v教学目的：通过本章的学习，要求能够掌握信用教学目的：通过本章的学习，要求能够掌握信用的概念及其基本特征，了解信用的产生和发展历的概念及其基本特征，了解信用的产生和发展历程，认识过去和当前主要存在的信用形式，熟悉程，认识过去和当前主要存在的信用形式，熟悉各种信用工具各种信用工具v教学重点：信用的概念、特征、信用关系构成要教学重点：信用的概念、特征、信用关系构成要素；信用形式；信用工具和金融工具素；信用形式；信用工具和金融工具v教学难点：信用概念；信用形式教学难点：信用概念；信用形式v教学课时：教学课时：4课时课时v教学方法：课堂讲授；课堂讨论；案例教学教学方法：课堂讲授；课堂讨论；案例教学2024/9/81 第第一节一节 信用概述信用概述v信用的含义；信用的含义；v信用的基本特征；信用的基本特征；v信用的产生和发展；信用的产生和发展；v信用关系构成的要素信用关系构成的要素2024/9/82 信用的概念信用的概念 信用（Credit）是一种借贷行为，是不同所有者之间建立在信任基础上的以偿还本金和支付利息为条件的价值单方面让渡一、信用的概念和本质2024/9/83 1 1、信用的定义、信用的定义v社会学中，信用被用来作为评价人的一个道德标社会学中，信用被用来作为评价人的一个道德标准。
准原义包括信任、声誉、遵守诺言或实践成约原义包括信任、声誉、遵守诺言或实践成约. .v 经济学中，信用是一种体现特定经济关系的借贷经济学中，信用是一种体现特定经济关系的借贷行为这种借贷活动可以采取行为这种借贷活动可以采取商品商品形式，也可以形式，也可以采取采取货币货币形式信用是一种价值运动形式信用是一种价值运动形式2024/9/84 2 2、信用的实质、信用的实质q 从经济意义上看，信用是以借贷为特征、以还本付息为条件的经济行为，是财产使用权的暂时让渡q 信用与债权债务是同时发生的，是借贷活动这一事物的两个方面2024/9/85 债权人债务人授信：债权人将商品或货币借出受信：债务人接受商品或货币守信：债务人遵守承诺，按期偿还商品或货币2024/9/86 3 3、信用的两种基本形态、信用的两种基本形态v实物借贷实物借贷v货币借贷货币借贷2024/9/87 实物借贷实物借贷(physical credit)(physical credit)以实物为对象进行借贷的活动以实物为对象进行借贷的活动. . ☆ ☆实物借贷的存在背景实物借贷的存在背景: :商品货币关系不普及商品货币关系不普及, ,自自然经济占主导地位的社会然经济占主导地位的社会. . ☆ ☆实物借贷的局限性实物借贷的局限性: :借贷对象的供求需要巧合借贷对象的供求需要巧合; ;偿还时有数量与质量的要求并易产生矛盾偿还时有数量与质量的要求并易产生矛盾. .2024/9/88 货币借贷货币借贷(monetary credit)(monetary credit)以货币为对象进行的借贷活动以货币为对象进行的借贷活动. . ☆ ☆货币借贷是现代经济生活中的主要借贷形式货币借贷是现代经济生活中的主要借贷形式. . ☆ ☆货币借贷克服了实物借贷的局限性货币借贷克服了实物借贷的局限性, ,使借贷更为便使借贷更为便利和灵活利和灵活. . ☆ ☆货币借贷的出现使货币与信用从两个完全独立的货币借贷的出现使货币与信用从两个完全独立的经济范畴经济范畴, ,走向相互结合并日益紧密融合为金融范走向相互结合并日益紧密融合为金融范畴畴. .从此以后货币与信用的发展互为条件从此以后货币与信用的发展互为条件, ,相互促进相互促进. .2024/9/89 4 4、信用与信贷的关系、信用与信贷的关系 v信贷专指银行贷款：商业贷款、工业贷款信贷专指银行贷款：商业贷款、工业贷款v信用较信贷范围广：商业信用、企业信用信用较信贷范围广：商业信用、企业信用2024/9/810 二二、信用的基本特征、信用的基本特征1 1、信用的标的是一种所有权和使用权相分离的资、信用的标的是一种所有权和使用权相分离的资金，是价值运动的特殊形式。
金，是价值运动的特殊形式2 2、以还本付息为条件以还本付息为条件3 3、以相互信任为基础以相互信任为基础 出现信用危机，信用关系不可能发生出现信用危机，信用关系不可能发生4 4、以收益最大化为目标以收益最大化为目标2024/9/811 三、信用关系构成的要素三、信用关系构成的要素v债权债务关系双方；债权债务关系双方；v一定的时间间隔；一定的时间间隔；v信用工具信用工具2024/9/812 四、信用的产生与发展 信用信用——古老的范畴古老的范畴 中国的货币和信用起源很早早在夏代（公元中国的货币和信用起源很早早在夏代（公元前前2100年年—公元前公元前1600年），贝就成为交换的媒介年），贝就成为交换的媒介相传西周（公元前相传西周（公元前11世纪世纪—公元前公元前771年）就已出年）就已出现了信用行为春秋战国时期（公元前现了信用行为春秋战国时期（公元前770年年—公公元前元前221年）年），货币经济得到了长足的发展，在使，货币经济得到了长足的发展，在使用金、银、铜等秤量货币的同时，还形成了不同类用金、银、铜等秤量货币的同时，还形成了不同类型的铜铸币，有布币、刀币、圈钱等。
型的铜铸币，有布币、刀币、圈钱等 2024/9/813 2024/9/814 ( (一一) )信用产生的原因信用产生的原因v首先，信用产生的前提是私有制的出现首先，信用产生的前提是私有制的出现 v其次，信用产生的客观经济基础是商品货币关其次，信用产生的客观经济基础是商品货币关系的存在，换言之，信用产生于货币作为支付系的存在，换言之，信用产生于货币作为支付手段的职能，即商品买卖中的延期支付手段的职能，即商品买卖中的延期支付 v最后，信用产生的现实根源在于商品或货币占最后，信用产生的现实根源在于商品或货币占有的不均衡有的不均衡2024/9/815 ( (二二) )信用的发展过程信用的发展过程Ø尚未工具化的信用尚未工具化的信用指借贷活动虽已发生，但尚未具体化指借贷活动虽已发生，但尚未具体化为工具，即借贷的书面凭证为工具，即借贷的书面凭证Ø尚未流通化的信用尚未流通化的信用指信用虽已发生，且已具体化为工具，指信用虽已发生，且已具体化为工具，但还没有供信用工具流通转让的市场但还没有供信用工具流通转让的市场Ø流通化的信用流通化的信用指借贷活动已经发生，并具体化为工具，指借贷活动已经发生，并具体化为工具，而且这些信用工具可以在市场上转让、流通，从而使得资而且这些信用工具可以在市场上转让、流通，从而使得资金得以灵活运用。
它是信用逐渐发展的结果，是信用发展金得以灵活运用它是信用逐渐发展的结果，是信用发展的高级阶段的高级阶段2024/9/816 ( (三三) )前资本主义社会的信用：高利贷信用前资本主义社会的信用：高利贷信用v高利贷信用是指通过贷放货币或实物以获取高额利高利贷信用是指通过贷放货币或实物以获取高额利息为特征的借贷活动它是最初的信用形式，是最息为特征的借贷活动它是最初的信用形式，是最古老的生息资本形式，也是前资本主义社会信用的古老的生息资本形式，也是前资本主义社会信用的基本形式基本形式 v高利贷信用特点：高利贷信用特点： 1. 1. 利息率极高利息率极高 2. 2. 非生产性非生产性 3. 3. 保守性保守性 2024/9/817 v高利贷信用存在的基础：高利贷信用存在的基础：(1)(1)简单商品经济前资本主义社会商品经济是简单商品经济前资本主义社会商品经济是简单商品经济，是一种小生产、自耕农、小简单商品经济，是一种小生产、自耕农、小手工业占优势的社会生产方式手工业占优势的社会生产方式2)(2)金属货币制度前资本主义社会的货币制度金属货币制度前资本主义社会的货币制度是金属货币制度，货币的数量是有限的，面是金属货币制度，货币的数量是有限的，面对比较强大的货币需求，货币的供给必然严对比较强大的货币需求，货币的供给必然严重不足，从而也导致了高利贷利率的高水平。
重不足，从而也导致了高利贷利率的高水平2024/9/818 (3)(3)信用不发达由于商品经济不发达，货币获得较为信用不发达由于商品经济不发达，货币获得较为困难与简单商品经济相适应的是单一的信用形式，困难与简单商品经济相适应的是单一的信用形式，在高利贷以外没有其他的信用形式和融资方式同在高利贷以外没有其他的信用形式和融资方式同时，农民和小生产者在面临生计和简单再生产不能时，农民和小生产者在面临生计和简单再生产不能维持的时候，也没有非信用方式可以寻求，从而只维持的时候，也没有非信用方式可以寻求，从而只能借高利贷能借高利贷2024/9/819 高利贷在我国特别是农村地区仍然广泛存在，原因何在呢？2024/9/820 v高利贷信用的历史作用，具有双重性：高利贷信用的历史作用，具有双重性：Ø在前资本主义社会中，它一方面对社会生产力起阻在前资本主义社会中，它一方面对社会生产力起阻碍和破坏作用及解体作用，这是由于高利贷利率特碍和破坏作用及解体作用，这是由于高利贷利率特别高，一般不再用于发展生产力，加之它的高利盘别高，一般不再用于发展生产力，加之它的高利盘剥，使小生产者的再生产条件每况愈下，社会生产剥，使小生产者的再生产条件每况愈下，社会生产力日益萎缩；另一方面，它又促进了自然经济的解力日益萎缩；另一方面，它又促进了自然经济的解体和商品货币经济的发展。
体和商品货币经济的发展2024/9/821 Ø 在封建社会末期，它一方面促进了资本主义生在封建社会末期，它一方面促进了资本主义生产方式前提条件的形成，即货币资本的积累和雇佣产方式前提条件的形成，即货币资本的积累和雇佣劳动后备军的形成，成为促使资本主义前提条件形劳动后备军的形成，成为促使资本主义前提条件形成的有力杠杆；另一方面，其寄生性又阻碍着高利成的有力杠杆；另一方面，其寄生性又阻碍着高利贷资本向产业资本的转化，成为资本主义生产方式贷资本向产业资本的转化，成为资本主义生产方式产生与发展的障碍产生与发展的障碍2024/9/822 农民冉某向一退休人员借款130元用于儿子婚事，约期2个月，月利率20％冉无力履约还债，利息由开初的每月26元滚到100元、130元并计算复利在两年多的时间里，冉节衣缩食归还了近2 000元，而债务却由130元滚至6 000多元，成了还不清的“阎王债”2024/9/823 ( (四四) )资本主义社会的信用资本主义社会的信用1. 1. 借贷资本的含义及形成借贷资本的含义及形成(1)(1)含义：含义：v借贷资本是指货币资本家为了获取利息而暂借贷资本是指货币资本家为了获取利息而暂时贷给职能资本家使用的货币资本。
时贷给职能资本家使用的货币资本 2024/9/824 (2)(2)形成：形成：v在资本主义再生产过程中，会游离出一部分暂时闲在资本主义再生产过程中，会游离出一部分暂时闲置的货币资本置的货币资本v在经营过程中，为维持资本循环的连续性或扩大生在经营过程中，为维持资本循环的连续性或扩大生产经营规模和范围，会需要补充资本产经营规模和范围，会需要补充资本v从产业资本中游离并独立出来的闲置资本就转化成从产业资本中游离并独立出来的闲置资本就转化成了借贷资本了借贷资本2024/9/825 2. 2. 借贷资本与高利贷资本的异同借贷资本与高利贷资本的异同(1) (1) 区别：区别：v借贷关系人不同借贷关系人不同v用途不同用途不同v利率水平与利息来源不同利率水平与利息来源不同v反映的生产关系不同反映的生产关系不同2) (2) 相同点：相同点：v借贷资本与高利贷资本都是为了获取利息的生息资本，借贷资本与高利贷资本都是为了获取利息的生息资本，都是不变更所有权而只暂时转让使用权的借贷，都必都是不变更所有权而只暂时转让使用权的借贷，都必须有借有还须有借有还2024/9/826 3. 3. 借贷资本的特点借贷资本的特点(1)(1)它是一种资本商品。
即借贷资本是一种特殊的它是一种资本商品即借贷资本是一种特殊的商品资本商品资本 (2)(2)它是一种所有权资本即借贷资本是所有权与它是一种所有权资本即借贷资本是所有权与使用权相分离的所有权资本使用权相分离的所有权资本 (3)(3)它具有特殊的运动形式借贷资本的运动形式它具有特殊的运动形式借贷资本的运动形式是是G G—G G′′，始终表现为货币形态始终表现为货币形态4)(4)它有特殊的转化形式借贷资本的转让不是通它有特殊的转化形式借贷资本的转让不是通过买卖的形式，而是通过借贷来实现过买卖的形式，而是通过借贷来实现2024/9/827 4. 4. 资本主义信用的历史作用资本主义信用的历史作用(1)(1)积极作用：积极作用：v对资本转移有中介作用对资本转移有中介作用v加速资本周转加速资本周转v促进了资本集中，是加速资本积累与积聚的促进了资本集中，是加速资本积累与积聚的重要因素重要因素2024/9/828 (2)(2)消极作用：消极作用：v信用能够使生产扩大到极限，从而加重生产过剩，信用能够使生产扩大到极限，从而加重生产过剩，使生产与消费之间的矛盾更加激化使生产与消费之间的矛盾更加激化v信用由于其刚性，加强了资本主义各经济部门之间信用由于其刚性，加强了资本主义各经济部门之间的不平衡。
的不平衡v信用刺激投机，并制造虚假的繁荣信用刺激投机，并制造虚假的繁荣2024/9/829 ( (五五) )社会主义信用社会主义信用v所谓社会主义信用，是指社会主义经济中借贷资金所谓社会主义信用，是指社会主义经济中借贷资金的运动形式的运动形式v社会主义信用仍然是一种借贷关系，是以偿还为条社会主义信用仍然是一种借贷关系，是以偿还为条件的价值运动形式件的价值运动形式v社会主义条件下信用关系存在的根本原因在于商品社会主义条件下信用关系存在的根本原因在于商品货币关系的存在，建立和完善社会主义市场经济的货币关系的存在，建立和完善社会主义市场经济的需要，多元化的所有制经济结构之间及部门、企业、需要，多元化的所有制经济结构之间及部门、企业、家庭、个人之间的需要，此外对外经济联系与交流家庭、个人之间的需要，此外对外经济联系与交流也必须借助于信用关系来实现也必须借助于信用关系来实现2024/9/830 第二节第二节 现代信用的形式现代信用的形式商业信用商业信用银行信用银行信用国家信用国家信用消费信用消费信用民间信用民间信用国际信用国际信用2024/9/831 1 1、商业信用的概念、商业信用的概念 指工商企业之间相互提供的、与商品交易指工商企业之间相互提供的、与商品交易直接相联系的信用形式。
直接相联系的信用形式 商业信用之所以称为商业信用，因为它是商业信用之所以称为商业信用，因为它是建立在商品交易基础上的信用行为建立在商品交易基础上的信用行为 商业信用是厂商在进行商品销售时，以延商业信用是厂商在进行商品销售时，以延期付款即期付款即赊销形式赊销形式所提供的信用，它是现代信用所提供的信用，它是现代信用制度的基础制度的基础 一、商业信用2024/9/832 赊销赊销(sale on account(sale on account ) )商品买卖双方采用的一种延期付款的销售商品买卖双方采用的一种延期付款的销售方式方式. . ★★赊销方式把商品购买与支付货款分离为两个环赊销方式把商品购买与支付货款分离为两个环节节. . ★★赊销方式对于买卖双方都有利赊销方式对于买卖双方都有利. . ★★赊销方式实际上是销货者在出售商品的同时向赊销方式实际上是销货者在出售商品的同时向购货者提供了购货者提供了短期资金短期资金融通融通. .2024/9/833 2 2、商业信用的特点、商业信用的特点 ▲▲以商品买卖为基础以商品买卖为基础; ; ▲▲双方都是商品生产者或经营者双方都是商品生产者或经营者, ,是企业间的是企业间的直接直接信用信用; ; ▲▲商业信用直接受实际商品供求状况的影响商业信用直接受实际商品供求状况的影响. . 2024/9/834 纱厂木材厂家具厂布厂直接信用直接信用╳╳╳╳直接信用直接信用2024/9/835 （（1 1）调剂资金的余缺；）调剂资金的余缺；（（2 2）提高资金的使用效益；）提高资金的使用效益；（（3 3）节约交易费用；）节约交易费用；（（4 4）加速商品流通。
加速商品流通3 3、商业信用的作用、商业信用的作用2024/9/836 4 4、商业信用的局限性、商业信用的局限性v只存在于工商企业之间只存在于工商企业之间v受产业资本规模限制；受产业资本规模限制；v具有严格的方向性具有严格的方向性一般，是上游产品企业向下游产品企业提供一般，是上游产品企业向下游产品企业提供信用，是工业向商业企业提供信用信用，是工业向商业企业提供信用 因此商业信用不能完全适应现代经济发展的因此商业信用不能完全适应现代经济发展的需要2024/9/837 v融资期限的短期性；融资期限的短期性；v增加了政府宏观调控的难度增加了政府宏观调控的难度2024/9/838 1、银行信用的概念、银行信用的概念 银行信用是由银行、货币资本所有者和其他银行信用是由银行、货币资本所有者和其他专门的信用机构以贷款的形式提供的信用专门的信用机构以贷款的形式提供的信用 银行信用的主体与商业信用不同，银行信用银行信用的主体与商业信用不同，银行信用的债务人是厂商、政府、家庭和其他机构，而债的债务人是厂商、政府、家庭和其他机构，而债权人是银行和货币资本所有者及其他专门的信用权人是银行和货币资本所有者及其他专门的信用机构；银行信用的客体是货币资本；银行信用与机构；银行信用的客体是货币资本；银行信用与产业资本的动态不完全一致；在商业周期的各个产业资本的动态不完全一致；在商业周期的各个阶段，对银行信用与商业信用的需求不同。
阶段，对银行信用与商业信用的需求不同二、银行信用二、银行信用2024/9/839 2 2、银行信用的特点、银行信用的特点(1)(1)银行信用所贷出的资本是货币资本以及社会上闲银行信用所贷出的资本是货币资本以及社会上闲置的货币资金置的货币资金2)(2)银行信用是以货币形态提供的信用，无对象的局银行信用是以货币形态提供的信用，无对象的局限；限；(3) (3) 在期限上相对灵活，可长可短在期限上相对灵活，可长可短2024/9/840 (4)(4)银行信用所提供的货币贷款，一般也用于生产银行信用所提供的货币贷款，一般也用于生产和商业流通和商业流通5)(5)资金的来源与运用均无方向资金的来源与运用均无方向 (6)(6)克服了受制于产业规模的局限性，集小额成大克服了受制于产业规模的局限性，集小额成大额，将短期转长期额，将短期转长期2024/9/841 银行企业A企业B企业C企业D 银行信用的上述优点，使它在整个社会的信用体系中占据核心地位，发挥着主导作用商业信用的发展也越来越依赖于银行信用，银行的商业票据贴现，把分散的商业信用集中统一为银行信用，为商业信用的进一步发展提供了条件。
2024/9/842 3 3、银行信用与商业信用的关系、银行信用与商业信用的关系▲银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产生发展起来的;▲银行信用的出现使商业信用进一步得到发展;▲银行信用与商业信用是并存而非取代关系.2024/9/843 三、国家信用三、国家信用 国家信用指国家或其附属机构作为债权人或国家信用指国家或其附属机构作为债权人或债务人，依据信用原则向社会公众或国外政府举债务人，依据信用原则向社会公众或国外政府举债或向债务国放债的一种形式债或向债务国放债的一种形式o现代社会中,国家信用主要是指国家的负债2024/9/844 v信用工具：公债（国债、外债、金融债券、地方信用工具：公债（国债、外债、金融债券、地方政府债券）、政策性贷款政府债券）、政策性贷款v信用依据：政府财政税收能力信用依据：政府财政税收能力2024/9/845 国家信用内债外债国库券：期限<1年国债： 期限1－10年公债： 期限>10年 欧洲债券债券 外国债券 全球债券国际信贷2024/9/846 我国的国家信用我国的国家信用v我国自我国自19811981年恢复国债发行以来，国债的发行一直呈增长年恢复国债发行以来，国债的发行一直呈增长态势。
态势Ø第一阶段（第一阶段（1981—1990年），年均发行额不足年），年均发行额不足40亿元，年亿元，年均递增均递增7.5%；；Ø第二阶段（第二阶段（1991—1993年），年均发行额超过了年），年均发行额超过了300亿元，亿元，年均递增年均递增25.7%；；Ø第三阶段（第三阶段（1994—1997年），年均发行额达到年），年均发行额达到1 699.8亿元，亿元，年均递增年均递增53.1%；；Ø第四阶段（第四阶段（1998年至今），由于实施积极财政政策，国债年至今），由于实施积极财政政策，国债发行规模更是日益扩大，年均发行额增至发行规模更是日益扩大，年均发行额增至4 036.7亿元，年亿元，年均递增均递增15.7%2024/9/847 四、消费信用四、消费信用消费信用：消费信用：指由银行及其它金融机构、商家为指由银行及其它金融机构、商家为消费者消费者个个人提供的用于满足其人提供的用于满足其消费需求消费需求的信用形式的信用形式主要有三种方式：主要有三种方式： 一是赊销一是赊销 二是消费贷款二是消费贷款 三是分期付款三是分期付款2024/9/848 u延期付款方式销售，到期一次付清货款。
u中长期消费信用u消费者只支付部分贷款，然后分期加息支付其余货款u多用于高档耐用消费品u银行及其他金融机构采用信用放款或抵押放款方式，对消费者发放贷款，定期偿还本息2024/9/849 ①①一定条件下促进消费商品的生产与销售，减少商一定条件下促进消费商品的生产与销售，减少商品积压，有利于再生产，甚至促进经济的增长；品积压，有利于再生产，甚至促进经济的增长； ② ②促进新技术的应用、新产品的推销及产品的更促进新技术的应用、新产品的推销及产品的更新换代，有重要作用新换代，有重要作用 ③ ③也可为大量银行资本找到出路，提高资本的使也可为大量银行资本找到出路，提高资本的使用效率，改善社会消费结构用效率，改善社会消费结构 ④ ④扩大即期消费需求，提高消费水平（未来消费扩大即期消费需求，提高消费水平（未来消费变即期消费），增加消费者总效用变即期消费），增加消费者总效用消费信用的积极作用 2024/9/850 消费信用的消极影响消费信用的消极影响2024/9/851 五、民间信用五、民间信用( (一一) )民间信用的含义及形式民间信用的含义及形式 v民间信用，亦称民间信用，亦称““民间借贷民间借贷””，或个人信用。
西，或个人信用西方国家指相对于国家之外的一切信用，包括商业方国家指相对于国家之外的一切信用，包括商业银行信用在我国，民间信用主要指银行信用在我国，民间信用主要指居民个人之居民个人之间间以货币或实物的形式所提供的直接信贷以货币或实物的形式所提供的直接信贷 v民间信用的形式主要有以下几种：民间信用的形式主要有以下几种：(1)(1)私人之间直接的货币借贷私人之间直接的货币借贷 (2)(2)私人之间通过中介人进行的间接的货币借贷私人之间通过中介人进行的间接的货币借贷 (3)(3)通过一定组织程序的货币通过一定组织程序的货币““合会合会””、、““标会标会””、、““搭会搭会””等进行的货币借贷等进行的货币借贷4)(4)以实物作为抵押的以实物作为抵押的““典当典当””形式的货币借贷形式的货币借贷2024/9/852 (二)民间信用的特点1. 数量有限，期限较短 2. 范围有限3. 利率较高，且具有较大的弹性 4. 主体主要是自然人2024/9/853 (三)民间信用的优缺点v民间信用的优点：Ø扩大了社会融资的范围，其较高的灵活性对社会信用形式发挥了拾遗补阙的作用Ø满足了居民的筹集资金、解决收不抵支困难和实现消费效用最大化等方面的需求。
2024/9/854 v民间信用的局限性：Ø存在的盲目性和不规范性，增加了国家实现宏观调控的难度，其借贷过程中存在的金融投机、高利盘剥不利于货币流通的稳定和人们生活的安定，增加金融风险Ø在一定程度上也会对其他信用形式产生“挤出”效应2024/9/855 六、国际信用六、国际信用国际信用是国际信用是国际间的借贷行为国际间的借贷行为，它本质上是，它本质上是资本输出的一种方式资本输出的一种方式 1 1、国外商业性借贷：、国外商业性借贷：资金输出者与使用者之间资金输出者与使用者之间构成借贷双方包括：出口信贷、银行贷款、债构成借贷双方包括：出口信贷、银行贷款、债券发行、政府贷款、国际金融借款、补偿贸易、券发行、政府贷款、国际金融借款、补偿贸易、国际租赁等形式国际租赁等形式 2 2、国外直接投资、国外直接投资 FDIFDI2024/9/856 出口国政府为支持和扩大本国产品的出口，提高产出口国政府为支持和扩大本国产品的出口，提高产品的国际竞争能力，通过提供利息补贴和信贷担品的国际竞争能力，通过提供利息补贴和信贷担保的方式，鼓励本国银行向本国出口商或外国进保的方式，鼓励本国银行向本国出口商或外国进口商提供的中长期信贷口商提供的中长期信贷. .★★附有采购限制，只有用于购买贷款条约所指定的附有采购限制，只有用于购买贷款条约所指定的产品；产品； ★★贷款利率低于国际资本市场利率，利差由贷款国贷款利率低于国际资本市场利率，利差由贷款国政府补贴；政府补贴； ★★属于中长期信贷，最长不超过属于中长期信贷，最长不超过1010年年. .出口信贷（出口信贷（ export creditexport credit ））2024/9/857 出口信贷出口信贷是出口方银行提供贷款，解决卖方资金周转是出口方银行提供贷款，解决卖方资金周转需要。
可分买方信贷和卖方信贷可分买方信贷和卖方信贷卖方信贷卖方信贷—是出口方银行向出口商提供贷款是出口方银行向出口商提供贷款买方信贷买方信贷—是出口方银行直接向进口商或进是出口方银行直接向进口商或进口方银行提供贷款口方银行提供贷款2024/9/858 国际金融租赁国际金融租赁指由出租人根据承租人的决定，向承租人选定的指由出租人根据承租人的决定，向承租人选定的第三者（供货人）购买承租人选定的设备，并将第三者（供货人）购买承租人选定的设备，并将该设备的使用权转让给承租人，并在一个不间断该设备的使用权转让给承租人，并在一个不间断的长期租赁合同期内，通过收取租金的方式，收的长期租赁合同期内，通过收取租金的方式，收回全部或大部分投资回全部或大部分投资. . ★★是一种采用是一种采用“融物融物”形式进行的中长期融资活形式进行的中长期融资活动动 2024/9/859 指一国居民直接对另一个国家的企业进行生产性投指一国居民直接对另一个国家的企业进行生产性投资，并由此获得对投资企业的管理控制权资，并由此获得对投资企业的管理控制权. .主要采用以下方式主要采用以下方式: : ★★在国外开办独资企业；在国外开办独资企业； ★★收购或合并国外企业，包括建立附属机构；收购或合并国外企业，包括建立附属机构； ★★在东道国与当地企业合资开办企业；在东道国与当地企业合资开办企业；★★对国外企业进行一定比例的股权投资；对国外企业进行一定比例的股权投资；★★利用直接投资的利润在当地进行再投资利用直接投资的利润在当地进行再投资. .国外直接投资（国外直接投资（ direct investmentdirect investment ））2024/9/860 第三节第三节 信用工具与金融工具信用工具与金融工具v信用工具的概念、特征信用工具的概念、特征v票据、信用证票据、信用证2024/9/861 一、信用工具的概念、特征和一、信用工具的概念、特征和分类分类1.信用工具的概念信用工具的概念 指在信用活动中产生的、具有一定格式、指在信用活动中产生的、具有一定格式、用来证明债权债务关系的书面凭证。
用来证明债权债务关系的书面凭证2024/9/862 2. 信用工具的特征信用工具的特征v期限性期限性 ：指信用工具的发行主体按期还本付：指信用工具的发行主体按期还本付息的特征息的特征 v流动性流动性 ：指信用工具在不受或少受经济损失：指信用工具在不受或少受经济损失的条件下迅速变现的能力的条件下迅速变现的能力 v收益性收益性 ：指信用工具定期不定期给持有者带：指信用工具定期不定期给持有者带来收益的能力来收益的能力 v风险性风险性 ：指投入的本金和预期收益遭受损失：指投入的本金和预期收益遭受损失的可能性的可能性 2024/9/863 3. 信用工具的分类信用工具的分类v按发行者的性质划分，可分为直接信用工具和按发行者的性质划分，可分为直接信用工具和间接信用工具间接信用工具v按融资的时间划分，可分为长期信用工具、短按融资的时间划分，可分为长期信用工具、短期信用工具和不定期信用工具期信用工具和不定期信用工具v按信用形式分，有商业信用工具、银行信用工按信用形式分，有商业信用工具、银行信用工具、国家信用工具、消费信用工具具、国家信用工具、消费信用工具v按是否与实际信用活动直接相关，可分为基础按是否与实际信用活动直接相关，可分为基础信用工具和衍生信用工具。
信用工具和衍生信用工具 2024/9/864 二、传统信用工具二、传统信用工具1.票据(Negotiable Instruments) 票据概念:P80v票据的特点：严格要式、严肃支付性、无因性、流通性v票据行为：出票、背书、承兑、贴现、追索2024/9/865 汇汇 票票v指由出票人签发的，委托付款人在见票时或者在指指由出票人签发的，委托付款人在见票时或者在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据债权人发给债务人的支付命令书债权人发给债务人的支付命令书汇票在汇票在出票人开出时并不具有法律效力，经债务人或其委出票人开出时并不具有法律效力，经债务人或其委托银行签字或盖章后才能成为有效的有价证券托银行签字或盖章后才能成为有效的有价证券承兑、背书承兑、背书））v在金融市场开放的国家和地区，汇票经受票人在金融市场开放的国家和地区，汇票经受票人背书背书后可以转让或向银行后可以转让或向银行贴现贴现v按出票人的不同，汇票分为银行汇票和商业汇票按出票人的不同，汇票分为银行汇票和商业汇票 2024/9/866 汇票银行汇票：见票即付商业汇票即期汇票远期汇票银行承兑汇票商业承兑汇票2024/9/867 ★★背书背书( (endorsementendorsement ) )：：商业票据经债权人在票据背面作转让签字后，可以作为购买手段和支付手段流通转让。
这种在票据背面签字转让的手续就叫“背书”. ▲ ▲背书人对票据负有连带责任背书人对票据负有连带责任. . ★★票据贴现票据贴现: :当票据的持有者在票据未到偿还期而又需要进行支付时，票据持有人就可以经过背书，然后把它以一定的价格转让给金融机构，获得现款满足支付需求，这种活动称作票据贴现.票据的背书与贴现票据的背书与贴现2024/9/868 2024/9/869 2024/9/870 本票(Promissory Notes)v本票是出票人依法签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或持票人的有价证券v本票无需承兑v商业本票和银行本票；即期本票和远期本票v商业汇票和商业本票合称商业票据2024/9/871 支票(Cheque, Check)v支票是由出票人依法签发的，委托办理支票存款业务的银行或其他金融机构在见票时无条件支付确定的金额给收款人或持票人的有价证券v现金支票、转账支票、普通支票、划线支票v 我国票据法规定，支票限于见票即付，不得另行记载付款日期，也不准签发远期支票2024/9/872 2024/9/873 2. 信用证(Letter of Credit)信用证有商业信用证和旅行信用证两种。
商业信用证主要解决在国际贸易中，进出口双方互不信任的问题，是国际贸易中的重要支付方式旅行信用证是银行专门为便利旅行者出国旅行时支取款项所发行的信用凭证 2024/9/874 银行承兑汇票的产生过程：v 假设甲国进口商要从乙国进口一批汽车，并希望在90天后支付货款进口商要求本国银行按购买数额开出不可撤销信用证，然后寄给外国出口商信用证中注明货物装运的详细要求，并授权外国出口商按出售价格开出以进口方开证行为付款人的远期汇票2024/9/875 v汽车装船后，出口商开出以甲国开证行为付款人的汇票，并经由乙国通知行将汇票连同有关单据寄往甲国开证行，要求承兑甲国开证行审核无误后，在汇票正面加盖“承兑”图章，并填上日期承兑后，这张远期汇票便成为甲国开证行的不可撤销负债开证行承兑后将承兑过的汇票交由乙国的通知行退还给开出汇票的出口商2024/9/876 v出口商收到汇票后，可要求通知行贴现，取得现款，等于提前收回货款乙国通知行取得汇票后，可持有至到期日向甲国承兑行（通常即为开证行）收款，也可以拿到金融市场上出售2024/9/877 3. 信用卡(Credit Card)起源于美国信用卡是银行或专门的发行公司发给消费者使用的一种信用凭证，是一种把支付与信贷两项银行基本功能融为一体的业务。
具有“先消费，后付款”的特点和发放循环贷款的作用借记卡和贷记卡 ；银行卡和非银行卡 2024/9/878 4. 债券(Bond)债券是债务人依照法定程序发行，承诺按约定的利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本金的书面债务凭证 债券发行地域发行主体金融债券公司债券中央政府债券政府债券地方政府债券国内债券国际债券外国债券欧洲债券2024/9/879 5. 股票(Stock)v股票的含义与特征股票是股份公司公开签发的，用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证 无期性、参与性、流动性、收益性、风险性、投机性v股票的分类普通股票与优先股票v普通股：股息和红利具有不确定性 ；经营决策权 ；利润分配权 ；剩余财产分配权 ；优先认购权 2024/9/880 v优先股：优先于普通股股东分配公司的利润 ；优先于普通股股东分配公司的剩余财产；没有公司选举权、被选举权、表决权国家股、法人股和个人股 A股、B股、H股和N股 2024/9/881 。