种传导是沿着市场经营流程自然形成，是客观存在的。再如企业经营过程中由于“时滞效应”形成的市场风险传导。企业在生产和销售过程中，由于各经营环节在工作中均存在一些特定的反应时间，
14、这些反应时间会被逐级累加，最后回馈到生产或销售时会形成一定的时差，称为“时滞效应”。例如市场调研部门追踪到顾客喜欢某种产品，企业各部门的反应一般按如下流程进行：市场调研部门一市场决策部门一生产决策部门一产品生产部门一产品销售部门，在这个流程中，由于每个部门在工作中均需耗费一定的时间，这个时间的长短决定于企业的管理水平、各部门的工作能力以及各部门的协作能力，各部门反应和工作时间的累加，就形成了一定的时间差，市场风险和风险传导就在此过程中产生，流程耗费的时间短，产品投放市场快，就不会产生市场风险或产生的市场风险较小，反之，流程耗费的时间长，产品投放市场后已经不受市场欢迎，这样就会给企业带来市场风险
15、，市场风险还会沿经营流程进行传导，并且随着时间的增长而增强。另外，在企业供应链网络中，也会出现自然产生的市场风险传导。在企业网络里，物质流、信息流、资源流、技术流、资金流等会在企业网络的上下游企业中间双向甚至多向传播，在这个过程中，由于技术、时间、交流管道以及差错、误解等各方面的原因，会造成一些偏差甚至是错误，从而产生市场风险，并使得市场风险在供应链成员之间传导。实际上，据有关分析资料统计，由技术、时间、交流管道以及差错、误解等各方面引起的风险传导占企业市场风险传导的绝大部分。4客观市场环境造成的市场风险传导企业的一些市场风险传导是由外部环境客观造成的，例如自然灾害造成的市场风险传导，这些风险
16、传导是客观存在的，不以企业的愿望而改变。国家政策发生变化也会带来市场风险，如最近国家对酒后驾车的严格查处，就对酒类的销售造成了一定的影响，对酒类生产企业造成了市场风险，这些风险还会通过企业的供应链传导给上下游企业。再如导致三鹿集团崩溃的“三聚氰胺”事件，由于国家对奶粉行业的整顿，致使本来是在奶粉行业产生的市场风险，通过各种介质和通道传导到了养殖行业、饲料行业、包装行业、运输行业甚至是金融行业等，给很多企业都造成了损失。这些由客观市场环境造成的风险传导是不以企业的意志为转移的，企业无法避免也无法控制。5企业内外影响因素相互作用造成的市场风险传导市场风险传导是企业的市场经营系统在适应外部环境变化的过程中形成的，跟企业适应环境、改变自身的状况有很大关系。影响企业经营管理的内外因素比较多，以内部因素为例，企业的管
