债券交易练习题资料

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1、天梯金融培训 金融市场基础知识 债券交易 练习题 一、单选题（43） 1、下列选项中，不属于债券交易市场构成的是（ ） 。 A.中介服务机构 B.发行者 C.交易者 D.市场监督者 参考答案： B 解析：债券交易市场是指已经发行的债券的流通交易场所， 又称二级市场。交易市场由各类交易者、中介服务机构以及市场 监督者构成。 2、我国债券市场的主要交易场所是（ ） 。 A.由机构投资者参与的银行间市场 B.由证券公司参与的交易所债券市场 C.由个人投资者参与的银行柜台市场 D.由证券公司参与的银行间市场 参考答案： A 解析：由机构投资者参与的银行间市场是我国债券市场的主 天梯金融培训 要交易场所

2、，近年的债券托管量和交易量都占整个市场的 90%左 右。 3、仅面向中小企业和个人的债券交易市场是（ ） 。 A.银行间市场 B.交易所债券市场 C.网上债券市场 D.柜台债券市场 参考答案： D 解析：柜台债券市场作为银行间市场的延伸，仅面向中小企 业和个人，每个投资者以承办银行为交易对手，通过商业银行的 营业网点进行记账式国债的买卖，属于零售市场。 4、在证券交易所进行债券交易时，遵循（ ）原则，采用公 开竞价方式进行。 A.价格优先、时间优先 B.数量优先、时间优先 C.时间优先、总额优先 D.价格优先、数量优先 参考答案： A 解析：在三个证券交易所上市的债券有国债、企业债券、可 转换

3、债券等。 投资者实行会员制， 市场参与者主要包括证券公司、 天梯金融培训 基金公司、保险公司、企业和个人等投资者，投资者将买卖指令 输入交易所的电子系统，由电子系统集中撮合完成交易。在进行 交易时，遵循“价格优先、时间优先”的原则，采用公开竞价的 方式进行。 5、银行间债券市场的清算平台是（ ） 。 A.中国证券登记结算有限公司 B.银行柜台 C.上海清算所 D.中国人民银行 参考答案： C 解析：银行间债券市场的清算平台是上海清算所；交易所债 券市场的清算平台是中国证券登记结算有限公司； 银行柜台市场 的清算平台是银行柜台。 6、债券市场最早出现和最基本的交易工具是（ ） A.现券买卖 B.

4、回购交易 C.远期交易 D.期货交易 参考答案： A 解析：现券买卖是债券市场最早出现和最基本的交易工具。 天梯金融培训 7、银行间债券市场推出的首个衍生产品是（ ） 。 A.现券买卖 B.债券回购交易 C.债券远期交易 D.债券期货交易 参考答案： C 解析：债券远期交易是银行间债券市场推出的首个衍生产品， 指交易双方约定在未来的某一日期， 以约定价格和数量买卖标的 债券的行为。 8、下列选项中，属于点击成交交易方式报价方法的是（ ） 。 A.意向报价 B.限价报价 C.对话报价 D.双向报价 参考答案： B 解析：现券交易可采用询价交易方式和点击成交交易方式。 询价交易方式下可用意向报价、

5、 双向报价 （仅适用资产支持证券） 和对话报价；点击成交交易方式下可用做市报价、点击成交报价 和限价报价。 9、远期交易从成交日至结算日的期限最长不得超过（ ）天。 天梯金融培训 A.30 B.60 C.180 D.365 参考答案： D 解析：远期交易从成交日至结算日的期限（含成交日不含结 算日）由交易双方确定，但最长不得超过 365 天，交易实行净价 交易，全价结算。 10、参与者为表明自身交易意向而面向市场做出的、不可直 接确认成交的报价是（ ） 。 A.小额报价 B.对话报价 C.双边报价 D.公开报价 参考答案： D 解析：公开报价是指参与者为表明自身交易意向而面向市场 做出的、不可

6、直接确认成交的报价。 11、询价交易方式下特有的“讨价还价”过程是（ ） 。 A.小额报价 B.对话报价 天梯金融培训 C.双边报价 D.公开报价 参考答案： B 解析：对话报价是询价交易方式下特有的“讨价还价”过程， 是指交易过程中向特定交易成员的交易员所做的报价。 12、对话报价与公开报价相比，多出的要素是（ ） 。 A.交易方向 B.应计利息 C.对手方交易员 D.清算速度 参考答案： C 解析：对话报价的要素比公开报价多了债券待偿期、对手方 和对手方交易员三个要素。 13、有义务在报价范围内与对手方达成交易，并维持市场流 动性的参与者是（ ） 。 A.债券持有人 B.金融入方 C.双边

7、报价商 D.金融出方 参考答案： C 天梯金融培训 解析：进行双边报价的交易成员称为双边报价商，双边报价 商有义务在报价范围内与对手方达成交易，并维持市场流动性。 14、下列关于小额报价说法错误的是（ ） 。 A.采取小额报价方式， 如果满足交易数量和交易对手的要求， 则无需经过询价过程 B.债券买卖没有交易限额和成员间授信的限制 C.小额报价发出后不能修改 D.采取小额报价要素方式的，对未成交部分不可撤销 参考答案： D 解析：小额报价发出后不能修改，对未成交部分可予撤销。 故选项 D 错误。 15、投资者与证券公司之间委托关系的确立，其核心程序是 （ ） 。 A.开户 B.委托 C.成交

8、D.清算 参考答案： B 解析：投资者与证券公司之间委托关系的确立，其核心程序 天梯金融培训 就是投资者向证券公司发出“委托” 。 16、债券成交遵循的原则是（ ） 。 A.价格优先，时间优先，客户委托优先 B.数量优先，时间优先，客户委托优先 C.价格优先，时间优先，总额优先 D.价格优先，数量优先，客户委托优先 参考答案： A 解析：在证券交易所内，债券成交就是要使买卖双方在价格 和数量上达成一致。债券成交必须遵循“价格优先，时间优先， 客户委托优先”的原则。 17、在上海证券交易，约定交割日是买卖成交后的（ ）日内， 买卖双方约定某一日进行券款交割。 A.5 B.7 C.15 D.30

9、参考答案： C 解析：债券的交割就是将债券由卖方交给买方，将价款由买 方交给卖方。在证券交易所交易的债券，按照交割日期的不同， 可分为当日交割、普通日交割和约定日交割三种。如上海证券交 天梯金融培训 易所规定，当日交割是在买卖成交当天办理券款交割手续；普通 交割日是买卖成交后的第四个营业日办理券款交割手续； 约定交 割日是买卖成交后的 15 日内，买卖双方约定某一日进行券款交 割。 18、债券成交并办理了交割手续后，最后一道程序是（ ） 。 A.开户 B.委托 C.成交 D.过户 参考答案： D 解析：债券成交并办理了交割手续后，最后一道程序是完成 债券的过户。 过户是指将债券的所有权从一个所

10、有者名下转移到 另一个所有者名下。 19、债券发行和交易过户的核心环节是（ ） 。 A.开立账户 B.委托 C.清算和交割 D.债券登记 参考答案： D 解析：债券登记是确定或变更债券持有人及其权利的法律行 天梯金融培训 为，是保障投资者合法权益的重要措施，也是相应债券发行和交 易过户的核心环节。 20、银行间债券市场的债券登记工作由（ ）负责。 A.中国证监会 B.证券交易所 C.中央国债登记结算公司 D.证券公司 参考答案： C 解析：银行间债券市场的债券登记工作由中央国债登记结算 公司负责。银行间债券市场的债券登记采用实名记账方式进行， 即通过发行人或投资人在托管机构开立发行账户或投资账

11、户， 在 其账户中进行债权债务关系的确认。 21、可通过网上发行或网下发行，两种发行方法均需进行登 记的债券是（ ） 。 A.公司债券 B.国债 C.企业债券 D.可转换公司债券 参考答案： D 解析：可转换公司债券可通过网上发行或网下发行，两种发 天梯金融培训 行方法均需进行登记。 22、在银行间债券市场，指定的中央债券存管机构是（ ） 。 A.中央结算公司 B.中国结算公司 C.上海清算所 D.证券交易所 参考答案： A 解析：在银行间债券市场，中央国债登记结算有限责任公司 是指定的中央债券存管机构， 负责对在银行间债券市场发行和流 通的国债、政策性金融债、次级债、企业债、中期票据、短期融

12、 资券、资产支持证券等券种进行登记与托管。 23、中小金融机构和非金融机构是（ ）的主要成员。 A.商业银行柜台市场 B.网上交易市场 C.银行间债券市场 D.交易所债券市场 参考答案： C 解析：银行间债券市场成员根据其是否与中央债券簿记系统 直接联网办理债券结算业务而分为直接结算成员和间接结算成 员。间接结算成员主要是中小金融机构和非金融机构。 天梯金融培训 24、商业银行柜台交易市场的债券实行（ ）级托管。 A.一 B.二 C.三 D.四 参考答案： B 解析：商业银行柜台交易市场的债券实行二级托管。中央国 债登记结算有限责任公司是一级托管人， 银行承担二级托管职责， 分别对一级托管账户

13、和二级托管账户的真实性、准确性、完整性 和安全性负责。 25、买卖双方要求中央结算公司在结算日办理债券的交割过 户时，无需通知其资金结算情况的结算方式是（ ） 。 A.见券付款 B.见款付券 C.纯券过户 D.券款对付 参考答案： C 解析：纯券过户是不以资金的支付为条件的债券交割，只用 于现券买卖的结算， 具体指买卖双方要求中央结算公司在结算日 办理债券的交割过户时，无需通知其资金结算情况的结算方式。 天梯金融培训 26、下列选项中，对买方有利的结算方式是（ ） 。 A.见券付款 B.见款付券 C.券款对付 D.纯券过户 参考答案： A 解析：见券付款用于现券买卖和封闭式回购到期的结算，是

14、指在结算日买方 （融券方） 通过债券簿记系统得知卖方 （融资方） 有履行义务所需的足额债券，即向对方划付款项，然后通知中央 结算公司办理债券结算的方式。这是一种对买方（融券方）有利 的结算方式。 27、下列选项中，对卖方有利的结算方式是（ ） 。 A.见券付款 B.见款付券 C.券款对付 D.纯券过户 参考答案： B 解析：见款付券用于现券买卖和封闭式回购到期的结算，是 指在结算日卖方（融资方）确认已收到买方（融券方）资金后即 通知中央国债公司办理债券结算的一种方式。这是一种对卖方 天梯金融培训 （融资方）有利的结算方式。 28、我国银行间市场债券交易主流结算方式是（ ） 。 A.见券付款 B

15、.见款付券 C.券款对付 D.纯券过户 参考答案： C 解析：券款对付是指在结算日债券与资金同步进行结算并互 为结算条件的方式。 一般需要债券结算系统和资金划拨清算系统 对接，同步办理券和款的结算。券款对付是国际证券结算业公认 的标准结算模式，也是我国银行间市场债券交易主流结算方式。 29、最普通的债券兑付方式是（ ） 。 A.提前兑付 B.分期兑付 C.到期兑付 D.债券替换 参考答案： C 解析：到期兑付是最普通的兑付方式，即债券到期后，按票 面利率和持有数量进行兑付，但通常逾期兑付不加计利息。 30、下列债券兑付方式中，把投资时间适当延长的是（ ） 。 天梯金融培训 A.提前兑付 B.分

16、期兑付 C.到期兑付 D.债券替换 参考答案： D 解析：债券替换是一种把投资时间适当延长的兑付方式。即 在某一债券到期后，用另一种债券加以替代，这样既可满足投资 者继续投资的要求，又能减轻发债单位资金流转的压力。 31、能加快投资者收回资金的速度的债券兑付方式是（ ） 。 A.提前兑付 B.分期兑付 C.到期兑付 D.债券替换 参考答案： B 解析：分期兑付即在一定时间内，分若干期兑付债券，兑付 时有可能采用不同的利率， 但通常都会在债券发行文件中进行明 确规定。这种兑付方式一方面能加快投资者收回资金的速度，另 一方面有利于发债单位合理安排资金的使用时间， 减轻集中偿债 的压力。 32、兑付付息完成后（ ）个工作日内，中央结算公司资金部 天梯金融培训 向发行人出具兑付付息完成确认书 。 A.3 B.5 C.7 D.15 参考答案： B 解析：兑付付息完成后 5 个工作日内，中央结算公司资金部 向发行人出具兑付付息完成确认书 。 33、企业债券债权登记日为付息日前（ ）个工作日。 A.2 B.3 C.5 D.7 参考答案： A 解析：企业债券债权登记日为付息日前 2 个工作日，